#Великобритания #BOE #ставки #qe #финансы
📍Банк Англии не выдержал, после череды маржин-коллов выставленных пенсионным фондам (на минуточку) Банк Англии объявил о неограниченной скупке длинных госболигаций. Т.е. пошел путем Банка Японии, и что-то мне подсказывает, что этот путь выберут остальные центральные банки, и даже "злой" ФРС.
📍Эта новость обрушила доходность 10-летних гособлигаций Великобритании и принесла позитив на рынки.
@khtrader
📍Банк Англии не выдержал, после череды маржин-коллов выставленных пенсионным фондам (на минуточку) Банк Англии объявил о неограниченной скупке длинных госболигаций. Т.е. пошел путем Банка Японии, и что-то мне подсказывает, что этот путь выберут остальные центральные банки, и даже "злой" ФРС.
📍Эта новость обрушила доходность 10-летних гособлигаций Великобритании и принесла позитив на рынки.
@khtrader
#ммт #гособлигации #дкп #цб #финансы #qe
📍В монетарном мире происходят серьёзные процессы - мировые центральные банки не могут обеспечить финансовую стабильность.
📍Проблема в том, что из-за высокой инфляции и низких ставок реальная доходность гособлигаций находится на исторических минимумах, в следствии чего идёт крупнейшая в истории распродажа госдолга, а ведь это квазиденьги, т. е. ними можно рассчитываться и закладывать - это крупнейшая девальвация курса облигаций, которая съела около 1 трлн долларов стоимости портфелей только в трежерис.
📍Мы уже видели сильнейший обвал японской иены и Банк Японии продолжает выкупать гособлигации стараясь удержать доходность - это привело к сильному росту баланса банка, который на сегодня составляет почти 100% ВВП Японии (чёрная линия).
📍Также мы увидели сильнейшую однодневную распродажу госдолга Великобритании и выкуп 10-летних облигаций Банком Англии. Также мы видим, что проблема с долларовой ликвидностью образовались в Швейцарии, на прошлой неделе 17 банков обратилось к ФРС за краткосрочным кредитом на сумму более 10 млрд долларов.
📍Балансы центральных банков раздуты (график), и путь финансирования госдолга через центральный банк (ММТ) в текущих условиях невозможно, этому мешает высокая инфляция.
❗️Центральным банкам приходится выбирать между ценовой стабильностью (экономика) и финансовой стабильностью (финансы), и на двух стульях усидеть не получится, поэтому нас (трейдеров) ждёт сложнейшее время и турбулентные рынки.
@khtrader
📍В монетарном мире происходят серьёзные процессы - мировые центральные банки не могут обеспечить финансовую стабильность.
📍Проблема в том, что из-за высокой инфляции и низких ставок реальная доходность гособлигаций находится на исторических минимумах, в следствии чего идёт крупнейшая в истории распродажа госдолга, а ведь это квазиденьги, т. е. ними можно рассчитываться и закладывать - это крупнейшая девальвация курса облигаций, которая съела около 1 трлн долларов стоимости портфелей только в трежерис.
📍Мы уже видели сильнейший обвал японской иены и Банк Японии продолжает выкупать гособлигации стараясь удержать доходность - это привело к сильному росту баланса банка, который на сегодня составляет почти 100% ВВП Японии (чёрная линия).
📍Также мы увидели сильнейшую однодневную распродажу госдолга Великобритании и выкуп 10-летних облигаций Банком Англии. Также мы видим, что проблема с долларовой ликвидностью образовались в Швейцарии, на прошлой неделе 17 банков обратилось к ФРС за краткосрочным кредитом на сумму более 10 млрд долларов.
📍Балансы центральных банков раздуты (график), и путь финансирования госдолга через центральный банк (ММТ) в текущих условиях невозможно, этому мешает высокая инфляция.
❗️Центральным банкам приходится выбирать между ценовой стабильностью (экономика) и финансовой стабильностью (финансы), и на двух стульях усидеть не получится, поэтому нас (трейдеров) ждёт сложнейшее время и турбулентные рынки.
@khtrader
#европа #дкп #qe #qt #германия #финансы #ецб
📍Европейский центральный банк с июня по сентябрь проводит жесткую монетарную политику по отношению к Германии (правый край), позволяя погашение их гособлигаций, и устойчиво выкупает гособлигации Италии (левый край), т. е. проводит мягкую монетарную политику.
📍Извечное противостояние севера и юга Европы, возможно, на этом фоне начнет снова обостряться, внося раздор в ЕС.
@khtrader
📍Европейский центральный банк с июня по сентябрь проводит жесткую монетарную политику по отношению к Германии (правый край), позволяя погашение их гособлигаций, и устойчиво выкупает гособлигации Италии (левый край), т. е. проводит мягкую монетарную политику.
📍Извечное противостояние севера и юга Европы, возможно, на этом фоне начнет снова обостряться, внося раздор в ЕС.
@khtrader
#дкп #цб #ставки #qe #qt #экономика
📍На графике отражена доля от общего количества центральных банков повышающих ставки среди развитых (синяя линия) и развивающихся стран.
