⛽️ Нефтяной сектор, новые проблемы и новые возможности
У многих из вас скорее всего есть существенная часть нефтянки в портфеле, в том числе и у меня. Поэтому, сегодня попробуем разобрать основные новости по сектору. В следующей статье разберем ключевые риски и возможности по каждому крупному эмитенту.
📉 В этому году нефтяные компании испытывают целый букет проблем, санкционное давление, крепкий рубль, повышение НДПИ и экспортных пошлин, снижение квот ОПЕК+, протечки "Дружбы", снижение цен на марку URALS. Но данный сектор по-прежнему остается ключевым источником дохода бюджета РФ, по итогам года на него придется около 40% всех отчислений.
🚫 Санкции. С 5 декабря вступает в силу ограничение на импорт нефти из РФ в страны ЕС, а с 5 февраля 2023 под эти рестрикции попадут и нефтепродукты. Это должно привести к ограничению поставок черного золота из РФ в 10 раз. Параллельно, в рамках 8 пакета санкций предлагается ввести потолок цен, выше которого не смогут покупать у нас нефть третьи страны.
📊 Здесь стоит отметить, что потолок цены на нефть будет не константой, а останется привязанным к рыночным котировкам. Учитывая, что РФ итак продает нефть с дисконтом, то это может не оказать серьезного влияния. На фоне снижения объемов добычи цены пропорционально будут расти. Поэтому, лучше продавать меньше, но дороже, чем наоборот.
📉 Ограничение добычи нефти ОПЕК+. Недавно лидеры стран, входящих в картель, договорились о снижении квоты добычи на 2 млн. барр. в сутки. В рамках этой сделки квота на добычу в РФ снизилась до 10,5 млн. барр в сутки. Реальная же добыча в последние месяцы в среднем составляла 9,8 млн. барр. в сутки, что уже ниже планки. Поэтому, данное ограничение на добычу в РФ никак не отразится в ближайшее время.
📉 Во всей этой ситуации больше всего меня смущает повышение налогов и экспортных пошлин правительством. Компании будут меньше средств отправлять на геологоразведку и новые проекты, что за несколько лет может серьезно ухудшить положение в отрасли, учитывая относительно старый текущий фонд скважин. Недоинвестирование в 2020 году во всем мире уже аукнулось высокими ценами на нефть, многие аналитики считают, что это только начало.
📈 Если в мире упадут цены на нефть из-за рецессии, то нашим компания, равно, как и бюджету, будет очень несладко. Придется ослаблять рубль, если это не получится сделать рыночными механизмами (бюджетным правилом), то можно вспомнить, как проблема решалась в СССР. Там было 3 курса доллара, «официальный курс», «коммерческий курс» и «специальный курс», которые отличались иногда на порядок. В такой парадигме курс 200 руб. за доллар не кажется фантастическим. Данный подход сохранит доходы бюджета и нефтяных компаний, но, как вы понимаете, пир будет за счет населения, которое пропорционально обеднеет.
📈 Компании с гос. участием точно выживут (Роснефть #ROSN и Газпромнефть #SIBN). Высокомаржинальные частные бизнесы тоже скорее всего останутся на плаву (Лукойл #LKOH), но вероятно будут поглощены государством. Что касается Татнефти #TATN, в ближайшей перспективе ей ничего не угрожает, санкции пока не затронули трубопроводную нефть, а нефтепродуктов они коснутся только в феврале, что дает время для переориентации поставок.
📌 Если данный сектор вам интересен, ставьте 👍, в следующем оборе тогда разберем каждую компанию более подробно в условиях текущей нестабильности.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
У многих из вас скорее всего есть существенная часть нефтянки в портфеле, в том числе и у меня. Поэтому, сегодня попробуем разобрать основные новости по сектору. В следующей статье разберем ключевые риски и возможности по каждому крупному эмитенту.
📉 В этому году нефтяные компании испытывают целый букет проблем, санкционное давление, крепкий рубль, повышение НДПИ и экспортных пошлин, снижение квот ОПЕК+, протечки "Дружбы", снижение цен на марку URALS. Но данный сектор по-прежнему остается ключевым источником дохода бюджета РФ, по итогам года на него придется около 40% всех отчислений.
🚫 Санкции. С 5 декабря вступает в силу ограничение на импорт нефти из РФ в страны ЕС, а с 5 февраля 2023 под эти рестрикции попадут и нефтепродукты. Это должно привести к ограничению поставок черного золота из РФ в 10 раз. Параллельно, в рамках 8 пакета санкций предлагается ввести потолок цен, выше которого не смогут покупать у нас нефть третьи страны.
📊 Здесь стоит отметить, что потолок цены на нефть будет не константой, а останется привязанным к рыночным котировкам. Учитывая, что РФ итак продает нефть с дисконтом, то это может не оказать серьезного влияния. На фоне снижения объемов добычи цены пропорционально будут расти. Поэтому, лучше продавать меньше, но дороже, чем наоборот.
📉 Ограничение добычи нефти ОПЕК+. Недавно лидеры стран, входящих в картель, договорились о снижении квоты добычи на 2 млн. барр. в сутки. В рамках этой сделки квота на добычу в РФ снизилась до 10,5 млн. барр в сутки. Реальная же добыча в последние месяцы в среднем составляла 9,8 млн. барр. в сутки, что уже ниже планки. Поэтому, данное ограничение на добычу в РФ никак не отразится в ближайшее время.
📉 Во всей этой ситуации больше всего меня смущает повышение налогов и экспортных пошлин правительством. Компании будут меньше средств отправлять на геологоразведку и новые проекты, что за несколько лет может серьезно ухудшить положение в отрасли, учитывая относительно старый текущий фонд скважин. Недоинвестирование в 2020 году во всем мире уже аукнулось высокими ценами на нефть, многие аналитики считают, что это только начало.
📈 Если в мире упадут цены на нефть из-за рецессии, то нашим компания, равно, как и бюджету, будет очень несладко. Придется ослаблять рубль, если это не получится сделать рыночными механизмами (бюджетным правилом), то можно вспомнить, как проблема решалась в СССР. Там было 3 курса доллара, «официальный курс», «коммерческий курс» и «специальный курс», которые отличались иногда на порядок. В такой парадигме курс 200 руб. за доллар не кажется фантастическим. Данный подход сохранит доходы бюджета и нефтяных компаний, но, как вы понимаете, пир будет за счет населения, которое пропорционально обеднеет.
📈 Компании с гос. участием точно выживут (Роснефть #ROSN и Газпромнефть #SIBN). Высокомаржинальные частные бизнесы тоже скорее всего останутся на плаву (Лукойл #LKOH), но вероятно будут поглощены государством. Что касается Татнефти #TATN, в ближайшей перспективе ей ничего не угрожает, санкции пока не затронули трубопроводную нефть, а нефтепродуктов они коснутся только в феврале, что дает время для переориентации поставок.
📌 Если данный сектор вам интересен, ставьте 👍, в следующем оборе тогда разберем каждую компанию более подробно в условиях текущей нестабильности.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🚂 Глобалтранс: прописка портит всю малину
Глобалтранс - один из крупнейших в России и странах СНГ операторов грузовых железнодорожных перевозок. Основу бизнеса составляют перевозки угля, металла и строительных материалов в полувагонах, а также нефти и нефтепродуктов в цистернах. Компания преимущественно работает на основе долгосрочных контрактов. Крупными клиентами являются такие компании, как ММК #MAGN, Роснефть #ROSN, Газпромнефть #SIBN.
📊 Финансовые показатели
Первое полугодие 2022 для Глобалтранса получилось выдающееся с точки зрения финансовых результатов. Несмотря на общее снижение железнодорожного грузооборота в стране на 3% г/г на фоне санкций и перестройки логистики, компании удалось существенно нарастить финансовые показатели.
📈 Выручка выросла на 51% г/г.
