#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №67 от 21.08.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👎
@khtrader
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №67 от 21.08.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👎
@khtrader
ОПРОС
▪️На прошлой неделе аудитория угадала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю ниже цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет 60/69 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией выросла до 46,5%.
▪️Мы стали чаще попадать в прогноз, пора забрать свое. Помню, что в прошлом году была серия из 7-и попаданий подряд, если серия повторится, то мы значительно сократим отставание от рынка.
@khtrader
▪️На прошлой неделе аудитория угадала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю ниже цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет 60/69 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией выросла до 46,5%.
▪️Мы стали чаще попадать в прогноз, пора забрать свое. Помню, что в прошлом году была серия из 7-и попаданий подряд, если серия повторится, то мы значительно сократим отставание от рынка.
@khtrader
Еженедельный опрос, как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Anonymous Poll
55%
ВЫШЕ
45%
НИЖЕ
#экономика ДЕНЕЖНАЯ МАССА
Денежная масса, выраженная в долларах в развитых странах, в июне резко снизилась
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост от месяца к месяцу.
▪️Мы видим, что в июне денежная масса в развитых странах агрессивно снизилась и отступила от исторических максимумов.
ВЫВОД
1️⃣ «На мой взгляд, монетарные власти откликнулись на расширение мировой экономики в связи с послаблением карантинных ограничений, и это нормально. А вот в летние месяцы накачка деньгами замедлиться т.к. мы наблюдаем замедление делового цикла» -так писал в прошлом выпуске и придерживаюсь этого мнения.
2️⃣При этом, мы уже знаем, что мировые ЦБ становятся на путь сворачивания QE, первым из развитого мира стал Банк Новой Зеландии и Банк Канады, на подходе ФРС, и вероятней всего Банк Англии. Так что, денег станет еще меньше – это плохо для финансовых рынков.
@khtrader
Денежная масса, выраженная в долларах в развитых странах, в июне резко снизилась
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост от месяца к месяцу.
▪️Мы видим, что в июне денежная масса в развитых странах агрессивно снизилась и отступила от исторических максимумов.
ВЫВОД
1️⃣ «На мой взгляд, монетарные власти откликнулись на расширение мировой экономики в связи с послаблением карантинных ограничений, и это нормально. А вот в летние месяцы накачка деньгами замедлиться т.к. мы наблюдаем замедление делового цикла» -так писал в прошлом выпуске и придерживаюсь этого мнения.
2️⃣При этом, мы уже знаем, что мировые ЦБ становятся на путь сворачивания QE, первым из развитого мира стал Банк Новой Зеландии и Банк Канады, на подходе ФРС, и вероятней всего Банк Англии. Так что, денег станет еще меньше – это плохо для финансовых рынков.
@khtrader
#золото РИСКИ И ЗОЛОТО
Все мы знаем, что золото защитный актив, поэтому любит риски, об это данный пост
На картинке:
▪️Синяя линия - индекс экономической неопределенности;
▪️Красная линия - котировки фьючерса на COMEX.
▪️Конечно, если брать во внимание статистические метрики связи, то они слабые, но динамика показателей синхронна, и мы наблюдаем рост экономических рисков с мая месяца.
ВЫВОД
1️⃣Учитывая, что также растут геополитические риски, и риски связанные с распространением пандемии, то у золота оказалась неплохая локальная поддержка. Также стоит отметить высокий уровень инфляции, который сворачиванием QE не сбить.
2️⃣Но долгосрочные перспективы ужесточения ДКП, вполне реально угрожают продолжению бычьего тренда, что вносит сложности в оценки рынка золота.
@khtrader
Все мы знаем, что золото защитный актив, поэтому любит риски, об это данный пост
На картинке:
▪️Синяя линия - индекс экономической неопределенности;
▪️Красная линия - котировки фьючерса на COMEX.
▪️Конечно, если брать во внимание статистические метрики связи, то они слабые, но динамика показателей синхронна, и мы наблюдаем рост экономических рисков с мая месяца.
ВЫВОД
1️⃣Учитывая, что также растут геополитические риски, и риски связанные с распространением пандемии, то у золота оказалась неплохая локальная поддержка. Также стоит отметить высокий уровень инфляции, который сворачиванием QE не сбить.
