Insider
20.4K subscribers
790 photos
2 videos
5 files
1.55K links
Insider
- мы знаем про фондовый рынок все
- мы тут не про лирику, мы тут про деньги

📬 Реклама и Вопросы: @INSderBot

👥 Менеджеры: @KKitaev, @ProstoEvgeni, @Social_Energy
Download Telegram
June 22, 2021
December 3, 2021
February 20, 2022
May 8, 2022
#SBER #YNDX #TATN #VTBR #MGNT #PHOR #market_update
Топ-6 акций России

Со дня перезапуска торгов в марте прошло ровно 100 биржевых сессий. Рынок перестраивается, прежние тяжеловесы больше не ведут за собой индексы. Посмотрим на самые популярные фишки, попробуем оценить их будущую динамику.

Тяжеловесы отстают
До февральских событий российский рынок был устроен довольно просто: несколько самых ликвидных фишек отыгрывали рост мировых цен на сырье, динамику внешних площадок, а также курс рубля. И по факту вели за собой всех остальных.

Сегодня эта тактика больше не работает. Топ-5 акций растут и падают синхронно с индексом МосБиржи, не добавляя, но и не сильно срезая среднюю доходность рынка, то есть по большей части они остаются ведомыми.

Смотрим топ-6 фишек
Как уже понятно из названия, успешно все три фильтра проходят шесть акций из состава Индекса МосБиржи. Это и есть те самые новые лидеры рынка, которые тащат за собой весь бенчмарк и подгоняют других. В таблице они выделены зеленым по всем трем столбцам.

Из пяти прежних тяжеловесов высокие позиции сохранили две бумаги: Сбер и Яндекс. Несмотря на негативную суммарную динамику (-4% и -8% с 24 марта), эти фишки растут чаще и сильнее, чем индекс в целом, даже с поправкой на их крупный вес.

Из нефтянки в лидеры нового рынка выбивается только Татнефть. И это не эффект отдельных позитивных новостей: акции с высокой частотой (более 50 сессий из 100) растут лучше своих конкурентов и рынка в целом.

ВТБ — еще один неожиданный кандидат в тяжеловесы нового рынка. Как и Сбербанк, сильно пострадал от санкций, оставив инвесторов без дивидендов, но с момента перезапуска торгов держится либо позитивно, либо нейтрально в сравнении с рынком.

Не вызывают особых вопросов только Магнит и ФосАгро. Акции вне политики, вне санкций и с обе с фокусом на защите от инфляции (рублевой и долларовой соответственно). Единственный минус — могут быть локально перегреты.

Коротко
- Прошло 100 торговых дней с момента перезапуска торгов на МосБирже, и за это время рынок заметно поменялся.
- Тяжеловесы из числа пяти самых ликвидных акций РФ по большей части в отстающих, хотя до этого семь лет подряд они вели рынок за собой.
- Топовые банки тянутся к росту чаще и сильнее, чем крупнейшие представители нефтянки и металлургии.
- Исходя из объема торгов, частоты позитивных сессий, а также динамики акций, по итогам первых 100 сессий можно выделить следующих эмитентов:

Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб./ +76%)
Сбербанк (Держать. Цель на год: 180 руб./ +43%)
Татнефть (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +40%)
Магнит (Покупать. Цель на год: 7300 руб./ +37%)
ВТБ (Держать. Цель на год: 0,023 руб./ +28%)
ФосАгро (Консенсус-прогноз: Продавать. Цель на год: 6300 руб./ -22%)
August 22, 2022
September 7, 2022
#VTBR #market_update
Акции ВТБ обновили исторический минимум

Акции ВТБ сегодня обновили исторический минимум. В моменте бумаги упали на 10,7% и достигли отметки в 0,01519 руб. Капитализация компании опускалась ниже 200 млрд руб. и составляла 196,8 млрд руб.

Предыдущий минимум был зафиксирован 29 марта на уровне 0,01622 руб. на акцию.

С конца февраля второй по размеру банк страны находится в санкционных списках США и Великобритании, а также отключен от системы передачи финансовых сообщений SWIFT.