📈 EBITDA выросла более, чем в 2,6 раза г/г.
📈 и также прибавила в 3 раза г/г.
📈 Свободный денежный поток:+53%
📈 Чистый долг за полугодие снизился на 31%, соотношение ND/EBITDA составило 0,28. Фактически долговая нагрузка уже стала совсем незначительной.
🗣 Тезисы интервью
Менеджмент компании продолжает демонстрировать инвестороориентированность и открытость даже в текущих условиях. Так на днях представители компании дали интервью Тимофею Мартынову в рамках Smartlabonline. Основные тезисы:
✔️ Компания рассматривает различные варианты решения вопроса с иностранной пропиской (Кипр). Но окончательного варианта пока не найдено.
✔️ Как следствие предыдущего пункта, компания пока технически не способна выплачивать дивиденды и делать обратный выкуп.
✔️ Свободный денежный поток направляется на гашение долга, покупку основных средств (недавно купили 1000 полувагонов). Также не исключают возможность поглощений, но внимательно оценивают финансовые перспективы сделки.
✔️ С начала года тариф РЖД подорожал на 19%, что естественным образом увеличивает издержки.
✔️ После начала конфликта на территории Украины застряло некоторое количество полувагонов. Но их потеря не критична для компании.
❗️ Ключевой индикатор
📈 Самым главным индикатором доходов Глобалтранса является ставка аренды полувагонов, так как 68% подвижного состава приходится именно на этот вид транспортировки. Так вот, эта ставка в первом полугодии находилась на рекордно высоких отметках в 2900 руб/сутки и выше. В то время, как средние ставки в 20-21 годах были ниже 1000 руб/сутки. Это и является причиной рекордных показателей компании за первое полугодие.
📉 Что же касается перспектив, то второе полугодие явно будет слабее первого. Начиная с июня ставки пошли вниз и к октябрю уже опустились ниже 2000 рублей. В целом, это ниже уровня первой половины текущего года, но сильно лучше по сравнению с предыдущими годами.
🧐 Если бы не иностранная прописка, то акционеры Глобалтранса могли бы рассчитывать на очень щедрые дивиденды в этом году. Но гашение долга в текущих условиях тоже вполне разумное решение.
Учитывая сильные финансовые показатели, бизнес в моменте оценивается крайне дешево, всего в 2,3 годовых прибыли. Инвесторы закладывают в ожидания снижение результатов в будущих периодах. Но одним только будущим снижением такую низкую оценку не объяснить, ставка на аренду полувагонов все еще значительно выше, чем в предыдущем году.
Главная и практически единственная серьезная проблема в моменте - это иностранная прописка, не дающая возможность распределить прибыль акционерам. А ведь именно ради этого многие из нас держали расписки Глобалтранса. Прояснение данной ситуации может резко и позитивно отразиться на цене ГДР, если будут найдены способы перерегистрации бизнеса.
#GLTR
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Глобалтранс - один из крупнейших в России и странах СНГ операторов грузовых железнодорожных перевозок. Основу бизнеса составляют перевозки угля, металла и строительных материалов в полувагонах, а также нефти и нефтепродуктов в цистернах. Компания преимущественно работает на основе долгосрочных контрактов. Крупными клиентами являются такие компании, как ММК #MAGN, Роснефть #ROSN, Газпромнефть #SIBN.
📊 Финансовые показатели
Первое полугодие 2022 для Глобалтранса получилось выдающееся с точки зрения финансовых результатов. Несмотря на общее снижение железнодорожного грузооборота в стране на 3% г/г на фоне санкций и перестройки логистики, компании удалось существенно нарастить финансовые показатели.
📈 Выручка выросла на 51% г/г.
📈 EBITDA выросла более, чем в 2,6 раза г/г.
📈 и также прибавила в 3 раза г/г.
📈 Свободный денежный поток:+53%
📈 Чистый долг за полугодие снизился на 31%, соотношение ND/EBITDA составило 0,28. Фактически долговая нагрузка уже стала совсем незначительной.
🗣 Тезисы интервью
Менеджмент компании продолжает демонстрировать инвестороориентированность и открытость даже в текущих условиях. Так на днях представители компании дали интервью Тимофею Мартынову в рамках Smartlabonline. Основные тезисы:
✔️ Компания рассматривает различные варианты решения вопроса с иностранной пропиской (Кипр). Но окончательного варианта пока не найдено.
✔️ Как следствие предыдущего пункта, компания пока технически не способна выплачивать дивиденды и делать обратный выкуп.
✔️ Свободный денежный поток направляется на гашение долга, покупку основных средств (недавно купили 1000 полувагонов). Также не исключают возможность поглощений, но внимательно оценивают финансовые перспективы сделки.
✔️ С начала года тариф РЖД подорожал на 19%, что естественным образом увеличивает издержки.
✔️ После начала конфликта на территории Украины застряло некоторое количество полувагонов. Но их потеря не критична для компании.
❗️ Ключевой индикатор
📈 Самым главным индикатором доходов Глобалтранса является ставка аренды полувагонов, так как 68% подвижного состава приходится именно на этот вид транспортировки. Так вот, эта ставка в первом полугодии находилась на рекордно высоких отметках в 2900 руб/сутки и выше. В то время, как средние ставки в 20-21 годах были ниже 1000 руб/сутки. Это и является причиной рекордных показателей компании за первое полугодие.
📉 Что же касается перспектив, то второе полугодие явно будет слабее первого. Начиная с июня ставки пошли вниз и к октябрю уже опустились ниже 2000 рублей. В целом, это ниже уровня первой половины текущего года, но сильно лучше по сравнению с предыдущими годами.
🧐 Если бы не иностранная прописка, то акционеры Глобалтранса могли бы рассчитывать на очень щедрые дивиденды в этом году. Но гашение долга в текущих условиях тоже вполне разумное решение.
Учитывая сильные финансовые показатели, бизнес в моменте оценивается крайне дешево, всего в 2,3 годовых прибыли. Инвесторы закладывают в ожидания снижение результатов в будущих периодах. Но одним только будущим снижением такую низкую оценку не объяснить, ставка на аренду полувагонов все еще значительно выше, чем в предыдущем году.
Главная и практически единственная серьезная проблема в моменте - это иностранная прописка, не дающая возможность распределить прибыль акционерам. А ведь именно ради этого многие из нас держали расписки Глобалтранса. Прояснение данной ситуации может резко и позитивно отразиться на цене ГДР, если будут найдены способы перерегистрации бизнеса.
#GLTR
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
📊 Что лучше, дивидендные акции или ETF?
В прошлом году на этот вопрос можно было долго дискутировать, приводя доводы, как в пользу одного подхода, так и в пользу другого. Но текущий год внес свои корректировки и оба подхода показали свои сильные и слабые стороны.
📉 Многие надежные (на первый взгляд) ETF оказались заблокированными для отечественных инвесторов. А также, ряд крупных компаний, дивиденды которых были чем-то незыблемым, по разным причинам отказались от выплат в этом году или перенесли ее.
❓Отвечая на вопрос из топика, я бы сказал, что лучше тот подход, которых удовлетворяет вашей стратегии. Лично я для себя выбрал дивидендный способ инвестирования, когда начинал формировать портфель. Текущий кризис полностью оправдал мои ожидания, даже несмотря на то, что ряд компаний решили не объявлять выплаты, все равно итоги 2022 года превзошли по размеру денежного потока (дивиденды + купоны) итоги 2021 года (скрин).
🧰 Во многом благодаря Газпрому #GAZP удалось переписать исторические максимумы по выплатам. К цене моей покупки див. доходность составила около 32% годовых. Сейчас есть гипотеза о том, что дивидендов больше не будет, капексы, НДПИ, снижение цен на газ... Но лично я ожидаю по итогам года еще минимум 15-20 руб. на акцию. Да, европейский рынок был самым маржинальным, но есть и другие направления. А также неизвестно, какие сюрпризы преподнесет нам зима, одна ветка "Северного потока -2" все-таки уцелела.
