#кредиты #спрос #деньги #расходы #кризис #ставки

🔘В США стремительно растет потребительский кредит: причем как совокупно по всем потребительским кредитам (зеленая линия), так и по кредитным картам (красная линия), причем, кредит по кредиткам растет гораздо сильнее - в средине апреля на 16% выше, чем в прошлом году.
🔘Хм, есть две причины: или люди выгребают все доступные кредитные средства из-за ожидания цикла роста ставок (греби пока дешево); или же из-за снижения реальных доходов народ начинает поддерживать уровень жизни за счет кредитных средств.
🔘Стоит сказать, что причины второстепенны, результат один - в цикле сокращения спроса (ужесточения монетарной политики), потребительские расходы будут еще ниже, т.к. нужно будет отдавать взятое сейчас, да еще и с процентами.
Какой кошмар!
@khtrader

#инфляция #кризис #qe #деньги #пузырь

Наверное этот график будет сложен для тех, кто не владеет знаниями в области экономической теории, но не выложить его я не могу, т.к. это иллюстрация к вредительским действиям центральных банков, которые теперь говорят, что в высокой инфляции виноваты цены на сырье, потребители, война, инопланетяне, Илон Маск, Путин, кто там еще остался?
🔘Красная линия - это монетарная инфляция. т.е. та ее часть, причина которой, избыточная эмиссия денег. Проще говоря - это инфляция вызвана лишними деньгами в экономике, которые "напечатал" ФРС (ЦБ США). Для знатоков теории, показатель построен по формуле количественного обмена.
❗️Вы только посмотрите, насколько уровень монетарной инфляции отклонился от трендовой диагонали (зеленая гистограмма) в I квартале сего года - уму непостижимо.
————————————————
❗️ФРС и остальные центральные банки "перегнули палку" с количественным смягчением (QE) и теперь вынуждены переобуваться и оправдываться.
❗️Это основанная причина по которой финансовые рынки и цены росли последние два года, теперь запускается обратный цикл - дефляционный, и он будет жестким!
@khtrader

#ликвидность #доллар #деньги #ставки #m2 #рынок

https://ru.investing.com/analysis/article-200293404
Моя свежая техническая статья с обзор долларовой ликвидности в США и как она влияет на финансовые рынки.
Статья узкоспециализированная и рассчитана на наличие теоретической базы у читателя!
@khtrader

#дкп #цб #ставки #qt #финансы #деньги

🔘Цикл повышения ставок только начинается, на сегодняшний день не все центральные банки начали повышать (ЕЦБ, Банк Швейцарии), и пока с ликвидностью проблем нет, она даже в избытке.
🔘К 2024 году будет пик цикла жёсткой монетарной политики и только Банк Японии будет оставаться мягким. Поэтому считаю, что иена ещё до конца не девальвировала, а доллар не завершил цикл укрепления.
🔘На финансовых рынках цикл снижения только начался.
@khtrader

#кредит #рецессия #кризис #дкп #деньги #финансы #экономика

И причины для рецессии уже накопились:
глобальный кредитный импульс, т. е. условия предложения денег, худший за 20 лет. В таких условиях деньги дорожают, поэтому не все компании могут финансировать бизнес и рефинансировать старые долги.
Как говорят а американцы: «No money, no honey!”
@khtrader

#ставки #дкп #фрс #qt #g20 #экономика #деньги

📍Центральные банки стран G19 (G20 - Россия) активно повышают ставки - это ухудшает условия для видения бизнеса и оказывает давление на совокупный спрос (потребление, инвестиции). Из G19 не повышают ставки Турция, Индонезия, Аргентина, Китай и Япония.
📍ФРС (Центральный банк США, если кто не знает) сегодня не рискнул и ожидаемо повысил ставку на 0,75% до 2,5% - это уровни 2018 года.
@khtrader

#инфляция #США #деньги #ликвидность #м2

📍Любопытная взаимосвязь между денежной массой и годовыми темпами инфляции, которая имеет временной лаг полтора года (сначала снижение темпов роста денежной массы и через 1,5 года снижение инфляции).
📍Годовые темпы денежной массы в США сильно замедлились (синяя линия), судя по корреляции с инфляцией нас ждёт мощный цикл снижения цен начиная с осени текущего года и катарсисом в следующем.
@khtrader

#кредиты #деньги #рецессия #ликвидность #экономика #финансы

📍Кредитный импульс в развитых странах в июне ушёл ниже уровней 2008 года - это означает, что деньги в меньше степени поступают как в финансовую систему, так и в экономику.
📍Творцы данного показателя утверждают, что он имеет прогностическую силу и указывает на скорое приближение мировой рецессии.
@khtrader

#рецессия #инфляция #деньги #ликвидность #фрс #деловаяактивность #sp500

📍Ещё один любопытный показатель, за которым я слежу - это кредитный импульс от аналитиков из The Macrocompass.
📍Мы видим, что между данным показателем, инфляцией и EPS по S&P500 (доходы компаний делённые на кол-во акций) имеет временной лаг в 4 месяца, и если прогноз данной команды аналитиков сбудется, то нас ждёт очень жесткая посадка осенью: снижение доходов компаний и резкое снижение инфляции, что возможно только при рецессии.
📍Конечно, мне нравится этот взгляд, потому, что он совпадает с моими оценками 😉
@khtrader

