Colgate-Palmolive (#CL)
Colgate-Palmolive - вместе со своими дочерними предприятиями производит и продает потребительские товары по всему миру. Компания имеет стратегическое сотрудничество с Verily Life Sciences LLC для продвижения исследований здоровья полости рта. Компания Colgate-Palmolive была основана в 1806 году, ее штаб-квартира находится в Нью-Йорке.
📍Сегменты выручки:
Средства для ухода за полостью рта – 47%
Личная гигиена – 20%
Бытовая химия – 18%
Питание для домашних животных – 15%.
📍География выручки:
Северная Америка - 22%
Латинская Америка - 20%
Европа - 17%
Азиатско-Тихоокеанский регион - 18%
Прочие - 23%
Капитализация - $63 млрд. Для сравнения, капитализация Kimberly Clark составляет - $43 млрд.
Динамика финансовых показателей
Чистые продажи увеличились на 9,5% г/г, продажи органических продуктов увеличились на 5,0% г/г. По non-GAAP чистая прибыль на акцию выросла на 8%г/г до $0,8. Компания сохраняет свое мировое лидерство в сегменте зубных паст с долей рынка в 39,3%.
По прогнозам менеджмента чистая выручка от продаж вырастет на 4–7% за весь 2021 год, органические продажи вырастут в пределах своего долгосрочного целевого диапазона от 3% до 5%.
Бизнес-сегмент CL Hill Pet Nutrition сообщил о планах инвестировать в новый завод по производству кормов для домашних животных, чтобы удовлетворить растущий спрос клиентов. Современный объект стоимостью $250 млн. будет построен в округе Ливенворт, штат Канзас. Ожидается, что строительство будет завершено к 2023 году. Этот завод позволит Hill's Pet Nutrition производить высококачественное питание для домашних животных на базе современных технологий. Данный сегмент компания развивает очень активно.
Colgate-Palmolive имеет долгую историю наращивания дивидендов, ежегодный рост которых насчитывает 54 года. Темпы их прироста время от времени менялись в соответствии с основными условиями ведения бизнеса. Совет директоров увеличил квартальные дивиденды по обыкновенным акциям до $0,45 (c $0,44). В годовом исчислении новая ставка дивидендов составляет $1,80 против $1,76 за акцию годом ранее. Текущая дивидендная доходность составляет 2,4%, а размер выплаты эквивалентен 52% чистой прибыли.
Мультипликаторы:
P/E = 21,7 (сектор: 18,6)
EV/EBITDA = 16 (сектор: 12,6)
ND/EBITDA = 1,58 - в пределах нормы
По мультипликаторам компания стоит дороже среднего по сектору, но по отношению к своим средним мультипликаторам переоценки нет. Данный бизнес можно отнести к защитному сектору, инфляция на него не сильно повлияет, аналогично и рост ставок из-за относительно низкой закредитованности.
Colgate сейчас активно движется в сторону зеленой повестки, снижает количество пластика в своих упаковках и зубных щетках, увеличивает долю биоразлагаемых материалов. Также, по заявлением менеджмента, они стремятся наращивать долю натуральных компонентов в составе их продукции.
Идет активная экспансия в Китае. Сейчас CL занимает ведущие позиции на китайском рынке с долей 30%, но здесь присутствуют риски - потому что это Китай. За счет бренда компания остается одной из самых известных, чьей продукцией пользуется значительное количество людей в мире.
Для консервативного портфеля достаточно интересная история, потенциал роста дивидендов сохраняется, хорошая диверсификация бизнеса по странам и по направлениям деятельности. Фундаментально немного дороговата в моменте, но на коррекциях вполне можно присмотреться. Технически мы сейчас можем видеть двойную вершину и пробой уровня поддержки в 74 доллара откроет дорогу к уровню в 65 долларов. Там бы я и начал формировать позицию на долгосрок. 29 октября выйдет отчет за 3 квартал, посмотрим на реакцию рынка.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Colgate-Palmolive - вместе со своими дочерними предприятиями производит и продает потребительские товары по всему миру. Компания имеет стратегическое сотрудничество с Verily Life Sciences LLC для продвижения исследований здоровья полости рта. Компания Colgate-Palmolive была основана в 1806 году, ее штаб-квартира находится в Нью-Йорке.
