#sp500 #финансы #rsi #быки #акции #рынок
📍Индекс финансовых компаний S&P500 продолжает рости, и уже 100 дней превышая отметку в 50 пунктов по индикатору RSI, который является индикатором силы тренда. Согласно правилам данного индикатора, такая ситуация указывает на перекупленность рынка и высокую вероятность коррекции.
📍Финансовые условия представляются неоднозначными: с одной стороны, высокие ставки и устойчивая инверсия кривой доходности замедляют кредитование и затрудняют привлечение депозитов для коммерческих банков; с другой стороны, это создает благоприятные условия для фондов денежного рынка (MMF), которые переживают бум притока капитала. Кроме того, мягкие финансовые условия стали катализатором для роста цен на акции, что благоприятно сказывается на портфельных инвестициях.
📍Несмотря на неоднозначность финансовых условий, такого продолжительного восходящего тренда в финансовом секторе не было 50 лет, что на мой взгляд, не соответствует сложившимся условиям.
@khtrader
📍Индекс финансовых компаний S&P500 продолжает рости, и уже 100 дней превышая отметку в 50 пунктов по индикатору RSI, который является индикатором силы тренда. Согласно правилам данного индикатора, такая ситуация указывает на перекупленность рынка и высокую вероятность коррекции.
📍Финансовые условия представляются неоднозначными: с одной стороны, высокие ставки и устойчивая инверсия кривой доходности замедляют кредитование и затрудняют привлечение депозитов для коммерческих банков; с другой стороны, это создает благоприятные условия для фондов денежного рынка (MMF), которые переживают бум притока капитала. Кроме того, мягкие финансовые условия стали катализатором для роста цен на акции, что благоприятно сказывается на портфельных инвестициях.
📍Несмотря на неоднозначность финансовых условий, такого продолжительного восходящего тренда в финансовом секторе не было 50 лет, что на мой взгляд, не соответствует сложившимся условиям.
@khtrader
#акции #sp500 #nasdaq #риски #финансы
Вчера на фондовый рынок США обрушились сразу ряд проблем, которые присутствовали ранее, просто они игнорировались. Кроме того, что в последнее время выступления членов ФРС звучат все ястребиней, и чаще стали звучать мысли о двух или ни одном снижении ставки в этом году, так еще и появился риск атаки Ирана на Израиль, что тут же разнесли СМИ. На мой взгляд, вторая проблема более значима, так как она привела к росту цен на нефть, что усилило инфляционные ожидания и, соответственно, ожидания более жесткой монетарной политике ФРС. На графике наблюдается ярко выраженная обратная корреляция между ценами на нефть и индексом S&P500.
@khtrader
Вчера на фондовый рынок США обрушились сразу ряд проблем, которые присутствовали ранее, просто они игнорировались. Кроме того, что в последнее время выступления членов ФРС звучат все ястребиней, и чаще стали звучать мысли о двух или ни одном снижении ставки в этом году, так еще и появился риск атаки Ирана на Израиль, что тут же разнесли СМИ. На мой взгляд, вторая проблема более значима, так как она привела к росту цен на нефть, что усилило инфляционные ожидания и, соответственно, ожидания более жесткой монетарной политике ФРС. На графике наблюдается ярко выраженная обратная корреляция между ценами на нефть и индексом S&P500.
@khtrader
#акции #сша #предложение #sp500 #финансы
В 2022-2023 годах объем выпуска новых акций в США оказался ниже, чем до пандемии. Сокращение предложения акций стало одной из причин роста фондового рынка США в те годы. В первом квартале текущего года уже были выпущены новые акции на сумму 56 миллиардов долларов. Если этот темп сохранится, то объем новых акций в этом году вернется к уровням, наблюдавшийся до пандемии.
@khtrader
В 2022-2023 годах объем выпуска новых акций в США оказался ниже, чем до пандемии. Сокращение предложения акций стало одной из причин роста фондового рынка США в те годы. В первом квартале текущего года уже были выпущены новые акции на сумму 56 миллиардов долларов. Если этот темп сохранится, то объем новых акций в этом году вернется к уровням, наблюдавшийся до пандемии.
