#доходы #eps #рецессия #sp500 #финансы
📍Любопытная корреляция между годовой динамикой индекса ISM Composite (деловая активность) и годовой динамикой доходов компаний (синяя линия). Между показателями присутствует временной лаг в квартал, т.е., сначала снижается деловая активность и через 3 месяца жди снижения доходов компаний.
📍Пока отчеты компаний за IV квартал 2022 года выходят смешанные, нельзя сказать, что они плохие, но с учетом высокой базы конца 2021 года, годовая динамика явно нисходящая.
📍Если деловая активность в США продолжит снижаться, то в I квартале текущего года получим дальнейшее снижение доходов компаний...интрига!
@khtrader
📍Любопытная корреляция между годовой динамикой индекса ISM Composite (деловая активность) и годовой динамикой доходов компаний (синяя линия). Между показателями присутствует временной лаг в квартал, т.е., сначала снижается деловая активность и через 3 месяца жди снижения доходов компаний.
📍Пока отчеты компаний за IV квартал 2022 года выходят смешанные, нельзя сказать, что они плохие, но с учетом высокой базы конца 2021 года, годовая динамика явно нисходящая.
📍Если деловая активность в США продолжит снижаться, то в I квартале текущего года получим дальнейшее снижение доходов компаний...интрига!
@khtrader
#sp500 #eps #доходы #акции #финансы #компании
📍Аналитики прогнозируют значительный рост доходов компаний, входящих в индекс S&P500, к концу текущего года, как показано на верхнем графике. Такая же ситуация была замечена в 2008 году (обведено на графике снизу): тогда и сейчас индекс опережающих индикаторов падал, но прогнозы по доходам компаний оставались позитивными (синяя линия на том же графике).
📍На мой взгляд, рынок настойчиво лезет в медвежью ловушку, игнорируя макроэкономические реалии.
@khtrder
📍Аналитики прогнозируют значительный рост доходов компаний, входящих в индекс S&P500, к концу текущего года, как показано на верхнем графике. Такая же ситуация была замечена в 2008 году (обведено на графике снизу): тогда и сейчас индекс опережающих индикаторов падал, но прогнозы по доходам компаний оставались позитивными (синяя линия на том же графике).
📍На мой взгляд, рынок настойчиво лезет в медвежью ловушку, игнорируя макроэкономические реалии.
@khtrder
#доходы #eps #sp500 #рецессия #экономика
Представляю еще один график, который подтверждает консенсус о предстоящей мягкой посадке экономики США. Согласно данному графику, ожидается рост корпоративных доходов в текущем году. Ранее был приведен график, демонстрирующий аналогичную тенденцию в 2008 году, и судя по новым данным за июнь, вероятность мягкой посадки снизилась.
@khtrader
Представляю еще один график, который подтверждает консенсус о предстоящей мягкой посадке экономики США. Согласно данному графику, ожидается рост корпоративных доходов в текущем году. Ранее был приведен график, демонстрирующий аналогичную тенденцию в 2008 году, и судя по новым данным за июнь, вероятность мягкой посадки снизилась.
@khtrader
#доходы #акции #sp500 #eps #сша #рынок
📍Согласно распространенному мнению на рынке американских акций, ожидается, что доходы компаний снизятся всего на 2% в текущем году, а в последующие годы возобновится рост (показан голубой линией). Одновременно следует отметить, что начиная с 2021 года, инфляция значительно сокращает доходы (показано красной линией).
📍Исходя из предыдущего поста, возникает вопрос о том, каким образом доходы в экономике США начнут расти, учитывая необходимость ФРС в околонулевом росте экономики. Кроме того, следует отметить, что ФРС не может напрямую контролировать экономические процессы, и дальнейшее ужесточение монетарной политики спровоцирует рецессию, то есть сокращение экономики и снижение доходов всех участников экономики.
@khtrader
📍Согласно распространенному мнению на рынке американских акций, ожидается, что доходы компаний снизятся всего на 2% в текущем году, а в последующие годы возобновится рост (показан голубой линией). Одновременно следует отметить, что начиная с 2021 года, инфляция значительно сокращает доходы (показано красной линией).
📍Исходя из предыдущего поста, возникает вопрос о том, каким образом доходы в экономике США начнут расти, учитывая необходимость ФРС в околонулевом росте экономики. Кроме того, следует отметить, что ФРС не может напрямую контролировать экономические процессы, и дальнейшее ужесточение монетарной политики спровоцирует рецессию, то есть сокращение экономики и снижение доходов всех участников экономики.
@khtrader
#дома #eps #недвижимость #акции #sp500
Команда Game of Traders представляет интересное наблюдение, связывающее годовые темпы продаж жилых домов на вторичном рынке США (черная линия) с годовой динамикой дохода на акцию (EPS). В июне продажи жилых домов перестали снижаться по сравнению с прошлым годом, но показатели остаются на минимумах последних 30 лет. Это может свидетельствовать о возможном обвале внутренней доходности акций американских компаний.