2️⃣Но долгосрочные перспективы ужесточения ДКП, вполне реально угрожают продолжению бычьего тренда, что вносит сложности в оценки рынка золота.
@khtrader
#видео ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №41 от 23.08.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
@khtrader
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №41 от 23.08.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
@khtrader
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️В начале недели произошло возгорание на мексиканской платформе, событие остановило добычу Мексики на четверть (порядка 400 тб/д). Пока окончательной информации нет, когда планируется перезапуск, даты колеблются от завтра, до средины сентября.
▪️Пока сезон ураганов обходит стороной мексиканский залив, но ряд ураганов уже обрушилось на Мексику и северо-восток США.
▪️Позитив из Китая, там постепенно выходят из локдауна. Но в США начали закрывать школы на карантин, осень может стать веселой.
▪️Согласно API запасы нефти в США на прошлой недели снизились на 1,6 млн баррелей.
Техника:
▪️На фоне Китая и Мексики котировки бурно восстанавливались, вернув 50% от зигзага, начавшегося в начале месяца.
▪️MACD задерся прилично, обогнав уровни предыдущего взлета в июле.
▪️Тем не менее, котировки остаются в широком, медвежьем фрактальном канале и ниже квартальной средней.
▪️Важный уровень в зоне 70 по CL.
ВЫВОД
1️⃣Судя по фьючерсным кривым, ситуация с подскоком котировок имеет локальный характер и обусловлена проблемой с добычей в Мексике, дальнейшая судьба рынка будет зависить от перезапуска платформы.
2️⃣Стоит понимать глобальную вещь, мировым импортерам высокие цены на товары не нужны, что они демонстрируют оказывая давление на внутренние цены. Осенью США выбросит 20 млн баррелей из стратегических резервов.
3️⃣Технический же подскок может инерционно продолжится до 70 по CL.
@khtrader
Информационный фон:
▪️В начале недели произошло возгорание на мексиканской платформе, событие остановило добычу Мексики на четверть (порядка 400 тб/д). Пока окончательной информации нет, когда планируется перезапуск, даты колеблются от завтра, до средины сентября.
▪️Пока сезон ураганов обходит стороной мексиканский залив, но ряд ураганов уже обрушилось на Мексику и северо-восток США.
▪️Позитив из Китая, там постепенно выходят из локдауна. Но в США начали закрывать школы на карантин, осень может стать веселой.
▪️Согласно API запасы нефти в США на прошлой недели снизились на 1,6 млн баррелей.
Техника:
▪️На фоне Китая и Мексики котировки бурно восстанавливались, вернув 50% от зигзага, начавшегося в начале месяца.
▪️MACD задерся прилично, обогнав уровни предыдущего взлета в июле.
▪️Тем не менее, котировки остаются в широком, медвежьем фрактальном канале и ниже квартальной средней.
▪️Важный уровень в зоне 70 по CL.
ВЫВОД
1️⃣Судя по фьючерсным кривым, ситуация с подскоком котировок имеет локальный характер и обусловлена проблемой с добычей в Мексике, дальнейшая судьба рынка будет зависить от перезапуска платформы.
2️⃣Стоит понимать глобальную вещь, мировым импортерам высокие цены на товары не нужны, что они демонстрируют оказывая давление на внутренние цены. Осенью США выбросит 20 млн баррелей из стратегических резервов.
3️⃣Технический же подскок может инерционно продолжится до 70 по CL.
@khtrader
#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Запасы в Японии немного снизились, но остаются у максимумов года;
▪️Запасы в Сингапуре продолжают снижаться и уже на годовых минимумах. Здесь наблюдается уверенный даун-тренд, видимо Индия выгребает.
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ также снизились и явно ниже годовой средней;
▪️Запасы нефтепродуктов в США скромно снизились, и где-то на уровне годовой средней.
ВЫВОД
1️⃣Хм, ситуация с запасами на мировых хабах явно сигнализирует о повышенном спросе на нефтепродукты. Как-то явно против эпидемиологической ситуации в ЮВ Азии и Европе.