@khtrader
#sp500 #акции #финансы #инвестиции #капиталы #потоки
На прошлой неделе произошел крупнейший отток капитала из крупнейших американских фондов с декабря 2022 года. Все меньше инвесторов готовы покупать американские акции по текущим ценам. Для стимулирования спроса требуется как минимум коррекция.
@khtrader
На прошлой неделе произошел крупнейший отток капитала из крупнейших американских фондов с декабря 2022 года. Все меньше инвесторов готовы покупать американские акции по текущим ценам. Для стимулирования спроса требуется как минимум коррекция.
@khtrader
#ставка #фрс #экономика #финансы #рецессия
📍Натуральная ставка в США, которая соответствует нейтральной монетарной политике - политике, которая поддерживает экономику на равновесном уровне без инфляции и безработицы, находится на уровне 2,5%, в то время, как учетная ставка выше 5%. Монетарная политика ФРС достаточно жесткая, что в прошлом в заканчивалось рецессией.
📍Главный вопрос, почему при такой жесткой монетарной политике еще не наступила рецессия, а инфляция остается высокой? На него есть очевидный ответ - избыточные сбережения, которые были накоплены в период пандемии на фоне политики «вертолетных денег» амортизируют цикл повышения ставки. Но становится все более очевидным, что инфляция не успеет снизится до того, как исчерпаются сбережения, и тогда экономика и финансовая система США почувствуют всю «прелесть» высокой ставки. На мой взгляд, опираясь на факты, рынки впереди ждет сложное время, несмотря на царящий позитив.
@khtrader
📍Натуральная ставка в США, которая соответствует нейтральной монетарной политике - политике, которая поддерживает экономику на равновесном уровне без инфляции и безработицы, находится на уровне 2,5%, в то время, как учетная ставка выше 5%. Монетарная политика ФРС достаточно жесткая, что в прошлом в заканчивалось рецессией.
📍Главный вопрос, почему при такой жесткой монетарной политике еще не наступила рецессия, а инфляция остается высокой? На него есть очевидный ответ - избыточные сбережения, которые были накоплены в период пандемии на фоне политики «вертолетных денег» амортизируют цикл повышения ставки. Но становится все более очевидным, что инфляция не успеет снизится до того, как исчерпаются сбережения, и тогда экономика и финансовая система США почувствуют всю «прелесть» высокой ставки. На мой взгляд, опираясь на факты, рынки впереди ждет сложное время, несмотря на царящий позитив.
@khtrader
#убытки #трейдинг #инвестиции #торговля #финансы
Основной принцип успешных инвестиций гласит: чем дольше горизонт инвестирования, тем меньше убытков терпишь. Хотя, конечно, есть исключения из этого правила, но в долгосрочной перспективе шансы на прибыль значительно возрастают. Важно уметь ждать, сохранять терпение и не поддаваться жадности.
@khtrader
Основной принцип успешных инвестиций гласит: чем дольше горизонт инвестирования, тем меньше убытков терпишь. Хотя, конечно, есть исключения из этого правила, но в долгосрочной перспективе шансы на прибыль значительно возрастают. Важно уметь ждать, сохранять терпение и не поддаваться жадности.
@khtrader
#фрс #ставки #ожидания #финансы #акции #sp500 #дкп
📍Рыночные ожидания относительно снижения ставки ФРС снизились с 6 в начале года до 1-2 на текущий момент, что отмечено красной линией на графике. В то время, когда ожидания относительно ставки ухудшались, индекс S&P 500 продолжал расти, и только в апреле началась переоценка перспектив, что оказало давление на фондовый рынок США.
📍Стоит отметить, что члены ФРС, включая последние заявления Пауэлла, не исключают возможности, что в этом году ставка вообще не будет снижена. Это позволяет утверждать, что даже сейчас, рынок оптимистично настроен относительно монетарной политики ФРС. Вследствие этого есть основания полагать, что фондовый рынок США, как минимум, вошел в затяжную коррекцию, но не исключено, что она может перерасти в полноценный медвежий рынок. По крайней мере, условия для этого есть.