🧰 На втором месте по размеру выплат за весь период удержания - МТС #MTSS. Скажу честно, ей я немного спекулировал, подпродавая выше 300 руб и откупая ниже 250 руб. Тем не менее, почти во все отсечки входил с хорошей позицией. Сейчас эта акция для меня стала еще более спекулятивной из-за сильно выросшего долга и неопределенности по див. политики. Возможно менеджмент скоро внесет ясность в этот вопрос.
🧰 Акция, которую держу в портфеле 2135 дней без единой продажи, даже сложно поверить. Газпром нефть #SIBN занимает твердое 3 место по размеру дивидендных выплат за весь период удержания. Такие активы и продавать особо не хочется, отличный менеджмент, понятная див. политика и стабильный бизнес. Да, в нынешних условиях отчеты выпускать временно перестали, но Газпром, который владеет долей в 95% продолжит качать дивиденды для закрытия своих расходов, на мой взгляд.
🧰 На 4 месте компания ОГК-2 #OGKB, которая входит в Газпромэнергоолдинг. Вовремя удалось ее купить, перед началом повышенных платежей по ДПМ, они и принесли всю доходность. В отличие от первых трех компаний, с данным представителем портфеля вскоре придется прощаться, причины писал ранее в разборе. Но компания дала отличную доходность и еще ожидаю получить 1-2 платежа до продажи.
💰 Суммарно в этом году дивиденды и купоны принесли сумму, сопоставимую с двумя зарплатами, что считаю весьма неплохим результатом. В следующем году к выплатам могут присоединиться и другие крупные игроки, Сбербанк #SBER #SBERP, который удалось хорошо докупить на просадках.
📈 Также ожидаю выплату от Лукойла #LKOH, доля в портфеле не очень большая, но дивиденды лишними не бывают. Интересно, как разрешится ситуация с Юнипро #UPRO, там доля выше среднего и если контроль перейдет российской компании, то вероятность выплаты дивидендов сильно вырастет. Еще нарастил доли в Роснефти #ROSN и Новатэке #NVTK, в этих компания ожидаю прироста бизнеса в ближайшие годы, как следствие - роста дивидендов.
🧰 Так что лично по моему опыту, дивидендная стратегия гораздо лучше работает в кризисы, на поступающие дивиденды я докупаю некоторые активы по хорошим ценам. Сейчас решил немного перестроить свой портфель, делая ставку на определенные сектора. Мы более подробно это разбираем в клубе, там же доступны мои сделки в режиме онлайн и портфели, присоединяйтесь. Текущая динамика полностью устраивает, а тот факт, что основная часть акций покупалась в 2016-2018 годах, портфель до сих пор находится в плюсе, особенно с учетом последних дивидендов и полученных вычетов (ИИС тип А).
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
В прошлом году на этот вопрос можно было долго дискутировать, приводя доводы, как в пользу одного подхода, так и в пользу другого. Но текущий год внес свои корректировки и оба подхода показали свои сильные и слабые стороны.
📉 Многие надежные (на первый взгляд) ETF оказались заблокированными для отечественных инвесторов. А также, ряд крупных компаний, дивиденды которых были чем-то незыблемым, по разным причинам отказались от выплат в этом году или перенесли ее.
❓Отвечая на вопрос из топика, я бы сказал, что лучше тот подход, которых удовлетворяет вашей стратегии. Лично я для себя выбрал дивидендный способ инвестирования, когда начинал формировать портфель. Текущий кризис полностью оправдал мои ожидания, даже несмотря на то, что ряд компаний решили не объявлять выплаты, все равно итоги 2022 года превзошли по размеру денежного потока (дивиденды + купоны) итоги 2021 года (скрин).
🧰 Во многом благодаря Газпрому #GAZP удалось переписать исторические максимумы по выплатам. К цене моей покупки див. доходность составила около 32% годовых. Сейчас есть гипотеза о том, что дивидендов больше не будет, капексы, НДПИ, снижение цен на газ... Но лично я ожидаю по итогам года еще минимум 15-20 руб. на акцию. Да, европейский рынок был самым маржинальным, но есть и другие направления. А также неизвестно, какие сюрпризы преподнесет нам зима, одна ветка "Северного потока -2" все-таки уцелела.
🧰 На втором месте по размеру выплат за весь период удержания - МТС #MTSS. Скажу честно, ей я немного спекулировал, подпродавая выше 300 руб и откупая ниже 250 руб. Тем не менее, почти во все отсечки входил с хорошей позицией. Сейчас эта акция для меня стала еще более спекулятивной из-за сильно выросшего долга и неопределенности по див. политики. Возможно менеджмент скоро внесет ясность в этот вопрос.
🧰 Акция, которую держу в портфеле 2135 дней без единой продажи, даже сложно поверить. Газпром нефть #SIBN занимает твердое 3 место по размеру дивидендных выплат за весь период удержания. Такие активы и продавать особо не хочется, отличный менеджмент, понятная див. политика и стабильный бизнес. Да, в нынешних условиях отчеты выпускать временно перестали, но Газпром, который владеет долей в 95% продолжит качать дивиденды для закрытия своих расходов, на мой взгляд.
🧰 На 4 месте компания ОГК-2 #OGKB, которая входит в Газпромэнергоолдинг. Вовремя удалось ее купить, перед началом повышенных платежей по ДПМ, они и принесли всю доходность. В отличие от первых трех компаний, с данным представителем портфеля вскоре придется прощаться, причины писал ранее в разборе. Но компания дала отличную доходность и еще ожидаю получить 1-2 платежа до продажи.
💰 Суммарно в этом году дивиденды и купоны принесли сумму, сопоставимую с двумя зарплатами, что считаю весьма неплохим результатом. В следующем году к выплатам могут присоединиться и другие крупные игроки, Сбербанк #SBER #SBERP, который удалось хорошо докупить на просадках.
📈 Также ожидаю выплату от Лукойла #LKOH, доля в портфеле не очень большая, но дивиденды лишними не бывают. Интересно, как разрешится ситуация с Юнипро #UPRO, там доля выше среднего и если контроль перейдет российской компании, то вероятность выплаты дивидендов сильно вырастет. Еще нарастил доли в Роснефти #ROSN и Новатэке #NVTK, в этих компания ожидаю прироста бизнеса в ближайшие годы, как следствие - роста дивидендов.
🧰 Так что лично по моему опыту, дивидендная стратегия гораздо лучше работает в кризисы, на поступающие дивиденды я докупаю некоторые активы по хорошим ценам. Сейчас решил немного перестроить свой портфель, делая ставку на определенные сектора. Мы более подробно это разбираем в клубе, там же доступны мои сделки в режиме онлайн и портфели, присоединяйтесь. Текущая динамика полностью устраивает, а тот факт, что основная часть акций покупалась в 2016-2018 годах, портфель до сих пор находится в плюсе, особенно с учетом последних дивидендов и полученных вычетов (ИИС тип А).
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🔥 Основные события прошедшей торговой недели
📈 Мои ожидания, которые писал в понедельник, полностью оправдались. Индекс Мосбиржи #IMOEX за неделю подрос более, чем на 6%, что в основном было связано с выплаченными высокими дивидендами, часть которых была реинвестирована.
💰 Совет директоров Лукойла #LKOH объявил дивиденды по итогам 2021 года в размере 537 руб. на акцию (доходность 11,5%). Рынок отреагировал падением котировок, многие закладывали 1000 рублей и выше. Напомню, что за весь 2021 год суммарно акционерам распределили 877 руб. на акцию (с учетом промежуточной выплаты), а это уже 18,7% годовых. Еще ждем дивиденды за 9 мес. 2022 года, которые могут приятно удивить, минимум 500 рублей компании вполне по силам выплатить.
