📈 На чем можно было заработать в 2022 году?
Мы сегодня не будем затрагивать различные спекуляции, а поговорим исключительно об инструментах фондового, денежного, товарного и криптовалютного рынков. Постараемся проанализировать, какие были активы, которые за год показали хотя бы небольшой плюс.
📉 Индекс Мосбиржи #IMOEX в прошлом году снизился на 44%, а индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTR на 38%. При этом, всего 2 акции из индекса смогли продемонстрировать рост по итогу году, это Фосагро #PHOR (+13%) и Русгидро #HYDR (+1,8%).
📉 Индекс S&P-500 #SPX скорректировался на 20% в прошлом году, там тоже не так много историй, которые закрылись в плюсе. В основном это были представители сырьевого сектора.
📉 Доллар #USDRUB принес бы (-6%) и это без учета инфляции в США, которая находится на уровне 7%. Доходность сильно выросла лишь в декабре, когда началось ослабление рубля на фоне эмбарго на российскую нефть со стороны ЕС.
📈 Рубль стал одной из самых крепких валют прошлого года. Как ни странно, за этот период больше всех заработали те, кто хранил деньги на вкладе, в коротких облигациях или под матрасом. Даже если у вас за прошлый год нулевая доходность, вы уже лучше, чем 50% инвесторов.
📉 Золото #GLDRUB принесло бы убыток в 5% по итогам года, в долларах доходность чуть лучше, но она тоже околонулевая. Причиной снижения цен на желтый металл стал рост ставок ФРС на фоне возросшей инфляции. И многие крупные капитали начали перетекать из защитных активов в американские гособлигации.
📈 Рост ставки ФРС подходит к концу, судя по ожиданиям рынка. Доходность длинный трежерис уже развернулась, а самую высокую доходность сейчас дают 6-ти месячные бумаги. Это отчасти стало драйвером для роста цен на золото, я думаю, что этот рост продолжится.
🏆 Почему золото является традиционным защитным активом? Все дело в том, что данный металл ограничен в мире, невозможно резко нарастить добычу, что привело бы к инфляции и он более-менее равномерно распределен по разным странам. Еще одним плюсом металла является структура его использования. Когда в мире все хорошо, то растет спрос со стороны ювелирной промышленности. Когда в мире все плохо, растет спрос со стороны мировых ЦБ и ETF фондов. Таким образом, спрос есть всегда, независимо от ситуации в мире. Я сейчас думаю немного нарастить его долю в своем портфеле. Инструменты разберем отдельно.
📉 Bitcoin #BTCUSD за год упал на 64%. Несмотря на то, что многие крипту преподносили, как защитный инструмент, увы, с такой волатильностью она им станет еще нескоро.
🧰 Резюмируя все вышесказанное, в 2022 году было в принципе сложно получить плюс по портфелю, потому что основные активы закрыли год в минусе. Но для тех, кто недавно пришел на рынок, открываются сейчас неплохие возможности, приобретать качественные активы по вполне приемлемым ценам.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Мы сегодня не будем затрагивать различные спекуляции, а поговорим исключительно об инструментах фондового, денежного, товарного и криптовалютного рынков. Постараемся проанализировать, какие были активы, которые за год показали хотя бы небольшой плюс.
📉 Индекс Мосбиржи #IMOEX в прошлом году снизился на 44%, а индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTR на 38%. При этом, всего 2 акции из индекса смогли продемонстрировать рост по итогу году, это Фосагро #PHOR (+13%) и Русгидро #HYDR (+1,8%).
📉 Индекс S&P-500 #SPX скорректировался на 20% в прошлом году, там тоже не так много историй, которые закрылись в плюсе. В основном это были представители сырьевого сектора.
📉 Доллар #USDRUB принес бы (-6%) и это без учета инфляции в США, которая находится на уровне 7%. Доходность сильно выросла лишь в декабре, когда началось ослабление рубля на фоне эмбарго на российскую нефть со стороны ЕС.
📈 Рубль стал одной из самых крепких валют прошлого года. Как ни странно, за этот период больше всех заработали те, кто хранил деньги на вкладе, в коротких облигациях или под матрасом. Даже если у вас за прошлый год нулевая доходность, вы уже лучше, чем 50% инвесторов.
📉 Золото #GLDRUB принесло бы убыток в 5% по итогам года, в долларах доходность чуть лучше, но она тоже околонулевая. Причиной снижения цен на желтый металл стал рост ставок ФРС на фоне возросшей инфляции. И многие крупные капитали начали перетекать из защитных активов в американские гособлигации.
