#медь ПЕРСПЕКТИВЫ МЕДИ
Слабость делового цикла в США продолжает оказывать давление на товарный рынок
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель ожидаемо вырос в мае, но на мой взгляд, деловой цикл в США, а значит и в мире входит в фазу охлаждения, т.е. спрос на сырье будет сокращаться.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, идет массированная распродажа фьючерсов, что оказывает давление на котировки.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, котировки меди поставили свой максимум и началась фаза коррекции, которая продлится до тех пор, пока чистая спекулятивная позиция на снизится к минимумам 2012-2016 годов. Долгосрочные перспективы, при текущей конъюнктуре остаются бычьи.
2️⃣С технической точки зрения, сегодня пробили важный уровень поддержки и первая цель коррекции 4,2.
@khtrader
Слабость делового цикла в США продолжает оказывать давление на товарный рынок
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель ожидаемо вырос в мае, но на мой взгляд, деловой цикл в США, а значит и в мире входит в фазу охлаждения, т.е. спрос на сырье будет сокращаться.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, идет массированная распродажа фьючерсов, что оказывает давление на котировки.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, котировки меди поставили свой максимум и началась фаза коррекции, которая продлится до тех пор, пока чистая спекулятивная позиция на снизится к минимумам 2012-2016 годов. Долгосрочные перспективы, при текущей конъюнктуре остаются бычьи.
2️⃣С технической точки зрения, сегодня пробили важный уровень поддержки и первая цель коррекции 4,2.
@khtrader
#медь ПЕРСПЕКТИВЫ МЕДИ
Слабость делового цикла в США продолжает оказывать давление на товарный рынок
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель сильно снизился в июне, на мой взгляд, деловой цикл в США, а значит и в мире вошел в фазу охлаждения, т.е. спрос на сырье будет сокращаться.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, пока распродажа фьючерсов на медь остановилась, и мы наблюдаем некую коррекцию показателя.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ в динамике от года к году.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, котировки меди поставили свой максимум и продолжается фаза коррекции, которая продлится до тех пор, пока чистая спекулятивная позиция на снизится к минимумам 2012-2016 годов.
2️⃣С технической точки зрения, растущая коррекция имеет шансы продлится до отметки 4,5, там медведи должны перехватить инициативу.
@khtrader
Слабость делового цикла в США продолжает оказывать давление на товарный рынок
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель сильно снизился в июне, на мой взгляд, деловой цикл в США, а значит и в мире вошел в фазу охлаждения, т.е. спрос на сырье будет сокращаться.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, пока распродажа фьючерсов на медь остановилась, и мы наблюдаем некую коррекцию показателя.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ в динамике от года к году.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, котировки меди поставили свой максимум и продолжается фаза коррекции, которая продлится до тех пор, пока чистая спекулятивная позиция на снизится к минимумам 2012-2016 годов.
2️⃣С технической точки зрения, растущая коррекция имеет шансы продлится до отметки 4,5, там медведи должны перехватить инициативу.
@khtrader
#медь ПЕРСПЕКТИВЫ МЕДИ
В июле согласно данным агентства ISM деловой цикл в США немного оживился, что поддержало рынок меди
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель неожиданно вырос в июле, другие агентства транслируют фазу охлаждения в странах ОЭСР.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, идет новая волна покупок, но пиков спекулятивной позиции далеко, быки растеряли поддержку.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
На мой взгляд, рынок вошел в среднесрочную медвежью фазу, тем более, если учесть действия Китая по нормализации внутренних цен. Да и ситуация с пандемией в том же Китае, перспективы сворачивания QE от ФРС, фазы охлаждения делового цикла в странах ОЭСР – все это против роста цен на медь.
