#фрс #ставки #экономика #перепроизводство #спрос #пандемия #дкп
Вчера вышли свежие макроэкономические оценки от ФРС (Бежевая книга), из основного:
▪️Общая экономическая активность продолжает расти, расширяется сектор услуг из-за сокращения случаев заражения ковидом;
▪️остается напряженность в цепочке поставок, дефицит рынка труда и ситуация с ценами на сырье повышает издержки производителей, что создает проблемы в удовлетворении потребительского спроса;
▪️сохраняющийся высокий спрос на рабочую силу приводит к значительному росту зарплат;
▪️ инфляционное давление оставалось сильным, компании пытаются перекладывать издержки на потребителя, но все равно теряют доходы.
————————————————-
🔘Переведем. Экономика США перегрета: спрос превышает предложение, рынок труда дефицитный, что приводит к росту з/п - это усугубляется ростом цен на сырье.
Учитывая, что ФРС (ЦБ США) не может прямо влиять на инфляцию предложения (цены на сырье, зарплаты, рента), но повышением ставки и сокращением предложения денег, они могут влияет на спрос, который снизит общую экономическую активность, что надавит на рынок труда и цены на сырье.
🔘Жду в мае более агрессивную борьбу со спросом: рост ставки на 0,5% и начало сокращения баланса ФРС, с агрессивной пресс-конференцией Пауэлла.
🔘На графике слева свежий прогноз по ставкам от МВФ, согласно которому ФРС повысит ставки до 3% в следующем году и начнет снижать в конце 2024 года. При этом некоторые члены ФРС высказываются в пользу роста ставки к 3,5% уже в конце текущего года.
🔘На гистограмме справа интересные оценки от Bank of America: в этом году все центральные банки повысят ставки 263 раза (кол-во банков умножено на кол-во повышений ставок до конца года), что является очень агрессивной денежно-кредитной политикой.
@khtrader
Вчера вышли свежие макроэкономические оценки от ФРС (Бежевая книга), из основного:
▪️Общая экономическая активность продолжает расти, расширяется сектор услуг из-за сокращения случаев заражения ковидом;
▪️остается напряженность в цепочке поставок, дефицит рынка труда и ситуация с ценами на сырье повышает издержки производителей, что создает проблемы в удовлетворении потребительского спроса;
▪️сохраняющийся высокий спрос на рабочую силу приводит к значительному росту зарплат;
▪️ инфляционное давление оставалось сильным, компании пытаются перекладывать издержки на потребителя, но все равно теряют доходы.
————————————————-
🔘Переведем. Экономика США перегрета: спрос превышает предложение, рынок труда дефицитный, что приводит к росту з/п - это усугубляется ростом цен на сырье.
Учитывая, что ФРС (ЦБ США) не может прямо влиять на инфляцию предложения (цены на сырье, зарплаты, рента), но повышением ставки и сокращением предложения денег, они могут влияет на спрос, который снизит общую экономическую активность, что надавит на рынок труда и цены на сырье.
🔘Жду в мае более агрессивную борьбу со спросом: рост ставки на 0,5% и начало сокращения баланса ФРС, с агрессивной пресс-конференцией Пауэлла.
🔘На графике слева свежий прогноз по ставкам от МВФ, согласно которому ФРС повысит ставки до 3% в следующем году и начнет снижать в конце 2024 года. При этом некоторые члены ФРС высказываются в пользу роста ставки к 3,5% уже в конце текущего года.
🔘На гистограмме справа интересные оценки от Bank of America: в этом году все центральные банки повысят ставки 263 раза (кол-во банков умножено на кол-во повышений ставок до конца года), что является очень агрессивной денежно-кредитной политикой.
@khtrader
#перепроизводство #труд #экономика #инфляция #рецессия #зарплаты
🔘Рынок труда в США настолько перегрет, что образовался рекордный дефицит рабочей силы: на каждого безработного приходится почти две (1,94) открытые вакансии.
Т. е. даже если все безработные выйдут на работу, все равно будет дефицит работников.
🔘Чем это плохо: это приводит к стремительному росту зарплат, а это рост издержек предприятий, которые частично перекладываются на потребителя, через рост цен на товары и услуги; потребители получая больше доходов (зарплаты) тратят больше - это раскручивает инфляцию.