📈 Рост ставки ФРС подходит к концу, судя по ожиданиям рынка. Доходность длинный трежерис уже развернулась, а самую высокую доходность сейчас дают 6-ти месячные бумаги. Это отчасти стало драйвером для роста цен на золото, я думаю, что этот рост продолжится.
🏆 Почему золото является традиционным защитным активом? Все дело в том, что данный металл ограничен в мире, невозможно резко нарастить добычу, что привело бы к инфляции и он более-менее равномерно распределен по разным странам. Еще одним плюсом металла является структура его использования. Когда в мире все хорошо, то растет спрос со стороны ювелирной промышленности. Когда в мире все плохо, растет спрос со стороны мировых ЦБ и ETF фондов. Таким образом, спрос есть всегда, независимо от ситуации в мире. Я сейчас думаю немного нарастить его долю в своем портфеле. Инструменты разберем отдельно.
📉 Bitcoin #BTCUSD за год упал на 64%. Несмотря на то, что многие крипту преподносили, как защитный инструмент, увы, с такой волатильностью она им станет еще нескоро.
🧰 Резюмируя все вышесказанное, в 2022 году было в принципе сложно получить плюс по портфелю, потому что основные активы закрыли год в минусе. Но для тех, кто недавно пришел на рынок, открываются сейчас неплохие возможности, приобретать качественные активы по вполне приемлемым ценам.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🧐 Selectel, Arenadata или Диасофт?
Большинство новых IPO на российском рынке проходило в сегменте IT. Но запомнились в основном успешные: Астра #ASTR и Диасофт #DIAS (+62% и +12% с момента размещения). Обе компании являются лидерами в своих областях (Астра – 75% в операционных системах, Диасофт – 24% в ПО для финансового сектора).
📣 Мы уже знаем о планах стать публичными других игроков, Selectel и Arenadata. Но являются ли они конкурентами Диасофта и Астры?
💡 В рамках конференции Смартлаба состоялась отдельная сессия, где Selectel, Arenadata и Диасофт собрались вместе и рассказали о себе. Я не мог такого пропустить и приведу вам основные тезисы 📝:
🗃 Arenadata – разработчик систем сбора и хранения данных (СУБД), которые обеспечивают возможность другим прикладным приложениям работать с информацией клиента.
📈 Российский рынок всех СУБД в 2024 году составит 95 млрд руб. Среднегодовые темпы роста до 2030 года ожидаются на уровне 20%. Рост рынка завязан на увеличение объема анализируемых данных: большую роль тут играют развитие Big Data и AI (искусственный интеллект). На рост доли рынка Аренадата влияет уход из России Oracle, Terradata, Cloudera и прочих игроков.
📈 Компания занимает лидирующие позиции в аналитических СУБД с долей 21%. Как и весь IT сектор, Аренадата имеет хорошие темпы роста и маржинальность. Так, за 2023 году выручка составила 4 млрд руб., прибавив 58% г/г., а рентабельность EBITDA была на уровне 42%.
🔐Selectel – провайдер сервисов ИТ-инфраструктуры. Изначально были оператором центров обработки данных (сдавали стойки в аренду), сейчас делают ставку на облачные сервисы (сдают виртуальный сервер в облаке).
📈Рынок Iaas – инфраструктура как сервис в России составляет 121 млрд руб. В 2023 году рынок вырос на 34%, в 2024 – вырастет на 30%. Основные драйверы: импортозамещение и увеличение объемов данных.
Рынок аренды дата-центров меньше, 40 млрд руб. и растет темпами 20% в год.
✔️ Selectel по размеру выручки входит в ТОП-3 игроков в секторе. Рынок IaaS не может быть монополизирован: у многих компаний есть свои дата-центры.
📈 В 2023 году выручка компании увеличилась на 26% г/г до 10 млрд руб., рентабельность EBITDA осталась на высоком уровне в 55%.
☝️ В 2024 году пройдут пик инвестиций, строят дата-центр в Москве и закупают комплектующие. Это окажет давление на свободный денежный поток, но позволит компании не испытывать проблем с оборудованием в будущем.
🏦 Диасофт – разработчик и поставщик прикладного корпоративного ПО для финансового и других секторов (ERP, Enterprise Resource Planning). Развиваются в 40 разных направлениях.
📈 Рынок ПО для финсектора в России составляет 32 млрд руб. и будет расти на 14% в год.