📍Сегменты выручки:
Средства для ухода за полостью рта – 47%
Личная гигиена – 20%
Бытовая химия – 18%
Питание для домашних животных – 15%.
📍География выручки:
Северная Америка - 22%
Латинская Америка - 20%
Европа - 17%
Азиатско-Тихоокеанский регион - 18%
Прочие - 23%
Капитализация - $63 млрд. Для сравнения, капитализация Kimberly Clark составляет - $43 млрд.
Динамика финансовых показателей
Чистые продажи увеличились на 9,5% г/г, продажи органических продуктов увеличились на 5,0% г/г. По non-GAAP чистая прибыль на акцию выросла на 8%г/г до $0,8. Компания сохраняет свое мировое лидерство в сегменте зубных паст с долей рынка в 39,3%.
По прогнозам менеджмента чистая выручка от продаж вырастет на 4–7% за весь 2021 год, органические продажи вырастут в пределах своего долгосрочного целевого диапазона от 3% до 5%.
Бизнес-сегмент CL Hill Pet Nutrition сообщил о планах инвестировать в новый завод по производству кормов для домашних животных, чтобы удовлетворить растущий спрос клиентов. Современный объект стоимостью $250 млн. будет построен в округе Ливенворт, штат Канзас. Ожидается, что строительство будет завершено к 2023 году. Этот завод позволит Hill's Pet Nutrition производить высококачественное питание для домашних животных на базе современных технологий. Данный сегмент компания развивает очень активно.
Colgate-Palmolive имеет долгую историю наращивания дивидендов, ежегодный рост которых насчитывает 54 года. Темпы их прироста время от времени менялись в соответствии с основными условиями ведения бизнеса. Совет директоров увеличил квартальные дивиденды по обыкновенным акциям до $0,45 (c $0,44). В годовом исчислении новая ставка дивидендов составляет $1,80 против $1,76 за акцию годом ранее. Текущая дивидендная доходность составляет 2,4%, а размер выплаты эквивалентен 52% чистой прибыли.
Мультипликаторы:
P/E = 21,7 (сектор: 18,6)
EV/EBITDA = 16 (сектор: 12,6)
ND/EBITDA = 1,58 - в пределах нормы
По мультипликаторам компания стоит дороже среднего по сектору, но по отношению к своим средним мультипликаторам переоценки нет. Данный бизнес можно отнести к защитному сектору, инфляция на него не сильно повлияет, аналогично и рост ставок из-за относительно низкой закредитованности.
Colgate сейчас активно движется в сторону зеленой повестки, снижает количество пластика в своих упаковках и зубных щетках, увеличивает долю биоразлагаемых материалов. Также, по заявлением менеджмента, они стремятся наращивать долю натуральных компонентов в составе их продукции.
Идет активная экспансия в Китае. Сейчас CL занимает ведущие позиции на китайском рынке с долей 30%, но здесь присутствуют риски - потому что это Китай. За счет бренда компания остается одной из самых известных, чьей продукцией пользуется значительное количество людей в мире.
Для консервативного портфеля достаточно интересная история, потенциал роста дивидендов сохраняется, хорошая диверсификация бизнеса по странам и по направлениям деятельности. Фундаментально немного дороговата в моменте, но на коррекциях вполне можно присмотреться. Технически мы сейчас можем видеть двойную вершину и пробой уровня поддержки в 74 доллара откроет дорогу к уровню в 65 долларов. Там бы я и начал формировать позицию на долгосрок. 29 октября выйдет отчет за 3 квартал, посмотрим на реакцию рынка.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