@khtrader
Команда Game of Traders представляет интересное наблюдение, связывающее годовые темпы продаж жилых домов на вторичном рынке США (черная линия) с годовой динамикой дохода на акцию (EPS). В июне продажи жилых домов перестали снижаться по сравнению с прошлым годом, но показатели остаются на минимумах последних 30 лет. Это может свидетельствовать о возможном обвале внутренней доходности акций американских компаний.
@khtrader
#акции #доходы #sp500 #eps #nasdaq #финансы
📍Прогнозы аналитиков относительно доходности на акцию индекса S&P 500 на ближайший год продолжают увеличиваться, способствуя увеличению аппетита к риску. Это, в свою очередь, привело к снижению премий за риск при инвестировании в американские акции до аномально низких уровней. Тем не менее, стоит отметить, что эти оценки основаны на предположении о мягкой посадке американской экономики. Предварительные данные по индексам деловой активности за август поднимают вопросы о достоверности этой предпосылки. Подобное настроение инвесторов наблюдалось в конце лета 2008 года, что привело к увеличению рисков и, как мы помним, закончилось неблагоприятно.
📍Прогнозы роста дохода на акцию, низкие уровни индексов финансовых условий и узкие премии за риск сейчас могут оказаться взрывоопасной смесью. Основой для позитивных оценок является предположение о мягкой посадке экономики и меры по смягчению политики со стороны центральных банков. По этой причине большое внимание уделяется симпозиуму в Долине Джексон-Холл, начало которого назначено на сегодня. Результаты этого мероприятия могут иметь важное значение. Если руководители центральных банков не подтвердят озвученные предпосылки, это может привести к глобальной переоценке активов.
@khtrader
📍Прогнозы аналитиков относительно доходности на акцию индекса S&P 500 на ближайший год продолжают увеличиваться, способствуя увеличению аппетита к риску. Это, в свою очередь, привело к снижению премий за риск при инвестировании в американские акции до аномально низких уровней. Тем не менее, стоит отметить, что эти оценки основаны на предположении о мягкой посадке американской экономики. Предварительные данные по индексам деловой активности за август поднимают вопросы о достоверности этой предпосылки. Подобное настроение инвесторов наблюдалось в конце лета 2008 года, что привело к увеличению рисков и, как мы помним, закончилось неблагоприятно.
📍Прогнозы роста дохода на акцию, низкие уровни индексов финансовых условий и узкие премии за риск сейчас могут оказаться взрывоопасной смесью. Основой для позитивных оценок является предположение о мягкой посадке экономики и меры по смягчению политики со стороны центральных банков. По этой причине большое внимание уделяется симпозиуму в Долине Джексон-Холл, начало которого назначено на сегодня. Результаты этого мероприятия могут иметь важное значение. Если руководители центральных банков не подтвердят озвученные предпосылки, это может привести к глобальной переоценке активов.
@khtrader
#eps #sp500 #акции #финансы #прогноз
Несмотря на негативные макроэкономические показатели в США, аналитики оперируют парадигмой "пауза ФРС и мягкая посадка экономики", на основе которой сформировался консенсусный прогноз роста средней доходности на акцию индекса S&P500 в последующих годах. Это поддерживает текущие высокие цены на американские акции. В случае изменения этой парадигмы, возможна жесткая переоценка стоимости всех финансовых активов.
@khtrader
Несмотря на негативные макроэкономические показатели в США, аналитики оперируют парадигмой "пауза ФРС и мягкая посадка экономики", на основе которой сформировался консенсусный прогноз роста средней доходности на акцию индекса S&P500 в последующих годах. Это поддерживает текущие высокие цены на американские акции. В случае изменения этой парадигмы, возможна жесткая переоценка стоимости всех финансовых активов.
@khtrader
#nvidia #apple #bigtech #nasdaq #eps
Акции Nvidia остаются самыми дешевыми по мультипликатору P/E среди крупнейших технологических компаний США.
@khtrader
P.S. Как Подсказали подписчики, это же не P/E, а мультипликатор PEG, т.е. P/E относительно будущей прибыли. Поскольку ожидается значительный рост прибыли Nvidia, поэтому она и самая крутая.
Акции Nvidia остаются самыми дешевыми по мультипликатору P/E среди крупнейших технологических компаний США.
@khtrader
P.S. Как Подсказали подписчики, это же не P/E, а мультипликатор PEG, т.е. P/E относительно будущей прибыли. Поскольку ожидается значительный рост прибыли Nvidia, поэтому она и самая крутая.
#акции #доходы #eps #sp500
Интересная информация перед отчетами американских компаний: 79 из них объявили о снижении прибыли на акцию в первом квартале текущего года, второй по величине показатель с 2019 года; рекорд установлен в первом квартале прошлого года. Исторически это не является экстремальным, однако прецедент имеется.
