😣 Безработица в США снизилась — ФРС хватается за голову

В США вышли обширные данные по безработице. В сентябре она составила 3,5% – лучше прогноза 3,7%. Но для инвесторов это негатив – ФРС сейчас схватится за голову и продолжит жёсткую политику повышения ставок. То есть, экономику будут «прессовать» дальше, и рынки останутся красными дольше.

Подробнее о влиянии текущих данных рынка труда на экономику и фондовые рынки мы писали вчера.

В чем большой негатив для рынков? В США снизилась доля экономически активного населения, а именно от этого значения рассчитывается безработица – которая сама по себе тоже снизилась. Получается, в США стало заметно меньше людей, которые готовы работать и сейчас активно ищут вакансии (официальных безработных).

А ведь и именно из этих людей компании в основном выбирают себе новых сотрудников. Раз выбор стал меньше – придётся бороться за кадры: предлагать большую зарплату, надбавки и бонусы. В итоге мы видим, что средняя зарплата продолжает расти.

Таким образом, новые сотрудники с самого начала получают зарплату выше, чем она была бы при нормальных условиях на рынке труда. У людей больше денег – они больше тратят, так что спрос в экономике растет или, как минимум, не падает. И это еще больше разгоняет инфляцию.

А ведь именно она – главная головная боль ФРС США сегодня. Регулятор агрессивно повышает ставку, стараясь сделать условия в экономике тяжёлыми, чтобы люди и бизнес замедлили свою активность, сократив спрос. Но рынок труда показывает: компании чувствуют себя комфортно, они всё ещё готовы нанимать людей и даже доплачивать в борьбе за сотрудников.

Гайки еще закрутят? Не исключено, что можем увидеть повышение ключевой ставки в США больше, чем на 1,25% до конца этого года. А если тенденции в макростатистике не изменятся, они продолжат расти и в 2023 году. Хотя пока есть надежда на замедление темпов роста и остановку ключевой ставки на уровне ниже 5%.

Рынкам трудно переносить высокую ставку. Если она будет держаться долго, экономика заметно замедлится, акции и особенно криптовалюты будут падать. И такой вариант событий все вероятнее, потому что рынок труда всё ещё сильный и продолжает подогревать инфляцию.

#IF_макро

@InvestFuture

А как вы думаете, разблокируют ли активы? И если разблокируют, то что будете делать? Делитесь мнениями в комментариях.

🫂 Друзья, в столь непростое время очень важно оставаться на связи и поддерживать друг друга, поэтому мы решили организовать встречу в Санкт-Петербурге, которая пройдёт уже завтра!

Наш замечательный ведущий подкаста BRIF Сергей Чернов — психолог психоаналитического направления с опытом и квалификацией, проведёт группу поддержки для тех, кто испытывает сильные эмоции и панику из-за происходящего.

📍8 октября 2022, 14:00 – 16:00, Санкт-Петербург, ул. Кронверкская 17/1

Купить билет за ₽950 : https://bit.ly/3yoXASt

@InvestFuture

🌊 Ждём волну банкротств?

За первые 9 месяцев года банкротами в России стали почти 200 тысяч человек. Это на 41,2% больше, чем за это же время годом ранее, сообщает Коммерсант.

И это при том, что с 1 апреля по 1 октября действовал мораторий на банкротство: компаниям нельзя было банкротить своих должников. Самостоятельно объявить о банкротстве было можно.

Чаще всего россияне банкротят сами себя (96,1% случаев), в 2,7% случаев это делают их кредиторы и в 1,2% — налоговые органы. Корпоративных банкротств стало меньше. Но перед ними идёт 12-месячная процедура наблюдения. То есть все дела начали в 2021-м. А во время моратория число процедур наблюдения сократилось на 30,6%.

Кроме того, больше инициативы эксперты сейчас ждут от налоговой. Сейчас она инициировала банкротства юрлиц в 24,1% случаев (рост на 7,8%). Поскольку бюджет становится дефицитным ФНС может активизироваться для его наполнения, полагают юристы. Они настроены неоптимистично и в ближайшей перспективе ждут взрывного роста банкротных дел от частных лиц и компаний. По разным оценкам таких дел может стать больше на 30-50%, если не объявят о новом моратории или других мерах поддержки.