2️⃣Есть один момент, вполне возможно, что нефтепродукты уходят в море и остаются в плавучих хранилищах, даже есть исследования, что снова наблюдается скопление возле берегов Китая и Индии объёмом 62 млн баррелей, может и так.
@khtrader
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Запасы в Японии немного снизились, но остаются у максимумов года;
▪️Запасы в Сингапуре продолжают снижаться и уже на годовых минимумах. Здесь наблюдается уверенный даун-тренд, видимо Индия выгребает.
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ также снизились и явно ниже годовой средней;
▪️Запасы нефтепродуктов в США скромно снизились, и где-то на уровне годовой средней.
ВЫВОД
1️⃣Хм, ситуация с запасами на мировых хабах явно сигнализирует о повышенном спросе на нефтепродукты. Как-то явно против эпидемиологической ситуации в ЮВ Азии и Европе.
2️⃣Есть один момент, вполне возможно, что нефтепродукты уходят в море и остаются в плавучих хранилищах, даже есть исследования, что снова наблюдается скопление возле берегов Китая и Индии объёмом 62 млн баррелей, может и так.
@khtrader
#экономика НОВЫЕ ЗАЯВКИ и ЗАПАСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
Вышли данные за июль по новым заявкам, товарно-материальным запасам и невыполненным заявкам
▪️Синяя линия — это новые заказы на долгосрочные товары гражданского назначения (без оборонки и авто), которые в июле чуть снизились, но остаются вблизи исторического максимума.
▪️Красная линия - невыполненные заказы на гражданские товары, в июле без изменений, и все еще низко. Это говорит о недозагрузке производственных мощностей, до кризиса загрузка была 77%, а в июле 76,1%.
▪️Зеленая линия - запасы долгосрочных товаров гражданского назначения, в июле снова немного выросли, в общем и целом, запасы накапливаются.
▪️Гистограмма — это соотношение запасов к продажам, в июле показатель почти незаметно снизился, но уверенно ниже предкризисных уровней.
ВЫВОД
1️⃣С точки зрения показателей производственного сектора, продолжает наблюдаться недозагрузка мощностей, а вот продажи устойчивые, о чем говорит плоская динамика мультипликатора запасы к продажам, при растущих запасах.
2️⃣Пока реальный сектор выглядит достаточно сбалансированно, но в летние месяцы без особого оживления, судя по предварительным индексам PMI, август также будет слабый.
@khtrader
Вышли данные за июль по новым заявкам, товарно-материальным запасам и невыполненным заявкам
▪️Синяя линия — это новые заказы на долгосрочные товары гражданского назначения (без оборонки и авто), которые в июле чуть снизились, но остаются вблизи исторического максимума.
▪️Красная линия - невыполненные заказы на гражданские товары, в июле без изменений, и все еще низко. Это говорит о недозагрузке производственных мощностей, до кризиса загрузка была 77%, а в июле 76,1%.
▪️Зеленая линия - запасы долгосрочных товаров гражданского назначения, в июле снова немного выросли, в общем и целом, запасы накапливаются.
▪️Гистограмма — это соотношение запасов к продажам, в июле показатель почти незаметно снизился, но уверенно ниже предкризисных уровней.
ВЫВОД
1️⃣С точки зрения показателей производственного сектора, продолжает наблюдаться недозагрузка мощностей, а вот продажи устойчивые, о чем говорит плоская динамика мультипликатора запасы к продажам, при растущих запасах.
2️⃣Пока реальный сектор выглядит достаточно сбалансированно, но в летние месяцы без особого оживления, судя по предварительным индексам PMI, август также будет слабый.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг застыли на 3-летних минимумах — это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесена рыжей линией, минимально сократила бэквордацию, и показатель еще глубоко под нолем.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, который на прошлой неделе также без особых изменений, и все еще в бычьей зоне.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис немного ниже ноля, т.е. цены на физическом рынке ниже цен на финансовом рынке, что говорит о нормальном ценообразовании.
ВЫВОД
1️⃣Несмотря на сильный пролив прошлой недели, метрики финансового рынка остались без изменений, причем в состоянии, сигнализирующем о бычьем рынке. Да, происходит охлаждение рынка, но не более того, намеков на медвежий рынок как не было, так и нет.