💰 Еще из нефтянки ждем объявление выплаты по Роснефти #ROSN, где промежуточный дивиденд может быть чуть выше 20 руб. на акцию. Газпром нефть #SIBN может нас порадовать выплатой по итогам 9 месяцев, Газпрому #GAZP, как мажоритарному акционеру деньги точно не помешают. Газпром нефть отчеты не публиковала, в отличие от Роснефти, здесь посчитать размер выплаты затруднительно, но ориентировочно он должен быть не хуже 2021 года.
📉 Судя по риторике главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, цикл снижения ставок подходит к концу. На прошедшем заседании приняли решение оставить ключевую ставку без изменений - 7,5%. При этом, на среднесрочном горизонте преобладают по ее словам "проинфляционные ожидания". Ориентиры по ставке на следующие годы: 2023 - 6,5-8,5%, 2024 - 6-7%. Другими словами, пора запасаться облигациями с поправкой на инфляцию (ОФЗ-ИН) и сокращать долю длинных бумаг с постоянным купоном. Конкретные выпуски разберем в следующих постах.
📈 Правительство утвердило план развития строительной отрасли до 2030 года. Это позитивно скажется на крупных застройщиках, из публичных: ПИК #PIKK, Самолет #SMLT, Эталон #ETLN и ЛСР #LSRG. Спрос будет поддерживаться за счет долгосрочных программ льготной ипотеки, сокращения обязательных процедур в строительстве и уменьшения числа бюджетных недостроев. Вся программа оценивается в 150 трлн. руб, из них на бюджет придется около 30 трлн. руб.
🧰 Эльвира Набиуллина на пресс конференции заявила, что рекомендация не платить дивиденды банкам в 2022 году может утратить силу в 2023 году в связи с растущей прибыльностью сектора. Таким образом, повышается вероятно выплаты от крупнейшего представителя сектора - Сбера #SBER, #SBERP. Что касается ВТБ #VTBR, там ситуация сложнее с достаточностью капитала и выплат в ближайшие годы можно не ждать, об этом говорил и Костин.
📊 СПБ биржа с 31 октября может возобновить торги частью иностранных бумаг. В частности, речь идет о крупных международных компаниях. Количество разблокированных акций будет распределено между участниками торгов пропорционально, взамен заблокированных акций в НРД. Подвижки идут, это уже хорошо, может и до Finex скоро очередь дойдет.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
📈 Мои ожидания, которые писал в понедельник, полностью оправдались. Индекс Мосбиржи #IMOEX за неделю подрос более, чем на 6%, что в основном было связано с выплаченными высокими дивидендами, часть которых была реинвестирована.
💰 Совет директоров Лукойла #LKOH объявил дивиденды по итогам 2021 года в размере 537 руб. на акцию (доходность 11,5%). Рынок отреагировал падением котировок, многие закладывали 1000 рублей и выше. Напомню, что за весь 2021 год суммарно акционерам распределили 877 руб. на акцию (с учетом промежуточной выплаты), а это уже 18,7% годовых. Еще ждем дивиденды за 9 мес. 2022 года, которые могут приятно удивить, минимум 500 рублей компании вполне по силам выплатить.
💰 Еще из нефтянки ждем объявление выплаты по Роснефти #ROSN, где промежуточный дивиденд может быть чуть выше 20 руб. на акцию. Газпром нефть #SIBN может нас порадовать выплатой по итогам 9 месяцев, Газпрому #GAZP, как мажоритарному акционеру деньги точно не помешают. Газпром нефть отчеты не публиковала, в отличие от Роснефти, здесь посчитать размер выплаты затруднительно, но ориентировочно он должен быть не хуже 2021 года.
📉 Судя по риторике главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, цикл снижения ставок подходит к концу. На прошедшем заседании приняли решение оставить ключевую ставку без изменений - 7,5%. При этом, на среднесрочном горизонте преобладают по ее словам "проинфляционные ожидания". Ориентиры по ставке на следующие годы: 2023 - 6,5-8,5%, 2024 - 6-7%. Другими словами, пора запасаться облигациями с поправкой на инфляцию (ОФЗ-ИН) и сокращать долю длинных бумаг с постоянным купоном. Конкретные выпуски разберем в следующих постах.
📈 Правительство утвердило план развития строительной отрасли до 2030 года. Это позитивно скажется на крупных застройщиках, из публичных: ПИК #PIKK, Самолет #SMLT, Эталон #ETLN и ЛСР #LSRG. Спрос будет поддерживаться за счет долгосрочных программ льготной ипотеки, сокращения обязательных процедур в строительстве и уменьшения числа бюджетных недостроев. Вся программа оценивается в 150 трлн. руб, из них на бюджет придется около 30 трлн. руб.
🧰 Эльвира Набиуллина на пресс конференции заявила, что рекомендация не платить дивиденды банкам в 2022 году может утратить силу в 2023 году в связи с растущей прибыльностью сектора. Таким образом, повышается вероятно выплаты от крупнейшего представителя сектора - Сбера #SBER, #SBERP. Что касается ВТБ #VTBR, там ситуация сложнее с достаточностью капитала и выплат в ближайшие годы можно не ждать, об этом говорил и Костин.
📊 СПБ биржа с 31 октября может возобновить торги частью иностранных бумаг. В частности, речь идет о крупных международных компаниях. Количество разблокированных акций будет распределено между участниками торгов пропорционально, взамен заблокированных акций в НРД. Подвижки идут, это уже хорошо, может и до Finex скоро очередь дойдет.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🎞 Стоит ли инвестировать в золото | Обзор ситуации в нефтяном секторе | Дивидендная стратегия
В воскресенье сделал запись большого вебинара для клуба, прикладываю нарезку интересных моментов.
В видео поговорим про золото и текущие инструменты, через которые можно купить этот актив. Разберем ситуацию в нефтегазовом секторе и какие компании там интересны. В конце расскажу про свои результаты и полученные дивиденды по итогам текущего года.
🎞 https://youtu.be/3ztfhjHyXVQ
Таймкоды:
00:00 - Дисклеймер
02:00 - Инструменты инвестирования в золото
11:07 - Нефтяной сектор
12:07 - Лукойл #LKOH
19:38 - Роснефть #ROSN
23:53 - Газпром нефть #SIBN
25:15 - Татнефть #TATN #TATNP
29:07 - Дивидендная стратегия инвестирования
#золото #нефть #вебинар
В воскресенье сделал запись большого вебинара для клуба, прикладываю нарезку интересных моментов.
В видео поговорим про золото и текущие инструменты, через которые можно купить этот актив. Разберем ситуацию в нефтегазовом секторе и какие компании там интересны. В конце расскажу про свои результаты и полученные дивиденды по итогам текущего года.
🎞 https://youtu.be/3ztfhjHyXVQ
Таймкоды:
00:00 - Дисклеймер
02:00 - Инструменты инвестирования в золото
11:07 - Нефтяной сектор
12:07 - Лукойл #LKOH
19:38 - Роснефть #ROSN
23:53 - Газпром нефть #SIBN
25:15 - Татнефть #TATN #TATNP
29:07 - Дивидендная стратегия инвестирования
#золото #нефть #вебинар
YouTube
Стоит ли инвестировать в золото | Обзор ситуации в нефтяном секторе | Дивидендная стратегия
Телеграм - https://t.iss.one/joinchat/FwyJZIHTKis2YzMy
В воскресенье сделал запись большого вебинара для закрытого клуба, прикладываю нарезку интересных моментов. В видео поговорим про золото и текущие инструменты, через которые можно купить этот актив. Разберем…
В воскресенье сделал запись большого вебинара для закрытого клуба, прикладываю нарезку интересных моментов. В видео поговорим про золото и текущие инструменты, через которые можно купить этот актив. Разберем…
🧰 Какие дивиденды можно ожидать в ближайшее время
💰 В период нестабильности на рынках лучшее, что можно ожидать от своего портфеля - денежный поток, который генерируется за счет дивидендов, купонов и прочих выплат.