#IF_личные_финансы

@InvestFuture

Итоги недели

Как резкое сокращение добычи нефти скажется на ценах? Что будет с акциями «Газпрома» после выплаты дивидендов? Удастся ли ФРС предотвратить кризис на долговом рынке? Стоит ли уже фиксировать убыток по американским бумагам и выходить в кэш? Почему посыпался Credit Suisse?

Ответы на главные вопросы недели — в YouTube-шоу «Без плохих новостей» на канале «БКС Мир инвестиций».

Также в выпуске:

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей;

— розыгрыш призов.

Ведущий — директор по работе с клиентами УК БКС Максим Шеин.

Смотреть: https://youtu.be/gecTE3GkNhU

#партнерскийматериал

💰 В банкоматах закончатся деньги?

В России резко вырос спрос на наличные в последнюю неделю, у банков началась нехватка и они резко нарастили долг перед ЦБ. К 3 октября сумма выросла до 1,6 трлн рублей.

Останемся без налички? Нет. Пока сумма не достигает рекорда конца февраля-начала марта. Тогда в пиковые дни долг банков достигал 5 трлн рублей. А сейчас банки запрашивают даже больше, чем нужно: подстраховываются на случай нехватки, чтобы покрыть спрос.

В отдельных банкоматах и правда может не получиться снять деньги из-за их большой популярности: в людные места не всегда успевают вовремя привозить наличку.

Чтобы удержать наличные на счетах банки стали повышать ставки по вкладам. Предложения появились у ВТБ, ПСБ, Открытие и Совкомбанк. Но рост незначительный - в диапазоне 0,5-1%. Правда, эксперты считают, что мера может оказаться не очень эффективной: люди снимают деньги не в поисках лучшего инструмента сбережений, а для оплаты внеплановых трат.

Пик спроса на кэш пройден, считает большинство экспертов. И если не произойдёт других общественных потрясений, деньги вернутся в банковскую сферу.

#IF_любопытно

@InvestFuture

⚡️ Главные новости этого утра - дайджест от IF:

— С января 2022 года в России выросло производство рома, виски, джина, кальвадоса и виноградной водки на 64,2%. Рост производства связан с уходом иностранных компаний, которые приостановили поставки в Россию, тем самым освободив этот рынок для локальных игроков.

— Европейская комиссия занимается разработкой законодательства, которое позволило бы наложить арест на активы, попадающие под санкции. Нынешние правила предусматривают лишь блокировку (или заморозку) активов, что делает управление ими дорогостоящим и сложным. А возможность их конфискации позволила бы использовать эти санкционные активы для последующего восстановления Украины.

— Власти Белоруссии ввели ограничения на вывоз продукции за границу для семи производителей мясо-молочной продукции — им временно запретили экспортировать мясо курицы, столовые яйца, молочную продукцию, в том числе, в Россию. Сокращение импорта мясо-молочной продукции обязательно повлияет на рост цен данных товаров.

— Египетские банки в ближайшее время могут начать использование российской платежной системы «Мир» и рубля. Отельеры и предприниматели Египта торопят ЦБ с принятием положительного решения из-за зимнего туристического сезона. Также использование системы «Мир» могут одобрить на Шри-Ланке.

@InvestFuture

​​Softline Holding PLC объявил об отделении российского бизнеса от Группы Softline и выпуске бонусных ценных бумаг SLH. Из-за постоянно меняющихся правовых и деловых вводных, у этого события есть определенные особенности.

Что важно знать российским инвесторам, акции которых находятся в отечественных депозитариях?

— В качестве первого этапа разделения Softline Holding продаст 100% российского бизнеса компании, контролируемой основателем Softline за часть его доли в этом же Softline Holding.

— В качестве компенсации все владельцы депозитарных расписок, включая держателей в российских депозитариях, получат приблизительно 0,6 бонусных ценных бумаг на каждую ГДР, которой они владеют.

— Из-за санкций на НРД бонусные бумаги владельцев расписок в российских депозитариях окажутся замороженными и не будут им доступны.

