#деньги #ликвидность #финансы #sp500 #m2
Morgan Stanley предупреждает: если глобальная денежная масса продолжит и дальше снижаться текущими темпами (750 млрд долларов ежемесячно), то нас ждет падение индекса S&P500 на начало следующего года еще на 10-15%.
Считаю, что так и будет, но уже в этом году :(
@khtrader
Morgan Stanley предупреждает: если глобальная денежная масса продолжит и дальше снижаться текущими темпами (750 млрд долларов ежемесячно), то нас ждет падение индекса S&P500 на начало следующего года еще на 10-15%.
Считаю, что так и будет, но уже в этом году :(
@khtrader
#дкп #долги #ставка #финансы #рынки #дешевыеденьги #деньги
Время дешевых денег быстро прошло:
📍Как сообщает Bank of America на сегодняшний день только 1,4 трлн долларов глобального долга обслуживается по отрицательной процентной ставке, ещё в конце 2020 года объёмы была 18 трлн долларов.
📍Мировая финансовая система пока держится и громких банкротств ещё не было, на грани остаётся Crédit Suisse.
@khtrader
Время дешевых денег быстро прошло:
📍Как сообщает Bank of America на сегодняшний день только 1,4 трлн долларов глобального долга обслуживается по отрицательной процентной ставке, ещё в конце 2020 года объёмы была 18 трлн долларов.
📍Мировая финансовая система пока держится и громких банкротств ещё не было, на грани остаётся Crédit Suisse.
@khtrader
#ликвидность #sp500 #цб #финансы #м2 #деньги
В последнее время объемы мировой ликвидности выросли, что поддержало рынки. Но мы все видим, что проблемы с инфляцией далеко не решены и центральные банки будут дальше ужесточать монетарную политику, что сократит ликвидность, и окажет давление на рынки.
@khtrader
В последнее время объемы мировой ликвидности выросли, что поддержало рынки. Но мы все видим, что проблемы с инфляцией далеко не решены и центральные банки будут дальше ужесточать монетарную политику, что сократит ликвидность, и окажет давление на рынки.
@khtrader
#кредит #сша #финансовыеуслвоия #сжатие #деньги
📍Индекс кредитных условий в США от Американской ассоциации банков завершил прошлый год ниже уровней 2008 года, немного не дойдя до уровней 2020 года. Причем ухудшаются кредитные условия синхронно, как для потребителя (синяя), так и для бизнеса (желтая).
📍Ухудшение предложения кредитных средств от коммерческих банков сигнализирует о рисках для кредиторов, и сокращает объемы выданных кредитов, что усиливает наступающую рецессию.
📍Уверен, такое состояние кредитных условий сформировалось во всех развитых странах, виноваты в этом центральные банки, впрочем, когда их действия приводят к пузырям на рынках капитала их никто не винит 🤷♂️
@khtrader
📍Индекс кредитных условий в США от Американской ассоциации банков завершил прошлый год ниже уровней 2008 года, немного не дойдя до уровней 2020 года. Причем ухудшаются кредитные условия синхронно, как для потребителя (синяя), так и для бизнеса (желтая).
📍Ухудшение предложения кредитных средств от коммерческих банков сигнализирует о рисках для кредиторов, и сокращает объемы выданных кредитов, что усиливает наступающую рецессию.
📍Уверен, такое состояние кредитных условий сформировалось во всех развитых странах, виноваты в этом центральные банки, впрочем, когда их действия приводят к пузырям на рынках капитала их никто не винит 🤷♂️
@khtrader
#ликвиднотсь #м2 #деньги #сша #экономика #инфляция
📍Денежная масса в реальном выражении (т.е. скорректирована на инфляцию) на 6,5% ниже относительно прошлого года - это исторические антирекорды по данной статистике.
📍Конечно, такое динамичное снижение реальной денежной массы связано с уникальным стечением обстоятельств: цикл жесткой монетарной политики, высокая база прошлого года и высокая инфляция, но рекорд это не отменяет!
@khtrader
📍Денежная масса в реальном выражении (т.е. скорректирована на инфляцию) на 6,5% ниже относительно прошлого года - это исторические антирекорды по данной статистике.
📍Конечно, такое динамичное снижение реальной денежной массы связано с уникальным стечением обстоятельств: цикл жесткой монетарной политики, высокая база прошлого года и высокая инфляция, но рекорд это не отменяет!
@khtrader
#ликвидность #м2 #деньги #экономика
📍В декабре, денежная масса (М2) в США была на 1,3% ниже прошлого года - это первое отрицательное значение показателя за всю историю данной статистики с 1959 года.
