#bofa #экономика #ожидания #рецессия #финансы #sp500
📍Bank of America сообщает: исходя из свежих опросов среди управляющих фондами в США, 80% опрошенных считает, что экономика будет оставаться слабой - это минимальное значение за последние 30 лет.
📍Что любопытно, после минимумов по настроениям в декабре 2000 и июле 2008 годов впереди были основные распродажи S&P500, но в 2019 и 2006 годах был рост.
📍На мой взгляд, нужно учесть: мы в медвежьем рынке, цикле ужесточения монетарной политики и замедлении экономики, поэтому вероятность повторения циклов 2000 и 2008 годов превалирует над 2006 и 2019 голами.
@khtrader
📍Bank of America сообщает: исходя из свежих опросов среди управляющих фондами в США, 80% опрошенных считает, что экономика будет оставаться слабой - это минимальное значение за последние 30 лет.
📍Что любопытно, после минимумов по настроениям в декабре 2000 и июле 2008 годов впереди были основные распродажи S&P500, но в 2019 и 2006 годах был рост.
📍На мой взгляд, нужно учесть: мы в медвежьем рынке, цикле ужесточения монетарной политики и замедлении экономики, поэтому вероятность повторения циклов 2000 и 2008 годов превалирует над 2006 и 2019 голами.
@khtrader
#трежерис #доходность #ставки #финансы #bofa
📍Клиенты Bank of America активно выкупают облигации, особенно в сентябре-октябре. Это происходит из-за роста доходности облигаций, которая намного превышает ставку по банковским депозитам.
📍Момент крайне тонкий, т. к. часть вложений перетекает во взаимные фонды, что сокращает банковские резервы - это чревато дефицитом ликвидности коммерческих банков в США.
📍Это реальная проблема, на которую пока мало кто обращает внимание, но она может набрать обороты.
@khtrader
📍Клиенты Bank of America активно выкупают облигации, особенно в сентябре-октябре. Это происходит из-за роста доходности облигаций, которая намного превышает ставку по банковским депозитам.
📍Момент крайне тонкий, т. к. часть вложений перетекает во взаимные фонды, что сокращает банковские резервы - это чревато дефицитом ликвидности коммерческих банков в США.
📍Это реальная проблема, на которую пока мало кто обращает внимание, но она может набрать обороты.
@khtrader
#bofa #акции #кеш #облигации #финансы
📍По данным Bank of America с 2019 года в фондовый рынок США было вложено 1,3 трлн долларов, которые в полном объеме остаются в рынке - это нанесено синей линией.
📍Инвесторы за это время накопили такой же объем кеша, который на сегодня остается у них в распоряжении (желтая).
📍Только на рынке облигаций прокатилась волна распродаж - голубая линия.
📍Выходит, что широкой распродажи на фондовом рынке США еще не было, а наличных предостаточно. Логично предположить, что в цикле рецессии потоки пойдут в долговой рынок т. к. он сильно просел по историческим меркам и является менее рисковым, относительно фондового.
@khtrader
📍По данным Bank of America с 2019 года в фондовый рынок США было вложено 1,3 трлн долларов, которые в полном объеме остаются в рынке - это нанесено синей линией.
📍Инвесторы за это время накопили такой же объем кеша, который на сегодня остается у них в распоряжении (желтая).
📍Только на рынке облигаций прокатилась волна распродаж - голубая линия.
📍Выходит, что широкой распродажи на фондовом рынке США еще не было, а наличных предостаточно. Логично предположить, что в цикле рецессии потоки пойдут в долговой рынок т. к. он сильно просел по историческим меркам и является менее рисковым, относительно фондового.
@khtrader
#рецессия #управляющие #bofa #экономика
📍Также Bank of America провел опрос среди управляющих на предмет рецессии в следующее году, согласно которому 68% опрошенных ожидают рецессию (синяя линия), в 2020 и 2009 годах было больше, но сейчас нет возможности смягчать монетарную политику.
📍На фоне ожидания рецессии аллокация портфелей в пользу трежерис.
@khtrader
📍Также Bank of America провел опрос среди управляющих на предмет рецессии в следующее году, согласно которому 68% опрошенных ожидают рецессию (синяя линия), в 2020 и 2009 годах было больше, но сейчас нет возможности смягчать монетарную политику.
📍На фоне ожидания рецессии аллокация портфелей в пользу трежерис.
@khtrader
#bofa #акции #sp500 #финансы #настроения
📍Согласно опросам Bank of America, в январе мировые инвестора преимущественно избавляются от американских акций, причем настроения худшие с 2005 года.
📍Надо сказать, что в предыдущие разы за этим следовал рост S&P500, даже в начале 00-х рынок простоял на максимумах еще полгода - занятная статистика.
@khtrader
📍Согласно опросам Bank of America, в январе мировые инвестора преимущественно избавляются от американских акций, причем настроения худшие с 2005 года.