2️⃣Также котировки нефти подогреваются ростом S&P500.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг застыли на 3-летних минимумах — это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесена рыжей линией, минимально сократила бэквордацию, и показатель еще глубоко под нолем.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, который на прошлой неделе также без особых изменений, и все еще в бычьей зоне.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис немного ниже ноля, т.е. цены на физическом рынке ниже цен на финансовом рынке, что говорит о нормальном ценообразовании.
ВЫВОД
1️⃣Несмотря на сильный пролив прошлой недели, метрики финансового рынка остались без изменений, причем в состоянии, сигнализирующем о бычьем рынке. Да, происходит охлаждение рынка, но не более того, намеков на медвежий рынок как не было, так и нет.
2️⃣Также котировки нефти подогреваются ростом S&P500.
@khtrader
#трейдинг РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
Ура, наконец-то довел до ума лекцию по риск-менеджменту в трейдинге
▪️В этом видео я знакомлю вас с методикой расчета риска в трейдинге в EXCEL, расчетом стоп-лосса и базовыми принципами управления капиталом. Привожу наглядные примеры для расчета риска по акциям, фьючерсам и CFD.
▪️Также в вводной части высказываю свое мнение о проблемах неопытных трейдеров и об ошибках, которые приводят к потере депозита. У высказанной мысли имеется научное обоснование, поэтому пару слов сказал о Теории перспектив и ее влиянии на финрезультаты трейдеров.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
@khtrader
Ура, наконец-то довел до ума лекцию по риск-менеджменту в трейдинге
▪️В этом видео я знакомлю вас с методикой расчета риска в трейдинге в EXCEL, расчетом стоп-лосса и базовыми принципами управления капиталом. Привожу наглядные примеры для расчета риска по акциям, фьючерсам и CFD.
▪️Также в вводной части высказываю свое мнение о проблемах неопытных трейдеров и об ошибках, которые приводят к потере депозита. У высказанной мысли имеется научное обоснование, поэтому пару слов сказал о Теории перспектив и ее влиянии на финрезультаты трейдеров.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
@khtrader
#экономика ЗАПАСЫ В США
Любопытно, но в июне соотношение запасов к продажам оставалось близи исторических минимумов
На картинке:
▪️Синяя линия - соотношение запасов к продажам в розничных магазинах. Т.е. при существующем уровне спроса запасов осталось на месяц, и это 30-летние минимумы.
▪️Красная линия - соотношение запасов к продажам на оптовых складах. Здесь ситуация чуть получше и показатель пока не дошел к уровням 2010 года.
▪️Почему такой разрыв? На мой взгляд - это и есть логистические сбои, связанные с эпидемиологической ситуацией, хотя вполне возможно, что и негативные настроения в бизнесе, о чем говорят снижающейся PMI.
ВІВОД
1️⃣Особо причина и не важна, а важно то, что это оказывает поддержку ценам, а это ой как нехорошо для ФРС.
2️⃣Через час начинается симпозиум в Джексон-холл, Пауэллу не позавидуешь.
@khtrader
Любопытно, но в июне соотношение запасов к продажам оставалось близи исторических минимумов
На картинке:
▪️Синяя линия - соотношение запасов к продажам в розничных магазинах. Т.е. при существующем уровне спроса запасов осталось на месяц, и это 30-летние минимумы.
▪️Красная линия - соотношение запасов к продажам на оптовых складах. Здесь ситуация чуть получше и показатель пока не дошел к уровням 2010 года.
▪️Почему такой разрыв? На мой взгляд - это и есть логистические сбои, связанные с эпидемиологической ситуацией, хотя вполне возможно, что и негативные настроения в бизнесе, о чем говорят снижающейся PMI.
ВІВОД
1️⃣Особо причина и не важна, а важно то, что это оказывает поддержку ценам, а это ой как нехорошо для ФРС.
2️⃣Через час начинается симпозиум в Джексон-холл, Пауэллу не позавидуешь.
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была нейтральной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице. Кол-во новых обращений на прошлой неделе выросло до 353 тыс. заявок, ожидания были на рост до 350 тыс. штук.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе подросли до 16,6% годового прироста.