✔️ Рынок ПО для остальных секторов (ERP) составляет 55 млрд руб. и будет расти на 13% в год. Основной драйвер роста - импортозамещение.
💻 Диасофт – лидер финансового ПО с долей 24%. В сегменте ERP лидером рынка является 1С (60%), с ним сложно конкурировать. Но осталась большая ниша после ухода иностранных игроков (Oracle, Microsoft).
💰 По итогам 2023 года выручка эмитента составила 9 млрд руб. увеличившись на 27% г/г. Рентабельность EBITDA достигла 43%.
📌 Резюмируя все вышесказанное, Selectel, Arenadata и Диасофт работают в разных сегментах и не конкурируют друг с другом. Компании являются лидерами в своих нишах и схожи по темпам роста выручки и рентабельности.
🧐 Учитывая, что цель выхода на IPO для них – это больше маркетинг, чем потребность в финансировании, можно ожидать, что после размещения они еще больше укрепят свои позиции на рынке.
📈 Ждем размещения Selectel и Arenadata. Если оценка будет справедливой, то думаю, что динамика их котировок может повторить успех Диасофта, как минимум. С начала 2024 года IT сектор с большим отрывом обгоняет остальные сектора нашего рынка, включая и сам индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTR.
❤️ Благодарю за ваш лайк, если пост оказался полезным.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Большинство новых IPO на российском рынке проходило в сегменте IT. Но запомнились в основном успешные: Астра #ASTR и Диасофт #DIAS (+62% и +12% с момента размещения). Обе компании являются лидерами в своих областях (Астра – 75% в операционных системах, Диасофт – 24% в ПО для финансового сектора).
📣 Мы уже знаем о планах стать публичными других игроков, Selectel и Arenadata. Но являются ли они конкурентами Диасофта и Астры?
💡 В рамках конференции Смартлаба состоялась отдельная сессия, где Selectel, Arenadata и Диасофт собрались вместе и рассказали о себе. Я не мог такого пропустить и приведу вам основные тезисы 📝:
🗃 Arenadata – разработчик систем сбора и хранения данных (СУБД), которые обеспечивают возможность другим прикладным приложениям работать с информацией клиента.
📈 Российский рынок всех СУБД в 2024 году составит 95 млрд руб. Среднегодовые темпы роста до 2030 года ожидаются на уровне 20%. Рост рынка завязан на увеличение объема анализируемых данных: большую роль тут играют развитие Big Data и AI (искусственный интеллект). На рост доли рынка Аренадата влияет уход из России Oracle, Terradata, Cloudera и прочих игроков.
📈 Компания занимает лидирующие позиции в аналитических СУБД с долей 21%. Как и весь IT сектор, Аренадата имеет хорошие темпы роста и маржинальность. Так, за 2023 году выручка составила 4 млрд руб., прибавив 58% г/г., а рентабельность EBITDA была на уровне 42%.
🔐Selectel – провайдер сервисов ИТ-инфраструктуры. Изначально были оператором центров обработки данных (сдавали стойки в аренду), сейчас делают ставку на облачные сервисы (сдают виртуальный сервер в облаке).
📈Рынок Iaas – инфраструктура как сервис в России составляет 121 млрд руб. В 2023 году рынок вырос на 34%, в 2024 – вырастет на 30%. Основные драйверы: импортозамещение и увеличение объемов данных.
Рынок аренды дата-центров меньше, 40 млрд руб. и растет темпами 20% в год.
✔️ Selectel по размеру выручки входит в ТОП-3 игроков в секторе. Рынок IaaS не может быть монополизирован: у многих компаний есть свои дата-центры.
📈 В 2023 году выручка компании увеличилась на 26% г/г до 10 млрд руб., рентабельность EBITDA осталась на высоком уровне в 55%.
☝️ В 2024 году пройдут пик инвестиций, строят дата-центр в Москве и закупают комплектующие. Это окажет давление на свободный денежный поток, но позволит компании не испытывать проблем с оборудованием в будущем.
🏦 Диасофт – разработчик и поставщик прикладного корпоративного ПО для финансового и других секторов (ERP, Enterprise Resource Planning). Развиваются в 40 разных направлениях.
📈 Рынок ПО для финсектора в России составляет 32 млрд руб. и будет расти на 14% в год.
✔️ Рынок ПО для остальных секторов (ERP) составляет 55 млрд руб. и будет расти на 13% в год. Основной драйвер роста - импортозамещение.
