#долги #италия #облигации #кризис #европа #ецб
🔘Доходность 10-летних гособлигаций Италии в последние время сильно выросла и уже на уровне 3% (голубая линия), даже если посмотреть на спред к доходности 10-летних гособлигаций Германии, то темпы весьма серьезные (синяя линия).
🔘Похоже инвестора начинают избавляться от токсичных долгов стран южной Европы, если это так, то в цикле ужесточения монетарной политики ЕЦБ могут возникнуть реальные угрозы дефолтов Италии и Греции. Можно только пожелать удачи ЕЦБ, Греции и Италии!
@khtrader
🔘Доходность 10-летних гособлигаций Италии в последние время сильно выросла и уже на уровне 3% (голубая линия), даже если посмотреть на спред к доходности 10-летних гособлигаций Германии, то темпы весьма серьезные (синяя линия).
🔘Похоже инвестора начинают избавляться от токсичных долгов стран южной Европы, если это так, то в цикле ужесточения монетарной политики ЕЦБ могут возникнуть реальные угрозы дефолтов Италии и Греции. Можно только пожелать удачи ЕЦБ, Греции и Италии!
@khtrader
#италия #облигации #доходность #кризис #финансы #экономика
🔘Доходность гособлигаций Италии выросла к уровню 2018 года (т. е. идёт распродажа гособлигаций), именно госдолг Италии, а также Греции, под угрозой дефолта в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Это мешает ЕЦБ развернуть более смелый цикл ужесточения монетарной политики для борьбы с инфляцией.
🔘Только идут разговоры о повышении ставки, а инвестора уже распродают токсичные активы, опасаясь дефолта.
@khtrader
🔘Доходность гособлигаций Италии выросла к уровню 2018 года (т. е. идёт распродажа гособлигаций), именно госдолг Италии, а также Греции, под угрозой дефолта в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Это мешает ЕЦБ развернуть более смелый цикл ужесточения монетарной политики для борьбы с инфляцией.
🔘Только идут разговоры о повышении ставки, а инвестора уже распродают токсичные активы, опасаясь дефолта.
@khtrader
#ецб #ставки #долги #дкп #италия #финансы
▪️За последние 6 лет Европейский центральный банк увеличивал объемы выкупа гособлигаций Италии, особенно после пандемии (синяя гистограмма) - это позволяло правительству Италии пополнять бюджет и рефинансировать старые долги.
▪️На сегодня, в борьбе с инфляцией ЕЦБ вынуждено идти на крайне непопулярные меры по ужесточению монетарной политики, что тянет за собой сокращение баланса банка (изъятие ликвидности) и повышение ставок.
————————————————-
▪️В цикле ужесточения монетарной политики ЕЦБ правительство Италии окажется в сложном положении: спрос на их госдолг со стороны рынка будет слабым, а новых денег ЕЦБ не видать - это угрожает дефолтом по госдолгу, в случае жесткой рецессии, которая вполне себе может наступить в Европе.
▪️Если будет дефолт Италии, или Греции, то вся Европейская "семья" накроется медным тазом, что крайне плохо для нас с вами, т.к. мы живем на одном материке и нас тоже коснется.
▪️Банкиры снова всех переиграли 🤦♂️ завтра пройдет заседание ЕЦБ, интересно, что нового нам поведают чиновники
@khtrader
▪️За последние 6 лет Европейский центральный банк увеличивал объемы выкупа гособлигаций Италии, особенно после пандемии (синяя гистограмма) - это позволяло правительству Италии пополнять бюджет и рефинансировать старые долги.
▪️На сегодня, в борьбе с инфляцией ЕЦБ вынуждено идти на крайне непопулярные меры по ужесточению монетарной политики, что тянет за собой сокращение баланса банка (изъятие ликвидности) и повышение ставок.
————————————————-
▪️В цикле ужесточения монетарной политики ЕЦБ правительство Италии окажется в сложном положении: спрос на их госдолг со стороны рынка будет слабым, а новых денег ЕЦБ не видать - это угрожает дефолтом по госдолгу, в случае жесткой рецессии, которая вполне себе может наступить в Европе.
▪️Если будет дефолт Италии, или Греции, то вся Европейская "семья" накроется медным тазом, что крайне плохо для нас с вами, т.к. мы живем на одном материке и нас тоже коснется.
