#трежерис #долги #минфин #облигации #ставки

На графике совокупный долг правительства США, на сегодня он составляет 30 трлн долларов, и с момента пандемии долг резко взлетел.
🔘В цикле повышения ставок средняя ставка по общему долгу будет также расти, что точно сделает обслуживание долга более дорогим, не говоря о стоимости рефинансирования (новые долги, для погашения старых).
🔘Вот это проблема следующих лет, где-то есть грань в повышении ставок, переступив которую можно нарваться на дефолт США, даже страшно представить, что будет, если Минфин и ФРС ошибутся с расчетами этой меры.
@khtrader

#трежерис #долги #минфин #облигации #ставки

Во, средние ставки (нижний график) и расходы на обслуживание долга в долларах (верхняя).
Пока Минфин в среднем платит 2,62%, но ставки будут в 2,5 раза выше, т.е. расходы будут около 5%, что больше 1 трлн долларов, т.е. около 1% от ВВП - это много!
@khtrader

#видео #рынки #обзор #экономика #минфин

https://youtu.be/vxc23SWc_QM
Второй выпуск на ненькі для канала "Минфин", в первом выпуске получил много положительных отзывов, большое спасибо.
@khtrader

#ежемесячник #минфин #новости #рынки #обзор #українська

https://youtu.be/V2ZAlwC3PVk
Ежемесячный обзор для канала «Минфин».
Лунає солов‘їна :)
@khtrader

#фрс #убытки #минфин #сша #дкп #финансы

📍Любопытно, но ФРС продолжает терпеть убытки, теряя каждую неделю по 1 млрд долларов, уже накопилось более 6 млрд долларов убытка. Плохо это, т.к. надо же обслуживать ФРС, и я думаю - это немало денег, а ляжет это все на плечи Минфина США, что еще больше увеличит долги Белого дома.
📍Вообще ситуация намного сложнее, т.к. ФРС находится в цикле сокращения баланса (на неделе еще - 20 млрд долларов), в то время, как дефицит бюджета Белого дома продолжает расти, увеличивая госдолг. Для финансирования всего этого банкета, требуются новые долги, т.к. налогоплательщики давно уже не справляются с аппетитами правительства (и не только в США).

И вот какой у ФРС "сварился борщ":
▪️нужно больше долгов для Минфина США;
▪️ФРС не может выкупать трежерис на вторичном рынке;
▪️ внутренний спрос на трежерис низкий, т.к. ФРС находится в цикле повышения ставок в сумме с высокой инфляцией - это риски для долгового рынка.
📍Выходит, что внутри США Минфин не может занимать, нужно привлекать мировой капитал, а для этого, доллар должен оставаться в растущем тренде, а реальные ставки по гособлигациям, должны оставаться конкурентными (растущими).
📍Да, можно смягчить монетарную политику, тогда накинуться на трежерис и на внутреннем рынке, но что тогда будет с инфляцией, она же быстро перейдет на территорию двухзначных чисел, что спустя время снова повлечет распродажу рынка гособлигаций - это ребус из разряда: "ставку повышать нельзя смягчать". 🤷‍♂️
@khtrader

P.S. Упражнение на логику :)

#минфин #новости #обзор #экономика #финансы #видео

https://youtu.be/x0wFeb0-4Xk
Ежемесячный обзор рынков для ресурса "Минфин" українською.
@khtrader

#дефолт #сша #трежерис #минфин #кризис

📍Вероятность технического дефолта правительства США достигла максимального уровня за последние 15 лет из-за возможных разногласий между демократами и республиканцами по поводу потолка государственного долга.
📍Технический дефолт означает, что правительство может не выполнить свои финансовые обязательства в срок, но при этом имеет возможность выплатить долг позже. Такой исход может привести к серьезным экономическим последствиям, в том числе к снижению кредитного рейтинга США и ухудшению условий заемных средств для правительства и компаний.

#банки #кризис #сша #йеллен #пауэлл #фрс #минфин

📍Вчера произошло любопытное событие. На пресс-конференции Пауэлл заявил, что все вкладчики коммерческих банков в безопасности, намекая на возможное расширение страховых лимитов. Однако в то же время Йеллен сообщила, что Минфин не рассматривает расширение страхового лимита FDIC (Федеральная Корпорация по Страхованию Вкладов). В результате акции банковского сектора были проданы, и рынок закрылся вблизи минимумов прошлой недели.
📍Кроме того, Пауэлл высказал мнение, что отток депозитов происходит на фоне снижения доверия к банковской системе. Если ФРС не понимает, что проблема в разнице ставок между депозитами и активами денежного рынка, то на фоне роста ставок отток депозитов будет усиливаться. Это может быть усилено снижением доверия к самому регулятору и банкам в целом.
@khtrader

#кризис #банки #минфин #фрс #сша

📍Минфин США совместно с ФРС рассматривают расширение механизма кредитования для банков, что поддержит региональные банки в США. Кроме того, что это говорит о больших проблемах в банковском секторе, так это еще подразумевает снижение ответственности финансовых учреждений, которые управлялись плохо.
📍В сентябре 2008 года, когда рушилась финансовая система США с трудом была принята программа TARP (программа помощи проблемным активам), но тогда требовалось в десятки раз меньше денег для тушения финансового пожара.
Однако главное заключается в том, что рынок недооценивает эти события, как он недооценил риски при наступлении пандемии или банкротстве Lehman Brothers. На графике черная линия показывает движение S&P500 с 8 марта, когда стали известны проблемы в региональных банках США, а красная линия - движение S&P500 в период краха Lehman Brothers. Судя по происходящему, мы можем столкнуться со значительным стрессом, который заставит ФРС и Минфин США принять более широкие меры по спасению банковского сектора.
@khtrader

#минфин #сша #йеллен #ликвидность #кризис

📍Минфин США имеет на своем счету порядка 80 млрд долларов, что является исторически низким уровнем. Возникает риторический вопрос, как Минфин сможет гарантировать банковские депозиты и стабильность финансовой системы при пустой казне.
📍Налоговый период, который начинается в ближайшее время, позволит Минфину пополнить запасы, но в условиях приближающейся рецессии, как рынок отреагирует на изъятие ликвидности из финансовой системы?
Е.Петросян: «Весело живем!»
@khtrader

#сша #фрс #минфин #дкп #госдолг #qt

📍В США существует тревожная диспропорция между фискальной и монетарной политикой. Наблюдается ситуация, когда Федеральная резервная система (ФРС) уменьшает свой портфель государственных облигаций (красная линия), тогда как платежи по госдолгу растут (белая линия). В настоящее время фонды денежного рынка финансируют монетизацию нового долга, так как ставки по коротким государственным облигациям на новых аукционах немного превышают текущие ставки на денежном рынке, что стимулирует приток капитала.
📍Однако возникает вопрос о том, что произойдет, когда деньги в фондах денежного рынка (MMF) иссякнут. На мой взгляд, у ФРС остается не так много времени - чуть менее года, чтобы стабилизировать ситуацию с ценами, иначе Министерство финансов может вынуждено будет выводить средства из финансовой системы, что негативно повлияет на другие секторы экономики.
@khtrader