ВЫВОД
Розничные продажи согласно индексу Redbook, остаются выше среднего, а ситуация на рынке труда остается стабильной, на достигнутых минимумах. Можно сказать, что экономика США в августе стабилизировалась на достигнутых уровнях.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была нейтральной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице. Кол-во новых обращений на прошлой неделе выросло до 353 тыс. заявок, ожидания были на рост до 350 тыс. штук.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе подросли до 16,6% годового прироста.
ВЫВОД
Розничные продажи согласно индексу Redbook, остаются выше среднего, а ситуация на рынке труда остается стабильной, на достигнутых минимумах. Можно сказать, что экономика США в августе стабилизировалась на достигнутых уровнях.
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа выросли на 0,9% и составили 93,9 млрд куб.фут\д, добыча газа выросла на 0,8%, чистый экспорт из Канады вырос на 3,7%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление газа выросло на 0,8% относительно предыдущей недели, до 91,8 млрд куб.фут\д. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 2,8%, потребление в жилищном секторе без изменений, экспорт в Мексику снизился на 1,2%. Совокупный экспорт газа на прошлой неделе составил 67 млрд куб.фут. Совокупный спрос (экспорт + внутренний спрос) нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 29 млрд куб. футов, что на 13% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.
ВЫВОД
1️⃣Погодные условия продолжают удерживать высокий уровень спроса на внутреннем рынке, при этом экспорт снизился на 12% от летних уровней. Наиболее важно то, что темпы закачки ниже, чем за прошлые пять лет – это поддерживает цены на рынке газа.
2️⃣На следующей неделе в Мексиканском заливе ожидаются ураганы, при этом трейдеры физического рынка разошлись во мнениях, одни считаю, что это уже в ценах, другие, что будет полностью остановлен экспорт, который составляет 10% от внутреннего потребления, а значит накопится избыток.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа выросли на 0,9% и составили 93,9 млрд куб.фут\д, добыча газа выросла на 0,8%, чистый экспорт из Канады вырос на 3,7%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление газа выросло на 0,8% относительно предыдущей недели, до 91,8 млрд куб.фут\д. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 2,8%, потребление в жилищном секторе без изменений, экспорт в Мексику снизился на 1,2%. Совокупный экспорт газа на прошлой неделе составил 67 млрд куб.фут. Совокупный спрос (экспорт + внутренний спрос) нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 29 млрд куб. футов, что на 13% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.
ВЫВОД
1️⃣Погодные условия продолжают удерживать высокий уровень спроса на внутреннем рынке, при этом экспорт снизился на 12% от летних уровней. Наиболее важно то, что темпы закачки ниже, чем за прошлые пять лет – это поддерживает цены на рынке газа.
2️⃣На следующей неделе в Мексиканском заливе ожидаются ураганы, при этом трейдеры физического рынка разошлись во мнениях, одни считаю, что это уже в ценах, другие, что будет полностью остановлен экспорт, который составляет 10% от внутреннего потребления, а значит накопится избыток.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
1️⃣Судя по обратным РЕПО денег в системе в избытке и процессы абсорбции продолжаются. Кроме роста объёмов обратных РЕПО, оживился рост объёмов депозитов, т.е. ликвидность перетекает в сбережения.
2️⃣Минфин продолжает уравновешивать сей процесс, расходую свои накопления, но осенью картина изменится, т.к. лимиты Минфины на конец года планируются 450 млрд долларов, что гораздо выше текущего уровня, поэтому Минфину придется выпускать повышенные аукционы, что сократит ликвидность в финансовой системе.
3️⃣На мой взгляд, локально, перспективы фондового рынка остаются бычьими, но то, что инфляционные ожидания не растут, должно насторожить инвесторов (на превью). Тем более, что на обозримом горизонте уже маячит сворачивание QE, хотя вряд ли это окажет сильное давление на инфляцию.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
@khtrader
1️⃣Судя по обратным РЕПО денег в системе в избытке и процессы абсорбции продолжаются. Кроме роста объёмов обратных РЕПО, оживился рост объёмов депозитов, т.е. ликвидность перетекает в сбережения.
2️⃣Минфин продолжает уравновешивать сей процесс, расходую свои накопления, но осенью картина изменится, т.к. лимиты Минфины на конец года планируются 450 млрд долларов, что гораздо выше текущего уровня, поэтому Минфину придется выпускать повышенные аукционы, что сократит ликвидность в финансовой системе.