📍Надо сказать, что в предыдущие разы за этим следовал рост S&P500, даже в начале 00-х рынок простоял на максимумах еще полгода - занятная статистика.
@khtrader
#bofa #цикл #рецессия #экономика #сша #рынки
📍Индикатор оценки экономического цикла от Bank of America перешел в негативную зону, т. е. предрецессионное состояние, и поступающие макроданные явно в пользу продолжения снижения.
📍В фазе наступления рецессии лучший выбор на рынках - это снижение риска!
@khtrader
P.S. Что интересно, мой авторский индикатор оценки фазы экономического цикла в США, который публикую в аналитическом канале, также перешел в негативную зону, но вряд ли мы используем схожие методы оценки.
📍Индикатор оценки экономического цикла от Bank of America перешел в негативную зону, т. е. предрецессионное состояние, и поступающие макроданные явно в пользу продолжения снижения.
📍В фазе наступления рецессии лучший выбор на рынках - это снижение риска!
@khtrader
P.S. Что интересно, мой авторский индикатор оценки фазы экономического цикла в США, который публикую в аналитическом канале, также перешел в негативную зону, но вряд ли мы используем схожие методы оценки.
#cds #дефолт #bofa #кризис #банки
Несмотря на некоторый позитив на финансовом рынке США, стоимость однолетней страховки от дефолта Bank of America вчера выросла до нового локального максимума, что представляется любопытным фактом. Стоит отметить, что во вторник банк будет отчитываться за первый квартал, и возможные неожиданности могут вынуждать инвесторов страховать свои риски.
@khtrader
Несмотря на некоторый позитив на финансовом рынке США, стоимость однолетней страховки от дефолта Bank of America вчера выросла до нового локального максимума, что представляется любопытным фактом. Стоит отметить, что во вторник банк будет отчитываться за первый квартал, и возможные неожиданности могут вынуждать инвесторов страховать свои риски.
@khtrader
#экономика #рецессия #сша #bofa #прогноз
📍Bank of America перенесла прогноз по рецессии в США с конца текущего года на первое полугодие следующего года и существенно уменьшила ожидаемое сокращение ВВП. Аналитики BofA также указывают на благоприятные макроэкономические условия, позволяющие ФРС дважды повысить процентную ставку в текущем году.
📍Однако, стоит помнить, что финансовые кризисы наступают неожиданно, когда их меньше всего ждут. В настоящий момент существует достаточное количество областей, которые могут стать источником потенциальных проблем.
@khtrader
📍Bank of America перенесла прогноз по рецессии в США с конца текущего года на первое полугодие следующего года и существенно уменьшила ожидаемое сокращение ВВП. Аналитики BofA также указывают на благоприятные макроэкономические условия, позволяющие ФРС дважды повысить процентную ставку в текущем году.
📍Однако, стоит помнить, что финансовые кризисы наступают неожиданно, когда их меньше всего ждут. В настоящий момент существует достаточное количество областей, которые могут стать источником потенциальных проблем.
@khtrader
#bofa #настроения #пузырь #ии #ai #sp500 #nasdaq
📍Согласно опросам Bank of America, настроения в инвестиционной среде относительно перспектив американской экономики остаются негативными, как показано синей линией на графике. Несмотря на это, индекс S&P500 по-прежнему уверенно превышает уровень предыдущего года.
📍Однако важно помнить, что из 500 акций, входящих в индекс, лишь 7 акций крупных технологических компаний торгуются значительно выше прошлого года, в то время как 493 другие акции не показывают рост. Это происходит в условиях шума вокруг искусственного интеллекта.
📍За 30-летнюю историю наблюдений такой крупной и устойчивой дивергенции между показателями не наблюдались.
@khtrader
📍Согласно опросам Bank of America, настроения в инвестиционной среде относительно перспектив американской экономики остаются негативными, как показано синей линией на графике. Несмотря на это, индекс S&P500 по-прежнему уверенно превышает уровень предыдущего года.
📍Однако важно помнить, что из 500 акций, входящих в индекс, лишь 7 акций крупных технологических компаний торгуются значительно выше прошлого года, в то время как 493 другие акции не показывают рост. Это происходит в условиях шума вокруг искусственного интеллекта.
📍За 30-летнюю историю наблюдений такой крупной и устойчивой дивергенции между показателями не наблюдались.
@khtrader
#bofa #трежерис #потоки #капитал #облигации
Bank of America сообщает, что за последние две недели произошел крупнейший отток капитала из фондов, инвестирующих в трежерис с 2020 года. Тем не менее, цены на облигации продолжают расти. Возникает вопрос: кто же приобретает трежерис, если происходит отток? Возможно, у фондов, инвестирующих в трежерис, было много свободных средств, достаточно для осуществления новых покупок и возвратов.
