БПИФ «Райффайзен — Еврооблигации» #RCMB
Райффайзен целенаправленно сократил свои суммарные комиссии до уровней ниже 0,5%. Сразу 6 фондов стали ТОП-1 среди своих аналогов:
🔹 #RCUS - фонд фондов на индекс S&P500 c комиссией 0,49%
🔹 #RCMX - фонд на 15 самых капитализированных акций России с комиссией 0,5%
🔹 #RCHY - фонд на высокодоходные облигации в России с комиссией 0,45%
🔹 #RCMB - фонд на еврооблигации России с комиссией 0,4%
🔹 #RQIE - смешанный активный фонд на Европу с комиссией 0,44%
🔹 #RQIU - смешанный активный фонд на США с комиссией 0,44%
Конкуренция делает свое дело, когда только фонды появлялись в РФ, комиссии были близкими или даже превышали 1%. По мере развития индустрии индексных фондов и появления большого числа УК на нашем рынке мы видим снижение этих значений до более-менее приемлемых.
Сегодня разберем один из выше перечисленных фондов – БПИФ «Райффазен - Еврооблигации» (тикер #RCMB). БПИФ повторяет структуру индекса RUEU10 и состоит из российских еврооблигаций Минфина и крупных корпоратов, таких, как Газпром нефть, Лукойл, Новатэк и других.
Условия фонда:
🔹Стоимость 1 пая – 12,37 USD / 976,53 RUB
🔹Валюта торгов - RUB, USD, EUR
🔹Комиссия фонда - 0,39%
🔹Налоговые льготы - да
🔹Можно купить на ИИС - да
🔹Купоны - реинвестируются
В состав входят следующие евробонды:
✔️Россия – 2023 – 12,9%
✔️Газпром нефть-05-23-Евро – 11,1%
✔️Газпром-59-2030-Евро – 11%
✔️Лукойл-13-2030-Евро - 10,8%
✔️Новатэк-05-2022-Евро - 10,4%
✔️Вэб.рф-3-2025-Евр - 10,2%
✔️Сбербанк-18-2023-Евро - 10,0%
✔️Норникель-5-2023-Евро - 9,6%
✔️Северсталь-13-2024-Евро - 8,5%
✔️Ммк-3-2024-Евро - 5,5%
Диверсификация по компаниям равномерная, без сильных перекосов и вероятность дефолта этих эмитентов очень низкая.
Распределение по отраслям:
✔️Финансы – 65,2%
✔️Органы Государственного Управления – 12,9%
✔️Газовая промышленность – 11%
✔️Нефтеперерабатывающая промышленность – 10,8%
✔️Денежные средства – 0,1%
Доходность индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций:
📍За год с 30.12.2020 по 30.12.2021 составила -0,24%.
📍С учетом комиссии за управление фондом 0,4%, доходность RCMB за год с 30.12.2020 по 30.12.2021 составила бы -0,64%.
На фоне геополитики многие евробонды начали продавать иностранные держатели, что привело к падению цены данного фонда на 3,5% с начала текущего года. Также здесь стоит обратить внимание на дюрацию, которая составляет около 3 лет, что в целом не так много, но потенциальный рост ставок в США тоже оказывает давление на цену пая.
Плюсы:
✔️ Низкий порог входа от ~ 1000 рублей. Не каждый может себе позволить еврооблигации по стоимости 1000$
✔️ Умеренная диверсификация, за 1000 рублей получаем 10 еврооблигаций.
✔️ После уменьшения комиссий за управление в 2 раза, фонд RCMB стал одним из самых дешевых в этом секторе.
✔️ Фонд можно купить на ИИС или получить льготу долгосрочного владения (ЛДВ), что снизит суммарные издержки на налоги.
Минусы:
✔️ За прошлый год индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций показал отрицательную динамику. Доходность к погашению еврооблигаций входящих в фонд находится на уровне 2-3%. Если вычесть комиссии, то чистый доход будет составлять на уровне ~ 1,5% в долларах, что не так привлекательно в текущих условиях.
✔️ В фонд входят исключительно российские бумаги, что на фоне обострения геополитики может еще ниже продавить их цены, даже несмотря на то, что торгуются они в долларах.
Если сравнить динамику с уже известным нам FXRU, то с ноября 2020 года (начало торгов RCMB) доходность у них одинаковая (-3,2%.). Лично я держу евробонды не ради доходности, а на случай коррекции рынков, удалось хорошо этим воспользоваться на недавней коррекции, обменяв на акции. Искать доходность в консервативных инструментах в долларах и евро сейчас бессмысленно при текущей инфляции и низких ставках в развитых странах.
