#экономика #сша #производство #pmi #нефть
📍Любопытное наблюдение от Steno Research: в январе индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии резко вырос, достигнув максимальных значений за 40 лет. Примечательно, что его корреляция с аналогичным показателем ISM остается высокой.
📍Это указывает на благоприятные условия для расширения деловой активности в американском промышленном секторе, что может поддержать товарные рынки.
📍На мой взгляд, ключевая причина такого оживления — резкий рост инфляционных ожиданий среди американцев в декабре-январе. В условиях ожидания подорожания потребители стремятся приобрести товары длительного пользования, полагая, что сейчас они дешевле, чем будут в ближайший год.
@khtrader
P.S. Ах да, чуть не забыл — для ФРС это явно плохая новость, поскольку усилит инфляционные процессы.
📍Любопытное наблюдение от Steno Research: в январе индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии резко вырос, достигнув максимальных значений за 40 лет. Примечательно, что его корреляция с аналогичным показателем ISM остается высокой.
📍Это указывает на благоприятные условия для расширения деловой активности в американском промышленном секторе, что может поддержать товарные рынки.
📍На мой взгляд, ключевая причина такого оживления — резкий рост инфляционных ожиданий среди американцев в декабре-январе. В условиях ожидания подорожания потребители стремятся приобрести товары длительного пользования, полагая, что сейчас они дешевле, чем будут в ближайший год.
@khtrader
P.S. Ах да, чуть не забыл — для ФРС это явно плохая новость, поскольку усилит инфляционные процессы.
#акции#пузырь #сша #sp500 #nasdaq
📍График от Topdown Charts показывает рекордную концентрацию американского фондового рынка в акциях крупнейших технологических компаний — уровень, превышающий даже пик пузыря доткомов.
📍Аналитики вычислили этот показатель, взяв капитализацию глобального рынка акций, вычтя из нее капитализацию малых компаний США и разделив на совокупную капитализацию бигтеха. Почему исключили именно малые компании, а не сам бигтех (чтобы избежать двойного учета), остается вопросом. Но результат выглядит впечатляюще.
@khtrader
📍График от Topdown Charts показывает рекордную концентрацию американского фондового рынка в акциях крупнейших технологических компаний — уровень, превышающий даже пик пузыря доткомов.
📍Аналитики вычислили этот показатель, взяв капитализацию глобального рынка акций, вычтя из нее капитализацию малых компаний США и разделив на совокупную капитализацию бигтеха. Почему исключили именно малые компании, а не сам бигтех (чтобы избежать двойного учета), остается вопросом. Но результат выглядит впечатляюще.
@khtrader
#акции #сша #обвал #инсайдеры #sp500 #nasdaq
Судя по этому графику, инсайдеры предвидели скорый обвал фондового рынка США и массово распродавали свои пакеты акций. Честно говоря, я в это не верю. Хотя информация о китайских разработках в сфере ИИ, вероятно, была известна конкурентам, поражает сам момент — вряд ли кто-то мог заранее знать о «Черном понедельнике 2.0».
@khtrader
Судя по этому графику, инсайдеры предвидели скорый обвал фондового рынка США и массово распродавали свои пакеты акций. Честно говоря, я в это не верю. Хотя информация о китайских разработках в сфере ИИ, вероятно, была известна конкурентам, поражает сам момент — вряд ли кто-то мог заранее знать о «Черном понедельнике 2.0».
@khtrader
#deepseek #openai #ии #китай #сша
Вот и началась битва между системами ИИ Китая и США. Примечательно, что основной конкурент в развитии информационных технологий не Европа, а Китай. Геоэкономические страсти накаляются.
Тем временем акции Nvidia -17,5%, компания теряет 600 млрд капитализации :)
@khtrader
Вот и началась битва между системами ИИ Китая и США. Примечательно, что основной конкурент в развитии информационных технологий не Европа, а Китай. Геоэкономические страсти накаляются.
Тем временем акции Nvidia -17,5%, компания теряет 600 млрд капитализации :)
@khtrader
#трежерис #сша #облигации #ставки #настроения
📍Любопытная ситуация на рынке казначейских облигаций США: клиенты JP Morgan ожидают «бычьего» тренда в трежерис (то есть снижения доходностей и роста цен на гособлигации США). Интересно, что в прошлом подобные настроения действительно совпадали со среднесрочными минимумами рынка трежерис — это наблюдалось в 2011, 2016 и 2020 годах.