— Основной акционер и руководство компании сообщили о намерениях использовать все механизмы для защиты финансовых интересов акционеров — в том числе потому, что многих из них — сотрудники компании.

Softline планирует завершить разделение в ноябре 2022 года и продолжить изучать сценарии, при которых владельцы ценных бумаг в российских депозитариях станут акционерами Softline Россия (если они, конечно, примут такое решение). Также Softline Россия будет рассматривать перспективы листинга на разных площадках.

#партнерскийматериал

🛍 Китай отказывается от российского Алиэкспресса

Китайские инвесторы отказываются от планов по финансированию Алиэкспресса в Росссии, пишет The Bell*.

У «Алиэкспресс Россия» четыре акционера:
• Alibaba Group из Китая (47,85 %)
• холдинг USM предпринимателя Алишера Усманова (24,3%)
• VK (бывшая Mail.ru Group) (15%)
• Российский фонд прямых инвестиций (12,8%)

Ещё после 24 февраля Alibaba заявила об остановке инвестиций со своей стороны. Затем вложения прекратили USM и Российский фонд прямых инвестиций. А VK перестала вкладываться ещё в конце 2021 года.

«Алиэкспресс Россия» закрыла локальный маркетплейс, где продавались товары российских продавцов, отказалась от планов строить свою систему логистики и остановила рекламные кампании. Штат компании ощутимо сократили. Собеседник издания называл цифру в 50%, другой - 700 человек при изначальном штате в 1000 сотрудников.

В последние несколько месяцев площадка отставала от Вайлдберрис и Озона, разрешивших параллельный импорт. На это не согласится головная компания. Эксперты полагают, что сворачиваться или закрываться в России компания не будет. Она может существовать в нынешнем виде и даже окупаться. Но конкурировать с другими площадками станет сложнее.

Китайские же товары для нас не исчезнут, но подорожают. Как минимум из-за роста стоимости доставки в страну. А ждать придётся дольше.

* в России признан СМИ-иноагентом

#IF_любопытно

@InvestFuture

🎙 Страна восходящего рынка - BRIF - 10.10.2022

В гостях Председатель правления Jusan Invest Максим Кабанов.

Поговорили о фондовом рынке Казахстана и выяснили, какие вызовы стоят перед местными брокерами и как они с этим справляются.

Чат для переехавших в Казахстан с пошаговыми инструкциями

00:49 — Какой он – рынок частных инвестиций Казахстана?

03:11 — "ЦБ" здорового человека. Чем местный регулятор помогает брокерам?

05:00 — Дефицит облигаций. Как высокая ключевая ставка мешает рынку

06:33 — В самом расцвете сил – средний казахстанский инвестор

09:42 — "Корпорации щупают рынок". Хватает ли эмитентов?

15:31 — Самые популярные биржевые инструменты

17:40 — IPO в Казахстане как драйвер роста рынка

21:15 — Народные IPO Казахстана не чета кейсу с ВТБ

26:54 — Китайцы на рынке – на пользу или во вред

29:52 — Приход СПб Биржи – токсичная интеграция?

33:32 — Финграмотность для детей и взрослых – вклад Jusan Invest

38:03 — Что делать тем, кто хочет инвестировать, но боится

✅ Подписывайтесь на подкаст BRIF на всех возможных площадках, чтобы не пропустить свежий выпуск!

#IF_подкаст

@InvestFuture

⚔️ США против ОПЕК+: кто победит в нефтяной войне?

ОПЕК+ заметно снижает добычу нефти – фактически, страны-экспортеры будут качать примерно на 1 млн баррелей в сутки меньше. Почему это так –мы писали ранее.

В итоге предложение на нефтяном рынке стало ниже, так что цены пошли вверх и снова подбираются к $100 за баррель.

Что будут делать США? Они очень беспокоятся: дорогая нефть провоцирует инфляцию, а та вызывает рост ключевой ставки, который толкает страну к рецессии.

Чтобы этого не допустить, очень важно снизить цены на нефть, иначе демократам не видать победы на выборах в Конгресс через месяц. Но вот как?

Дополнительное высвобождение нефти. В ответ на решение ОПЕК+ о снижении добычи Байден объявил, что США высвободят еще 10 млн баррелей из стратегических хранилищ. Но сообщение об этом не оказало почти никакого влияние на нефтяные цены. Неудивительно: в прошлый раз речь шла о высвобождении 180 млн баррелей.