▪️Банкиры снова всех переиграли 🤦♂️ завтра пройдет заседание ЕЦБ, интересно, что нового нам поведают чиновники
@khtrader
#ецб #италия #ставки #дефолт
🔘Решение ЕЦБ разработать инструмент для помощи Италии и Греции, уже оказало давление на доходность 10-летних гособлигаций Италии, т. е. инвестора начали покупать госдолг Италии опираясь на поддержку ЕЦБ.
🔘С другой стороны, решение о фрагментированном выкупе гособлигаций несёт в себе расширение ликвидности, что окажет дополнительное давление на евро.
@khtrader
🔘Решение ЕЦБ разработать инструмент для помощи Италии и Греции, уже оказало давление на доходность 10-летних гособлигаций Италии, т. е. инвестора начали покупать госдолг Италии опираясь на поддержку ЕЦБ.
🔘С другой стороны, решение о фрагментированном выкупе гособлигаций несёт в себе расширение ликвидности, что окажет дополнительное давление на евро.
@khtrader
#долги #госдолг #облигации #кризис #италия #ес
📍Рано или поздно долги надо отдавать, но как отдать Италии госдолг, который на сегодня составляет более 150% от ВВП, или 2,8 трлн евро - это треть совокупного долга ЕС.
📍Это весомая причина, которая связывает руки Европейскому центральному банку в борьбе с инфляцией: ЕЦБ не может перестать выкупать гособлигации Италии, иначе объединённая Европа погрязнет с финансово-экономическом кризисе, который запустит политический кризис.
📍Поэтому евро на долгосрочном отрезке ждут очень нестабильные времена.
@khtrader
📍Рано или поздно долги надо отдавать, но как отдать Италии госдолг, который на сегодня составляет более 150% от ВВП, или 2,8 трлн евро - это треть совокупного долга ЕС.
📍Это весомая причина, которая связывает руки Европейскому центральному банку в борьбе с инфляцией: ЕЦБ не может перестать выкупать гособлигации Италии, иначе объединённая Европа погрязнет с финансово-экономическом кризисе, который запустит политический кризис.
📍Поэтому евро на долгосрочном отрезке ждут очень нестабильные времена.
@khtrader
#италия #фондовыйрынок #финансы #европа
Фондовый рынок Италии продолжает дешеветь относительно глобального фондового рынка, на сегодня он занимает только 0,53% от общей капитализации глобального рынка акций. Ни одной итальянской компании нет в ТОП-300 мировых компаний по капитализации.
Европа теряет позиции на мировом рынке капитала.
@khtrader
Фондовый рынок Италии продолжает дешеветь относительно глобального фондового рынка, на сегодня он занимает только 0,53% от общей капитализации глобального рынка акций. Ни одной итальянской компании нет в ТОП-300 мировых компаний по капитализации.
Европа теряет позиции на мировом рынке капитала.
@khtrader
#ес #ецб #финансы #италия #германия
📍ЕЦБ в июле продал гособлигации Германии, Нидерландов и Франция (левая часть), и купил гособлигации Италии, Испании и Греции.
📍Начинается свистопляска с выкупом активов т. к. ЕЦБ свернул основные программы выкупа активов и теперь остался только два инструмента: реинвестирование полученных доходов от ценных бумаг на балансе ЕЦБ и новый инструмент фрагментированной поддержки.
📍Посмотрим, как будут выпутываться и получится ли.
@khtrader
📍ЕЦБ в июле продал гособлигации Германии, Нидерландов и Франция (левая часть), и купил гособлигации Италии, Испании и Греции.
📍Начинается свистопляска с выкупом активов т. к. ЕЦБ свернул основные программы выкупа активов и теперь остался только два инструмента: реинвестирование полученных доходов от ценных бумаг на балансе ЕЦБ и новый инструмент фрагментированной поддержки.
📍Посмотрим, как будут выпутываться и получится ли.
@khtrader
#инфляция #европа #италия #кризис #экономика
Ещё один график не в пользу смягчения ЕЦБ:
📍годовые темпы цен производителей в Италии достигли отметки 50%, что является новым максимумом с момента начала данной статистики.