📍Этот график подтверждает моё мнение о том, что именно гособлигации, а не американские акции, будут в фокусе в этом году. Если такой сценарий реализуется, то это, в свою очередь, указывает на возможное долгосрочное ослабление доллара.
@khtrader
📍Любопытная ситуация на рынке казначейских облигаций США: клиенты JP Morgan ожидают «бычьего» тренда в трежерис (то есть снижения доходностей и роста цен на гособлигации США). Интересно, что в прошлом подобные настроения действительно совпадали со среднесрочными минимумами рынка трежерис — это наблюдалось в 2011, 2016 и 2020 годах.
📍Этот график подтверждает моё мнение о том, что именно гособлигации, а не американские акции, будут в фокусе в этом году. Если такой сценарий реализуется, то это, в свою очередь, указывает на возможное долгосрочное ослабление доллара.
@khtrader
#акции #сша #sp500 #nasdaq #пузырь #облигации
📍Интересная картина складывается при исключении американских акций из индекса финансовых условий Goldman Sachs: финансовые условия в США оказываются значительно жестче. Это наглядно демонстрирует голубая линия на графике.
📍Такое расхождение создает эффект самосбывающегося прогноза в оценках риска аналитиками: рост акций снижает воспринимаемый риск. Более того, система становится самоусиливающая — чем меньше риск, тем активнее инвесторы наращивают покупки, снижая риски еще больше. Этот механизм охватывает все классы активов, создавая масштабный пузырь на рынке американских активов.
📍Сломает эту систему коррекция в любому классе активов. На мой взгляд , в текущих реалиях, основным претендентом выступает рынок американских акций.
@khtrader
📍Интересная картина складывается при исключении американских акций из индекса финансовых условий Goldman Sachs: финансовые условия в США оказываются значительно жестче. Это наглядно демонстрирует голубая линия на графике.
📍Такое расхождение создает эффект самосбывающегося прогноза в оценках риска аналитиками: рост акций снижает воспринимаемый риск. Более того, система становится самоусиливающая — чем меньше риск, тем активнее инвесторы наращивают покупки, снижая риски еще больше. Этот механизм охватывает все классы активов, создавая масштабный пузырь на рынке американских активов.
📍Сломает эту систему коррекция в любому классе активов. На мой взгляд , в текущих реалиях, основным претендентом выступает рынок американских акций.
@khtrader
#рецессия #сша #кризис #экономика #sp500
Один из способов выявлять переломные моменты в циклических системах — это многомерная динамическая модель переключения факторов Маркова, которую активно применяют для прогнозирования смены макротенденций. Согласно результатам данной модели, текущая ситуация в экономике США находится буквально в одном шаге от рецессии. Разумеется, в последние 50 лет были периоды, когда начало рецессии запаздывало, однако, если рынок труда продолжит ухудшаться, вероятность рецессии в США уже в этом году значительно возрастёт.
@khtrader
Один из способов выявлять переломные моменты в циклических системах — это многомерная динамическая модель переключения факторов Маркова, которую активно применяют для прогнозирования смены макротенденций. Согласно результатам данной модели, текущая ситуация в экономике США находится буквально в одном шаге от рецессии. Разумеется, в последние 50 лет были периоды, когда начало рецессии запаздывало, однако, если рынок труда продолжит ухудшаться, вероятность рецессии в США уже в этом году значительно возрастёт.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #сша #пузырь #европа
📍На мой взгляд, этот график ещё раз указывает на пузырь на фондовом рынке США. Сейчас капитализация американского фондового рынка по отношению к глобальному достигает 56% — это даже выше уровня во времена пузыря доткомов. В то же время внутренняя доходность американских акций на 44% опережает аналогичный показатель глобального рынка, что, впрочем, ниже показателей эпохи доткомов.
📍В итоге получается, что цены на американские акции не только завышены относительно исторических значений, но и выглядят менее обоснованными, чем во время дотком-пузыря. Иными словами, мы имеем «пузырь в пузыре».
@khtrader
📍На мой взгляд, этот график ещё раз указывает на пузырь на фондовом рынке США. Сейчас капитализация американского фондового рынка по отношению к глобальному достигает 56% — это даже выше уровня во времена пузыря доткомов. В то же время внутренняя доходность американских акций на 44% опережает аналогичный показатель глобального рынка, что, впрочем, ниже показателей эпохи доткомов.
📍В итоге получается, что цены на американские акции не только завышены относительно исторических значений, но и выглядят менее обоснованными, чем во время дотком-пузыря. Иными словами, мы имеем «пузырь в пузыре».
@khtrader