@khtrader
Bank of America сообщает, что за последние две недели произошел крупнейший отток капитала из фондов, инвестирующих в трежерис с 2020 года. Тем не менее, цены на облигации продолжают расти. Возникает вопрос: кто же приобретает трежерис, если происходит отток? Возможно, у фондов, инвестирующих в трежерис, было много свободных средств, достаточно для осуществления новых покупок и возвратов.
@khtrader
#bofa #sp500 #прогноз #рынки #экономика #bankofamerica
Прогноз от Bank of America:
▪️Мягкая посадка – это наш базовый сценарий на 2024 год. Это означает, что рост экономики, скорее всего, замедлится, а рынок труда ослабнет, но мы не ожидаем глубокого спада.
▪️Несмотря на то, что мы по-прежнему ожидаем нестабильность на рынке, учитывая повышенный риск, мы считаем, что в ближайшие пару месяцев начнется длительная ротация акций, включающая движение вверх в областях, которые значительно отстают и области, которые имеют хорошие возможности для более существенного ралли позднее в следующем году.
▪️Мы согласны с тем, что Федеральная резервная система (ФРС), скорее всего, начнет сокращать ставки в следующем году в ответ на экономическую слабость: краткосрочные ставки, вероятно, будут снижаться быстрее, чем длинные ставки, что позволит кривой доходности нормализоваться. Однако, исторические циклы высокой инфляции сопровождаются множественными скачками, как показано на графике.
▪️Стратегия нашего портфеля остается «сбалансированной», несмотря на это, мы продолжаем вкладывать средства сокращая кеш. Мы предпочитаем акции с малой и средней капитализацией относительно акций с большой капитализацией, а также акции США по сравнению с глобальным рынком.
@khtrader
Прогноз от Bank of America:
▪️Мягкая посадка – это наш базовый сценарий на 2024 год. Это означает, что рост экономики, скорее всего, замедлится, а рынок труда ослабнет, но мы не ожидаем глубокого спада.
▪️Несмотря на то, что мы по-прежнему ожидаем нестабильность на рынке, учитывая повышенный риск, мы считаем, что в ближайшие пару месяцев начнется длительная ротация акций, включающая движение вверх в областях, которые значительно отстают и области, которые имеют хорошие возможности для более существенного ралли позднее в следующем году.
▪️Мы согласны с тем, что Федеральная резервная система (ФРС), скорее всего, начнет сокращать ставки в следующем году в ответ на экономическую слабость: краткосрочные ставки, вероятно, будут снижаться быстрее, чем длинные ставки, что позволит кривой доходности нормализоваться. Однако, исторические циклы высокой инфляции сопровождаются множественными скачками, как показано на графике.
▪️Стратегия нашего портфеля остается «сбалансированной», несмотря на это, мы продолжаем вкладывать средства сокращая кеш. Мы предпочитаем акции с малой и средней капитализацией относительно акций с большой капитализацией, а также акции США по сравнению с глобальным рынком.
@khtrader
#bofa #акции #облигации #трежерис #европа #сша
📍Согласно опросам Bank of America, в январе инвесторы активно покупали облигации и американские акции, отдавая меньшее предпочтение технологическим компаниям, возможно, считая их переоцененными. Тем временем, наблюдался отток капитала из европейских и энергетических акций, а также сокращение позиций в долларе.
📍На мой взгляд, картина может измениться в первом полугодии, когда станет ясно, что ЕЦБ перейдет к снижению ставки раньше, чем ФРС. Это, с одной стороны, может привести к продаже акций и облигаций США, а также к покупке доллара; с другой стороны, к увеличению позиций в европейских акциях и облигациях, а также к снижению позиций в евро.
@khtrader
📍Согласно опросам Bank of America, в январе инвесторы активно покупали облигации и американские акции, отдавая меньшее предпочтение технологическим компаниям, возможно, считая их переоцененными. Тем временем, наблюдался отток капитала из европейских и энергетических акций, а также сокращение позиций в долларе.
📍На мой взгляд, картина может измениться в первом полугодии, когда станет ясно, что ЕЦБ перейдет к снижению ставки раньше, чем ФРС. Это, с одной стороны, может привести к продаже акций и облигаций США, а также к покупке доллара; с другой стороны, к увеличению позиций в европейских акциях и облигациях, а также к снижению позиций в евро.
@khtrader
#sp500 #reit #tech #nasdaq #bofa #акции #инвестиции
По данным Bank of America, за последний месяц частные инвесторы активно скупали акции в секторах REITs (недвижимость), а также в технологическом и финансовом секторах, очевидно, рассчитывая на снижение процентной ставки и смягчение финансовых условий в США. Похоже, толпа побежала впередипаровоза ФРС !
@khtrader
По данным Bank of America, за последний месяц частные инвесторы активно скупали акции в секторах REITs (недвижимость), а также в технологическом и финансовом секторах, очевидно, рассчитывая на снижение процентной ставки и смягчение финансовых условий в США. Похоже, толпа побежала впереди
@khtrader