#услуги #рецессия #инфляция #фрс #сша #pmi

📍Согласно оценкам агентства ISM в декабре сектор услуг в США резко ослабел и перешел в предрецессионное состояние (на графике индекс новых заказов в секторе услуг, который резко рухнул ниже 50 пунктов в декабре).
📍Пауэлл на последних пресс-конференциях указывал на то, что ФРС следит за состояние сектора услуг, т. к. именно в нем происходят основные инфляционные процессы.
📍Резкое замедление сектора намекает на то, что у ФРС скоро появится возможность остановить рост ставок, на что и ставят трейдеры, игнорируя крепкий рынок труда.
@khtrader

#труд #сша #экономика #безработица

📍И весьма интереснейшая ситуация образовалась на рынке труда в США: несмотря на замедление деловой активности, количество новых рабочих мест растет от месяца к месяцу, причем рост наблюдается в циклических секторах (производство, стройка, сектор коммерческой недвижимости).
📍Многие компании в США говорят о сложности найма, особенно квалифицированных работников, т. е. дефицит рабочей силы огромен. В следствии чего компании не хотят увольнять ценных сотрудников, даже если сокращается бизнес.
📍Несмотря на замедление роста зарплат в декабре - рост продолжается, что носит инфляционный характер.
❗️Рынок труда бросает новый вызов ФРС, поэтому делать выводы о смягчении ФРС еще очень рано.
@khtrader

#труд #сша #ставки #фрс #дкп #инфляция

📍В декабре уровень безработицы в США вернулся к уровню 3,5%, что соответствует полной занятости, т. е. дефициту рабочей силы.
📍В США наблюдается уникальная ситуация: полная занятость при рецессии - это усложняет задачу ФРС, а нам, аналитикам - оценки перспектив финансовых рынков.
@khtrader

Еженедельный выпуск с анализом рынка уже доступен в аналитическом канале, доступ к выпуску можно получить в платежном боте @khtrader_paybot в разделе меню "еженедельные видео" там же можно подписаться на канал с торговыми идеями или аналитику.

#блумберг #евро #прогноз #2023 #валюта

📍Блумберг прогнозирует средний курс eur/usd в этом году - 1,05, с диапазоном 0,97-1,15.
📍Стоит отметить, что в прошлом году аналитики Блумберг скорее промазали, т.к. курс вывалился почти на 10 фигур ниже минимального прогнозного значения, хотя закрытие года в рамках ожидаемого диапазона.
@khtrader

#биткоин #btc #криптовалюта #crypto

📍Любопытно, на криптокошельках с объемом до 100 биткоинов (красная) идет агрессивное накопление биткоина, также агрессивно накапливают кошельки с объемом до 10 биткоинов (желтая).
📍Относительно мелкие капиталы в отсутствии альтернатив (недвижимость и акции дешевеют), накинулись на криптоактивы. Обычно рынок забирает, а не дает, поэтому стоимость биткоина в этом году вероятней будет ниже, и после разочарования наступит новый рассвет.
@khtrader

#недвижимость #сша #дома #жилье #цены #экономика

📍В американских городах, в которых сосредоточены технологические компании наблюдается снижение цен на жилые дома: больше всех пострадал Окленд - 21% от максимумов поставленных в прошлом году.
📍Чем хуже будет себя чувствовать технологический сектор, тем будет больше увольнений и ниже цены на жилье в этих городах.
@khtrader

#новости #рынки #трейдинг #инвестиции

https://youtu.be/JLFEhIhW3SQ
Воскресные разговоры о финансовых рынках вернулись :)
@khtrader

#nasdaq #техсектор #акции #фондовыйрынок #сша

В прошлом году поставлен рекорд по оттоку капиталов из фондов инвестирующих в акции технологических компаний США, инвесторы забрали, без малого - 20 млрд долларов.
@khtrader

#arkk #кэтивуд #акции #etf

📍Несмотря на снижение цен на акции фонда Кэти Вуд (ARKK) на 85% с пиков 2021 года, количество акций в обращении остается на пиках (черная линия). Т. е. инвесторы не избавляются от акций, максимум, бумаги перетекают из рук в руки.
📍Ценообразование акций взаимного фонда зависит от цен на активы, которыми владеет фонд и количество выпущенных акций, а не в результате спроса/предложения на его акции.
❗️Вывод: «надежда умирает последней…»
@khtrader