@khtrader
В июле согласно данным агентства ISM деловой цикл в США немного оживился, что поддержало рынок меди
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель неожиданно вырос в июле, другие агентства транслируют фазу охлаждения в странах ОЭСР.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, идет новая волна покупок, но пиков спекулятивной позиции далеко, быки растеряли поддержку.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
На мой взгляд, рынок вошел в среднесрочную медвежью фазу, тем более, если учесть действия Китая по нормализации внутренних цен. Да и ситуация с пандемией в том же Китае, перспективы сворачивания QE от ФРС, фазы охлаждения делового цикла в странах ОЭСР – все это против роста цен на медь.
@khtrader
#медь ПЕРСПЕКТИВЫ МЕДИ
В сентябре согласно данным агентства ISM деловой цикл в США остаются на достигнутых уровнях
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель держится на высоких уровнях, другие агентства транслируют фазу охлаждения в странах ОЭСР.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, мы видим, что спекулянты распродают медные фьючерсы.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣Как писал летом, рынок меди вошел в фазу коррекции, которая продолжается по сей день. На мой взгляд, среднесрочные перспективы остаются весьма оптимистичными.
2️⃣А вот с точки зрения ТА и спекулятивной активности, на мой взгляд, коррекция еще не завершена и вполне вероятно этот фактор будет превалирующим в ближайшее время.
@khtrader
В сентябре согласно данным агентства ISM деловой цикл в США остаются на достигнутых уровнях
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель держится на высоких уровнях, другие агентства транслируют фазу охлаждения в странах ОЭСР.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, мы видим, что спекулянты распродают медные фьючерсы.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣Как писал летом, рынок меди вошел в фазу коррекции, которая продолжается по сей день. На мой взгляд, среднесрочные перспективы остаются весьма оптимистичными.
2️⃣А вот с точки зрения ТА и спекулятивной активности, на мой взгляд, коррекция еще не завершена и вполне вероятно этот фактор будет превалирующим в ближайшее время.
@khtrader
#медь ЦИКЛ РЫНКА МЕДИ
В ноябре согласно данным агентства ISM производственный деловой цикл в США хоть и отступил от годовых пиков, но продолжает оставаться на высоких, исторических уровнях
▪️Синяя линия - это PMI Manufacturing USA от агентства ISM, мы видим, что показатель держится на высоких уровнях. Другие агентства также сигнализирую об устойчивом положение производственного цикла.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, мы видим, что спекулянты распродают медные фьючерсы.
▪️Красная линия – годовая динамика котировок фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣Рынок меди продолжает остывать, но обратите внимание, между показателем производственного PMI и котировками накопилась дивергенция, что в общем-то наблюдалось на пиках 2018 года, тогда также снижалась чистая спекулятивная позиция.
2️⃣Но вот время для полноценного медвежьего рынка неподходящее, т.к. с февраля по май длиться бычий сезон, снижение в 2018 году, например, началось именно в мае, что совпало с сезонностью.
3️⃣С технической точки зрения, напрашивается ход под 4 по фьючерсу на СОМЕХ, в рамках «дорисовки» боковой коррекции.
❗️Видимо в этом районе медведей встретят быки.
@khtrader
В ноябре согласно данным агентства ISM производственный деловой цикл в США хоть и отступил от годовых пиков, но продолжает оставаться на высоких, исторических уровнях
▪️Синяя линия - это PMI Manufacturing USA от агентства ISM, мы видим, что показатель держится на высоких уровнях. Другие агентства также сигнализирую об устойчивом положение производственного цикла.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, мы видим, что спекулянты распродают медные фьючерсы.
▪️Красная линия – годовая динамика котировок фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣Рынок меди продолжает остывать, но обратите внимание, между показателем производственного PMI и котировками накопилась дивергенция, что в общем-то наблюдалось на пиках 2018 года, тогда также снижалась чистая спекулятивная позиция.
2️⃣Но вот время для полноценного медвежьего рынка неподходящее, т.к. с февраля по май длиться бычий сезон, снижение в 2018 году, например, началось именно в мае, что совпало с сезонностью.
3️⃣С технической точки зрения, напрашивается ход под 4 по фьючерсу на СОМЕХ, в рамках «дорисовки» боковой коррекции.