@khtrader
📍Рыночные ожидания относительно снижения ставки ФРС снизились с 6 в начале года до 1-2 на текущий момент, что отмечено красной линией на графике. В то время, когда ожидания относительно ставки ухудшались, индекс S&P 500 продолжал расти, и только в апреле началась переоценка перспектив, что оказало давление на фондовый рынок США.
📍Стоит отметить, что члены ФРС, включая последние заявления Пауэлла, не исключают возможности, что в этом году ставка вообще не будет снижена. Это позволяет утверждать, что даже сейчас, рынок оптимистично настроен относительно монетарной политики ФРС. Вследствие этого есть основания полагать, что фондовый рынок США, как минимум, вошел в затяжную коррекцию, но не исключено, что она может перерасти в полноценный медвежий рынок. По крайней мере, условия для этого есть.
@khtrader
#розница #инвестиции #капиталы #финансы #sp500 #акции
📍Американцы в этом году активно инвестируют свои сбережения в акции. Объем инвестиций достиг минимумов за последние 10 лет.
📍Кроме того, согласно данным FINRA, вложения частных инвесторов в США превышают остатки по инвестиционным счетам более чем в 5 раз, что является историческим максимумом. Напомню, что на рынках толпой за деньгами не ходят.
@khtrader
📍Американцы в этом году активно инвестируют свои сбережения в акции. Объем инвестиций достиг минимумов за последние 10 лет.
📍Кроме того, согласно данным FINRA, вложения частных инвесторов в США превышают остатки по инвестиционным счетам более чем в 5 раз, что является историческим максимумом. Напомню, что на рынках толпой за деньгами не ходят.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #сша #финансы #инвестиции
📍Как вам такая статистика: 10% крупнейших компаний из индекса S&P 500 составляют 75% его капитализации! Последний раз такая концентрация наблюдалась перед Великой депрессией почти 100 лет назад.
📍Мягкие финансовые условия, созданные ФРС в ущерб ценовой стабильности, очевидно, направлены на окешивание акций американским истеблишментом.
@khtrader
📍Как вам такая статистика: 10% крупнейших компаний из индекса S&P 500 составляют 75% его капитализации! Последний раз такая концентрация наблюдалась перед Великой депрессией почти 100 лет назад.
📍Мягкие финансовые условия, созданные ФРС в ущерб ценовой стабильности, очевидно, направлены на окешивание акций американским истеблишментом.
@khtrader
#акции #sp500 #nasdaq #сша #финансы #инвестиции
📍Пара графиков о состоянии фондового рынка США. На верхнем графике видно, что транспортный индекс Доу Джонса снижается с начала года, что создало крупную дивергенцию. По правилам самого Доу Джонса, это устойчивый сигнал к грядущему медвежьему рынку. Однако, стоит отметить, что мы живем в информационный, а не промышленный век, на что можно сделать поправку.
📍На нижнем графике отражено состояние фондового рынка США более широко, и видно, что в последние несколько недель снижаются все основные сектора рынка, кроме технологий.
📍Опираясь на приведенные графики, можно сказать, что фондовый рынок США уже снижается, но индекс S&P 500 держится исключительно за счет не столько технологического сектора, сколько за счет технологических гигантов Nvidia, Microsoft и Apple с общей капитализацией 9 трлн долларов.
@khtrader
📍Пара графиков о состоянии фондового рынка США. На верхнем графике видно, что транспортный индекс Доу Джонса снижается с начала года, что создало крупную дивергенцию. По правилам самого Доу Джонса, это устойчивый сигнал к грядущему медвежьему рынку. Однако, стоит отметить, что мы живем в информационный, а не промышленный век, на что можно сделать поправку.
📍На нижнем графике отражено состояние фондового рынка США более широко, и видно, что в последние несколько недель снижаются все основные сектора рынка, кроме технологий.
📍Опираясь на приведенные графики, можно сказать, что фондовый рынок США уже снижается, но индекс S&P 500 держится исключительно за счет не столько технологического сектора, сколько за счет технологических гигантов Nvidia, Microsoft и Apple с общей капитализацией 9 трлн долларов.
@khtrader
#дкп #ставки #цб #фрс #ецб #финансы
📍На рынке ожидают, что ставки ключевых центральных банков к концу года будут ниже, чем прогнозируют сами банки. Для такого более агрессивного разворота требуется более слабая экономика, что само по себе негативно сказывается на финансовых рынках.
