#товары #услуги #спрос #деловойцикл #экономика #инфляция
🔘Продолжая тему мировой торговли, стоит отметить, что в США и во всем мире, спрос на товары в средине прошлого года был запредельным (рыжая линия) - рост на 30% относительно января 2020 года. А все почему, потому, что ожидания высокий инфляции подстегивала потребителей по всему миру уходить в реальные блага, в частности в товары длительного пользования (бытовая техника, автомобили и т. д.). Это создало невероятный спрос в экономике и на услуги транспортировки.
🔘Обратите внимание, спрос на услуги из-за локдаунов восстановился только в начале текущего года.
——————————————————
Центральные банки повышением ставок бьют по потребительному спросу, по другому невозможно охладить перегретую экономику.
@khtrader
🔘Продолжая тему мировой торговли, стоит отметить, что в США и во всем мире, спрос на товары в средине прошлого года был запредельным (рыжая линия) - рост на 30% относительно января 2020 года. А все почему, потому, что ожидания высокий инфляции подстегивала потребителей по всему миру уходить в реальные блага, в частности в товары длительного пользования (бытовая техника, автомобили и т. д.). Это создало невероятный спрос в экономике и на услуги транспортировки.
🔘Обратите внимание, спрос на услуги из-за локдаунов восстановился только в начале текущего года.
——————————————————
Центральные банки повышением ставок бьют по потребительному спросу, по другому невозможно охладить перегретую экономику.
@khtrader
#товары #запасы #производство #предложение #труд
🔘Ну и реакция производителей товаров - рекордный рост товарных запасов на складах. На картинке показатель взять в реальном выражении т. е. скорректирован на инфляцию и выражен в долларах, не в штуках.
🔘Все логично, производители видя уровень потребительского спроса начали расширять производство товаров, да ещё и ставки по кредиту экстремально низкие, а инфляционные ожидания экстремально высокие. Появился уникальный шанс заработка на временной стоимости денег: взял в долг, произвёл товаров и продал потом дороже текущих цен.
——————————————————-
Несложно понять, что это привело к эффекту перепроизводства и со снижением спроса при текущем уровне запасов деловая активность сильно пострадает, что повлечёт за собой безработицу и снижение цен на товары и перевозки.
Это и называется рецессией.
@khtrader
🔘Ну и реакция производителей товаров - рекордный рост товарных запасов на складах. На картинке показатель взять в реальном выражении т. е. скорректирован на инфляцию и выражен в долларах, не в штуках.
🔘Все логично, производители видя уровень потребительского спроса начали расширять производство товаров, да ещё и ставки по кредиту экстремально низкие, а инфляционные ожидания экстремально высокие. Появился уникальный шанс заработка на временной стоимости денег: взял в долг, произвёл товаров и продал потом дороже текущих цен.
——————————————————-
Несложно понять, что это привело к эффекту перепроизводства и со снижением спроса при текущем уровне запасов деловая активность сильно пострадает, что повлечёт за собой безработицу и снижение цен на товары и перевозки.
Это и называется рецессией.
@khtrader
Уважаемые подписчики!
Сообщаю вам, что вся прикладная аналитика для трейдеров потихоньку переезжает в спонсорский канал. События не тороплю т.к. не готов полный функционал платежного бота, в частности, добавляю возможность оплаты криптовалютой для решения проблем с разного рода ограничениями.
Стоимость подписки на спонсорский канал не изменилась - 5 долларов/месяц, если подписка важна, а не получается оплатить - пишите в личку @Khalepa_Evgeniy решим
Здесь буду вести дневник грядущего кризиса в формате блога, т.е. посты будут объединены одной идей: "что натворили власти с финансовыми рынками и экономикой, и к чему это приведет". Собственно первые посты вы уже видите.
Платежный бот @khtrader_paybot после оплаты в диалоговое окно с ботом приходит ссылка на канал
Благодарю всех за доверие и поддержку!
Сообщаю вам, что вся прикладная аналитика для трейдеров потихоньку переезжает в спонсорский канал. События не тороплю т.к. не готов полный функционал платежного бота, в частности, добавляю возможность оплаты криптовалютой для решения проблем с разного рода ограничениями.