❗️Видимо в этом районе медведей встретят быки.
@khtrader
#медь ЦИКЛ РЫНКА МЕДИ
▪️Синей линией обозначен индекс PMI Manufacturing USA от агентства ISM: мы видим, что показатель активно снижается, сигнализируя о замедлении деловой активности в производственном секторе США; об этом же информируют и другие агентства.
▪️Серая линия – чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX: мы видим, что спекулянты распродают медные фьючерсы.
▪️Красная линия – годовая динамика котировок фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
Рынок меди продолжает остывать, хотя с технической точки зрения – если взять крупные ценовые масштабы – котировки меди пока не выглядят слабо. С учетом смены вектора в монетарном мире – перспективы для товарного рынка можно оценить скорее, как негативные, и, если в ближайшие пару месяцев деловая активность будет по-прежнему снижаться, а мировые ЦБ продолжат ужесточать ДКП – котировки меди окажутся под давлением.
Лично я не сомневаюсь в медвежьем сценарии!
@khtrader
▪️Синей линией обозначен индекс PMI Manufacturing USA от агентства ISM: мы видим, что показатель активно снижается, сигнализируя о замедлении деловой активности в производственном секторе США; об этом же информируют и другие агентства.
▪️Серая линия – чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX: мы видим, что спекулянты распродают медные фьючерсы.
▪️Красная линия – годовая динамика котировок фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
Рынок меди продолжает остывать, хотя с технической точки зрения – если взять крупные ценовые масштабы – котировки меди пока не выглядят слабо. С учетом смены вектора в монетарном мире – перспективы для товарного рынка можно оценить скорее, как негативные, и, если в ближайшие пару месяцев деловая активность будет по-прежнему снижаться, а мировые ЦБ продолжат ужесточать ДКП – котировки меди окажутся под давлением.
Лично я не сомневаюсь в медвежьем сценарии!
@khtrader
#медь ЦИКЛ РЫНКА МЕДИ
▪️Синей линией обозначен индекс PMI Manufacturing USA от агентства ISM: мы видим, что показатель в феврале вырос, сигнализируя об оживлении деловой активности в производственном секторе США; об этом же информируют и другие агентства.
▪️Серая линия – чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX: мы видим, что спекулянты не торопятся покупать фьючерсы на медь.
▪️Красная линия – годовая динамика котировок фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣Стоит отметить, что цены на медь растут «за компанию» с остальными сырьевыми товарами, если учесть то, что для делового цикла в ближайшее время ничего хорошего не предвидится, то высокие цены на медь крайне неустойчивы.
2️⃣С точки зрения технического анализа имеется отметку в 5,5 доллара по фьючерсам на COMEX (СМЕ), по шкале времени сказать что-либо сложно.
@khtrader
▪️Синей линией обозначен индекс PMI Manufacturing USA от агентства ISM: мы видим, что показатель в феврале вырос, сигнализируя об оживлении деловой активности в производственном секторе США; об этом же информируют и другие агентства.
▪️Серая линия – чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX: мы видим, что спекулянты не торопятся покупать фьючерсы на медь.
▪️Красная линия – годовая динамика котировок фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣Стоит отметить, что цены на медь растут «за компанию» с остальными сырьевыми товарами, если учесть то, что для делового цикла в ближайшее время ничего хорошего не предвидится, то высокие цены на медь крайне неустойчивы.
2️⃣С точки зрения технического анализа имеется отметку в 5,5 доллара по фьючерсам на COMEX (СМЕ), по шкале времени сказать что-либо сложно.
@khtrader
#товары #медь #экономика #спрос #комодитиз
🔘По оценкам швейцарцев из UBS, мир ждёт профицит на рынке меди до 2026 года - это нанесено гистограммой на графике. Соответственно, стоимость меди в ближайшие годы будет ниже (линия).
🔘Непонятны две вещи: почему при таком профицит на ближайшие 3 года, такие скромные оценки по стоимости меди; откуда взяли мощный дефицит в 2026 году.