Снижение военной помощи арабам. В качестве мести Штаты могут вывести из ОАЭ и Саудовской Аравии свои войска и перестать поставлять оружие. Тут тоже есть минусы: без военной поддержки США в этих странах могут начаться проблемы, конфликты с соседними странами или террористические атаки способны затронуть месторождения или хранилища нефти, так что предложение еще упадет.

Что же делать? Если ничего не предпринимать, нефть будет дорожать, а инфляция в США останется высокой. В этом случае ФРС может повышать ставку еще долгое время, так что риск рецессии в США станет очень велик, а у акций и криптовалюты не будет топлива для роста.

Подробнее о борьбе США с высокими ценами на нефть читайте на сайте InvestFuture

#IF_макро

@InvestFuture

⛔️ Лукашенко запретил рост цен. Инфляция побеждена?

6 октября президент Республики Беларусь Александр Лукашенко приказал немедленно запретить рост цен в экономике. Так что все – больше никакой инфляции. Тех, кто посмеет нарушить запрет и переписать ценник, ждут уголовные дела.

Все настолько плохо? Действительно, ситуация в Беларуси сложная. За 8 месяцев 2022 года инфляция составила 13,8%, а прогноз на весь год – 19%. Главная причина всего этого – санкции ЕС против Беларуси.

Запретил — и всё? Так просто? Лукашенко сетует, что «посредники и торговцы накручивают цены на всей цепочке продажи товаров». Но, конечно, президентский запрет решает проблему далеко не в полной мере:

• если повысить ценник не дадут, бизнесу придется закрыться
• а если этого не сделать, придется терпеть убытки, тогда не будет денег платить поставщикам – и производители снизят предложение, возникнет дефицит

Закрываться тоже запрещено. Впрочем, Лукашенко все предусмотрел. «Не дай бог какой-то магазин уйдет или будет закрыт, какая-то контора, забегаловка и прочее. Вы за это ответите», – угрожает он.

Похоже, государству придётся буквально удерживать бизнес на плаву различными льготами и субсидиями – других вариантов нет. Получается, сильно вырастут госрасходы, а ведь за 9 месяцев 2022 года дефицит бюджета уже больше $900 млн, причем на 2023 и 2024 годы заложено ещё больше дефицита. Решать проблему планируется за счет кредита у России на $1,5 млрд и размещения облигаций.

Дорожайте в виде исключения. В нерушимой стене, возведенной Лукашенко против инфляции, все же есть дыры: он отметил, что отдельным товарам подорожание могут разрешить в виде исключения. Причем весьма вероятно, что исключения могут сделать для многих категорий.

Подробнее о борьбе с инфляцией в Беларуси читайте на сайте InvestFuture

#IF_макро

@InvestFuture

🛌 Новая реальность, новая подушка безопасности

Обычной финансовой подушки в сегодняшний кризис уже может быть недостаточно, считают финансовые эксперты.

Классическая подушка должна быть равна сумме, на которую семья может прожить три-шесть месяцев без существенного снижения качества жизни. Включая все обязательные платежи.

В связи с мировыми событиями специалисты советуют делать подушку на подушке: откладывать деньги сверх уже отложенных на непредвиденные траты: больничный, ремонт и т.д. Так, чтобы в случае срочных расходов основная подушка оставалась нетронутой на случай более серьёзного кризиса.

Обе подушки лучше размещать в ликвидных инструментах: наличные, накопительные счета или вклады со снятием без потери процентов. Такой запас поможет в случае форс-мажора не накопить долгов, вовремя получить нужную помощь или услуги и пережить кризис.

Если подушки нет, можно начать копить прямо сейчас. Главный принцип – откладывать деньги в первую очередь с любого дохода вместе с обязательными платежами.

У меня не получается откладывать. Часто причина в несерьёзном отношении к накоплениям. Их надо делать регулярно и тратить только в случае непредвиденных обстоятельств. Оптимизировать расходы поможет детальное ведение бюджета и сокращение ненужных трат.

#IF_личные_финансы

@InvestFuture