📍Всего за два года центральные банки перешли от рекордно-мягкой монетарной политики в 2020 году до рекордно-жесткой в текущем году. В следующем году мировая экономика почувствует «всю прелесть» высоких ставок.
@khtrader
📍На графике отражена доля от общего количества центральных банков повышающих ставки среди развитых (синяя линия) и развивающихся стран.
📍Всего за два года центральные банки перешли от рекордно-мягкой монетарной политики в 2020 году до рекордно-жесткой в текущем году. В следующем году мировая экономика почувствует «всю прелесть» высоких ставок.
@khtrader
#долги #qe #ставки #финансы
📍Как утверждает Блумберг, в мире не осталось долгов с отрицательной ставкой. А ведь каких-то два года назад таковых было 18 трлн долларов.
📍Финансовые условия быстро сменили полярность с мягких на жесткие, и в следующем году мировая экономика и финансовые рынки в полной мере почувствуют это на себе.
@khtrader
📍Как утверждает Блумберг, в мире не осталось долгов с отрицательной ставкой. А ведь каких-то два года назад таковых было 18 трлн долларов.
📍Финансовые условия быстро сменили полярность с мягких на жесткие, и в следующем году мировая экономика и финансовые рынки в полной мере почувствуют это на себе.
@khtrader
#неравенство #дкп #qe #ceo #доходы
📍По мере развития цикла дешевых денег в США, который начался 40 лет назад, неравенство среди служащих стремительно углубилось. Начиная с конца 90-х доходы генеральных директоров в 200-300 раз выше, относительно среднего работника.
📍Центральные банки развитых стран зародили социальную несправедливость, которая пока не вылезла наружу, но придет время и наступит классовое противостояние, для этого нужен триггер в виде экономического кризиса.
@khtrader
📍По мере развития цикла дешевых денег в США, который начался 40 лет назад, неравенство среди служащих стремительно углубилось. Начиная с конца 90-х доходы генеральных директоров в 200-300 раз выше, относительно среднего работника.
📍Центральные банки развитых стран зародили социальную несправедливость, которая пока не вылезла наружу, но придет время и наступит классовое противостояние, для этого нужен триггер в виде экономического кризиса.
@khtrader
#ецб #долги #облигации #qe #германия #италия
📍Европейский центральный банк продолжает продавать госдолг северных стран (правый край) и выкупать долги южных стран. На крайних отметках находится госдолг Германии и Италии, т.е. за счет локомотива ЕС спасают Италию от дефолта по госдолгу.
📍Нет у меня понимания, как долго это продлится, но рано или поздно Германия об этом заговорит, что может привести к политической напряженности внутри ЕС.
@khtrader
📍Европейский центральный банк продолжает продавать госдолг северных стран (правый край) и выкупать долги южных стран. На крайних отметках находится госдолг Германии и Италии, т.е. за счет локомотива ЕС спасают Италию от дефолта по госдолгу.
📍Нет у меня понимания, как долго это продлится, но рано или поздно Германия об этом заговорит, что может привести к политической напряженности внутри ЕС.
@khtrader
#qe #дкп #цб #долги #трежерис
📍Программа количественного смягчения (QE - quantity easing) первоначально задумывалась, как процикличный инструмент относительно деловой активности. Т. е. когда деловой цикл вступает в фазу охлаждения, запускают программу QE и наоборот.
📍Судя по этому графику, на котором изображены соотношения портфелей гособлигаций на балансе центрального банка относительно ВВП развитых стран, центральные банки сильно увлеклись мягкой монетарной политикой и инструмент выкупа активов стал постоянным, что привело к пузырям на рынках, высокой инфляции и зависимости экономики от предложения и стоимости кредита.
📍На мой взгляд, мы наблюдаем кульминацию безрассудности центральных банков, возможно будет еще один раунд QE в ответ на обвал банковского сектора, который только начался, но вектор монетарной политики должен быть изменен, ибо деятельность центральных банков имеет все признаки пирамиды Понци. За это посадили Медоффа и Мавроди, но вряд ли посадят всех глав центральных банков начиная с 2009 года.
@khtrader
📍Программа количественного смягчения (QE - quantity easing) первоначально задумывалась, как процикличный инструмент относительно деловой активности. Т. е. когда деловой цикл вступает в фазу охлаждения, запускают программу QE и наоборот.
📍Судя по этому графику, на котором изображены соотношения портфелей гособлигаций на балансе центрального банка относительно ВВП развитых стран, центральные банки сильно увлеклись мягкой монетарной политикой и инструмент выкупа активов стал постоянным, что привело к пузырям на рынках, высокой инфляции и зависимости экономики от предложения и стоимости кредита.
📍На мой взгляд, мы наблюдаем кульминацию безрассудности центральных банков, возможно будет еще один раунд QE в ответ на обвал банковского сектора, который только начался, но вектор монетарной политики должен быть изменен, ибо деятельность центральных банков имеет все признаки пирамиды Понци. За это посадили Медоффа и Мавроди, но вряд ли посадят всех глав центральных банков начиная с 2009 года.