📊 Эмитенты РФ больше предпочитают платить дивиденды, чем проводить байбэки. Хотя, по таким низким ценам, байбэки были бы более интересны со всех точек зрения. С одной стороны, компании могут выкупить собственные акции дешево и погасить их, что освободило бы инвесторов от уплаты налога на дивиденды. С другой стороны, это поддержало бы котировки и не дало им провалиться еще сильнее на нашем неликвидном рынке.
Но "не каждый может смотреть в завтрашний день". Тем не менее, дивиденды тоже весьма приятный подарок, который вселяет надежду, что на нашем рынке далеко не все потеряно. Сегодня об этом и поговорим.
📌 Лензолото #LNZL #LNZLP - эта история уже давно не для инвесторов, а для спекулянтов. Причины мы разбирали подробно в прошлом посте по данному бизнесу. Активов у компании не осталось, только кэш, который продолжают распределять акционерам. Этому многие радуются, не понимая, что музыка скоро закончит играть, а стульев уже не осталось.
💵 Дивиденд - 3508 руб. Див. доходность 19,7%
⏳ Дата закрытия реестра - 28.11.2022
📌Фосагро #PHOR - ближайшая выплата будет по итогам 9 месяцев. Мы недавно как раз разбирали ситуацию в бизнесе. Тем, кто уже в позиции остается просто сидеть и наслаждаться щедрой промежуточной выплатой. Ну а остальным можно готовить корзинки для докупок, когда представится возможность. Думаю, что в следующие 3-6 месяцев у нас будет такая возможность.
💵 Дивиденд - 318 руб. Див. доходность 5,1%
⏳ Дата закрытия реестра - 18.11.2022
📌 Лукойл #LKOH - все-таки и здесь мы дождались позитивных новостей. Но размер выплаты для многих не оправдал надежд. Думаю, что по итогам 2022 года нас ждет еще одна, более существенная выплата. В сложных условиях и ограниченной международной ликвидностью для компаний РФ, менеджмент решил придержать кэш, что вполне разумно. Но как только появится какая-то определенность или позитив с фронта, думаю, что эта кубышка будет распределена между акционерами.
💵 Дивиденд - 537 + 256 = 793 руб. Див. доходность 17,2%
⏳ Дата закрытия реестра - 21.12.2022
📌 Газпром нефть #SIBN - сегодня приятно удивил совет директоров компании. Но здесь вероятность выплаты была высокой, основная ее часть пойдет в Газпром, мы уже разбирали данный кейс. Я держу этот актив с 2017 года, див. доходность к цене покупки составит более 25%. И это только по итогам 9 месяцев, а еще будут финальные с высокой долей вероятности.
💵 Дивиденд - 69,78 руб. Див. доходность 15,4%
⏳ Дата закрытия реестра - 30.12.2022
📌 Роснефть #ROSN - размер выплаты составил ровно столько, сколько мы ожидали. Все в рамках див. политики, хотя рынок воспринял рекомендацию негативно, просев на пару процентов. Невольно мы начали привыкать к двузначным див. доходностям, поэтому ожидания растут быстрее доходов компаний. Тем не менее, выплата Газпрома #GAZP и Роснефти неплохо поддерживают рынок РФ за счет существенных сумм в абсолютном выражении.
💵 Дивиденд - 20,39 руб. Див. доходность 6,1%
⏳ Дата закрытия реестра - 12.01.2023
📈Как мы видим, в РФ по дивидендам лучшая ситуация в нефтянке, а ведь еще 2 года назад отрасль была в агонии, а цены на нефть по некоторым фьючерсным контрактам уходили в отрицательную зону. Ее многие начали хоронить на фоне активного пиара электромобилей и ВИЭ. Я думаю, что рано закапывают мамонта, он еще себя проявит, особенно в ЕС. Попробуй заряди там сейчас свой электрокар, когда люди на отоплении экономят даже...
✅ Приятный бонус от сервиса ведения портфелей и аналитики intelinvest.ru. Сейчас можно приобрести вечную подписку (не реклама). На следующие 100 оплат цена зафиксирована в 7490 руб. Я успел подключить за 6500 руб, цена постепенно растет, подробности на официальном сайте intelinvest.ru. Именно с этого сервиса я обычно выкладываю скрины доходов, портфелей и динамики дивидендов под постами.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
💰 В период нестабильности на рынках лучшее, что можно ожидать от своего портфеля - денежный поток, который генерируется за счет дивидендов, купонов и прочих выплат.
📊 Эмитенты РФ больше предпочитают платить дивиденды, чем проводить байбэки. Хотя, по таким низким ценам, байбэки были бы более интересны со всех точек зрения. С одной стороны, компании могут выкупить собственные акции дешево и погасить их, что освободило бы инвесторов от уплаты налога на дивиденды. С другой стороны, это поддержало бы котировки и не дало им провалиться еще сильнее на нашем неликвидном рынке.
Но "не каждый может смотреть в завтрашний день". Тем не менее, дивиденды тоже весьма приятный подарок, который вселяет надежду, что на нашем рынке далеко не все потеряно. Сегодня об этом и поговорим.
📌 Лензолото #LNZL #LNZLP - эта история уже давно не для инвесторов, а для спекулянтов. Причины мы разбирали подробно в прошлом посте по данному бизнесу. Активов у компании не осталось, только кэш, который продолжают распределять акционерам. Этому многие радуются, не понимая, что музыка скоро закончит играть, а стульев уже не осталось.
💵 Дивиденд - 3508 руб. Див. доходность 19,7%
⏳ Дата закрытия реестра - 28.11.2022
📌Фосагро #PHOR - ближайшая выплата будет по итогам 9 месяцев. Мы недавно как раз разбирали ситуацию в бизнесе. Тем, кто уже в позиции остается просто сидеть и наслаждаться щедрой промежуточной выплатой. Ну а остальным можно готовить корзинки для докупок, когда представится возможность. Думаю, что в следующие 3-6 месяцев у нас будет такая возможность.
💵 Дивиденд - 318 руб. Див. доходность 5,1%
⏳ Дата закрытия реестра - 18.11.2022
📌 Лукойл #LKOH - все-таки и здесь мы дождались позитивных новостей. Но размер выплаты для многих не оправдал надежд. Думаю, что по итогам 2022 года нас ждет еще одна, более существенная выплата. В сложных условиях и ограниченной международной ликвидностью для компаний РФ, менеджмент решил придержать кэш, что вполне разумно. Но как только появится какая-то определенность или позитив с фронта, думаю, что эта кубышка будет распределена между акционерами.
💵 Дивиденд - 537 + 256 = 793 руб. Див. доходность 17,2%
⏳ Дата закрытия реестра - 21.12.2022
📌 Газпром нефть #SIBN - сегодня приятно удивил совет директоров компании. Но здесь вероятность выплаты была высокой, основная ее часть пойдет в Газпром, мы уже разбирали данный кейс. Я держу этот актив с 2017 года, див. доходность к цене покупки составит более 25%. И это только по итогам 9 месяцев, а еще будут финальные с высокой долей вероятности.
💵 Дивиденд - 69,78 руб. Див. доходность 15,4%
⏳ Дата закрытия реестра - 30.12.2022
📌 Роснефть #ROSN - размер выплаты составил ровно столько, сколько мы ожидали. Все в рамках див. политики, хотя рынок воспринял рекомендацию негативно, просев на пару процентов. Невольно мы начали привыкать к двузначным див. доходностям, поэтому ожидания растут быстрее доходов компаний. Тем не менее, выплата Газпрома #GAZP и Роснефти неплохо поддерживают рынок РФ за счет существенных сумм в абсолютном выражении.