💻 Диасофт – лидер финансового ПО с долей 24%. В сегменте ERP лидером рынка является 1С (60%), с ним сложно конкурировать. Но осталась большая ниша после ухода иностранных игроков (Oracle, Microsoft).
💰 По итогам 2023 года выручка эмитента составила 9 млрд руб. увеличившись на 27% г/г. Рентабельность EBITDA достигла 43%.
📌 Резюмируя все вышесказанное, Selectel, Arenadata и Диасофт работают в разных сегментах и не конкурируют друг с другом. Компании являются лидерами в своих нишах и схожи по темпам роста выручки и рентабельности.
🧐 Учитывая, что цель выхода на IPO для них – это больше маркетинг, чем потребность в финансировании, можно ожидать, что после размещения они еще больше укрепят свои позиции на рынке.
📈 Ждем размещения Selectel и Arenadata. Если оценка будет справедливой, то думаю, что динамика их котировок может повторить успех Диасофта, как минимум. С начала 2024 года IT сектор с большим отрывом обгоняет остальные сектора нашего рынка, включая и сам индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTR.
❤️ Благодарю за ваш лайк, если пост оказался полезным.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🔥 Индекс Мосбиржи, МТС, Моторика, ЮГК и другие новости фондового рынка
📈 Индекс Мосбиржи пробил отметку в 2700 пунктов и уверенно движется к следующей цели в 2800 пунктов. Индекс Мосбиржи полной доходности (#MCFTR) тем временем ниже уровня начала года всего на 7,9%. Это уже не так критично и есть шанс за оставшиеся пару рабочих дней сократить эту просадку. Все-таки предновогодне ралли случилось, хоть и не совсем так, как мы привыкли это видеть.
📊 Интересные новости вышли по МТС #MTSS. Вместо срезания дивидендов менеджмент планирует поработать над издержками, а также хотят провести реорганизацию текущей структуры. Будет выделена Группа компаний "Экосистема МТС", куда войдут Финтех (МТС-Банк, "Система Капитал" и другие), Медиахолдинг, AdTech, MWS, "Юрент". Это может позитивно отразиться на оценке новых направлений, что в перспективе упростит их вывод на биржу. Главное, что про отмену дивидендов теперь речи не идет, остальное разберу отдельным постом. Акционеры МТС могут выдохнуть.
🧑🦽Вчера вышла новость о том, что «Моторика» приобрела долю 50,1% в крупном производителе инвалидных колясок. Компания является лидером в области разработки и производства функциональных протезов рук для детей и взрослых в РФ. Ранее встречал информацию об их планах провести IPO в 2026 году. Я был свидетелем создания данного бизнеса, когда он только зарождался. Мы вместе сидели с их командой разработчиков в Сколково, только наша компания занимается разработкой экзоскелетов для людей с ограниченными возможностями, а Моторика создает и производит киберпротезы рук и ног. Приятно видеть, что такой важный социально ориентированный бизнес продолжает свое развитие.
📈Надеюсь, на горизонте в несколько лет, мы увидим это имя в списке потенциальных публичных размещений. И тогда я для вас сделаю более полный аналитический разбор эмитента с цифрами, что из себя представляет бизнес и какие у него перспективы. Пока просто отмечу, что компания продолжает рост, несмотря на все макроэкономические и геополитически трудности. Я желаю коллегам успехов в этом направлении и уверен, что все обязательно получится!
🥇 Не могу пройти мимо новостей по ЮГК #UGLD. Как вы уже знаете, наверное, в капитал компании вошел Газпромбанк через дочернюю структуру АО "ААА Управление Капиталом", которая приобрела у текущего мажоритария (Константина Струкова) долю в 22%. Сумма сделки не разглашается, но нам это и не так интересно. Главный вопрос, зачем в принципе это основному акционеру?
☝️ Скажу сразу, однозначного ответа на этот вопрос у меня пока нет. Представители компании говорят, что вырученные средства Струков направит на погашение обязательств связанных сторон, где поручителем выступает как раз ЮГК. Здесь важно отметить, что на долг самого ЮГК это никак не повлияет, просто дополнительно эмитент выступает поручителем по кредитам других структур мажоритарного акционера. Но, как писал выше, не раскрывается информация о реальных причинах данной сделки, как и ее стоимость. Поэтому, позитивной ее я бы пока не считал, как и негативной.
🧐 С одной стороны, наличие в акционерах Газпромбанка может улучшить отношение к миноритариям в целом и общекорпоративных практик, с другой стороны, тот же ГПБ был в тонущем Петропавловске и это тогда никак не помогло.