3️⃣На мой взгляд, локально, перспективы фондового рынка остаются бычьими, но то, что инфляционные ожидания не растут, должно насторожить инвесторов (на превью). Тем более, что на обозримом горизонте уже маячит сворачивание QE, хотя вряд ли это окажет сильное давление на инфляцию.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
@khtrader
#экономика ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ДОХОДЫ/РАСХОДЫ
▪️В июле потребительские расходы в реальном выражении остаются плоскими уже 4-й месяц, но остаются минимально выше прошлого года - это нанесено синей линией.
▪️Красная линия - это реальные потребительские доходы, и мы видим, что доходы в июле немного выше уровня июня, что говорит о расширении рынка труда, но все пока скромно.
ВЫВОД
Реальные потребительские расходы плоские с весны – это ответ на вопрос, почему нельзя отпустить инфляцию. Тот скромный рост реальных потребительских доходов нельзя назвать позитивным фактором, тем более, после «вертолетных денег» прошлого и начала текущего года.
Задачи для ФРС и Минфина со множеством неизвестных открыта!
@khtrader
▪️В июле потребительские расходы в реальном выражении остаются плоскими уже 4-й месяц, но остаются минимально выше прошлого года - это нанесено синей линией.
▪️Красная линия - это реальные потребительские доходы, и мы видим, что доходы в июле немного выше уровня июня, что говорит о расширении рынка труда, но все пока скромно.
ВЫВОД
Реальные потребительские расходы плоские с весны – это ответ на вопрос, почему нельзя отпустить инфляцию. Тот скромный рост реальных потребительских доходов нельзя назвать позитивным фактором, тем более, после «вертолетных денег» прошлого и начала текущего года.
Задачи для ФРС и Минфина со множеством неизвестных открыта!
@khtrader
#доллар АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №7 от 26.08.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️В данном выпуске я сделал акцент на спекулятивную составляющую покупок доллара, на фоне ожиданий сворачивания QE от ФРС. Фундаментальные метрики рынка пока остаются слабыми.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №7 от 26.08.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️В данном выпуске я сделал акцент на спекулятивную составляющую покупок доллара, на фоне ожиданий сворачивания QE от ФРС. Фундаментальные метрики рынка пока остаются слабыми.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем скромный рост объемов в нефтяных фондах, но спекулянты распродали нефтяные фьючерсы на СМЕ и ICE.
ВЫВОД
Любопытно, но рост начала недели совсем не покупался спекулянтами, мало того, открытый интерес снижался как по фьючерсам на Brent (ICE) WTI (CME), что аж никак не подтверждает бычий рынок.
@khtrader
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем скромный рост объемов в нефтяных фондах, но спекулянты распродали нефтяные фьючерсы на СМЕ и ICE.
ВЫВОД
Любопытно, но рост начала недели совсем не покупался спекулянтами, мало того, открытый интерес снижался как по фьючерсам на Brent (ICE) WTI (CME), что аж никак не подтверждает бычий рынок.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
На следующую неделю мой скоринг остается в медвежьей зоне - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная цена осталась на лоях, а скоринг был ниже ноля.
Информационный фон:
▪️Ситуация с распространением «Дельты» продолжает ухудшаться, особенно страдают Австралия, Новая Зеландия, Япония, также растет число заразившихся в США. А вот в Китае дела пошли на поправку;
▪️В Мексике произошло возгорание на газовой платформе, из-за чего образовался дефицит газа для выкачки нефти, что сократило добычу нефти Памекс на 400 тб/д. Но компания обещает в понедельник возобновить работу.
▪️Сезон ураганов в Мексиканском заливе принес ураган Ида, который ожидается в начале следующей неделе, но останавливают как добычу, так и нефтепереработку, и экспорт, т.к. ураган выйдет на сушу.
▪️Запасы нефтепродуктов в мире на начало текущей недели дружно снизились, пока дефицита нет, но по некоторым хабам уже низко;
▪️Пауэлл провел мягкое выступление на симпозиуме в Джексон-холл, что оказало давление на доллар и поддержало рынки, нефтяной в том числе.