📍Коммерческие банки и ФРС больше не создают деньги - это означает снижение кредитного цикла, что давит на деловую активность.
@khtrader
📍В декабре, денежная масса (М2) в США была на 1,3% ниже прошлого года - это первое отрицательное значение показателя за всю историю данной статистики с 1959 года.
📍Коммерческие банки и ФРС больше не создают деньги - это означает снижение кредитного цикла, что давит на деловую активность.
@khtrader
#ликвидность #цб #доллар #деньги #финансы
📍Ведущие центральные банки на уходящей неделе добавили ликвидности и вернулись к состоянию января (коричневая и черная линии) - это объясняет смягчение финансовых условий. С долларами у банков также нет проблем - это нанесено красной линией.
📍Выходит, центральные банки сейчас играют на стороне рынка, поддерживая позитивные ожидания расширением ликвидности и риторикой. Кроме того, макроэкономические данные за январь сигнализируют об оживлении деловой активности в развитых странах.
📍Видимо, какое-то время этот шлейф еще будет присутствовать на рынках, но у ЦБ пока нет другого пути, как ужесточать монетарную политику дальше, что явно не в пользу устойчивого роста аппетита к риску.
@khtrader
📍Ведущие центральные банки на уходящей неделе добавили ликвидности и вернулись к состоянию января (коричневая и черная линии) - это объясняет смягчение финансовых условий. С долларами у банков также нет проблем - это нанесено красной линией.
📍Выходит, центральные банки сейчас играют на стороне рынка, поддерживая позитивные ожидания расширением ликвидности и риторикой. Кроме того, макроэкономические данные за январь сигнализируют об оживлении деловой активности в развитых странах.
📍Видимо, какое-то время этот шлейф еще будет присутствовать на рынках, но у ЦБ пока нет другого пути, как ужесточать монетарную политику дальше, что явно не в пользу устойчивого роста аппетита к риску.
@khtrader
#ликвидность #цб #акции #деньги
После цикла расширения ликвидности, ведущими центральными банками в конце прошлого года и начале текущего, сейчас наблюдается стремительное сокращение ликвидности. Однако мировой фондовый рынок (серая линия) пока очарован рекордным ростом цен на акции в первом полугодии и не реагирует на негативные события.
@khtrader
После цикла расширения ликвидности, ведущими центральными банками в конце прошлого года и начале текущего, сейчас наблюдается стремительное сокращение ликвидности. Однако мировой фондовый рынок (серая линия) пока очарован рекордным ростом цен на акции в первом полугодии и не реагирует на негативные события.
@khtrader
#ликвидность #деньги #ес #дкп
Из-за ужесточения монетарной политики ЕЦБ мы наблюдаем самое быстрое сокращение денежной массы как в широком, так и узком смысле за всю историю Европейского союза. Когда такие события происходят впервые, они действительно усложняют прогнозирование, и в настоящий момент никто не может точно предсказать, какие вызовы могут поджидать экономическую и финансовую систему ЕС в будущем. Однако, можно с уверенностью сказать, что перед нами, скорее всего, не легкие времена.
@khtrader
Из-за ужесточения монетарной политики ЕЦБ мы наблюдаем самое быстрое сокращение денежной массы как в широком, так и узком смысле за всю историю Европейского союза. Когда такие события происходят впервые, они действительно усложняют прогнозирование, и в настоящий момент никто не может точно предсказать, какие вызовы могут поджидать экономическую и финансовую систему ЕС в будущем. Однако, можно с уверенностью сказать, что перед нами, скорее всего, не легкие времена.
@khtrader
#доллар #деньги #фиат #сбережения #биткоин
Исторический график покупательной способности доллара наглядно демонстрирует нам, что держать сбережения в фиатных деньгах на длинном отрезке неразумно. Золото, акции транснациональных компаний, видимо теперь уже и биткоин - это то, что на длинных горизонтах только растет.
@khtrader
Исторический график покупательной способности доллара наглядно демонстрирует нам, что держать сбережения в фиатных деньгах на длинном отрезке неразумно. Золото, акции транснациональных компаний, видимо теперь уже и биткоин - это то, что на длинных горизонтах только растет.
@khtrader
#sp500 #экономика #ликвидность #деньги #ставки
📍По данным Bloomberg, глобальная денежная масса продолжает устойчиво расти по сравнению с прошлым годом, что способствует увеличению аппетита к риску на финансовых рынках. В частности, товарные рынки демонстрируют рост, хотя нефтяной сектор пока отстает от общего тренда.