💵 Дивиденд - 20,39 руб. Див. доходность 6,1%
⏳ Дата закрытия реестра - 12.01.2023
📈Как мы видим, в РФ по дивидендам лучшая ситуация в нефтянке, а ведь еще 2 года назад отрасль была в агонии, а цены на нефть по некоторым фьючерсным контрактам уходили в отрицательную зону. Ее многие начали хоронить на фоне активного пиара электромобилей и ВИЭ. Я думаю, что рано закапывают мамонта, он еще себя проявит, особенно в ЕС. Попробуй заряди там сейчас свой электрокар, когда люди на отоплении экономят даже...
✅ Приятный бонус от сервиса ведения портфелей и аналитики intelinvest.ru. Сейчас можно приобрести вечную подписку (не реклама). На следующие 100 оплат цена зафиксирована в 7490 руб. Я успел подключить за 6500 руб, цена постепенно растет, подробности на официальном сайте intelinvest.ru. Именно с этого сервиса я обычно выкладываю скрины доходов, портфелей и динамики дивидендов под постами.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🔥 Основные события прошедшей торговой недели
💵 Курс доллара #USDRUB и евро #EURRUB за неделю практически не изменился. Несмотря на все события, торговый баланс РФ сохраняет перекос в сторону экспорта, что не дает рублю ослабнуть. Это, кстати, очень выгодно тем, кто сейчас не в РФ. Для сравнения, я в мае был в Кыргыстане и там курс рубля к сому (местная валюта) был 1 к 1. Потом ездил туда в октябре и курс уже был 1 к 1,3, грубо говоря, за счет укрепления рубля товары стали на 30% дешевле практически (без учета инфляции).
💰 Ряд компаний объявили дивиденды, мы подробнее разбирали это в прошлом посте. Всем, у кого дивидендная стратегия, в декабре-январе прилетят хорошие денежные подарки. Особенно приятно их будет получить от Газпром нефти #SIBN и Лукойла #LKOH, в силу существенных позиций в портфеле. Несмотря на то, что Газпром нефть я не докупал, она в этом месяце обогнала Газпром #GAZP по доле в портфеле. Последний сильно похудел после выплаты дивидендов.
🏗 ЦБ в 2023 году намерен поставить точку в вопросе льготной ипотеки от застройщиков. Подробнее данную тему затрагивали в октябре. Я успел заскочить еще в июле, да, цена на квартиру была на 20% выше рыночной из-за низкой ставки по кредиту (0,1%), но первый мой взнос фактически стал выплатой процентов банку и дальше ежемесячно надо платить всего 33 000 руб., что вполне посильно.
🏢 Начались разговоры о том, что и ипотеку с гос. поддержкой могут не продлить на 2023 год и далее. Хотя до этого кабмин принял программу развития строительной отрасли... Одни противоречия в общем... Это нанесет сильный удар по сектору девелоперов, куда относятся Самолет #SMLT, ПИК #PIKK, Эталон #ETLN и ЛСР #LSRG. Да, цены на квартиры могут упасть из-за снижения спроса, но и объемы строительства тогда сократятся. Тем не менее, до конца 2022 года данный вид ипотеки действует и многие захотят ее взять, пока еще действует, что приведет к росту цен на квадратные метры в крупных городах.
📊 Мосбиржа #MOEX анонсировала запуск опционов на акции. Этого события многие давно ждали (в том числе и я). Но информация о том, что опционы будут беспоставочными сильно разочаровала. Грубо говоря, для инвесторов в них весь смысл сразу теряется, просто новая игрушка для спекулянтов и не более.
🧰 Поставочный опцион подразумевает продажу или покупку акций по заранее оговоренной цене в случае достижения определенного уровня котировками за период времени. За такой опцион (как за страховку) выплачивается премия дополнительно. Разберем на примере, я, как инвестор готов купить Новатэк #NVTK по цене 1000 руб (долгосрочно она меня устраивает). И я могу продать опцион на покупку, скажем 100 акций Новатэка по цене в 1000 руб, если они упадут. Другой инвестор, который держит 100 акций, хочет захеджировать риск в случае падения, покупает у меня этот опцион и знает, что если цена на Новатэк упадет ниже 1000 руб (на 900 руб, например) до момента экспирации (даты расчета по опциону), у него будет возможность продать мне акции по 1000 руб. Но за эту возможность он будет платить мне премию, которая примерно равна ключевой ставке.
📌 Таким образом, если цена базового актива не упадет, продав такой опцион я заработаю доходность депозита. Если упадет, я получу акции по привлекательной (для меня) цене. Также для инвесторов есть возможность не только зарабатывать, но и хеджировать риски, как из примера выше. Можно купить опцион на продажу по конкретной цене тех акций, которые хотите захеджировать и в случае их сильного падения у вас будет возможность выйти по приемлемой цене.
❗️Но, как я писал выше, на Мосбирже опционы будут беспоставочными, что подразумевает, что акции никто не продаст мне и не купит у меня, а просто произведется денежный расчет в дату экспирации, либо в плюс, либо в минус и все... Поэтому, в таком виде опционы в своей стратегии применять не планирую. Если появятся поставочные, тогда с удовольствием.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
💵 Курс доллара #USDRUB и евро #EURRUB за неделю практически не изменился. Несмотря на все события, торговый баланс РФ сохраняет перекос в сторону экспорта, что не дает рублю ослабнуть. Это, кстати, очень выгодно тем, кто сейчас не в РФ. Для сравнения, я в мае был в Кыргыстане и там курс рубля к сому (местная валюта) был 1 к 1. Потом ездил туда в октябре и курс уже был 1 к 1,3, грубо говоря, за счет укрепления рубля товары стали на 30% дешевле практически (без учета инфляции).
💰 Ряд компаний объявили дивиденды, мы подробнее разбирали это в прошлом посте. Всем, у кого дивидендная стратегия, в декабре-январе прилетят хорошие денежные подарки. Особенно приятно их будет получить от Газпром нефти #SIBN и Лукойла #LKOH, в силу существенных позиций в портфеле. Несмотря на то, что Газпром нефть я не докупал, она в этом месяце обогнала Газпром #GAZP по доле в портфеле. Последний сильно похудел после выплаты дивидендов.
🏗 ЦБ в 2023 году намерен поставить точку в вопросе льготной ипотеки от застройщиков. Подробнее данную тему затрагивали в октябре. Я успел заскочить еще в июле, да, цена на квартиру была на 20% выше рыночной из-за низкой ставки по кредиту (0,1%), но первый мой взнос фактически стал выплатой процентов банку и дальше ежемесячно надо платить всего 33 000 руб., что вполне посильно.
🏢 Начались разговоры о том, что и ипотеку с гос. поддержкой могут не продлить на 2023 год и далее. Хотя до этого кабмин принял программу развития строительной отрасли... Одни противоречия в общем... Это нанесет сильный удар по сектору девелоперов, куда относятся Самолет #SMLT, ПИК #PIKK, Эталон #ETLN и ЛСР #LSRG. Да, цены на квартиры могут упасть из-за снижения спроса, но и объемы строительства тогда сократятся. Тем не менее, до конца 2022 года данный вид ипотеки действует и многие захотят ее взять, пока еще действует, что приведет к росту цен на квадратные метры в крупных городах.
📊 Мосбиржа #MOEX анонсировала запуск опционов на акции. Этого события многие давно ждали (в том числе и я). Но информация о том, что опционы будут беспоставочными сильно разочаровала. Грубо говоря, для инвесторов в них весь смысл сразу теряется, просто новая игрушка для спекулянтов и не более.