#благосостояние #богатство #цб #банки #правительство #деньги #ликвидность

Увы, но благосостояние человечества в лапах центральных банкиров!
📍Когда они накачивают ликвидностью мировую финансовую систему (рыжая линия - это глобальная ликвидность в динамике от года к году) благосостояние планеты растёт (чёрная линия - это цены на все классы активов включаю жилую недвижимость и золото).
Мы лишь можем безучастно наблюдать.
📍Авторы графика сигнализируют нам, что процесс сжатия ликвидности ещё не закончен, о чем говорил Пауэлл на симпозиуме в Вайоминге.
@khtrader

#деньги #ликвидность #финансы #sp500 #m2

Morgan Stanley предупреждает: если глобальная денежная масса продолжит и дальше снижаться текущими темпами (750 млрд долларов ежемесячно), то нас ждет падение индекса S&P500 на начало следующего года еще на 10-15%.
Считаю, что так и будет, но уже в этом году :(
@khtrader

#дкп #долги #ставка #финансы #рынки #дешевыеденьги #деньги

Время дешевых денег быстро прошло:
📍Как сообщает Bank of America на сегодняшний день только 1,4 трлн долларов глобального долга обслуживается по отрицательной процентной ставке, ещё в конце 2020 года объёмы была 18 трлн долларов.
📍Мировая финансовая система пока держится и громких банкротств ещё не было, на грани остаётся Crédit Suisse.
@khtrader

#ликвидность #sp500 #цб #финансы #м2 #деньги

В последнее время объемы мировой ликвидности выросли, что поддержало рынки. Но мы все видим, что проблемы с инфляцией далеко не решены и центральные банки будут дальше ужесточать монетарную политику, что сократит ликвидность, и окажет давление на рынки.
@khtrader

#кредит #сша #финансовыеуслвоия #сжатие #деньги

📍Индекс кредитных условий в США от Американской ассоциации банков завершил прошлый год ниже уровней 2008 года, немного не дойдя до уровней 2020 года. Причем ухудшаются кредитные условия синхронно, как для потребителя (синяя), так и для бизнеса (желтая).
📍Ухудшение предложения кредитных средств от коммерческих банков сигнализирует о рисках для кредиторов, и сокращает объемы выданных кредитов, что усиливает наступающую рецессию.
📍Уверен, такое состояние кредитных условий сформировалось во всех развитых странах, виноваты в этом центральные банки, впрочем, когда их действия приводят к пузырям на рынках капитала их никто не винит 🤷‍♂️
@khtrader

#ликвиднотсь #м2 #деньги #сша #экономика #инфляция

📍Денежная масса в реальном выражении (т.е. скорректирована на инфляцию) на 6,5% ниже относительно прошлого года - это исторические антирекорды по данной статистике.
📍Конечно, такое динамичное снижение реальной денежной массы связано с уникальным стечением обстоятельств: цикл жесткой монетарной политики, высокая база прошлого года и высокая инфляция, но рекорд это не отменяет!
@khtrader

#ликвидность #м2 #деньги #экономика

📍В декабре, денежная масса (М2) в США была на 1,3% ниже прошлого года - это первое отрицательное значение показателя за всю историю данной статистики с 1959 года.
📍Коммерческие банки и ФРС больше не создают деньги - это означает снижение кредитного цикла, что давит на деловую активность.
@khtrader

#ликвидность #цб #доллар #деньги #финансы

📍Ведущие центральные банки на уходящей неделе добавили ликвидности и вернулись к состоянию января (коричневая и черная линии) - это объясняет смягчение финансовых условий. С долларами у банков также нет проблем - это нанесено красной линией.
📍Выходит, центральные банки сейчас играют на стороне рынка, поддерживая позитивные ожидания расширением ликвидности и риторикой. Кроме того, макроэкономические данные за январь сигнализируют об оживлении деловой активности в развитых странах.
📍Видимо, какое-то время этот шлейф еще будет присутствовать на рынках, но у ЦБ пока нет другого пути, как ужесточать монетарную политику дальше, что явно не в пользу устойчивого роста аппетита к риску.
@khtrader

#ликвидность #цб #акции #деньги

После цикла расширения ликвидности, ведущими центральными банками в конце прошлого года и начале текущего, сейчас наблюдается стремительное сокращение ликвидности. Однако мировой фондовый рынок (серая линия) пока очарован рекордным ростом цен на акции в первом полугодии и не реагирует на негативные события.
@khtrader

#ликвидность #деньги #ес #дкп

Из-за ужесточения монетарной политики ЕЦБ мы наблюдаем самое быстрое сокращение денежной массы как в широком, так и узком смысле за всю историю Европейского союза. Когда такие события происходят впервые, они действительно усложняют прогнозирование, и в настоящий момент никто не может точно предсказать, какие вызовы могут поджидать экономическую и финансовую систему ЕС в будущем. Однако, можно с уверенностью сказать, что перед нами, скорее всего, не легкие времена.
@khtrader

#доллар #деньги #фиат #сбережения #биткоин

Исторический график покупательной способности доллара наглядно демонстрирует нам, что держать сбережения в фиатных деньгах на длинном отрезке неразумно. Золото, акции транснациональных компаний, видимо теперь уже и биткоин - это то, что на длинных горизонтах только растет.
@khtrader