#nasdaq #акции #сша #рынки #ликвидность
Балансы трех ведущих центральных банков продолжают уменьшаться, но стоимость технологических акций остается около исторических максимумов. Трейдеры продолжают сохранять веру в лучшие перспективы, несмотря на постепенное ужесточение финансовых условий и замедление экономики.
@khtrader
Балансы трех ведущих центральных банков продолжают уменьшаться, но стоимость технологических акций остается около исторических максимумов. Трейдеры продолжают сохранять веру в лучшие перспективы, несмотря на постепенное ужесточение финансовых условий и замедление экономики.
@khtrader
#ликвидность #экономика #финансы #рынки
Глобально ликвидность в мире устойчиво сокращается: с начала 2022 года уже ликвидировано около 40% добавленного объема с 2020 года. Вывод здесь весьма простой - все меньше денег для покупки активов, однако рынки продолжают верить в дальнейший рост цен на американские акции.
@khtrader
Глобально ликвидность в мире устойчиво сокращается: с начала 2022 года уже ликвидировано около 40% добавленного объема с 2020 года. Вывод здесь весьма простой - все меньше денег для покупки активов, однако рынки продолжают верить в дальнейший рост цен на американские акции.
@khtrader
#ликвидность #деньги #ес #дкп
Из-за ужесточения монетарной политики ЕЦБ мы наблюдаем самое быстрое сокращение денежной массы как в широком, так и узком смысле за всю историю Европейского союза. Когда такие события происходят впервые, они действительно усложняют прогнозирование, и в настоящий момент никто не может точно предсказать, какие вызовы могут поджидать экономическую и финансовую систему ЕС в будущем. Однако, можно с уверенностью сказать, что перед нами, скорее всего, не легкие времена.
@khtrader
Из-за ужесточения монетарной политики ЕЦБ мы наблюдаем самое быстрое сокращение денежной массы как в широком, так и узком смысле за всю историю Европейского союза. Когда такие события происходят впервые, они действительно усложняют прогнозирование, и в настоящий момент никто не может точно предсказать, какие вызовы могут поджидать экономическую и финансовую систему ЕС в будущем. Однако, можно с уверенностью сказать, что перед нами, скорее всего, не легкие времена.
@khtrader
#долги #облигации #кризис #ликвидность #ставки
📍За последний год реальные ставки на десятилетние гособлигации на мировых рынках выросли с исторически высокой скоростью. Это наблюдается как в случае облигаций развивающихся стран, так и развитых. По моему мнению, такое явление объясняется пересмотром продолжительности цикла высоких ставок, что приводит к уменьшению ликвидности на длинных сроках кривой доходности.
📍Мировой долговой кризис - это вызов, с которым мир до сих пор не сталкивался, и поэтому сейчас действительно «все по-другому».
@khtrader
📍За последний год реальные ставки на десятилетние гособлигации на мировых рынках выросли с исторически высокой скоростью. Это наблюдается как в случае облигаций развивающихся стран, так и развитых. По моему мнению, такое явление объясняется пересмотром продолжительности цикла высоких ставок, что приводит к уменьшению ликвидности на длинных сроках кривой доходности.
📍Мировой долговой кризис - это вызов, с которым мир до сих пор не сталкивался, и поэтому сейчас действительно «все по-другому».
@khtrader
#цб #дкп #ликвидность #экономика #ставки
Мировые центральные банки активно смягчают свою политику, что приводит к расширению ликвидности, но центральные банки ведущих развитых стран пока предпочитают сохранять осторожность. Следует отметить, что в средине 2018 и в 2001 году также наблюдалась подобная тенденция, несмотря на которую фондовый рынок США пережил еще одну волну снижения.
@khtrader
Мировые центральные банки активно смягчают свою политику, что приводит к расширению ликвидности, но центральные банки ведущих развитых стран пока предпочитают сохранять осторожность. Следует отметить, что в средине 2018 и в 2001 году также наблюдалась подобная тенденция, несмотря на которую фондовый рынок США пережил еще одну волну снижения.
