#трежерис #кризис #риски #неопределенность #финансы

Доходность 3-месячных Трежерис на уровне 1,72% (172 базисных пункта) превышает доходность месячных векселей, что является исторически значимым событием, по крайней мере за последние 20 лет. Это может указывать на нарушения в функционировании финансовой системы США. Основная причина такого явления, на мой взгляд, заключается в неопределенности, которая вызывает опасения у инвесторов и финансовых институтов. Из-за этой неопределенности они предпочитают инструменты с максимально коротким сроком погашения, практически эквивалентные наличным средствам.
@khtrader

#мем #трейдинг #правдаотрейдинге #риски

Чем опытней становлюсь, тем меньше смеха вызывает этот старый мем :)
@khtrader

#инвестиции #ipo #рынки #акции #риски

📍Рынки настолько поверили в «risk-on”, что даже рынок IPO (первичное размещение акций) ожил, индекс которого вернулся к среднему значению.
📍На мой взгляд, рынки неверно оценивают риски…скоро узнаем!
@khtrader

#риски #страховка #sp500 #опционы #пут

Стоимость опционов пут на индекс S&P500 упала до самого низкого уровня за последние 15 лет, это означает, что рынок не ожидает снижения цен на акции.
@khtrader

#sp500 #риски #рискон #финансы #макро

📍Премии за риск вложения в американские акции снизились до минимальных уровней за последние 20 лет. Это означает, что согласно мнению рынка, текущие финансовые условия благоприятны для покупки рисковых активов, что снижает их доходность относительно безрисковых активов.
📍На мой взгляд, рынок ошибается в оценках текущих макроусловий и их перспектив. Такая ситуация неизбежно приведет к значительной переоценке всех классов активов.
@khtrader

#риски #опционы #sp500 #nasdaq

Соотношение путов к коллам на рынке опционов S&P 500 достигло уровня, сравнимого с февралем текущего года, что тогда совпало с локальным максимумом рынка. После этого начался месячный спад фондового рынка США на 10%.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #трежерис #риски

📍Краткосрочные трежерис продолжают приносить больший доход, чем американские акции, и последний раз такое наблюдалось в начале 2000-х во времена доткомового бума. Это вызывает некоторое удивление, так как финансовая теория обычно предполагает, что безрисковые активы не могут приносить более высокую прибыль по сравнению с рисковыми активами, что может свидетельствовать о наличии спекулятивного пузыря. Тем не менее, такие периоды эйфории иногда возникают и могут продолжаться в течение некоторого времени.
📍Что делает этот момент интересным, так это то, что спекулятивные пузыри обычно возникают в результате появления чего-то нового, воздействие которого на рынок невозможно точно оценить. В данном случае, причиной пузыря является внедрение искусственного интеллекта. Эта технология действительно может увеличить производительность труда, но качество ее реализации пока оставляет желать лучшего.
@khtrader

P.S. Данный пост отредактирован ChatGPT без моей редакции. Те, кто разбирается в писательском мастерстве, поймут, что ИИ пока не может заменить человека.

#nasdaq #russell #техи #faamg #акции #риски

Шум вокруг искусственного интеллекта существенно повлиял на перекос в оценках рынка, что отражено на представленном графике: премия за риск при инвестировании в технологические акции стала нулевой, в то время как премия за риск при инвестировании в акции малых компаний остается стабильной.
@khtrader

#риски #неопределенность #акции #сша #sp500

Индекс неопределенности банка City начал декабрь с резкого снижения, но по-прежнему выше минимального уровня за год. Смягчение финансовых условий оказало давление на доллар и долгосрочные ставки, способствуя росту аппетита к риску. Если ФРС не устроит сюрприз послезавтра, что маловероятно, текущее увлечение риском может продлиться еще не менее месяца, а возможно, и до конца зимы.
@khtrader

#инфляция #риски #рынок #sp500

📍Согласно мартовским опросам Bank of America, наибольшим риском для устойчивости рынков считается высокая инфляция. Стоит еще добавить, что в начале года риск высокой инфляции был лишь на третьем месте.
📍В таких условиях крайне важно следить за инфляционными процессами, поскольку любые намеки на новый виток роста инфляции будут оказывать давление на рынки.
@khtrader