🧰 Поставочный опцион подразумевает продажу или покупку акций по заранее оговоренной цене в случае достижения определенного уровня котировками за период времени. За такой опцион (как за страховку) выплачивается премия дополнительно. Разберем на примере, я, как инвестор готов купить Новатэк #NVTK по цене 1000 руб (долгосрочно она меня устраивает). И я могу продать опцион на покупку, скажем 100 акций Новатэка по цене в 1000 руб, если они упадут. Другой инвестор, который держит 100 акций, хочет захеджировать риск в случае падения, покупает у меня этот опцион и знает, что если цена на Новатэк упадет ниже 1000 руб (на 900 руб, например) до момента экспирации (даты расчета по опциону), у него будет возможность продать мне акции по 1000 руб. Но за эту возможность он будет платить мне премию, которая примерно равна ключевой ставке.
📌 Таким образом, если цена базового актива не упадет, продав такой опцион я заработаю доходность депозита. Если упадет, я получу акции по привлекательной (для меня) цене. Также для инвесторов есть возможность не только зарабатывать, но и хеджировать риски, как из примера выше. Можно купить опцион на продажу по конкретной цене тех акций, которые хотите захеджировать и в случае их сильного падения у вас будет возможность выйти по приемлемой цене.
❗️Но, как я писал выше, на Мосбирже опционы будут беспоставочными, что подразумевает, что акции никто не продаст мне и не купит у меня, а просто произведется денежный расчет в дату экспирации, либо в плюс, либо в минус и все... Поэтому, в таком виде опционы в своей стратегии применять не планирую. Если появятся поставочные, тогда с удовольствием.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🧰 Итоги инвестирования за 2022 год | Доходность каждого портфеля | Лучшие и худшие идеи за период
Подводим итоги 2022 года по всем портфелям и стратегиям. Проанализируем, на каких активах удалось заработать, а какие принесли убытки и почему.
📌 https://youtu.be/z2SRRDmZNck
Таймкоды:
00:00 - О вебинаре
01:15 - Дисклеймер
01:28 - Итоги по портфелю "ИИС"
07:13 - Итоги по портфелю "Долгосрок"
13:45 - Итоги по портфелю "Облигационный"
17:43 - ТОП-10 лучших и худших идей по всем портфелям
20:27 - Фосагро #PHOR
22:28 - Ленэнерго #LSNG
27:00 - Газпром нефть #SIBN
28:05 - АФК Система #AFKS
30:33 - Газпром #GAZP
33:00 - Северсталь #CHMF
35:25 - ОФЗ-26207-ПД
36:50 - Лукойл #LKOH
38:50 - Спекуляции
38:55 - Детский мир #DSKY
40:53 - Русал #RUAL
42:03 - Сургутнефтегаз преф #SNGSP
45:34 - ДВМП #FESH
46:40 - Мосбиржа #MOEX
49:00 - Худшие идеи за период
49:20 - X5 Retail Group #FIVE
50:20 - VK #VKCO
52:00 - Юнипро #UPRO
53:35 - М.Видео #MVID
1:02:35 - Замещающие облигации
1:03:51 - Облигации в юанях
1:06:08 - ЗПИФы на недвижимость
1:13:23 - Бонус для подписчиков
Подводим итоги 2022 года по всем портфелям и стратегиям. Проанализируем, на каких активах удалось заработать, а какие принесли убытки и почему.
📌 https://youtu.be/z2SRRDmZNck
Таймкоды:
00:00 - О вебинаре
01:15 - Дисклеймер
01:28 - Итоги по портфелю "ИИС"
07:13 - Итоги по портфелю "Долгосрок"
13:45 - Итоги по портфелю "Облигационный"
17:43 - ТОП-10 лучших и худших идей по всем портфелям
20:27 - Фосагро #PHOR
22:28 - Ленэнерго #LSNG
27:00 - Газпром нефть #SIBN
28:05 - АФК Система #AFKS
30:33 - Газпром #GAZP
33:00 - Северсталь #CHMF
35:25 - ОФЗ-26207-ПД
36:50 - Лукойл #LKOH
38:50 - Спекуляции
38:55 - Детский мир #DSKY
40:53 - Русал #RUAL
42:03 - Сургутнефтегаз преф #SNGSP
45:34 - ДВМП #FESH
46:40 - Мосбиржа #MOEX
49:00 - Худшие идеи за период
49:20 - X5 Retail Group #FIVE
50:20 - VK #VKCO
52:00 - Юнипро #UPRO
53:35 - М.Видео #MVID
1:02:35 - Замещающие облигации
1:03:51 - Облигации в юанях
1:06:08 - ЗПИФы на недвижимость
1:13:23 - Бонус для подписчиков
YouTube
Итоги инвестирования за 2022 год | Доходность каждого портфеля | Лучшие и худшие идеи за период
Закрытый канал "ИнвестократЪ+" - https://t.iss.one/investokrat/1305
Канал "ИнвестократЪ" - https://t.iss.one/joinchat/FwyJZIHTKis2YzMy
Подведу итоги инвестиционной деятельности в 2022 году, разберем прибыльные и убыточные сделки. А также кратко рассмотрим интересные…
Канал "ИнвестократЪ" - https://t.iss.one/joinchat/FwyJZIHTKis2YzMy
Подведу итоги инвестиционной деятельности в 2022 году, разберем прибыльные и убыточные сделки. А также кратко рассмотрим интересные…
В начале текущей недели акции Газпрома выросли на 3%, но затем началась плавная коррекция. Данная волатильность связана с тем, что уже на следующей неделе (23.05) совет директоров Газпрома примет решение по дивидендам за 2 полугодие 2022 года. К сожалению, отчетность компания не публикует, точную цифру мы посчитать не сможем, но попробуем порассуждать.
📉 Дефицит бюджета с каждым месяцем продолжает расти и за январь - апрель уже достиг того уровня, который закладывался на весь 2023 год. Это будет вынуждать Минфин искать новые источники финансирования. Также мы помним, что государство, как мажоритарный акционер, проголосовало против выплаты дивидендов компанией по итогам 2021 года. Сам Минфин тогда получил деньги через увеличение НДПИ, но рост НДПИ фактически был взят из прибыли за 2022 год, а не за 2021. Тогда мы, как миноритарные акционеры, не дождались примерно 50 руб. на акцию.
💰 Невыплаченные дивиденды не пропали, а пошли на увеличение капитала через нераспределенную прибыль. Может быть сейчас самое время достать данную заначку и направить на нужды государства? Это оптимистичный сценарий, который я рассматриваю, в виде выплаты 50 руб. на акцию.
📉 Рынок ожидает выплату в районе 6-7 руб. плюсом к уже выплаченному 51 рублю за 1 полугодие прошлого года. Это пессимистичный сценарий, если, конечно, не рассматривать вариант того, что Газпром вообще ничего не заплатит.
📈 Думаю, что реальный дивиденды может быть посередине, между оптимистичным и пессимистичным вариантами, около 10-15 руб. В любом случае, факт выплаты, какой бы она не была, поддержит котировки голубых фишек, а сами дивиденды потом частично реинвестируются в акции.
❓ Но где брать деньги Газпрому? Объемы реализации снижаются, спотовые цены на газ падают, цены по долгосрочным контрактам, которые привязаны к нефти, пока еще высокие, но нефть тоже демонстрирует негативную динамику. Остается вариант получить дивиденды с дочерних компаний.
📈 Акции Газпромнефти за последние 2 дня выросли более, чем на 4%. Существенных новостей по компании не выходило, скорее всего, инвесторы закладывают высокие дивиденды в ближайшей перспективе. Напомню, что за весь 2022 год акционерам выплатили почти 70 рублей на акцию или 331 млрд руб., из которых более 95% достались Газпрому.
✅ Газпром нефть имеет околонулевую долговую нагрузку, поэтому, в тяжелое время для материнской компании может делать некоторые выплаты за счет кредитных средств, как это делал долгое время МТС, например. Из минусов можно отметить только снижение цен на нефть и планируемое сокращение демпфера в 2 раза, что ударит по маржинальности бизнеса в этом году.