@khtrader
#ецб #qt #qe #европа #дкп #цб #финансы
Эй, ЕЦБ! Так QE или QT?
📍С лета 2022 года ЕЦБ продолжает покупать государственные облигации Италии и Испании (изображено в левой части гистограммы), и одновременно продавать государственные облигации Германии и Нидерландов (изображено в правой части гистограммы).
📍Такая избирательная политика в "евроколхозе" может привести к негативным последствиям, так как в равноправном союзе не должно быть неравенства.
@khtrader
Эй, ЕЦБ! Так QE или QT?
📍С лета 2022 года ЕЦБ продолжает покупать государственные облигации Италии и Испании (изображено в левой части гистограммы), и одновременно продавать государственные облигации Германии и Нидерландов (изображено в правой части гистограммы).
📍Такая избирательная политика в "евроколхозе" может привести к негативным последствиям, так как в равноправном союзе не должно быть неравенства.
@khtrader
#долги #закредитованность #экономика #qe
📍В течение всего лишь 25 лет мировой долг вырос в 10 раз. Интересно, что произошло в 1997 году, после чего начался рост долгов. Хотя политика количественного смягчения (QE) в монетарной политике началась с 2001 года в Японии, и расширение QE, конечно, послужило причиной роста долгов, но толчок был дан до этого периода.
📍Процесс роста долга понятен: подобно пирамиде Понци, чтобы обслуживать возрастающие долги, требуется еще больше нового долга. Поэтому новые раунды количественного смягчения неминуемы. Данный процесс может остановить какое-то глобальное потрясение планетарного масштаба.
@khtrader
📍В течение всего лишь 25 лет мировой долг вырос в 10 раз. Интересно, что произошло в 1997 году, после чего начался рост долгов. Хотя политика количественного смягчения (QE) в монетарной политике началась с 2001 года в Японии, и расширение QE, конечно, послужило причиной роста долгов, но толчок был дан до этого периода.
📍Процесс роста долга понятен: подобно пирамиде Понци, чтобы обслуживать возрастающие долги, требуется еще больше нового долга. Поэтому новые раунды количественного смягчения неминуемы. Данный процесс может остановить какое-то глобальное потрясение планетарного масштаба.
@khtrader
#китай #стимулирование #fxi #qe #ставка
В начале года трейдеры приобрели значительный объем колл-опционов на акции ETF FXI, фонда, инвестирующего в китайские акции. Т.е. трейдеры ожидают введения китайскими властями цикла стимулирования и делают крупную ставку на рост китайских акций с использованием плеча. Если Китай запустит программу по стимулированию экономики, это приведет к росту не только китайского рынка.
@khtrader
В начале года трейдеры приобрели значительный объем колл-опционов на акции ETF FXI, фонда, инвестирующего в китайские акции. Т.е. трейдеры ожидают введения китайскими властями цикла стимулирования и делают крупную ставку на рост китайских акций с использованием плеча. Если Китай запустит программу по стимулированию экономики, это приведет к росту не только китайского рынка.
@khtrader
#долги #пузырь #кризис #qe
После азиатского кризиса в конце прошлого века, центральные банки начали проводить программу количественного смягчения, что привело к увеличению мирового долга в 10 раз в течении 25и лет. В этот период неравенство в распределении доходов значительно возросло. Однако, когда центральные банки признают, что стратегия количественного смягчения недостаточно эффективна, уже существующее неравенство станет еще более острой проблемой, так как денег станет меньше, а богатые не захотят отказываться от своих капиталов. Это может создать условия для возникновения межклассовых революционных настроений и росту популярности левоцентристских идей в целом.
@khtrader
После азиатского кризиса в конце прошлого века, центральные банки начали проводить программу количественного смягчения, что привело к увеличению мирового долга в 10 раз в течении 25и лет. В этот период неравенство в распределении доходов значительно возросло. Однако, когда центральные банки признают, что стратегия количественного смягчения недостаточно эффективна, уже существующее неравенство станет еще более острой проблемой, так как денег станет меньше, а богатые не захотят отказываться от своих капиталов. Это может создать условия для возникновения межклассовых революционных настроений и росту популярности левоцентристских идей в целом.
@khtrader
#ставки #облигации #дкп #qe
На мировом рынке облигаций больше не осталось бумаг, торгующихся с отрицательной доходностью. Еще 3 года назад их объем составлял 16 трлн долларов. Вполне возможно, что эра низких ставок ушла надолго, и долговой рынок еще получит свою часть капитала, когда мировой фондовый рынок войдет в медвежий цикл.
@khtrader
На мировом рынке облигаций больше не осталось бумаг, торгующихся с отрицательной доходностью. Еще 3 года назад их объем составлял 16 трлн долларов. Вполне возможно, что эра низких ставок ушла надолго, и долговой рынок еще получит свою часть капитала, когда мировой фондовый рынок войдет в медвежий цикл.
@khtrader