Сейчас паи данного фонда неплохо скорректировались, если делать ставку на то, что в ближайшее время не будет санкций и новых конфликтов, то в моменте может быть неплохая точка входа в такие инструменты.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Райффайзен целенаправленно сократил свои суммарные комиссии до уровней ниже 0,5%. Сразу 6 фондов стали ТОП-1 среди своих аналогов:
🔹 #RCUS - фонд фондов на индекс S&P500 c комиссией 0,49%
🔹 #RCMX - фонд на 15 самых капитализированных акций России с комиссией 0,5%
🔹 #RCHY - фонд на высокодоходные облигации в России с комиссией 0,45%
🔹 #RCMB - фонд на еврооблигации России с комиссией 0,4%
🔹 #RQIE - смешанный активный фонд на Европу с комиссией 0,44%
🔹 #RQIU - смешанный активный фонд на США с комиссией 0,44%
Конкуренция делает свое дело, когда только фонды появлялись в РФ, комиссии были близкими или даже превышали 1%. По мере развития индустрии индексных фондов и появления большого числа УК на нашем рынке мы видим снижение этих значений до более-менее приемлемых.
Сегодня разберем один из выше перечисленных фондов – БПИФ «Райффазен - Еврооблигации» (тикер #RCMB). БПИФ повторяет структуру индекса RUEU10 и состоит из российских еврооблигаций Минфина и крупных корпоратов, таких, как Газпром нефть, Лукойл, Новатэк и других.
Условия фонда:
🔹Стоимость 1 пая – 12,37 USD / 976,53 RUB
🔹Валюта торгов - RUB, USD, EUR
🔹Комиссия фонда - 0,39%
🔹Налоговые льготы - да
🔹Можно купить на ИИС - да
🔹Купоны - реинвестируются
В состав входят следующие евробонды:
✔️Россия – 2023 – 12,9%
✔️Газпром нефть-05-23-Евро – 11,1%
✔️Газпром-59-2030-Евро – 11%
✔️Лукойл-13-2030-Евро - 10,8%
✔️Новатэк-05-2022-Евро - 10,4%
✔️Вэб.рф-3-2025-Евр - 10,2%
✔️Сбербанк-18-2023-Евро - 10,0%
✔️Норникель-5-2023-Евро - 9,6%
✔️Северсталь-13-2024-Евро - 8,5%
✔️Ммк-3-2024-Евро - 5,5%
Диверсификация по компаниям равномерная, без сильных перекосов и вероятность дефолта этих эмитентов очень низкая.
Распределение по отраслям:
✔️Финансы – 65,2%
✔️Органы Государственного Управления – 12,9%
✔️Газовая промышленность – 11%
✔️Нефтеперерабатывающая промышленность – 10,8%
✔️Денежные средства – 0,1%
Доходность индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций:
📍За год с 30.12.2020 по 30.12.2021 составила -0,24%.
📍С учетом комиссии за управление фондом 0,4%, доходность RCMB за год с 30.12.2020 по 30.12.2021 составила бы -0,64%.
На фоне геополитики многие евробонды начали продавать иностранные держатели, что привело к падению цены данного фонда на 3,5% с начала текущего года. Также здесь стоит обратить внимание на дюрацию, которая составляет около 3 лет, что в целом не так много, но потенциальный рост ставок в США тоже оказывает давление на цену пая.
Плюсы:
✔️ Низкий порог входа от ~ 1000 рублей. Не каждый может себе позволить еврооблигации по стоимости 1000$
✔️ Умеренная диверсификация, за 1000 рублей получаем 10 еврооблигаций.
✔️ После уменьшения комиссий за управление в 2 раза, фонд RCMB стал одним из самых дешевых в этом секторе.
✔️ Фонд можно купить на ИИС или получить льготу долгосрочного владения (ЛДВ), что снизит суммарные издержки на налоги.
Минусы:
✔️ За прошлый год индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций показал отрицательную динамику. Доходность к погашению еврооблигаций входящих в фонд находится на уровне 2-3%. Если вычесть комиссии, то чистый доход будет составлять на уровне ~ 1,5% в долларах, что не так привлекательно в текущих условиях.
✔️ В фонд входят исключительно российские бумаги, что на фоне обострения геополитики может еще ниже продавить их цены, даже несмотря на то, что торгуются они в долларах.
Если сравнить динамику с уже известным нам FXRU, то с ноября 2020 года (начало торгов RCMB) доходность у них одинаковая (-3,2%.). Лично я держу евробонды не ради доходности, а на случай коррекции рынков, удалось хорошо этим воспользоваться на недавней коррекции, обменяв на акции. Искать доходность в консервативных инструментах в долларах и евро сейчас бессмысленно при текущей инфляции и низких ставках в развитых странах.
Сейчас паи данного фонда неплохо скорректировались, если делать ставку на то, что в ближайшее время не будет санкций и новых конфликтов, то в моменте может быть неплохая точка входа в такие инструменты.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