@khtrader
Интересная информация перед отчетами американских компаний: 79 из них объявили о снижении прибыли на акцию в первом квартале текущего года, второй по величине показатель с 2019 года; рекорд установлен в первом квартале прошлого года. Исторически это не является экстремальным, однако прецедент имеется.
@khtrader
#аналитики #sp500 #eps # акции #прибыль
Аналитики ожидают рост средней доходности на акцию в США на 14% в IV квартале. С текущей геополитической и макроэкономической ситуацией не знаешь, что будет завтра. Но работа аналитиков - прогнозировать, поэтому продолжаем работать в любых условиях.
@khtrader
Аналитики ожидают рост средней доходности на акцию в США на 14% в IV квартале. С текущей геополитической и макроэкономической ситуацией не знаешь, что будет завтра. Но работа аналитиков - прогнозировать, поэтому продолжаем работать в любых условиях.
@khtrader
#отчетность #sp500 #nasdaq #акции #eps #инвестиции
Более половины американских компаний уже представили отчеты за первый квартал. Доходность на акцию превышает прогнозы на 5%, а технологический сектор показывает наилучшие результаты с отчетностью лучше на 10%.
@khtrader
Более половины американских компаний уже представили отчеты за первый квартал. Доходность на акцию превышает прогнозы на 5%, а технологический сектор показывает наилучшие результаты с отчетностью лучше на 10%.
@khtrader
#акции #отчеты #sp500 #eps #доходы
Отчетный сезон американских компаний за первый квартал продолжается на позитивной ноте: доходы оказались на 7% выше ожиданий аналитиков, что является лучшим результатом с IV квартала 2021 года. В таких условиях быков не может победить даже повышенная производственная инфляция.
@khtrader
Отчетный сезон американских компаний за первый квартал продолжается на позитивной ноте: доходы оказались на 7% выше ожиданий аналитиков, что является лучшим результатом с IV квартала 2021 года. В таких условиях быков не может победить даже повышенная производственная инфляция.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #eps #акции #доходы #инвстиции
📍Как видно на верхнем графике, консенсус по росту доходности американских компаний до конца года крайне оптимистичны. А в 4 квартале и вовсе ожидается 14-процентный рост прибыли на акцию относительно прошлого года, чего не было в обозримом прошлом.
📍Но на графике ниже мы видим, что в первом квартале доходы компаний снизились относительно IV квартала прошлого года, но все еще выше уровня прошлого года. Если мои оценки сбудутся, и летом мы получим ухудшение макроусловий для ведения бизнеса, то влажные мечты аналитиков разобьются об реальность.
@khtrader
📍Как видно на верхнем графике, консенсус по росту доходности американских компаний до конца года крайне оптимистичны. А в 4 квартале и вовсе ожидается 14-процентный рост прибыли на акцию относительно прошлого года, чего не было в обозримом прошлом.
📍Но на графике ниже мы видим, что в первом квартале доходы компаний снизились относительно IV квартала прошлого года, но все еще выше уровня прошлого года. Если мои оценки сбудутся, и летом мы получим ухудшение макроусловий для ведения бизнеса, то влажные мечты аналитиков разобьются об реальность.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #eps #доходы
На этой неделе американские компании начинают публиковать отчеты за второй квартал, и, судя по прогнозам аналитиков, они будут позитивными. На мой взгляд, учитывая замедление экономики США, слишком оптимистично выглядят прогнозы по доходам за четвертый квартал текущего года и первое полугодие следующего года.
@khtrader
На этой неделе американские компании начинают публиковать отчеты за второй квартал, и, судя по прогнозам аналитиков, они будут позитивными. На мой взгляд, учитывая замедление экономики США, слишком оптимистично выглядят прогнозы по доходам за четвертый квартал текущего года и первое полугодие следующего года.
@khtrader
#eps #sp500 #nasdaq #акции #сша #прогноз
Прогноз по доходам компаний из индекса S&P 500 на текущий и ближайшие годы впечатляет и явно исключает замедление экономического роста в США, не говоря уже о рецессии. Однако, как видно на графике, ожидания всегда оказываются завышенными по сравнению с фактическими значениями. Кроме этого, в 2008 году фактический EPS уже снижался, тогда как оценочные значения оставались устойчивыми, что свидетельствует о запаздывании прогнозов относительно реальных показателей.
@khtrader
Прогноз по доходам компаний из индекса S&P 500 на текущий и ближайшие годы впечатляет и явно исключает замедление экономического роста в США, не говоря уже о рецессии. Однако, как видно на графике, ожидания всегда оказываются завышенными по сравнению с фактическими значениями. Кроме этого, в 2008 году фактический EPS уже снижался, тогда как оценочные значения оставались устойчивыми, что свидетельствует о запаздывании прогнозов относительно реальных показателей.
@khtrader