📍ЕЦБ явно скован в своих действиях и пока путь только один - ужесточать монетарную политику.
📍Появляется любопытный момент: в США инфляция не так высока и вполне возможно, что ФРС в начале следующего года сможет смягчить риторику, а ЕЦБ нет, что выступит поддержкой для евро.
@khtrader
Ещё один график не в пользу смягчения ЕЦБ:
📍годовые темпы цен производителей в Италии достигли отметки 50%, что является новым максимумом с момента начала данной статистики.
📍ЕЦБ явно скован в своих действиях и пока путь только один - ужесточать монетарную политику.
📍Появляется любопытный момент: в США инфляция не так высока и вполне возможно, что ФРС в начале следующего года сможет смягчить риторику, а ЕЦБ нет, что выступит поддержкой для евро.
@khtrader
#ецб #долги #облигации #qe #германия #италия
📍Европейский центральный банк продолжает продавать госдолг северных стран (правый край) и выкупать долги южных стран. На крайних отметках находится госдолг Германии и Италии, т.е. за счет локомотива ЕС спасают Италию от дефолта по госдолгу.
📍Нет у меня понимания, как долго это продлится, но рано или поздно Германия об этом заговорит, что может привести к политической напряженности внутри ЕС.
@khtrader
📍Европейский центральный банк продолжает продавать госдолг северных стран (правый край) и выкупать долги южных стран. На крайних отметках находится госдолг Германии и Италии, т.е. за счет локомотива ЕС спасают Италию от дефолта по госдолгу.
📍Нет у меня понимания, как долго это продлится, но рано или поздно Германия об этом заговорит, что может привести к политической напряженности внутри ЕС.
@khtrader
#банки #европа #италия #кризис #tltro
Итальянские банки в большей степени пользуются ликвидностью, предоставляемой в рамках программы TLTRO от Европейского Центрального Банка (светлые столбики) по сравнению с ликвидностью из избыточных резервов. В июне ожидается крупнейшее погашение по этим займам и итальянские банки вряд ли смогут с этим справится.
@khtrader
Итальянские банки в большей степени пользуются ликвидностью, предоставляемой в рамках программы TLTRO от Европейского Центрального Банка (светлые столбики) по сравнению с ликвидностью из избыточных резервов. В июне ожидается крупнейшее погашение по этим займам и итальянские банки вряд ли смогут с этим справится.
@khtrader
#ес #италия #кризис #облигации #германия
Мало кто обращает внимание на тему быстрого роста ставок на 10-летние государственные облигации Италии, но этот вопрос действительно стоит нашего внимания. Ставка на эти облигации стремительно возросла и уже достигла уровня 5%, что на 2% выше, чем у аналогичных облигаций Германии. Особенно важна скорость этого роста, поскольку она может свидетельствовать о серьезных проблемах на долговом рынке Италии. Это, в свою очередь, может представлять угрозу для стабильности европейской финансовой системы.
@khtrader
Мало кто обращает внимание на тему быстрого роста ставок на 10-летние государственные облигации Италии, но этот вопрос действительно стоит нашего внимания. Ставка на эти облигации стремительно возросла и уже достигла уровня 5%, что на 2% выше, чем у аналогичных облигаций Германии. Особенно важна скорость этого роста, поскольку она может свидетельствовать о серьезных проблемах на долговом рынке Италии. Это, в свою очередь, может представлять угрозу для стабильности европейской финансовой системы.
@khtrader
#кризис #ес #европа #госдолг #италия #ецб
Во втором квартале, дефицит правительства Италии составил 8% ВВП, что вдвое превышает показатели других членов Евросоюза и нарушает договоренности внутри Союза. Похоже, что Италия использует свое положение как "бомбы замедленного действия", извлекая максимальные ресурсы из Европейского центрального банка, несмотря на жесткую монетарную политику. Европе еще предстоит пройти через серьезные испытания.
@khtrader
Во втором квартале, дефицит правительства Италии составил 8% ВВП, что вдвое превышает показатели других членов Евросоюза и нарушает договоренности внутри Союза. Похоже, что Италия использует свое положение как "бомбы замедленного действия", извлекая максимальные ресурсы из Европейского центрального банка, несмотря на жесткую монетарную политику. Европе еще предстоит пройти через серьезные испытания.
@khtrader