Стоимость подписки на спонсорский канал не изменилась - 5 долларов/месяц, если подписка важна, а не получается оплатить - пишите в личку @Khalepa_Evgeniy решим
Здесь буду вести дневник грядущего кризиса в формате блога, т.е. посты будут объединены одной идей: "что натворили власти с финансовыми рынками и экономикой, и к чему это приведет". Собственно первые посты вы уже видите.
Платежный бот @khtrader_paybot после оплаты в диалоговое окно с ботом приходит ссылка на канал
Благодарю всех за доверие и поддержку!
#космос #венчур #стартап #инвестиции
На графике нанесено кол-во венчурных инвесторов в космическую отрасли.
Интерес к космической отрасли вполне себе объясним - это будущее человечества, но обратите внимание: интерес к отрасли в прошлом году вырос почти в 2 раза относительно 2020 года, а ведь на этот год пришелся пик невиданного QE.
Т. е. избыточная ликвидность текла в разного рода сомнительные проекты, большая часть из которых провалится и вложения станут безвозвратными, образуя дыры в финансовой системе США, которые не залатать деньгами т. к. инфляция и без этого выходит из-под контроля.
@khtrader
На графике нанесено кол-во венчурных инвесторов в космическую отрасли.
Интерес к космической отрасли вполне себе объясним - это будущее человечества, но обратите внимание: интерес к отрасли в прошлом году вырос почти в 2 раза относительно 2020 года, а ведь на этот год пришелся пик невиданного QE.
Т. е. избыточная ликвидность текла в разного рода сомнительные проекты, большая часть из которых провалится и вложения станут безвозвратными, образуя дыры в финансовой системе США, которые не залатать деньгами т. к. инфляция и без этого выходит из-под контроля.
@khtrader
#франция #выборы #макрон #лепен
Во второй тур выборов во Франции выходят Макрон и Ле Пен, при этом разрыв в голосах минимальный.
Занимающая правую позицию Ле Пен будет укреплять государственные институты, во внешней политике должна руководствоваться прагматизмом, т. е. все в пользу Франции (вопрос об эмбарго энергетики из РФ, климат и т. д.)
Соотношение госдолга к ВВП во Франции достигло 115%, для примерна в Германии чуть выше 70%.
@khtrader
Во второй тур выборов во Франции выходят Макрон и Ле Пен, при этом разрыв в голосах минимальный.
Занимающая правую позицию Ле Пен будет укреплять государственные институты, во внешней политике должна руководствоваться прагматизмом, т. е. все в пользу Франции (вопрос об эмбарго энергетики из РФ, климат и т. д.)
Соотношение госдолга к ВВП во Франции достигло 115%, для примерна в Германии чуть выше 70%.
@khtrader
#энергетика #сира #цены #sp500 #экономика #товары
Бессмысленные объёмы QE (выкуп активов мировыми ЦБ, т. е. накачка мировой финансовой системы деньгами) привели к экспоненциальному росту цен на акции в США. На графике соотношение цен на энергетику к индексу S&P500.
Этот график западные экономисты интерпретируют, как вероятное продолжение роста цен на энергетику, ведь показатель на минимумах 1926 года. Но ведь именно на 20-е годы прошлого столетия пришелся бум на фондовом рынке США, что создало огромный пузырь, который закончился «Чёрным четвергом» и Великой депрессией.
——————————————————
На мой взгляд, вероятней снижение цен на фондовом рынке, нежили рост цен на энергоносители.
@khtrader
Бессмысленные объёмы QE (выкуп активов мировыми ЦБ, т. е. накачка мировой финансовой системы деньгами) привели к экспоненциальному росту цен на акции в США. На графике соотношение цен на энергетику к индексу S&P500.
Этот график западные экономисты интерпретируют, как вероятное продолжение роста цен на энергетику, ведь показатель на минимумах 1926 года. Но ведь именно на 20-е годы прошлого столетия пришелся бум на фондовом рынке США, что создало огромный пузырь, который закончился «Чёрным четвергом» и Великой депрессией.
——————————————————
На мой взгляд, вероятней снижение цен на фондовом рынке, нежили рост цен на энергоносители.
@khtrader
#sp500 #ввп #сша #капитализация #пузырь
… и вот почему я так считаю
Капитализация (стоимость) фондового рынка США в два раза больше, чем ВВП страны. С 2020 года показатель вырос на 50% (1,3 в 2020 до 2 в текущем).
При этом с начала 80-х, после того как Волкер убил инфляцию двухзначными ставками, начался цикл снижения ставки, который продлился 42 года.