📍Рост денежной массы объясняется двумя ключевыми процессами. Во-первых, центральные банки увеличивают предложение денег через выкуп различных классов облигаций на открытом рынке. Во-вторых, коммерческие банки создают новые деньги через кредитование благодаря системе частичного резервирования. На текущий момент активен второй механизм, поскольку ведущие центральные банки всё ещё сокращают свои балансы, но снижение процентных ставок стимулирует кредитную активность. Это указывает на возросший спрос на деньги, что, в свою очередь, поддерживает деловую активность.
📍Все это выглядит весьма благоприятным для мировой экономики. В таком случае, точно присутствует риск столкнутся с новым витком инфляции.
@khtrader
📍По данным Bloomberg, глобальная денежная масса продолжает устойчиво расти по сравнению с прошлым годом, что способствует увеличению аппетита к риску на финансовых рынках. В частности, товарные рынки демонстрируют рост, хотя нефтяной сектор пока отстает от общего тренда.
📍Рост денежной массы объясняется двумя ключевыми процессами. Во-первых, центральные банки увеличивают предложение денег через выкуп различных классов облигаций на открытом рынке. Во-вторых, коммерческие банки создают новые деньги через кредитование благодаря системе частичного резервирования. На текущий момент активен второй механизм, поскольку ведущие центральные банки всё ещё сокращают свои балансы, но снижение процентных ставок стимулирует кредитную активность. Это указывает на возросший спрос на деньги, что, в свою очередь, поддерживает деловую активность.
📍Все это выглядит весьма благоприятным для мировой экономики. В таком случае, точно присутствует риск столкнутся с новым витком инфляции.
@khtrader
#инфляция #деньги #золото #ппс #экономика
📍График индекса потребительских цен за последние 300 лет ясно отражает ключевой поворотный момент — переход от периода, когда деньги были обеспечены золотом, к эпохе после отмены золотого стандарта Никсоном в 1971 году. Именно после этого началась относительно неконтролируемая эмиссия денег центральными банками, что стало одной из основных причин постоянного роста цен в современной экономике.
📍Следует подчеркнуть, что этот график охватывает период с 1695 по 2011 годы, завершаясь как раз на пороге цикла количественного смягчения. Это решение привело к ещё более заметному скачку инфляции, с экспоненциальным ростом, особенно выраженным в период пандемии.
📍Наибольшая проблема заключается в том, что отмена золотого стандарта была вызвана ростом государственных расходов. А последствия бесконтрольной эмиссии — это усиление социального неравенства, которое обострилось в период пандемии. В результате власти, избранные для защиты интересов общества, фактически способствуют тому, что богатые становятся богаче, а бедные — беднее.
@khtrader
📍График индекса потребительских цен за последние 300 лет ясно отражает ключевой поворотный момент — переход от периода, когда деньги были обеспечены золотом, к эпохе после отмены золотого стандарта Никсоном в 1971 году. Именно после этого началась относительно неконтролируемая эмиссия денег центральными банками, что стало одной из основных причин постоянного роста цен в современной экономике.
📍Следует подчеркнуть, что этот график охватывает период с 1695 по 2011 годы, завершаясь как раз на пороге цикла количественного смягчения. Это решение привело к ещё более заметному скачку инфляции, с экспоненциальным ростом, особенно выраженным в период пандемии.
📍Наибольшая проблема заключается в том, что отмена золотого стандарта была вызвана ростом государственных расходов. А последствия бесконтрольной эмиссии — это усиление социального неравенства, которое обострилось в период пандемии. В результате власти, избранные для защиты интересов общества, фактически способствуют тому, что богатые становятся богаче, а бедные — беднее.
@khtrader
#gold #xau #золото #деньги #фиат
📍С момента ипотечного кризиса в США центральные банки значительно нарастили свои золотые резервы, достигнув уровня, невиданного со времен отмены Золотого стандарта. Этот график, на мой взгляд, несет важное послание: с началом эры монетарной политики количественного смягчения фиатные валюты неизбежно теряют свою стоимость.
📍Интересный момент — если считать биткоин «цифровым золотом», то идея Трампа о включении биткоина в государственные резервы приобретает определенную логику.
@khtrader
📍С момента ипотечного кризиса в США центральные банки значительно нарастили свои золотые резервы, достигнув уровня, невиданного со времен отмены Золотого стандарта. Этот график, на мой взгляд, несет важное послание: с началом эры монетарной политики количественного смягчения фиатные валюты неизбежно теряют свою стоимость.
📍Интересный момент — если считать биткоин «цифровым золотом», то идея Трампа о включении биткоина в государственные резервы приобретает определенную логику.
@khtrader