📈 Прилично выросли на этой неделе три энергетические дочки Газромэнергохолдинга. Котировки Мосэнерго за 2 дня прибавили 19%, причем рост идет на больших объемах, возможно, кто-то что-то знает. Также хорошо себя чувствует ОГК-2, которая за 2 дня выросла на 11% и закрыла дивидендный гэп 2021 года 😁. Объемы торгов акциями ОГК-2 16 мая превысили объемы торгов в день начала СВО, тоже не просто так, видимо. Замыкает данную тройку ТГК-1 с ростом в 9% за 2 дня, объемы рекордные за всю историю.
📌 Таким образом, все вокруг Газпрома потихоньку подрастает, да и сам голубой гигант время от времени подскакивает на высоких объемах. Сможет ли он нас удивить на следующей неделе? Я думаю, что да, однозначно удивит, вопрос только в том, приятно удивит или... По 160 рублей все ему пророчили поход на 120 рублей, а кто-то вообще говорил про двузначные ценники. Поживем-увидим, как говорится, но я пока свою позицию держу и в ближайшей перспективе продавать не планирую.
❗️ Данный пост носит исключительно информационный характер, я могу ошибаться. Просто делюсь с вами своими наблюдениями. Как минимум, сам держу доли в некоторых из озвученных компаний и они уже приятно удивили своим ростом.
❤️ Благодарю за ваши лайки, если пост оказался полезным.
#GAZP #SIBN #OGKB #TGKA #MSNG
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💼 Дивидендная оСечка и рекордная прибыль
Продолжают активно поступать новости от эмитентов о размере дивидендов по итогам 2022 года. Давайте кратко пробежимся по последним рекомендациям и оценим ситуацию.
📉 Настроение многим инвесторам подпортил Сургутнефтегаз #SNGS #SNGSP, объявив всего 0,8 руб. на прив. акцию, вместо 2-3 рублей, на которые многие рассчитывали. Здесь сложно оценить причины такого решения, не имея перед глазами отчетности. Но мы попробовали порассуждать в посте от 19 мая.
📈 Немного скрасило ситуацию решение совета директоров МТС #MTSS распределить 34,29 рубля на акцию. Но здесь ситуация с долговой нагрузкой по-прежнему не решается. Есть мнение, что высокая выплата связана с отсутствием дивидендов от Сегежи, которые были бы очень кстати для АФК Системы. Небольшой запас прочности у компании сохраняется, но долго такие выплаты поддерживать будет сложно на фоне возможного роста капексов на оборудование.
Закрытие реестра 29.06.23.
📈 Совет директоров ЛСР #LSRG рекомендовал выплату в размере 78 рублей на акцию. С учетом реализации опционной программы, в рамках которой менеджмент, включая Молчанова, нарастили свой пакет, думаю, что выплаты могут продолжитmся. Пора бы им уже обновить див. политику и инвесторы тогда потянутся. Всю ситуацию разбирал в прошлом видео.
Закрытие реестра 07.07.23.
📈 Газпром нефть #SIBN приятно удивила (лично меня), но, судя по котировкам, кого-то наоборот расстроила, объявив итоговую выплату в размере 12,16 руб. на акцию. Суммарные дивиденды за 2022 год составили 81,64 руб., что к цене моей покупки дает около 30% годовых. Здесь жаловаться было бы совсем неуместно, но интрига сохранялась до последнего. Закрытие реестра 10.07.23.
📉 Вот где вышла действительно осечка, так это Газпром #GAZP. Почти никто, включая меня, не ожидал, что выплаты за 2 полугодие не будет. За некоторое время до публикации решения совета директоров по дивидендам компания выпустила отчет по МСФО за 2022 год. Это был тонкий намек на толстые обстоятельства. Разбор отчета выложу в ближайшее время.
📈 Мне на неделе пришли 2 выплаты от ПНК Рентал за прошлые 2 месяца, ждем теперь погашение оставшейся суммы. Жаль, что такой хороший ЗПИФ на недвижимость покидает наш рынок, но надеюсь, что этот сегмент продолжит развиваться. Они нас сильно разбаловали ежемесячными дивидендами, задрали планку и ушли.
💼 Пока вносил данные по полученным дивидендам от Новатэка и ПНК Рентал, внезапно увидел, что прибыль текущего года по портфелю уже перекрыла убыток прошлого года и это даже без учета выплаченных дивов от Сбера. Все-такие рынок действительно умеет удивлять. Радоваться пока рано, конечно, СВО еще продолжается, как и весь сопутствующий негатив в виде санкций, ограничений продаж, геополитики и прочего. Но кто знает, может дальше будет только лучше, во всяком случае, хочется на это надеяться.
✅ Желаю и вам зеленых портфелей, хороший дивидендов и осуществления поставленных целей!
@investokrat
Продолжают активно поступать новости от эмитентов о размере дивидендов по итогам 2022 года. Давайте кратко пробежимся по последним рекомендациям и оценим ситуацию.
📉 Настроение многим инвесторам подпортил Сургутнефтегаз #SNGS #SNGSP, объявив всего 0,8 руб. на прив. акцию, вместо 2-3 рублей, на которые многие рассчитывали. Здесь сложно оценить причины такого решения, не имея перед глазами отчетности. Но мы попробовали порассуждать в посте от 19 мая.
📈 Немного скрасило ситуацию решение совета директоров МТС #MTSS распределить 34,29 рубля на акцию. Но здесь ситуация с долговой нагрузкой по-прежнему не решается. Есть мнение, что высокая выплата связана с отсутствием дивидендов от Сегежи, которые были бы очень кстати для АФК Системы. Небольшой запас прочности у компании сохраняется, но долго такие выплаты поддерживать будет сложно на фоне возможного роста капексов на оборудование.
Закрытие реестра 29.06.23.
📈 Совет директоров ЛСР #LSRG рекомендовал выплату в размере 78 рублей на акцию. С учетом реализации опционной программы, в рамках которой менеджмент, включая Молчанова, нарастили свой пакет, думаю, что выплаты могут продолжитmся. Пора бы им уже обновить див. политику и инвесторы тогда потянутся. Всю ситуацию разбирал в прошлом видео.
Закрытие реестра 07.07.23.
📈 Газпром нефть #SIBN приятно удивила (лично меня), но, судя по котировкам, кого-то наоборот расстроила, объявив итоговую выплату в размере 12,16 руб. на акцию. Суммарные дивиденды за 2022 год составили 81,64 руб., что к цене моей покупки дает около 30% годовых. Здесь жаловаться было бы совсем неуместно, но интрига сохранялась до последнего. Закрытие реестра 10.07.23.
📉 Вот где вышла действительно осечка, так это Газпром #GAZP. Почти никто, включая меня, не ожидал, что выплаты за 2 полугодие не будет. За некоторое время до публикации решения совета директоров по дивидендам компания выпустила отчет по МСФО за 2022 год. Это был тонкий намек на толстые обстоятельства. Разбор отчета выложу в ближайшее время.
📈 Мне на неделе пришли 2 выплаты от ПНК Рентал за прошлые 2 месяца, ждем теперь погашение оставшейся суммы. Жаль, что такой хороший ЗПИФ на недвижимость покидает наш рынок, но надеюсь, что этот сегмент продолжит развиваться. Они нас сильно разбаловали ежемесячными дивидендами, задрали планку и ушли.
💼 Пока вносил данные по полученным дивидендам от Новатэка и ПНК Рентал, внезапно увидел, что прибыль текущего года по портфелю уже перекрыла убыток прошлого года и это даже без учета выплаченных дивов от Сбера. Все-такие рынок действительно умеет удивлять. Радоваться пока рано, конечно, СВО еще продолжается, как и весь сопутствующий негатив в виде санкций, ограничений продаж, геополитики и прочего. Но кто знает, может дальше будет только лучше, во всяком случае, хочется на это надеяться.
✅ Желаю и вам зеленых портфелей, хороший дивидендов и осуществления поставленных целей!
@investokrat