Так вот, текущий уровень стоимости активов и инфляции - это вершина политика цикла дешевых денег.
Рост ставок приведёт к давлению на цены активов и этот цикл уже необратим.
@khtrader
… и вот почему я так считаю
Капитализация (стоимость) фондового рынка США в два раза больше, чем ВВП страны. С 2020 года показатель вырос на 50% (1,3 в 2020 до 2 в текущем).
При этом с начала 80-х, после того как Волкер убил инфляцию двухзначными ставками, начался цикл снижения ставки, который продлился 42 года.
Так вот, текущий уровень стоимости активов и инфляции - это вершина политика цикла дешевых денег.
Рост ставок приведёт к давлению на цены активов и этот цикл уже необратим.
@khtrader
#китай #кредиты #ликвидность #кризис #рецессия
Китай в марте подтвердил намерение поддержать экономику делом: на фоне роста кредитования и финансирования провинций прилично растет денежная масса (предложение денег). Правда кредитование относительно прошлого года без изменений - 11,4%.
Инфляция в марте выше ожиданий из-за роста цен на сырье: ждали 1,2% относительно прошлого года, получили 1,5%.
@khtrader
Китай в марте подтвердил намерение поддержать экономику делом: на фоне роста кредитования и финансирования провинций прилично растет денежная масса (предложение денег). Правда кредитование относительно прошлого года без изменений - 11,4%.
Инфляция в марте выше ожиданий из-за роста цен на сырье: ждали 1,2% относительно прошлого года, получили 1,5%.
@khtrader
#сша #фрахт #товарооборот #перевозки #рецессия
Надо отметь, что в США с 8-го марта снижается спрос на грузоперевозки. Нельзя исключать, что высокий уровень товарных запасов на складах начинает тормозить товарооборот, это будет означать снижение делового цикла в апреле.
@khtrader
Надо отметь, что в США с 8-го марта снижается спрос на грузоперевозки. Нельзя исключать, что высокий уровень товарных запасов на складах начинает тормозить товарооборот, это будет означать снижение делового цикла в апреле.
@khtrader
#ставки #инфляция #ликвидность #фрс #экономика
Кстати, не высказывался насчёт реальной процентной ставки в США, как раз график подвернулся.
Реальная ставка - это, грубо, ставка денежного рынка минус годовая инфляция. Этот показатель очень важен для реальной экономики и показывает сколько реально стоит кредит (деньги).
Что мы видим:
🔘деньги стоят рекордно дёшево;
🔘текущая покупательская способность денег гораздо выше, чем будет, т. к. инфляция сьедает ценность денег даже сбережения (депозиты и т. д.);
🔘эта ситуация стимулировала производство товаров (см. #товары) и спрос (см. #спрос);
🔘на сегодня реальная ставка значительно ниже уровня средины 70-х, что создало взамоусиливающий эффект между спросом и ценой.
==========================
❗️К чему это я: ФРС сильно опаздывает с жесткими мерами и нас ждёт яростное ужесточение ДКП.
❗️Завтра рынок удивится мартовской инфляции!
@khtrader
Кстати, не высказывался насчёт реальной процентной ставки в США, как раз график подвернулся.
Реальная ставка - это, грубо, ставка денежного рынка минус годовая инфляция. Этот показатель очень важен для реальной экономики и показывает сколько реально стоит кредит (деньги).
Что мы видим:
🔘деньги стоят рекордно дёшево;
🔘текущая покупательская способность денег гораздо выше, чем будет, т. к. инфляция сьедает ценность денег даже сбережения (депозиты и т. д.);
🔘эта ситуация стимулировала производство товаров (см. #товары) и спрос (см. #спрос);
🔘на сегодня реальная ставка значительно ниже уровня средины 70-х, что создало взамоусиливающий эффект между спросом и ценой.
==========================
❗️К чему это я: ФРС сильно опаздывает с жесткими мерами и нас ждёт яростное ужесточение ДКП.
❗️Завтра рынок удивится мартовской инфляции!
@khtrader
#аналитика ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №99 от 09.04.2022г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом выпуске больше внимание уделил рынкам, также посмотрим на деловой цикл в марте в развитых странах.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №99 от 09.04.2022г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом выпуске больше внимание уделил рынкам, также посмотрим на деловой цикл в марте в развитых странах.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#цены #доходы #пузырь #рецессия
🔘В прошлом году располагаемые доходы (после выплаты налогов) американских компаний были на уровнях конца 40-х годов, на пиках послевоенного процветания.
