#доходы #eps #рецессия #sp500 #финансы
📍Любопытная корреляция между годовой динамикой индекса ISM Composite (деловая активность) и годовой динамикой доходов компаний (синяя линия). Между показателями присутствует временной лаг в квартал, т.е., сначала снижается деловая активность и через 3 месяца жди снижения доходов компаний.
📍Пока отчеты компаний за IV квартал 2022 года выходят смешанные, нельзя сказать, что они плохие, но с учетом высокой базы конца 2021 года, годовая динамика явно нисходящая.
📍Если деловая активность в США продолжит снижаться, то в I квартале текущего года получим дальнейшее снижение доходов компаний...интрига!
@khtrader
📍Любопытная корреляция между годовой динамикой индекса ISM Composite (деловая активность) и годовой динамикой доходов компаний (синяя линия). Между показателями присутствует временной лаг в квартал, т.е., сначала снижается деловая активность и через 3 месяца жди снижения доходов компаний.
📍Пока отчеты компаний за IV квартал 2022 года выходят смешанные, нельзя сказать, что они плохие, но с учетом высокой базы конца 2021 года, годовая динамика явно нисходящая.
📍Если деловая активность в США продолжит снижаться, то в I квартале текущего года получим дальнейшее снижение доходов компаний...интрига!
@khtrader
#sp500 #eps #доходы #акции #финансы #компании
📍Аналитики прогнозируют значительный рост доходов компаний, входящих в индекс S&P500, к концу текущего года, как показано на верхнем графике. Такая же ситуация была замечена в 2008 году (обведено на графике снизу): тогда и сейчас индекс опережающих индикаторов падал, но прогнозы по доходам компаний оставались позитивными (синяя линия на том же графике).
📍На мой взгляд, рынок настойчиво лезет в медвежью ловушку, игнорируя макроэкономические реалии.
@khtrder
📍Аналитики прогнозируют значительный рост доходов компаний, входящих в индекс S&P500, к концу текущего года, как показано на верхнем графике. Такая же ситуация была замечена в 2008 году (обведено на графике снизу): тогда и сейчас индекс опережающих индикаторов падал, но прогнозы по доходам компаний оставались позитивными (синяя линия на том же графике).
📍На мой взгляд, рынок настойчиво лезет в медвежью ловушку, игнорируя макроэкономические реалии.
@khtrder
#доходы #eps #sp500 #рецессия #экономика
Представляю еще один график, который подтверждает консенсус о предстоящей мягкой посадке экономики США. Согласно данному графику, ожидается рост корпоративных доходов в текущем году. Ранее был приведен график, демонстрирующий аналогичную тенденцию в 2008 году, и судя по новым данным за июнь, вероятность мягкой посадки снизилась.
@khtrader
Представляю еще один график, который подтверждает консенсус о предстоящей мягкой посадке экономики США. Согласно данному графику, ожидается рост корпоративных доходов в текущем году. Ранее был приведен график, демонстрирующий аналогичную тенденцию в 2008 году, и судя по новым данным за июнь, вероятность мягкой посадки снизилась.
@khtrader
#доходы #акции #sp500 #eps #сша #рынок
📍Согласно распространенному мнению на рынке американских акций, ожидается, что доходы компаний снизятся всего на 2% в текущем году, а в последующие годы возобновится рост (показан голубой линией). Одновременно следует отметить, что начиная с 2021 года, инфляция значительно сокращает доходы (показано красной линией).
📍Исходя из предыдущего поста, возникает вопрос о том, каким образом доходы в экономике США начнут расти, учитывая необходимость ФРС в околонулевом росте экономики. Кроме того, следует отметить, что ФРС не может напрямую контролировать экономические процессы, и дальнейшее ужесточение монетарной политики спровоцирует рецессию, то есть сокращение экономики и снижение доходов всех участников экономики.
@khtrader
📍Согласно распространенному мнению на рынке американских акций, ожидается, что доходы компаний снизятся всего на 2% в текущем году, а в последующие годы возобновится рост (показан голубой линией). Одновременно следует отметить, что начиная с 2021 года, инфляция значительно сокращает доходы (показано красной линией).
📍Исходя из предыдущего поста, возникает вопрос о том, каким образом доходы в экономике США начнут расти, учитывая необходимость ФРС в околонулевом росте экономики. Кроме того, следует отметить, что ФРС не может напрямую контролировать экономические процессы, и дальнейшее ужесточение монетарной политики спровоцирует рецессию, то есть сокращение экономики и снижение доходов всех участников экономики.
@khtrader
#дома #eps #недвижимость #акции #sp500
Команда Game of Traders представляет интересное наблюдение, связывающее годовые темпы продаж жилых домов на вторичном рынке США (черная линия) с годовой динамикой дохода на акцию (EPS). В июне продажи жилых домов перестали снижаться по сравнению с прошлым годом, но показатели остаются на минимумах последних 30 лет. Это может свидетельствовать о возможном обвале внутренней доходности акций американских компаний.
@khtrader
Команда Game of Traders представляет интересное наблюдение, связывающее годовые темпы продаж жилых домов на вторичном рынке США (черная линия) с годовой динамикой дохода на акцию (EPS). В июне продажи жилых домов перестали снижаться по сравнению с прошлым годом, но показатели остаются на минимумах последних 30 лет. Это может свидетельствовать о возможном обвале внутренней доходности акций американских компаний.