@khtrader
#банки #сша #кризис #ликвидность #трежерис
📍Нереализованные убытки коммерческих банков в США составляют 33% или 700 миллиардов долларов. Основной убыток приходится на портфели облигаций, которые пострадали из-за роста процентных ставок. В настоящее время банки смогли покрыть эти убытки, используя кредитную линию, предоставленную ФРС в ответ на банковский кризис в прошлом году.
📍Главный вопрос сейчас: будет ли ФРС продлевать программу поддержки банков после истечения ее срока в марте? Судя по ситуации с убытками банков, это риторический вопрос.
@khtrader
📍Нереализованные убытки коммерческих банков в США составляют 33% или 700 миллиардов долларов. Основной убыток приходится на портфели облигаций, которые пострадали из-за роста процентных ставок. В настоящее время банки смогли покрыть эти убытки, используя кредитную линию, предоставленную ФРС в ответ на банковский кризис в прошлом году.
📍Главный вопрос сейчас: будет ли ФРС продлевать программу поддержки банков после истечения ее срока в марте? Судя по ситуации с убытками банков, это риторический вопрос.
@khtrader
#ликвидность #рынки #экономика
Financial Times пишет, что в этом году мировая ликвидность вырастит согласно циклу. Правда как вывели цикл не пишут, но корреляция за исключением 2017 года плотная. Если это так, и не будет форс-мажоров, рынки ждет затяжной risk-on, но на мой взгляд, рисков сейчас так же много, как и было в начале 2008 года.
@khtrader
Financial Times пишет, что в этом году мировая ликвидность вырастит согласно циклу. Правда как вывели цикл не пишут, но корреляция за исключением 2017 года плотная. Если это так, и не будет форс-мажоров, рынки ждет затяжной risk-on, но на мой взгляд, рисков сейчас так же много, как и было в начале 2008 года.
@khtrader
#sp500 #акции #облигации #ликвидность #сша #банки #кризис
Аналитики банка Nordea прогнозируют сокращение избыточной ликвидности в США, что приведет к уменьшению резервов американских коммерческих банков. Начало этого цикла ожидается уже в текущем месяце, что повторит тенденцию 2022 года. Это в свою очередь снизить спрос на активы и окажет давление на акции и долгосрочные облигации. Также это повлечет за собой понижение евро до уровней ниже прошлого года.
@khtrader
Аналитики банка Nordea прогнозируют сокращение избыточной ликвидности в США, что приведет к уменьшению резервов американских коммерческих банков. Начало этого цикла ожидается уже в текущем месяце, что повторит тенденцию 2022 года. Это в свою очередь снизить спрос на активы и окажет давление на акции и долгосрочные облигации. Также это повлечет за собой понижение евро до уровней ниже прошлого года.
@khtrader
#ликвидность #активы #банки #цб #sp500
Индекс S&P 500 продолжает расти несмотря на сокращение активов центральных банков. Это говорит о том, что инвесторы, вероятно, используют сбережения и перераспределяют капиталы между активами в отсутствие новой ликвидности. Вопрос о том, насколько долго эти процессы будут продолжаться, остается открытым, однако продолжение цикла жесткой монетарной политики со стороны центральных банков должен приблизить конец бычьему рынку.
@khtrader
Индекс S&P 500 продолжает расти несмотря на сокращение активов центральных банков. Это говорит о том, что инвесторы, вероятно, используют сбережения и перераспределяют капиталы между активами в отсутствие новой ликвидности. Вопрос о том, насколько долго эти процессы будут продолжаться, остается открытым, однако продолжение цикла жесткой монетарной политики со стороны центральных банков должен приблизить конец бычьему рынку.
@khtrader
#трежерис #облигации #банки #ликвидность #сша
📍Объем выпущенных гособлигаций США продолжает стремительно расти, следуя за увеличением госдолга США, что отмечено желтой линией на графике. В то же время, объем активов коммерческих банков перестал расти из-за прекращения притока депозитов, что привело к остановке расширения баланса.