🔘Поспособствовало этому мировое QE и вертолетные деньги от правительств - это сильно перегрело деловой цикл и повысило уровень цен.
@khtrader
🔘В прошлом году располагаемые доходы (после выплаты налогов) американских компаний были на уровнях конца 40-х годов, на пиках послевоенного процветания.
🔘Поспособствовало этому мировое QE и вертолетные деньги от правительств - это сильно перегрело деловой цикл и повысило уровень цен.
@khtrader
#китай #инфляция #цены
🔘Весьма странно выглядит инфляция в Китае: базовая инфляция (без цен на продукты питания и топливо) всего 1,1%, что гораздо ниже таргета. В то время, как мир переживает инфляционный шок.
🔘Конечно, отчасти это обусловлено предрецесионным состоянием экономики т. е. в дефляционном цикле, но цены на сырье импортируются вместе с товарами - это должно повышать общий уровень цен.
🔘Возможно Поднебесная рисует для всего мира условия для возможного смягчения монетарной политики для привлечения капиталов.
@khtrader
🔘Весьма странно выглядит инфляция в Китае: базовая инфляция (без цен на продукты питания и топливо) всего 1,1%, что гораздо ниже таргета. В то время, как мир переживает инфляционный шок.
🔘Конечно, отчасти это обусловлено предрецесионным состоянием экономики т. е. в дефляционном цикле, но цены на сырье импортируются вместе с товарами - это должно повышать общий уровень цен.
🔘Возможно Поднебесная рисует для всего мира условия для возможного смягчения монетарной политики для привлечения капиталов.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНАЯ МАССА
Денежная масса, выраженная в долларах в развитых странах, в феврале продолжает уплощаться на исторических максимумах
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост изменений от месяца к месяцу.
ВЫВОД
Стоит отметить, что денежная масса не растет с января 2021 года, т.е. новые деньги не создаются, и этот цикл пойдет вспять т.к. центральные банки взяли курс «дорогих денег» т.е. предложение денег будет сокращаться.
Это окажет давление на цены по всем фронтам в т.ч. и на цены активов.
@khtrader
Денежная масса, выраженная в долларах в развитых странах, в феврале продолжает уплощаться на исторических максимумах
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост изменений от месяца к месяцу.
ВЫВОД
Стоит отметить, что денежная масса не растет с января 2021 года, т.е. новые деньги не создаются, и этот цикл пойдет вспять т.к. центральные банки взяли курс «дорогих денег» т.е. предложение денег будет сокращаться.
Это окажет давление на цены по всем фронтам в т.ч. и на цены активов.
@khtrader
#кризис #рецессия #настроения #экономика #ожидания
По данным опросов от Bank of America (BofA) экономические настроения управляющих фондами находятся на минимумах 30 лет - 80% опрошенных считает, что экономика идёт к рецессии.
Что меня настораживает:
1) Почему тогда не падают цены на активы;
2) Почему инфляционные ожидания остаются на 30-летних максимумах, что поддерживает потребительские расходы;
На мой взгляд, уверенно-высокие цены на активы и экономический пессимизм можно интерпретировать, как стагфляционные настроения: рецессия при высоком уровне цен
Насчёт рецессии я даже и не знаю, что должно произойти, чтобы ее избежать.
А вот высокие цены наверняка можно задавить крайне жёсткой монетарной политикой, как в своё время сделал Пол Волкер в начале 80-х годов прошлого столетия.
Это окажет сильное давление на финансовые рынки!
@khtrader
По данным опросов от Bank of America (BofA) экономические настроения управляющих фондами находятся на минимумах 30 лет - 80% опрошенных считает, что экономика идёт к рецессии.
Что меня настораживает:
1) Почему тогда не падают цены на активы;
2) Почему инфляционные ожидания остаются на 30-летних максимумах, что поддерживает потребительские расходы;
На мой взгляд, уверенно-высокие цены на активы и экономический пессимизм можно интерпретировать, как стагфляционные настроения: рецессия при высоком уровне цен
Насчёт рецессии я даже и не знаю, что должно произойти, чтобы ее избежать.
А вот высокие цены наверняка можно задавить крайне жёсткой монетарной политикой, как в своё время сделал Пол Волкер в начале 80-х годов прошлого столетия.
