#видео #джексонхоул #пауэлл #рынки #трейдинг #инвестиции #дкп

https://youtu.be/9_L_EQQJM5E
В этом видео я разбираю речь Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул.
@khtrader

#дкп #пауэлл #фрс #финансы #инфляция

📍На уходящей недели было несколько выступлений главы ФРС Пауэлла, который транслировал мысль, что для подавления инфляции ставки должны быть выше нейтрального уровня и оставаться там какое-то время.
📍Если перефразировать, то ставки должны быть выше инфляции, ФРС опирается на РСЕ-инфляцию, т. е. инфляция потребительского спроса.
📍Так вот, текущий уровень РСЕ 4,9% (черная линия) ставка же 3,5% и на конец года ФРС ожидает ставку в районе 4,5-4,7%, с учетом того, что спрос будет под давлением, к концу года ставка вполне может превысить инфляцию спроса. Если к тому времени что-то не сломается на финансовом рынке США.
❗️Финансовые рынки ждет сложное испытание!
@khtrader

#фрс #пауэлл #ставка #дкп #финансы #экономика #sp500

📍Вчера рынок был огорчён риторикой Пауэлла, т. к. торгующий народ ожидал сигналов на смягчение ФРС, даже начали писать о сизом галстуке, мол намёк на голубиную риторику (смягчение), но увы. Мало того, Пауэлл был много жёстче и выдал ястребиную (жёсткую) пресс-конференцию с такими лозунгами, как:
▪️«ставка будет выше, чем мы ожидали в сентябре»;
▪️«окно для мягкой посадки экономики США сузилось»;
▪️«о паузе в повышении ставок говорить очень рано т. к. рынок труда крепкий, а инфляция высокая».
📍На этих словах фондовый рынок США совсем потек и пока шансы на рост стали призрачными.
@khtrader

#фрс #ставки #дкп #рецессия #пауэлл

📍Вчера прошло заседание ФРС, на котором регулятор замедлил темпы повышения ставки до 0,25%, на сейчас ставка 4,75% - это нанесено белой линией. Но темпы сокращения баланса ФРС сохранены на прежнем уровне, хотя регулятор сокращает баланс более медленными темпами (синяя).
📍Риторика Пауэлла была невнятная, но рынок почувствовал слабость Председателя и расценил это, как мягкость, хотя на мой взгляд - это была осторожность.
📍Впрочем, до марта у покупателей риска появилось окошко, но тренд неустойчив, а значит будет нервно и волатильно.
@khtrader

#пауэлл #инфляция #цены #сша #фрс

📍Стоило Пауэллу объявить о дезинфляции в базовых товарах и повторять это как мантру при любом удобном случае, как в январе цены на базовые товары выросли после квартального снижения (синие столбики).
📍Кроме этого, цены в секторе услуг и аренда продолжают расти - это дает преимущество «ястребам», которые повысят голос на мартовском заседании ФРС, если февральские данные по инфляции и рынке труда не будут значительно мягче.
@khtrader

#ставки #фрс #пауэлл #финансы #дкп

После двухдневного выступления Пауэлла в Сенате вероятность повышения учетной ставки в США на 50 базисных пунктов (0,5%) на мартовском заседании выросла до 80%. Судя по риторике Пауэлла и оценкам ФРС с начала этого года, экономика США оживилась, что привело к увеличению инфляционных процессов, особенно в секторе услуг. Пауэлл все чаще ссылается на инфляцию 70-80-х годов прошлого века и говорит, что лучше пережать, чем не дожать. Риск того, что пережмут, вырос.
@khtrader

#фрс #неопределенность #ставки #дкп #bofa #финансы #пауэлл

Индекс неопределенности монетарной политики ФРС от Bank of America, находится на уровнях 2008 года, что делает заседание ФРС архиважным.
@khtrader

#банки #кризис #сша #йеллен #пауэлл #фрс #минфин

📍Вчера произошло любопытное событие. На пресс-конференции Пауэлл заявил, что все вкладчики коммерческих банков в безопасности, намекая на возможное расширение страховых лимитов. Однако в то же время Йеллен сообщила, что Минфин не рассматривает расширение страхового лимита FDIC (Федеральная Корпорация по Страхованию Вкладов). В результате акции банковского сектора были проданы, и рынок закрылся вблизи минимумов прошлой недели.
📍Кроме того, Пауэлл высказал мнение, что отток депозитов происходит на фоне снижения доверия к банковской системе. Если ФРС не понимает, что проблема в разнице ставок между депозитами и активами денежного рынка, то на фоне роста ставок отток депозитов будет усиливаться. Это может быть усилено снижением доверия к самому регулятору и банкам в целом.
@khtrader

#фрс #ставки #пауэлл #дкп #кризис

Еще раз о самом важном: исторически, каждый раз, когда ФРС начинала цикл повышения ставок, это приводило к финансовым кризисам. На пресс-конференции вчера Пауэлл выглядел неуверенно, и рынок это интерпретировал как мягкость, на мой взгляд - это сомнения. Тем не менее, Пауэлл заявил, что ФРС сделает все возможное для борьбы с инфляцией, и это является приоритетом регулятора. Однако конкретные решения будут приниматься на основе анализа поступающих данных, и сама ФРС не знает, какие будут окончательные решения. Кстати, Пауэлл сказал, что члены ФРС не видят причин для снижения ставки в этом году.
@khtrader

#фрс #пауэлл #банки #спред #ставки

Предпочтительный индикатор Пауэлла, также известный как "кривая доходности Пауэлла", вычисляется как ожидаемая ставка денежного рынка через 18 месяцев минус текущая ставка денежного рынка. Сегодня разница между этими ставками составляет почти 200 базисных пунктов, что является рекордом за последние 15 лет. Это свидетельствует о том, что рынок не просто ожидает, а уже закладывает значительное снижения ставки в ближайшие полтора года.
@khtrader

#ставки #пауэлл #фрс #дкп #финансы #кризис

📍На своих пресс-конференциях Пауэлл указывал на особую кривую доходности, которая теперь достигла новых многолетних минимумов.
📍Эта кривая строится на основе разницы (спреда) между будущей доходностью 3-месячных облигаций (векселей) через 18 месяцев и текущей доходностью этих облигаций.
📍Текущее значение спреда указывает на то, что через полтора года процентная ставка в США будет на 1,6% ниже текущего уровня, что исторически предшествовало рецессиям.
@khtrader