@khtrader
#акции #доходы #sp500 #eps #nasdaq #финансы
📍Прогнозы аналитиков относительно доходности на акцию индекса S&P 500 на ближайший год продолжают увеличиваться, способствуя увеличению аппетита к риску. Это, в свою очередь, привело к снижению премий за риск при инвестировании в американские акции до аномально низких уровней. Тем не менее, стоит отметить, что эти оценки основаны на предположении о мягкой посадке американской экономики. Предварительные данные по индексам деловой активности за август поднимают вопросы о достоверности этой предпосылки. Подобное настроение инвесторов наблюдалось в конце лета 2008 года, что привело к увеличению рисков и, как мы помним, закончилось неблагоприятно.
📍Прогнозы роста дохода на акцию, низкие уровни индексов финансовых условий и узкие премии за риск сейчас могут оказаться взрывоопасной смесью. Основой для позитивных оценок является предположение о мягкой посадке экономики и меры по смягчению политики со стороны центральных банков. По этой причине большое внимание уделяется симпозиуму в Долине Джексон-Холл, начало которого назначено на сегодня. Результаты этого мероприятия могут иметь важное значение. Если руководители центральных банков не подтвердят озвученные предпосылки, это может привести к глобальной переоценке активов.
@khtrader
📍Прогнозы аналитиков относительно доходности на акцию индекса S&P 500 на ближайший год продолжают увеличиваться, способствуя увеличению аппетита к риску. Это, в свою очередь, привело к снижению премий за риск при инвестировании в американские акции до аномально низких уровней. Тем не менее, стоит отметить, что эти оценки основаны на предположении о мягкой посадке американской экономики. Предварительные данные по индексам деловой активности за август поднимают вопросы о достоверности этой предпосылки. Подобное настроение инвесторов наблюдалось в конце лета 2008 года, что привело к увеличению рисков и, как мы помним, закончилось неблагоприятно.
📍Прогнозы роста дохода на акцию, низкие уровни индексов финансовых условий и узкие премии за риск сейчас могут оказаться взрывоопасной смесью. Основой для позитивных оценок является предположение о мягкой посадке экономики и меры по смягчению политики со стороны центральных банков. По этой причине большое внимание уделяется симпозиуму в Долине Джексон-Холл, начало которого назначено на сегодня. Результаты этого мероприятия могут иметь важное значение. Если руководители центральных банков не подтвердят озвученные предпосылки, это может привести к глобальной переоценке активов.
@khtrader
#eps #sp500 #акции #финансы #прогноз
Несмотря на негативные макроэкономические показатели в США, аналитики оперируют парадигмой "пауза ФРС и мягкая посадка экономики", на основе которой сформировался консенсусный прогноз роста средней доходности на акцию индекса S&P500 в последующих годах. Это поддерживает текущие высокие цены на американские акции. В случае изменения этой парадигмы, возможна жесткая переоценка стоимости всех финансовых активов.
@khtrader
Несмотря на негативные макроэкономические показатели в США, аналитики оперируют парадигмой "пауза ФРС и мягкая посадка экономики", на основе которой сформировался консенсусный прогноз роста средней доходности на акцию индекса S&P500 в последующих годах. Это поддерживает текущие высокие цены на американские акции. В случае изменения этой парадигмы, возможна жесткая переоценка стоимости всех финансовых активов.
@khtrader
#nvidia #apple #bigtech #nasdaq #eps
Акции Nvidia остаются самыми дешевыми по мультипликатору P/E среди крупнейших технологических компаний США.
@khtrader
P.S. Как Подсказали подписчики, это же не P/E, а мультипликатор PEG, т.е. P/E относительно будущей прибыли. Поскольку ожидается значительный рост прибыли Nvidia, поэтому она и самая крутая.
Акции Nvidia остаются самыми дешевыми по мультипликатору P/E среди крупнейших технологических компаний США.
@khtrader
P.S. Как Подсказали подписчики, это же не P/E, а мультипликатор PEG, т.е. P/E относительно будущей прибыли. Поскольку ожидается значительный рост прибыли Nvidia, поэтому она и самая крутая.
#акции #доходы #eps #sp500
Интересная информация перед отчетами американских компаний: 79 из них объявили о снижении прибыли на акцию в первом квартале текущего года, второй по величине показатель с 2019 года; рекорд установлен в первом квартале прошлого года. Исторически это не является экстремальным, однако прецедент имеется.
@khtrader
Интересная информация перед отчетами американских компаний: 79 из них объявили о снижении прибыли на акцию в первом квартале текущего года, второй по величине показатель с 2019 года; рекорд установлен в первом квартале прошлого года. Исторически это не является экстремальным, однако прецедент имеется.
@khtrader
#аналитики #sp500 #eps # акции #прибыль
Аналитики ожидают рост средней доходности на акцию в США на 14% в IV квартале. С текущей геополитической и макроэкономической ситуацией не знаешь, что будет завтра. Но работа аналитиков - прогнозировать, поэтому продолжаем работать в любых условиях.
@khtrader
Аналитики ожидают рост средней доходности на акцию в США на 14% в IV квартале. С текущей геополитической и макроэкономической ситуацией не знаешь, что будет завтра. Но работа аналитиков - прогнозировать, поэтому продолжаем работать в любых условиях.
@khtrader