Сегодня вечером ФРС им устроит :)
@khtrader
🔘Рынок труда в США настолько перегрет, что образовался рекордный дефицит рабочей силы: на каждого безработного приходится почти две (1,94) открытые вакансии.
Т. е. даже если все безработные выйдут на работу, все равно будет дефицит работников.
🔘Чем это плохо: это приводит к стремительному росту зарплат, а это рост издержек предприятий, которые частично перекладываются на потребителя, через рост цен на товары и услуги; потребители получая больше доходов (зарплаты) тратят больше - это раскручивает инфляцию.
Сегодня вечером ФРС им устроит :)
@khtrader
#запасы #перепроизводство #спрос #экономика #сша #рецессия
В США наблюдается устойчивый цикл перепроизводства: товарные запасы растут относительно прошлого года, а спрос замедляется.
🔘Мы знаем, что ФРС борется с высоким спросом и в цикле повышения ставок он будет оставаться подавленным. 🔘Учитывая уровень товарных запасов на складах, компании будут вынуждены сокращать производство, что повысит безработицу и вызовет дефляцию - это и есть рецессия.
@khtrader
В США наблюдается устойчивый цикл перепроизводства: товарные запасы растут относительно прошлого года, а спрос замедляется.
🔘Мы знаем, что ФРС борется с высоким спросом и в цикле повышения ставок он будет оставаться подавленным. 🔘Учитывая уровень товарных запасов на складах, компании будут вынуждены сокращать производство, что повысит безработицу и вызовет дефляцию - это и есть рецессия.
@khtrader
#запасы #товары #перепроизводство #сша #рецессия
🔘Товарные запасы в США продолжают расти и переписывают исторические максимумы - это точно фаза перепроизводства, которая является предвестником будущей рецессии.
🔘Здесь все просто: когда снизится спрос на товары, а он не может не снизится т. к. ФРС проводит политику по подавления спроса, промышленники увидят, что запасов навалом и продажи сокращаются - это вызовет сокращение производства, рост безработицы и цикл дефляции.
🔘Почему накопили много запасов:
▪️Огромный спрос т. к. потребители бежали от инфляции в реальные товары (блага);
▪️Реальная ставка была отрицательная, в районе исторических минимумов. Т. е. берём в долг деньги - производим товар - продаём дороже из-за инфляции;
▪️Высокие инфляционные ожидания все это дело пропитывали.
@khtrader
🔘Товарные запасы в США продолжают расти и переписывают исторические максимумы - это точно фаза перепроизводства, которая является предвестником будущей рецессии.
🔘Здесь все просто: когда снизится спрос на товары, а он не может не снизится т. к. ФРС проводит политику по подавления спроса, промышленники увидят, что запасов навалом и продажи сокращаются - это вызовет сокращение производства, рост безработицы и цикл дефляции.
🔘Почему накопили много запасов:
▪️Огромный спрос т. к. потребители бежали от инфляции в реальные товары (блага);
▪️Реальная ставка была отрицательная, в районе исторических минимумов. Т. е. берём в долг деньги - производим товар - продаём дороже из-за инфляции;
▪️Высокие инфляционные ожидания все это дело пропитывали.
@khtrader
#запасы #перепроизводство #товары #рецессия #спрос #экономика #сша
🔘В США товарные запасы в розничных сетях продолжают расти повышенными темпами. В марте месячный прирост запасов исторический - это нанесено гистограммой.
🔘Сильнейший рост запасов сопровождаемся высокой загрузкой мощностей - 79% мощностей занято в производстве, в то время как за последние 20 лет уровень 80% был критический, при достижении которого начиналась рецессия.
@khtrader
🔘В США товарные запасы в розничных сетях продолжают расти повышенными темпами. В марте месячный прирост запасов исторический - это нанесено гистограммой.
🔘Сильнейший рост запасов сопровождаемся высокой загрузкой мощностей - 79% мощностей занято в производстве, в то время как за последние 20 лет уровень 80% был критический, при достижении которого начиналась рецессия.