#акции #фондовыйрынок #sp500 #настроения

Несмотря на ужасные потребительские настроения (голубая линия), рынок акций еще не вошел в цикл распродажи (коричневая линия выше ноля), мало того, в октябре-декабре наблюдается приток капиталов в активы фондового рынка.
Надежда точно умирает последней 😂
@khtrader

#акции #фондовыйрынок #sp500 #финансы #котировки

📍Редко, когда фондовый рынок США снижается два и более года подряд: за последние 100 лет такое наблюдалось 4 раза, последний раз 20 лет назад (в начале 00-х).
📍Видимо поэтому инвесторы надеются на рост рынка, но на мой взгляд, в этом году, будет 5-е событие в данной статистике.
@khtrader

#швейцария #нбш #убытки #акции

Национальный банк Швейцарии в прошлом году потерял 132 млрд франков, а все потому, что центральный банк активно покупает акции, которые, как мы знаем, в прошлом году подешевели.
Ничего, когда-нибудь отрастут, а франки можно напечатать.
@khtrader

#газ #европа #германия #энергетика #кризис

Уже средина зимы, а запасы газа в хранилищах Германии немного выше 90% и даже подрастают. А сколько шуму было летом, впрочем, природа помогла теплой зимой.
@khtrader

#сша #ростовщичество #кредит #потребители #ставки

📍Среднемесячная ставка по кредитным картам в США почти 20% годовых - это уже ростовщичество, а не банковские услуги.
📍Потребительские расходы точно будут слабеть, или народ себя загонит в долговую яму, что точно нельзя исключать.
@khtrader

#экономика #сша #настроения #деловаяактивность #рецессия

Настроения малого бизнеса в США продолжают оставаться хуже уровня 2020 года, и норовят повторить тренд 2007-2008 годов!
@lhtrader

#китай #экономика #ввп #стагнация

📍Кредитный цикл в Китае остается крайне слабым по историческим меркам (серая гистограмма, правая шкала), из-за чего рост ВВП отстает от линий тренда.
📍Западные аналитики ожидают оживление кредитного цикла в Китае в этом году, но на мой взгляд, для этого требуется четкое понимание перспектив выхода из рецессии развитых стран, ибо зачем стимулировать внутреннюю экономику, если давление со стороны мировой торговли остается.
📍Исходя из чего, как только мы увидим новый тренд расширения кредитного цикла в Китае - это будет сигналом к тому, что мировая торговля оживает. Пока этих перспектив нет и не предвидится.
@khtrader

#кредит #сша #финансовыеуслвоия #сжатие #деньги

📍Индекс кредитных условий в США от Американской ассоциации банков завершил прошлый год ниже уровней 2008 года, немного не дойдя до уровней 2020 года. Причем ухудшаются кредитные условия синхронно, как для потребителя (синяя), так и для бизнеса (желтая).
📍Ухудшение предложения кредитных средств от коммерческих банков сигнализирует о рисках для кредиторов, и сокращает объемы выданных кредитов, что усиливает наступающую рецессию.
📍Уверен, такое состояние кредитных условий сформировалось во всех развитых странах, виноваты в этом центральные банки, впрочем, когда их действия приводят к пузырям на рынках капитала их никто не винит 🤷‍♂️
@khtrader

#фрс #ставки #ожидания #дкп #рынки

📍ФРС настаивает на более высокой и продолжительной ставке в этом году (красная линия), в то время как рынок считает, что ФРС не сможет выполнить своих обещаний и будет вынуждена снизить ставку во второй половине года, так и не дойдя к уровню 5%!
Вообще, в учебниках по экономике пишут, что ФРС следует за рынком, и редко устраивает ему сюрпризы, тем более, когда финансовые условия ужесточаются. Поэтому опытные управляющие с Уолл-Стрит рекомендуют прислушаться к рыночным настроениям.
📍Кстати, я сторонник ожиданий рынка и считаю, что он откажется прав, но с оговорками:
▪️ставки достигнет целей ФРС 5-5,1%
▪️вполне возможно, что снижение ставки начнется в 4 квартале, но все будет зависеть от глубины рецессии, уровня инфляции летом и инфляционных ожиданий осенью;
▪️в этом году фондовый рынок США поставит новый минимум.
📍Сегодня данные по инфляции за декабрь - это архиважная информация для оценки монетарной политики.
@khtrader