📍В настоящее время этот разрыв компенсируют фонды денежного рынка, которые перехватывают банковские депозиты, инвестируя в короткие облигации. Длинные же облигации продолжают покупать японцы, несмотря на то, что Банк Японии впервые за 17 лет повысил ставку сегодня, выкуп активов Банком Японии продолжается, что поддерживает покупку трежерис.
📍Несмотря на разрыв между показателями, наблюдаемый на графике, который на первый взгляд сигнализирует об избытке на рынке трежерис, текущая структура выкупа трежерис кажется стабильной.
@khtrader
📍Объем выпущенных гособлигаций США продолжает стремительно расти, следуя за увеличением госдолга США, что отмечено желтой линией на графике. В то же время, объем активов коммерческих банков перестал расти из-за прекращения притока депозитов, что привело к остановке расширения баланса.
📍В настоящее время этот разрыв компенсируют фонды денежного рынка, которые перехватывают банковские депозиты, инвестируя в короткие облигации. Длинные же облигации продолжают покупать японцы, несмотря на то, что Банк Японии впервые за 17 лет повысил ставку сегодня, выкуп активов Банком Японии продолжается, что поддерживает покупку трежерис.
📍Несмотря на разрыв между показателями, наблюдаемый на графике, который на первый взгляд сигнализирует об избытке на рынке трежерис, текущая структура выкупа трежерис кажется стабильной.
@khtrader
#ликвидность #sp500 #акции #es #cme #фьючерс
На рынке фьючерсов на S&P 500, торгующихся на NYMEX, наблюдаются проблемы с ликвидностью. Глубина рынка достигла уровней, аналогичных минимумам марта 2020 года и первой половины 2022 года. Это, вероятно, и является причиной значительного роста, так как покупатели, действующие в условиях эйфории, не встречают значительного сопротивления на рынке.
@khtrader
На рынке фьючерсов на S&P 500, торгующихся на NYMEX, наблюдаются проблемы с ликвидностью. Глубина рынка достигла уровней, аналогичных минимумам марта 2020 года и первой половины 2022 года. Это, вероятно, и является причиной значительного роста, так как покупатели, действующие в условиях эйфории, не встречают значительного сопротивления на рынке.
@khtrader
#sp500 #экономика #ликвидность #деньги #ставки
📍По данным Bloomberg, глобальная денежная масса продолжает устойчиво расти по сравнению с прошлым годом, что способствует увеличению аппетита к риску на финансовых рынках. В частности, товарные рынки демонстрируют рост, хотя нефтяной сектор пока отстает от общего тренда.
📍Рост денежной массы объясняется двумя ключевыми процессами. Во-первых, центральные банки увеличивают предложение денег через выкуп различных классов облигаций на открытом рынке. Во-вторых, коммерческие банки создают новые деньги через кредитование благодаря системе частичного резервирования. На текущий момент активен второй механизм, поскольку ведущие центральные банки всё ещё сокращают свои балансы, но снижение процентных ставок стимулирует кредитную активность. Это указывает на возросший спрос на деньги, что, в свою очередь, поддерживает деловую активность.
📍Все это выглядит весьма благоприятным для мировой экономики. В таком случае, точно присутствует риск столкнутся с новым витком инфляции.
@khtrader
📍По данным Bloomberg, глобальная денежная масса продолжает устойчиво расти по сравнению с прошлым годом, что способствует увеличению аппетита к риску на финансовых рынках. В частности, товарные рынки демонстрируют рост, хотя нефтяной сектор пока отстает от общего тренда.
📍Рост денежной массы объясняется двумя ключевыми процессами. Во-первых, центральные банки увеличивают предложение денег через выкуп различных классов облигаций на открытом рынке. Во-вторых, коммерческие банки создают новые деньги через кредитование благодаря системе частичного резервирования. На текущий момент активен второй механизм, поскольку ведущие центральные банки всё ещё сокращают свои балансы, но снижение процентных ставок стимулирует кредитную активность. Это указывает на возросший спрос на деньги, что, в свою очередь, поддерживает деловую активность.
📍Все это выглядит весьма благоприятным для мировой экономики. В таком случае, точно присутствует риск столкнутся с новым витком инфляции.
@khtrader