@khtrader
#рецессия #деловойцикл #экономика #перепроизводство #европа
В Италии и Германии в мае прирост новых производственных заказов ниже прироста товарных запасов, можно констатировать начало фазы перепроизводства в ЕС (чёрная линия).
В Европе рецессия будет более жёсткой, чем в США!
@khtrader
В Италии и Германии в мае прирост новых производственных заказов ниже прироста товарных запасов, можно констатировать начало фазы перепроизводства в ЕС (чёрная линия).
В Европе рецессия будет более жёсткой, чем в США!
@khtrader
#потребители #запасы #сша #перепроизводство #дефляция #рецессия
🔘Вот так выглядят запасы в розничных сетях в США, если исключить автотранспорт и запчасти к нему - это точно можно назвать циклом перепроизводства.
🔘Авторы графика привели в пример рост товарных запасов в 2003-2005 годах, который и в подметки не годится текущему объёму товаров на складах.
@khtrader
🔘Вот так выглядят запасы в розничных сетях в США, если исключить автотранспорт и запчасти к нему - это точно можно назвать циклом перепроизводства.
🔘Авторы графика привели в пример рост товарных запасов в 2003-2005 годах, который и в подметки не годится текущему объёму товаров на складах.
@khtrader
#ес #перепроизводство #деловойцикл #экономика #европа #сша
📍В Европе наблюдается фаза перепроизводства: новые заказы на производство товаров ниже, чем товарные запасы (падает спрос против накопленных объёмов складских запасов).
📍Такая же ситуация формируется и в США ( розовая линия), в мае показатель минимально ниже ноля.
📍Мировая экономика в шаге от рецессии, и в ближайшее время она точно наступит!
@khtrader
📍В Европе наблюдается фаза перепроизводства: новые заказы на производство товаров ниже, чем товарные запасы (падает спрос против накопленных объёмов складских запасов).
📍Такая же ситуация формируется и в США ( розовая линия), в мае показатель минимально ниже ноля.
📍Мировая экономика в шаге от рецессии, и в ближайшее время она точно наступит!
@khtrader
#рецессия #экономика #деловаяактивность #перепроизводство #европа #австралия #экономика
📍Деловая активность в производственном секторе снижается не только в США, на графиках представлены страны Европы и Австралия - мировая экономика движется к рецессии дружно.
📍Также как и в США, объёмы новых заказов на товары ниже, чем товарные запасы (пунктирные линии). Судя по корреляциям и с учетом временного лага в квартал, в начале осени будет официально объявлена рецессия.
📍Нефтетрейдеры пока на это закрывают глаза 🙈
@khtrader
📍Деловая активность в производственном секторе снижается не только в США, на графиках представлены страны Европы и Австралия - мировая экономика движется к рецессии дружно.
📍Также как и в США, объёмы новых заказов на товары ниже, чем товарные запасы (пунктирные линии). Судя по корреляциям и с учетом временного лага в квартал, в начале осени будет официально объявлена рецессия.
📍Нефтетрейдеры пока на это закрывают глаза 🙈
@khtrader
#рецессия #экономика #европа #деловаяактивность #перепроизводство
📍В Европе в июле продолжает нарастать фаза перепроизводства - это видно из разницы объёмов новых заказов на производство товаров и запасов данных товаров на складах (пунктирные линии).
📍Как видим, в европейских странах этот показатель глубоко в отрицательной зоне, т. е. наблюдается перенасыщение товарами рынка, что приводит к снижению деловой активности в секторе производства в Европе (чёрные линии).
📍Динамика показателей очень похожа на 2008 год. На мой взгляд, европейская экономика стремительно проваливается в рецессию.
@khtrader
📍В Европе в июле продолжает нарастать фаза перепроизводства - это видно из разницы объёмов новых заказов на производство товаров и запасов данных товаров на складах (пунктирные линии).
📍Как видим, в европейских странах этот показатель глубоко в отрицательной зоне, т. е. наблюдается перенасыщение товарами рынка, что приводит к снижению деловой активности в секторе производства в Европе (чёрные линии).
📍Динамика показателей очень похожа на 2008 год. На мой взгляд, европейская экономика стремительно проваливается в рецессию.
@khtrader