📌 Под конец года посыпалось много интересных новостей. Некоторые из них однозначно позитивные, как МТС и Моторика, а в некоторых надо будет покопаться чуть поглубже и дождаться новых данных от менеджмента, если они появятся. В любом случае, рынок немного подрос, что вселяет надежду, особенно новичкам, кто только пришел на рынок и уже подустал от перманентного снижения акций и облигаций. Сейчас отличные возможности для формирования долгосрочных портфелей, но многие это осознают спустя время, когда будет уже поздновато, скорее всего.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
📈 Индекс Мосбиржи пробил отметку в 2700 пунктов и уверенно движется к следующей цели в 2800 пунктов. Индекс Мосбиржи полной доходности (#MCFTR) тем временем ниже уровня начала года всего на 7,9%. Это уже не так критично и есть шанс за оставшиеся пару рабочих дней сократить эту просадку. Все-таки предновогодне ралли случилось, хоть и не совсем так, как мы привыкли это видеть.
📊 Интересные новости вышли по МТС #MTSS. Вместо срезания дивидендов менеджмент планирует поработать над издержками, а также хотят провести реорганизацию текущей структуры. Будет выделена Группа компаний "Экосистема МТС", куда войдут Финтех (МТС-Банк, "Система Капитал" и другие), Медиахолдинг, AdTech, MWS, "Юрент". Это может позитивно отразиться на оценке новых направлений, что в перспективе упростит их вывод на биржу. Главное, что про отмену дивидендов теперь речи не идет, остальное разберу отдельным постом. Акционеры МТС могут выдохнуть.
🧑🦽Вчера вышла новость о том, что «Моторика» приобрела долю 50,1% в крупном производителе инвалидных колясок. Компания является лидером в области разработки и производства функциональных протезов рук для детей и взрослых в РФ. Ранее встречал информацию об их планах провести IPO в 2026 году. Я был свидетелем создания данного бизнеса, когда он только зарождался. Мы вместе сидели с их командой разработчиков в Сколково, только наша компания занимается разработкой экзоскелетов для людей с ограниченными возможностями, а Моторика создает и производит киберпротезы рук и ног. Приятно видеть, что такой важный социально ориентированный бизнес продолжает свое развитие.
📈Надеюсь, на горизонте в несколько лет, мы увидим это имя в списке потенциальных публичных размещений. И тогда я для вас сделаю более полный аналитический разбор эмитента с цифрами, что из себя представляет бизнес и какие у него перспективы. Пока просто отмечу, что компания продолжает рост, несмотря на все макроэкономические и геополитически трудности. Я желаю коллегам успехов в этом направлении и уверен, что все обязательно получится!
🥇 Не могу пройти мимо новостей по ЮГК #UGLD. Как вы уже знаете, наверное, в капитал компании вошел Газпромбанк через дочернюю структуру АО "ААА Управление Капиталом", которая приобрела у текущего мажоритария (Константина Струкова) долю в 22%. Сумма сделки не разглашается, но нам это и не так интересно. Главный вопрос, зачем в принципе это основному акционеру?
☝️ Скажу сразу, однозначного ответа на этот вопрос у меня пока нет. Представители компании говорят, что вырученные средства Струков направит на погашение обязательств связанных сторон, где поручителем выступает как раз ЮГК. Здесь важно отметить, что на долг самого ЮГК это никак не повлияет, просто дополнительно эмитент выступает поручителем по кредитам других структур мажоритарного акционера. Но, как писал выше, не раскрывается информация о реальных причинах данной сделки, как и ее стоимость. Поэтому, позитивной ее я бы пока не считал, как и негативной.
🧐 С одной стороны, наличие в акционерах Газпромбанка может улучшить отношение к миноритариям в целом и общекорпоративных практик, с другой стороны, тот же ГПБ был в тонущем Петропавловске и это тогда никак не помогло.
📌 Под конец года посыпалось много интересных новостей. Некоторые из них однозначно позитивные, как МТС и Моторика, а в некоторых надо будет покопаться чуть поглубже и дождаться новых данных от менеджмента, если они появятся. В любом случае, рынок немного подрос, что вселяет надежду, особенно новичкам, кто только пришел на рынок и уже подустал от перманентного снижения акций и облигаций. Сейчас отличные возможности для формирования долгосрочных портфелей, но многие это осознают спустя время, когда будет уже поздновато, скорее всего.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat