#облигации #долги #пузырь #кризис #дефолты
🔘Наткнулся на более глубокий исторический график динамики рынка облигаций, авторы не уточнили, какая именно динамика взята, но похоже, что это годовая динамика (от года к году). Предыдущие посты на эту тему можно глянуть по хештегу #облигации.
🔘Так вот, в начале года рынок облигаций потерял 11,1% своей стоимости, и это рекорды с начала 80х. Вот поэтому западные СМИ часто упоминают имя Пола Уолкера, который в начале 80х подавил инфляцию 70х двухзначными ставками, что также привело к распродаже долгового рынка.
🔘Разница в том, что в те времена политика выкупа активов не практиковалась, а сейчас мировая экономика погрязла в огромных долгах, и что будет в цикле повышения ставок, не знает никто.
@khtrader
🔘Наткнулся на более глубокий исторический график динамики рынка облигаций, авторы не уточнили, какая именно динамика взята, но похоже, что это годовая динамика (от года к году). Предыдущие посты на эту тему можно глянуть по хештегу #облигации.
🔘Так вот, в начале года рынок облигаций потерял 11,1% своей стоимости, и это рекорды с начала 80х. Вот поэтому западные СМИ часто упоминают имя Пола Уолкера, который в начале 80х подавил инфляцию 70х двухзначными ставками, что также привело к распродаже долгового рынка.
🔘Разница в том, что в те времена политика выкупа активов не практиковалась, а сейчас мировая экономика погрязла в огромных долгах, и что будет в цикле повышения ставок, не знает никто.
@khtrader
#облигации #долги #кризис #пузырь #дефолты
🔘А вот так пузырь и его сжатие выглядит линейно: индекс долгового рынка от Блумберг за неделю потерял 490 млрд долларов, с пиков прошлого года 7,9 трлн долларов.
🔘Часто народ парирует, мол деньги же никуда не деваются, вот вам ответ: деньги в современном мире - это активы, которые имеют стоимость, снижение стоимости приводит к дефолтам, что уничтожает деньги. 🔘Так образуется финансовый кризис - это когда не хватает денег для поддержки достаточного уровня активов, чтобы избежать дефолта… и так по всей финансовой системе, которая строится на частичном резервировании…но о воздушных замках в следующий раз.
@khtrader
🔘А вот так пузырь и его сжатие выглядит линейно: индекс долгового рынка от Блумберг за неделю потерял 490 млрд долларов, с пиков прошлого года 7,9 трлн долларов.
🔘Часто народ парирует, мол деньги же никуда не деваются, вот вам ответ: деньги в современном мире - это активы, которые имеют стоимость, снижение стоимости приводит к дефолтам, что уничтожает деньги. 🔘Так образуется финансовый кризис - это когда не хватает денег для поддержки достаточного уровня активов, чтобы избежать дефолта… и так по всей финансовой системе, которая строится на частичном резервировании…но о воздушных замках в следующий раз.
@khtrader
#пузырь #дефолты #токсичныекомпании #мусор #qe
Во как!
В США 20% долгов приходятся на "зомби-компании", т.е. те компании, которые существуют за счет дешевых кредитов.
В цикле роста ставок, в который мы входим, эти компании не смогут существовать и начнут банкротиться, что вызовет кризис ликвидности (финансовый кризис).
ФРС можно только пожелать удачи, впрочем, они сами виноваты!!!
@khtrader
Во как!
В США 20% долгов приходятся на "зомби-компании", т.е. те компании, которые существуют за счет дешевых кредитов.
В цикле роста ставок, в который мы входим, эти компании не смогут существовать и начнут банкротиться, что вызовет кризис ликвидности (финансовый кризис).
ФРС можно только пожелать удачи, впрочем, они сами виноваты!!!
@khtrader
#банкротство #кризис #дефолты #финансовыйкризис #долги
Этот график очень важный!!!
В апреле объем выданных потребительских кредитов относительно сбережений переписал исторический максимум, т.е. банки выдали рекордные объемы необеспеченного потребительского кредита, потребители выгребали деньги отовсюду из-за отрицательных реальных ставок.
Чем это означает и чем опасно?
▪️Стоит понимать, что финансовые условия будут и дальше ужесточаться, т.е. рефинансировать (брать в долг, для погашения старого кредита) возможности не будет.
▪️Мало того, в цикле рецессии, которая уже наступает, будет расти безработица, и совокупные доходы будут сокращаться, в том числе и у тех, кто набрал дешевых денег, а отдавать возможности не будет!
▪️Очевидно, что зреет кризис потребительских финансов, как это было с ипотекой в 2008 году.
Итог:
Весьма опасная ситуация, которая осенью может разразиться финансовым кризисом, залить который деньгами нет возможности из-за высокой инфляции!
@khtrader
Этот график очень важный!!!
В апреле объем выданных потребительских кредитов относительно сбережений переписал исторический максимум, т.е. банки выдали рекордные объемы необеспеченного потребительского кредита, потребители выгребали деньги отовсюду из-за отрицательных реальных ставок.
Чем это означает и чем опасно?
▪️Стоит понимать, что финансовые условия будут и дальше ужесточаться, т.е. рефинансировать (брать в долг, для погашения старого кредита) возможности не будет.
▪️Мало того, в цикле рецессии, которая уже наступает, будет расти безработица, и совокупные доходы будут сокращаться, в том числе и у тех, кто набрал дешевых денег, а отдавать возможности не будет!
▪️Очевидно, что зреет кризис потребительских финансов, как это было с ипотекой в 2008 году.
Итог:
Весьма опасная ситуация, которая осенью может разразиться финансовым кризисом, залить который деньгами нет возможности из-за высокой инфляции!
@khtrader
#долги #дефолт #зомбикомпании #финансы #сша #облигации
📍Как сообщает Bank of America, выпуск облигаций с высокой доходностью (компании с низким инвестиционным рейтингом) упал к историческим низким уровням - это сигнализирует о том, что у компаний средней руки появляются проблемы с финансированием проектов и рефинансированием долгов, что грозит банкротствами.
📍Особенно остро дела обстоят у «зомби-компаний» (существуют за счёт кредита), которых на финансовом рынке около 20% (см. #зомбикомпании #дефолты).
@khtrader
📍Как сообщает Bank of America, выпуск облигаций с высокой доходностью (компании с низким инвестиционным рейтингом) упал к историческим низким уровням - это сигнализирует о том, что у компаний средней руки появляются проблемы с финансированием проектов и рефинансированием долгов, что грозит банкротствами.
📍Особенно остро дела обстоят у «зомби-компаний» (существуют за счёт кредита), которых на финансовом рынке около 20% (см. #зомбикомпании #дефолты).
@khtrader
#великобритания #банкротства #рецессия #экономика #дефолты
📍Количество банкротств в Великобритании достигло уровней 2009 года, видимо из-за этого растут премии по CDS, о которых писал вчера.
📍Большая проблема, т. к. худшее ещё впереди, а бизнес уже не выдерживает.
📍Кстати, это также является одной изи причин, почему фунт так сильно дешевеет.
@khtrader
📍Количество банкротств в Великобритании достигло уровней 2009 года, видимо из-за этого растут премии по CDS, о которых писал вчера.
📍Большая проблема, т. к. худшее ещё впереди, а бизнес уже не выдерживает.
📍Кстати, это также является одной изи причин, почему фунт так сильно дешевеет.
@khtrader
#сша #зомбикомпании #финансы #кредит #ставка #дефолты #банкротство
📍Пожалуй пришло время напомнить, что в США количество «зомби-компаний» занимает 20%, что является очень высокой долей.
📍«Зомби-компания» - это фирма, которая живет за счет дешевого кредита и имеет низкую рентабельность. Повышения ставок она выдержать не может и становится банкротом.
📍На финансовом рынке такая компания объявляет дефолт, т. е. перестает платить по своим финансовым обязательствам, тем самым «сжигает» ликвидность в финансовой системе, т. е. ее становится меньше и образуются «дыры».
📍Вот этот процесс может привести к финансовому кризису в США, но судя по действиям Банка Англии и ЕЦБ можно предположить, что и ФРС может «сдаться» и запустить программу фрагментированного выкупа активов.
@khtrader
📍Пожалуй пришло время напомнить, что в США количество «зомби-компаний» занимает 20%, что является очень высокой долей.
📍«Зомби-компания» - это фирма, которая живет за счет дешевого кредита и имеет низкую рентабельность. Повышения ставок она выдержать не может и становится банкротом.
📍На финансовом рынке такая компания объявляет дефолт, т. е. перестает платить по своим финансовым обязательствам, тем самым «сжигает» ликвидность в финансовой системе, т. е. ее становится меньше и образуются «дыры».
📍Вот этот процесс может привести к финансовому кризису в США, но судя по действиям Банка Англии и ЕЦБ можно предположить, что и ФРС может «сдаться» и запустить программу фрагментированного выкупа активов.
@khtrader
#банки #морган #дефолты #финансы
📍Коммерческие банки в США готовятся к дефолтам по кредитам в этом году. Например, JP Morgan в IV квартале прошлого года выделил 2,3 млрд долларов (на картинке выделено желтым) для покрытие потерь по портфелю кредитов, в то время, как в 2019 году на весь год было банк выделял 5 млрд долларов.
Bank of America выделил 1,1 млрд долларов.
📍В общем, коммерческие банки в США накапливают подушку, но как-то она выглядит скромно, хоть и выше средних исторических значений.
@khtrader
📍Коммерческие банки в США готовятся к дефолтам по кредитам в этом году. Например, JP Morgan в IV квартале прошлого года выделил 2,3 млрд долларов (на картинке выделено желтым) для покрытие потерь по портфелю кредитов, в то время, как в 2019 году на весь год было банк выделял 5 млрд долларов.
Bank of America выделил 1,1 млрд долларов.
📍В общем, коммерческие банки в США накапливают подушку, но как-то она выглядит скромно, хоть и выше средних исторических значений.
@khtrader
#трежерис #кредит #бизнес #дефолты #экономика
Реальная доходность 10-летних трежерис снова начала расти и вышла на уровни 2009 года. Стоит понимать, что доходность длинных трежерис - это эталон для ставки рынка капитала, т. е. кредитов для бизнеса. Если доходность 10-летних трежерис продолжится, а предпосылки для этого есть, то в таких условиях экономика и финансовая система США окажется под давлением. Слежу за этими процессами пристально.
@khtrader
Реальная доходность 10-летних трежерис снова начала расти и вышла на уровни 2009 года. Стоит понимать, что доходность длинных трежерис - это эталон для ставки рынка капитала, т. е. кредитов для бизнеса. Если доходность 10-летних трежерис продолжится, а предпосылки для этого есть, то в таких условиях экономика и финансовая система США окажется под давлением. Слежу за этими процессами пристально.
@khtrader
#дефолты #жилье #недвижимость #сша
В США уровень дефолтов по многосемейным домам достиг 10-летнего максимума, и хотя процесс развивается спокойно, устойчивость американского рынка жилья кажется необоснованной в таких условиях. Весьма вероятно, что текущий год станет решающим для сектора недвижимости и экономики США в целом.
@khtrader
В США уровень дефолтов по многосемейным домам достиг 10-летнего максимума, и хотя процесс развивается спокойно, устойчивость американского рынка жилья кажется необоснованной в таких условиях. Весьма вероятно, что текущий год станет решающим для сектора недвижимости и экономики США в целом.
@khtrader