🔘Пока цена на медь несильно подешевела, но тяготеет к снижению.
@khtrader
🔘По оценкам швейцарцев из UBS, мир ждёт профицит на рынке меди до 2026 года - это нанесено гистограммой на графике. Соответственно, стоимость меди в ближайшие годы будет ниже (линия).
🔘Непонятны две вещи: почему при таком профицит на ближайшие 3 года, такие скромные оценки по стоимости меди; откуда взяли мощный дефицит в 2026 году.
🔘Пока цена на медь несильно подешевела, но тяготеет к снижению.
@khtrader
#труд #медь #сырье #товары #экономика #деловаяактивность #дефляция
📍Какой интересный график нам предоставил Блумберг: красная линия - это цена на медь; белая линия - количество открытых вакансий на рынке труда США.
📍Стоит сказать, что цены на медь с начала лета сильно упали, исходя из корреляции между показателями - это является сигналом к замедлению деловой активность, что сократит открытые вакансии и запустит дефляцию.
@khtrader
📍Какой интересный график нам предоставил Блумберг: красная линия - это цена на медь; белая линия - количество открытых вакансий на рынке труда США.
📍Стоит сказать, что цены на медь с начала лета сильно упали, исходя из корреляции между показателями - это является сигналом к замедлению деловой активность, что сократит открытые вакансии и запустит дефляцию.
@khtrader
#товары #нефть #пшеница #медь #газ #сырье
В декабре наблюдается отток капитала из товарного рынка, превышающий даже уровни 2020 года и достигающий уровней 2017 года. В начале этого года было много ожиданий относительно начала супер-цикла на товарном рынке, однако эти ожидания быстро рассеялись, и сейчас наблюдается формирование условий, которые по крайней мере указывают на возможное формирование локального дна на товарном рынке.
@khtrader
В декабре наблюдается отток капитала из товарного рынка, превышающий даже уровни 2020 года и достигающий уровней 2017 года. В начале этого года было много ожиданий относительно начала супер-цикла на товарном рынке, однако эти ожидания быстро рассеялись, и сейчас наблюдается формирование условий, которые по крайней мере указывают на возможное формирование локального дна на товарном рынке.
@khtrader
#китай #чили #медь #промышленность #производство
📍Как показано на графике выше, объемы нового строительства в Китае буквально за несколько лет упали в два раза, обновив минимумы 2008-2009 годов. Китай является крупнейшим потребителем промышленных металлов, что указывает на возможные проблемы со спросом на мировом рынке меди. Кроме того, запасы меди в Китае в три раза превышают средние значения.
📍Однако, если цены на медь растут, несмотря на слабый спрос со стороны Китая, это свидетельствует о проблемах с предложением, что также отражено на графике ниже. Чили, которая является мировым лидером по добыче меди, столкнулась с резким спадом производства до 12-летних минимумов.
📍Трудно точно оценить баланс спроса и предложения на мировом рынке меди, но можно наблюдать определенное статус-кво. Тем не менее, баланс мирового рынка меди будет зависеть от того, случится ли рецессия в глобальном производственном секторе или нет.
@khtrader
📍Как показано на графике выше, объемы нового строительства в Китае буквально за несколько лет упали в два раза, обновив минимумы 2008-2009 годов. Китай является крупнейшим потребителем промышленных металлов, что указывает на возможные проблемы со спросом на мировом рынке меди. Кроме того, запасы меди в Китае в три раза превышают средние значения.
📍Однако, если цены на медь растут, несмотря на слабый спрос со стороны Китая, это свидетельствует о проблемах с предложением, что также отражено на графике ниже. Чили, которая является мировым лидером по добыче меди, столкнулась с резким спадом производства до 12-летних минимумов.
📍Трудно точно оценить баланс спроса и предложения на мировом рынке меди, но можно наблюдать определенное статус-кво. Тем не менее, баланс мирового рынка меди будет зависеть от того, случится ли рецессия в глобальном производственном секторе или нет.
@khtrader