📍Важно помнить, что в прошлом, снижение ставки ФРС всегда сопровождалось снижением фондового рынка США. Это связано с тем, что ФРС обычно снижает ставки в периоды значительного замедления экономики и инфляции. Поэтому быкам следует не радоваться снижению ставки, а опасаться этого события.
@khtrader
📍На рынке ожидают, что ставки ключевых центральных банков к концу года будут ниже, чем прогнозируют сами банки. Для такого более агрессивного разворота требуется более слабая экономика, что само по себе негативно сказывается на финансовых рынках.
📍Важно помнить, что в прошлом, снижение ставки ФРС всегда сопровождалось снижением фондового рынка США. Это связано с тем, что ФРС обычно снижает ставки в периоды значительного замедления экономики и инфляции. Поэтому быкам следует не радоваться снижению ставки, а опасаться этого события.
@khtrader
#junk #облигации #финансы #риски #спред #рынок #пузырь
📍На рынке высокодоходных (мусорных) облигаций США произошло важное событие: доходность крайне рисковых корпоративных облигаций класса CCC растет, в то время как менее рисковые, но также спекулятивные корпоративные облигации класса B продолжают приносить низкую доходность, которая находится на минимальных уровнях за последние 25 лет.
📍Если рассматривать эту разницу доходности как спред, то последний раз подобное наблюдалось во время спекулятивного пузыря доткомов в начале 2000-х годов. История учит нас, что когда рынок недооценивает риск, это повод насторожиться, особенно в текущих макроэкономических условиях.
@khtrader
📍На рынке высокодоходных (мусорных) облигаций США произошло важное событие: доходность крайне рисковых корпоративных облигаций класса CCC растет, в то время как менее рисковые, но также спекулятивные корпоративные облигации класса B продолжают приносить низкую доходность, которая находится на минимальных уровнях за последние 25 лет.
📍Если рассматривать эту разницу доходности как спред, то последний раз подобное наблюдалось во время спекулятивного пузыря доткомов в начале 2000-х годов. История учит нас, что когда рынок недооценивает риск, это повод насторожиться, особенно в текущих макроэкономических условиях.
@khtrader
#инвестиции #инвесторы #пенсия #акции #финансы
Согласно опросам Мичиганского университета, 30% американцев держат портфели акций на сумму более полумиллиона долларов, что является абсолютным рекордом за всю историю наблюдений. Естественно, взлет рынка в этом году улучшил статистику с 23% до 30%, и такая динамика наблюдается впервые.
@khtrader
Согласно опросам Мичиганского университета, 30% американцев держат портфели акций на сумму более полумиллиона долларов, что является абсолютным рекордом за всю историю наблюдений. Естественно, взлет рынка в этом году улучшил статистику с 23% до 30%, и такая динамика наблюдается впервые.
@khtrader
#акции #облигации #финансы #sp500 #трежерис
📍Американские акции выглядят дорогими по историческим меркам, в то время как облигации остаются относительно недооцененными.
📍Учитывая перспективы монетарной политики, инфляции и перегретость фондового рынка, можно предположить, что следующий год станет более благоприятным для рынка облигаций. Такой сценарий кажется вполне обоснованным, так как рисков на долговом рынке сейчас явно меньше.
📍Аллокация капитала на основе оценки рисков также не судит ничего хорошего для S&P500, и я бы предположил, что американский фондовый рынок находится на пике. В лучшем случае быки могут продержаться до выборов, но сначала предстоит пережить октябрь.
@khtrader
📍Американские акции выглядят дорогими по историческим меркам, в то время как облигации остаются относительно недооцененными.
📍Учитывая перспективы монетарной политики, инфляции и перегретость фондового рынка, можно предположить, что следующий год станет более благоприятным для рынка облигаций. Такой сценарий кажется вполне обоснованным, так как рисков на долговом рынке сейчас явно меньше.
📍Аллокация капитала на основе оценки рисков также не судит ничего хорошего для S&P500, и я бы предположил, что американский фондовый рынок находится на пике. В лучшем случае быки могут продержаться до выборов, но сначала предстоит пережить октябрь.
@khtrader