ВЫВОД
1️⃣Как и ожидал риторика Пауэлла оказалась мягкой, что поддержало товарный и фондовый рынок, но делал ставку на снижение в район 60-58 по CL, планы сломались о происшествие на мексиканской платформе.
2️⃣Вполне вероятно, что доллар останется под давлением, что поддержит рынок нефти, в противовес есть момент с ураганом, а здесь уже рулетка, и что пострадает больше, и пострадает ли – всегда вопрос, ответ на который появляется постфактум.
3️⃣Технический, вполне вероятно движение в зону 70-71 по CL.
@khtrader
На следующую неделю мой скоринг остается в медвежьей зоне - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная цена осталась на лоях, а скоринг был ниже ноля.
Информационный фон:
▪️Ситуация с распространением «Дельты» продолжает ухудшаться, особенно страдают Австралия, Новая Зеландия, Япония, также растет число заразившихся в США. А вот в Китае дела пошли на поправку;
▪️В Мексике произошло возгорание на газовой платформе, из-за чего образовался дефицит газа для выкачки нефти, что сократило добычу нефти Памекс на 400 тб/д. Но компания обещает в понедельник возобновить работу.
▪️Сезон ураганов в Мексиканском заливе принес ураган Ида, который ожидается в начале следующей неделе, но останавливают как добычу, так и нефтепереработку, и экспорт, т.к. ураган выйдет на сушу.
▪️Запасы нефтепродуктов в мире на начало текущей недели дружно снизились, пока дефицита нет, но по некоторым хабам уже низко;
▪️Пауэлл провел мягкое выступление на симпозиуме в Джексон-холл, что оказало давление на доллар и поддержало рынки, нефтяной в том числе.
ВЫВОД
1️⃣Как и ожидал риторика Пауэлла оказалась мягкой, что поддержало товарный и фондовый рынок, но делал ставку на снижение в район 60-58 по CL, планы сломались о происшествие на мексиканской платформе.
2️⃣Вполне вероятно, что доллар останется под давлением, что поддержит рынок нефти, в противовес есть момент с ураганом, а здесь уже рулетка, и что пострадает больше, и пострадает ли – всегда вопрос, ответ на который появляется постфактум.
3️⃣Технический, вполне вероятно движение в зону 70-71 по CL.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе остается выше ноля, что поддержало чистую спекулятивную позицию.
ВЫВОД
Как ожидал, рынок золота укрепляется, также радует, что появились кое-какой приток на финансовом рынке. Технический, нужно преодолеть уровень на 1836, и бычки должны бы оживится, спасибо Пауэллу.
@khtrader
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе остается выше ноля, что поддержало чистую спекулятивную позицию.
ВЫВОД
Как ожидал, рынок золота укрепляется, также радует, что появились кое-какой приток на финансовом рынке. Технический, нужно преодолеть уровень на 1836, и бычки должны бы оживится, спасибо Пауэллу.
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает рост, осциллятор также оживился (черная гистограмма), что говорит об ускорении роста модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе немного нарастили длинную позицию, но позиции остается в боковике.
ВЫВОД
1️⃣Моя модель пересекла снизу-вверх нулевую отметку и рынок доллара, по моим оценкам, стал бычьим.
2️⃣Но, Пауэлл выдал мягкий доклад на симпозиуме в Джексон-холле, тем самым продлив бычий пир на рынках, придавив доллар. Такие настроения могут продержаться какое-то время, но причин предавать сомнениям сворачивание QE нет, больше узнаем на сентябрьском заседании ФРС.
@khtrader
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает рост, осциллятор также оживился (черная гистограмма), что говорит об ускорении роста модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе немного нарастили длинную позицию, но позиции остается в боковике.
ВЫВОД
1️⃣Моя модель пересекла снизу-вверх нулевую отметку и рынок доллара, по моим оценкам, стал бычьим.
2️⃣Но, Пауэлл выдал мягкий доклад на симпозиуме в Джексон-холле, тем самым продлив бычий пир на рынках, придавив доллар. Такие настроения могут продержаться какое-то время, но причин предавать сомнениям сворачивание QE нет, больше узнаем на сентябрьском заседании ФРС.
@khtrader