#эйфория #риски #мультипликатор #sp500 #pe #акции

Основная масса акций компаний, входящих в индекс S&P500, имеет высокий коэффициент цены к прибыли (P/E), т.е. цены акций высоки относительно прибыли, что создает неблагоприятные условия для инвестирования. Однако, как это часто бывает в циклах формирования пузырей, в настоящее время большинство инвесторов считает, что все будет по-другому.
@khtrader

#акции #sp500 #nasdaq #риски #финансы

Вчера на фондовый рынок США обрушились сразу ряд проблем, которые присутствовали ранее, просто они игнорировались. Кроме того, что в последнее время выступления членов ФРС звучат все ястребиней, и чаще стали звучать мысли о двух или ни одном снижении ставки в этом году, так еще и появился риск атаки Ирана на Израиль, что тут же разнесли СМИ. На мой взгляд, вторая проблема более значима, так как она привела к росту цен на нефть, что усилило инфляционные ожидания и, соответственно, ожидания более жесткой монетарной политике ФРС. На графике наблюдается ярко выраженная обратная корреляция между ценами на нефть и индексом S&P500.
@khtrader

#риски #инфляция #ставка #ожидания #опрос

Согласно свежим опроса Bank of America, инвесторы больше всего опасаются геополитического и риска роста инфляции, которые с начала года заметно выросли. Также стоит отметить, что выросли риски роста ставки, стагфляции, нестабильности долгового рынка и роста цен на нефть. В тоже время риск рецессии существенно снизился относительно начала года.
@khtrader

#настроения #риски #твиттер #экономика #ожидания #сентимент #сша

📍В марте-апреле, согласно оценкам Goldman Sachs, настроения пользователей Twitter относительно экономики США росли ускоренными темпами и достигли уровня начала 2020 года. Однако, согласно опросам Мичиганского университета, потребительские настроения в США не улучшаются.
📍Имеются искажения в оценках перспектив экономики со стороны американцев, что для психиатров представляет собой интересный случай для изучения.
@khtrader

#риски #ставки #облигации #трежерис #эйфория #пузырь #sp500

Снижение доходности 10-летних корпоративных облигаций инвестиционного уровня США по сравнению с доходностью 10-летних трежерис до уровня, наблюдаемого последний раз 30 лет назад, может указывать на то, что рынок оценивает текущие риски на финансовых рынках как минимальные, несмотря на высокую ставку ФРС. Однако, в свете прошлого опыта, такие искажения в оценке риска часто предшествовали крупным финансовым кризисам.
@khtrader

#риски #акции #сша #sp500 #пузырь

Премия за риск при инвестировании в американские акции остается близкой к нулевой отметке, соответствующей уровням двадцатилетней давности. Это указывает на то, что риски владения американскими акциями сейчас минимальны с точки зрения оценки рынка.
Ну разве ее пузырь!
@khtrader

#риски #сша #инфляция #выборы #геополитика

Согласно свежим опросам Bank of America, инвесторы обеспокоены предстоящими выборами в США, в то время как темы инфляции и геополитики отошли на второй план, хотя еще месяц назад занимали лидирующие позиции. Таким образом, рынки станут более чувствительнее к информации о выборах.
@khtrader

#junk #облигации #финансы #риски #спред #рынок #пузырь

📍На рынке высокодоходных (мусорных) облигаций США произошло важное событие: доходность крайне рисковых корпоративных облигаций класса CCC растет, в то время как менее рисковые, но также спекулятивные корпоративные облигации класса B продолжают приносить низкую доходность, которая находится на минимальных уровнях за последние 25 лет.
📍Если рассматривать эту разницу доходности как спред, то последний раз подобное наблюдалось во время спекулятивного пузыря доткомов в начале 2000-х годов. История учит нас, что когда рынок недооценивает риск, это повод насторожиться, особенно в текущих макроэкономических условиях.
@khtrader

#риски #инвестиции #геополитика #рецессия #инфляция

Согласно опросам Bank of America, в этом месяце на первое место среди рисков вышел геополитический риск, нарастающий третий месяц подряд. Также увеличился риск рецессии. В то же время, риск инфляции продолжает устойчиво снижаться.
@khtrader