Forwarded from Мир инвестиций
@AvedikovG
Компания Google, а точнее Alphabet, не нуждается в представлении. Большинство из нас пользуются ее сервисами, такими, как Google поиск, Google диск, ОС Android, Youtube И прочие.
С минимумов этого года в районе $1000 котировки вырастали в моменте до почти $1600.
Разберем отчет за 6 месяцев:
Выручка снизилась на (5,3%) г/г до $75,3 млрд.
EBITDA снизилась на (10%) г/г до $20,4 млрд.
Чистая прибыль упала на (17%) г/г до $13,8 млрд.
На снижение финансовых показателей оказало влияние снижение доходов от основного источника - рекламы на портале. При этом, выручка от облачных решений выросла на 42% до $3 млрд, доходы от не рекламной деятельности также показали рост, но не смогли скомпенсировать выпавшие доходы.
27 Июля было объявлено об обратном выкупе акций на сумму в $28 млрд. При текущей цене акций объем выкупа составляет всего 2,7% от общего количества акций, что не сильно повлияет на котировки.
Денежные средства на счетах у компании превышают $120 млрд. и эта кубышка ежегодно растет. нужно отметить, что Google не платит дивидендов. Часть средств в последние годы компания начала тратить на обратный выкуп акций.
При ценах в $1500 за акцию не каждый может себе позволить добавить их в портфель. В таком случае, чтобы диверсификация была не нарушена, портфель должен быть не менее $15 000. Возможно, в перспективе компания так же сделает сплит, как это сделала компания Apple.
Мультипликаторы с сайта FinanceMarker:
P/E = 32,4 (среднее значение за 5 лет - 25, без учета 2017 года)
EV/EBITDA = 21
По текущим ценам компания выглядит переоцененной, учитывая то, что с текущего года основные финансовые показатели начали снижаться. С увеличением бизнеса, все сложнее добиваться ежегодного роста доходов на уровне 20+%, Возможно, в перспективе компания начнет выплачивать какие-то минимальные дивиденды, как это делают собратья из FAANGM. Будем следить за ситуацией, а на коррекциях можно будет присмотреться к акциям для покупки.
Среди IT компаний сложно угадать, кто вырастет сильнее в ближайшие годы, но данный сектор однозначно будет в тренде. Я планирую покупать IT гигантов через ETF (вроде FXIT), где на долю Google приходится около 9% активов. Покупка через ETF или БПИФ снижает сумму входа для набора позиции, что позволяет докупать данные акции частями на свободный кэш.
#GOOGL
Компания Google, а точнее Alphabet, не нуждается в представлении. Большинство из нас пользуются ее сервисами, такими, как Google поиск, Google диск, ОС Android, Youtube И прочие.
С минимумов этого года в районе $1000 котировки вырастали в моменте до почти $1600.
Разберем отчет за 6 месяцев:
Выручка снизилась на (5,3%) г/г до $75,3 млрд.
EBITDA снизилась на (10%) г/г до $20,4 млрд.
Чистая прибыль упала на (17%) г/г до $13,8 млрд.
На снижение финансовых показателей оказало влияние снижение доходов от основного источника - рекламы на портале. При этом, выручка от облачных решений выросла на 42% до $3 млрд, доходы от не рекламной деятельности также показали рост, но не смогли скомпенсировать выпавшие доходы.
27 Июля было объявлено об обратном выкупе акций на сумму в $28 млрд. При текущей цене акций объем выкупа составляет всего 2,7% от общего количества акций, что не сильно повлияет на котировки.
Денежные средства на счетах у компании превышают $120 млрд. и эта кубышка ежегодно растет. нужно отметить, что Google не платит дивидендов. Часть средств в последние годы компания начала тратить на обратный выкуп акций.
При ценах в $1500 за акцию не каждый может себе позволить добавить их в портфель. В таком случае, чтобы диверсификация была не нарушена, портфель должен быть не менее $15 000. Возможно, в перспективе компания так же сделает сплит, как это сделала компания Apple.
Мультипликаторы с сайта FinanceMarker:
P/E = 32,4 (среднее значение за 5 лет - 25, без учета 2017 года)
EV/EBITDA = 21
По текущим ценам компания выглядит переоцененной, учитывая то, что с текущего года основные финансовые показатели начали снижаться. С увеличением бизнеса, все сложнее добиваться ежегодного роста доходов на уровне 20+%, Возможно, в перспективе компания начнет выплачивать какие-то минимальные дивиденды, как это делают собратья из FAANGM. Будем следить за ситуацией, а на коррекциях можно будет присмотреться к акциям для покупки.
Среди IT компаний сложно угадать, кто вырастет сильнее в ближайшие годы, но данный сектор однозначно будет в тренде. Я планирую покупать IT гигантов через ETF (вроде FXIT), где на долю Google приходится около 9% активов. Покупка через ETF или БПИФ снижает сумму входа для набора позиции, что позволяет докупать данные акции частями на свободный кэш.
#GOOGL