Это окажет сильное давление на финансовые рынки!
@khtrader
#нефть #цены #энергетика #бензин
В своем апрельском отчете, ОПЕК (объединение экспортеров нефти, во главе с Саудовской Аравией) этим графиком пытается нам объяснить, что ОПЕК добывал нефти больше, чем от них требовалось.
Гистограмма - предложение нефти со стороны ОПЕК в I квартале;
Линия - спрос на нефть ОПЕК.
——————————————————
🔘ОПЕК интересно считает мировой баланс рынка нефти: сначала считается общий спрос на нефть, потом считается предложение нефти со стороны стран не входящих в ОПЕК и разница является спросом на нефть ОПЕК.
🔘По такой формуле в I квартале текущего года, ОПЕК добывала на 0,12 мб/д больше, чем от нее требовалось. А то, что сами же ОПЕК указывают на снижение мировых запасов нефти в I квартале, остается за скобками.
🔘Основываясь на своих расчетах они загребают деньги лопатой, которые платят им потребители из-за бесконечно растущих цен (в США инфляция в марте 8,5%).
😡Непонятно почему они еще не перед судом в Гааге как мировые террористы!
@khtrader
В своем апрельском отчете, ОПЕК (объединение экспортеров нефти, во главе с Саудовской Аравией) этим графиком пытается нам объяснить, что ОПЕК добывал нефти больше, чем от них требовалось.
Гистограмма - предложение нефти со стороны ОПЕК в I квартале;
Линия - спрос на нефть ОПЕК.
——————————————————
🔘ОПЕК интересно считает мировой баланс рынка нефти: сначала считается общий спрос на нефть, потом считается предложение нефти со стороны стран не входящих в ОПЕК и разница является спросом на нефть ОПЕК.
🔘По такой формуле в I квартале текущего года, ОПЕК добывала на 0,12 мб/д больше, чем от нее требовалось. А то, что сами же ОПЕК указывают на снижение мировых запасов нефти в I квартале, остается за скобками.
🔘Основываясь на своих расчетах они загребают деньги лопатой, которые платят им потребители из-за бесконечно растущих цен (в США инфляция в марте 8,5%).
😡Непонятно почему они еще не перед судом в Гааге как мировые террористы!
@khtrader
#экономика #зарплаты #бедность #доход #инфляция #сша
🔘Часто получаю вопрос о том, почему инфляция так страшна и почему с ней нужно бороться.
🔘В социальном плане самая большая проблема инфляция кроется в том, что она съедает покупательскую способность денег и «сьедает» зарплату.
🔘Т. е. если темпы роста зарплат ниже, чем инфляция, то народ попросту беднеет - это отображено на графике. Мы видим, что реальная зарплата американцев на минимумах 15-и лет.
❗️Поэтому у Байдена низкие рейтинги.
@khtrader
🔘Часто получаю вопрос о том, почему инфляция так страшна и почему с ней нужно бороться.
🔘В социальном плане самая большая проблема инфляция кроется в том, что она съедает покупательскую способность денег и «сьедает» зарплату.
🔘Т. е. если темпы роста зарплат ниже, чем инфляция, то народ попросту беднеет - это отображено на графике. Мы видим, что реальная зарплата американцев на минимумах 15-и лет.
❗️Поэтому у Байдена низкие рейтинги.
@khtrader
#китай #нефть #энергетика #цены
🔘В марте Китай импортировал сырой нефти 10,10 млн.баррелей в день, что на 0,5 млн.баррелей больше, чем в феврале и на более 1 млн. меньше, чем в марте прошлого года.
🔘Любопытно, в марте уже наблюдался скачок заражённых ковид в Китае и деловой цикл ушёл в пике. Видимо китайские власти что-то от нас скрывают.
🔘Судя по текущей ситуации в Шанхае, в апреле спрос должен снизится.
@khtrader
🔘В марте Китай импортировал сырой нефти 10,10 млн.баррелей в день, что на 0,5 млн.баррелей больше, чем в феврале и на более 1 млн. меньше, чем в марте прошлого года.
🔘Любопытно, в марте уже наблюдался скачок заражённых ковид в Китае и деловой цикл ушёл в пике. Видимо китайские власти что-то от нас скрывают.
🔘Судя по текущей ситуации в Шанхае, в апреле спрос должен снизится.
@khtrader