В начале апреля Евросоюз ввел полный запрет операций с четырьмя ключевыми российскими банками, в том числе с ВТБ. После почти месячного перерыва в конце марта были возобновлены торги на Московской бирже. В преддверии объявления очередного раунда ограничений российский рынок оставался под давлением, и акции ВТБ обновили минимум.

К текущему моменту бумаги ВТБ смогли отскочить от исторического минимума и сейчас торгуются на уровне 0,01623 руб. на акцию

В начале сентября глава банка Андрей Костин сообщил, что ВТБ в июле-августе показал положительный финансовый результат, но в целом за 2022 г. отразит убытки.

«С июля у нас пошла работа в прибыль, июль и август были прибыльными, надеемся, что третий и четвертый квартал в целом будут позитивными с точки зрения операционной работы. Но, конечно, первое полугодие означало существенные убытки. Я думаю, убытки превысят убытки 2009 г., когда у нас $2 млрд был чистый убыток (по курсу на тот момент)», — отметил Костин

«В следующем году мы считаем, что можем выйти на прибыль», — добавил он.
September 26, 2022
January 8, 2023
#SBER #TCSG #VTBR #CBOM #аналитика
У каких банковских акций больше потенциал

Самый чувствительный сектор рынка — финансовый. На этапе общего подъема акции банков могут идти на опережение. А какие именно бумаги обладают наилучшей перспективой доходности — в обзоре.

На острие
Изменчивость фондового рынка наиболее остро проявляется в котировках финансового сектора. На общем спаде банковские фишки падают быстрее всех, и прошлый год это наглядно показал: субиндекс финансов МосБиржи упал на 49% при снижении широкого рынка на 43%. А в 2023 г. все иначе: индекс МосБиржи с начала года прибавляет пока 5%, а субиндекс финансов — уже +10%.

У кого больше
За основу оценки привлекательности ликвидных акций финсектора возьмем прогнозную фундаментальную стоимость на год вперед. Рейтинг предполагаемой доходности выглядит следующим образом:

Сбербанк
Акции банка, как наиболее ликвидные на рынке, сильно пострадали в 2022 г., потеряв свыше 50%. Однако динамика последних месяцев вверх — опережающая. 17 марта акция вновь обновила годовой максимум выше 183 руб., что уже на 30% выше уровней начала 2023 г. Прошлый год корпорация закрыла с чистой прибылью, обещают дивиденды. А прибыль текущего года может быть сопоставима с докризисной от 2021 г. Несмотря на текущее ралли, это по-прежнему наиболее понятная история для инвесторов на перспективу: открытая отчетность, сильная динамика финансовых показателей, анонс выплат акционерам увеличивают спрос и консервативных инвесторов, и спекулянтов.

TCS Group
Бумаги в прошлом году были под сильным давлением: -58%. В текущем году околонулевая динамика расписок явно диссонирует и с широким рынком, и тем более с финсектором. Причина локальной слабости — попадание компании в 10-й санкционный пакет ЕС. Возможно, инвесторам просто необходимо больше информации, чтобы судить о преодолении новых барьеров, а отчетность за 2022 г. уже была выше ожиданий. При этом в текущую цену уже включено большинство рисков, а международная блокировка, по идее, не должна повлиять на работу внутри страны. На годовом треке внутренняя стоимость может увеличиться наполовину от текущих чуть ниже 2500 руб.

ВТБ
Бумаги остаются в отстающих: после -66% за 2022 г. пока не торопятся расти и в 2023 г. Отсутствие отчетности, фактор допэмиссии и неопределенность с дивидендами не позволяют инвесторам обратить активное внимание на данные акции. Однако текущая цена на бирже занижена относительно фундаментальных метрик, а чистая прибыль за январь не уступает докризисному помесячному доходу. Бумага торгуется по историческим минимумам, ее можно удерживать, а в долгосрочной перспективе акции способны начать догонять рынок.

МКБ
Акция в кризисном 2022 г. держалась очень уверенно и при обвале всего финсектора снизилась лишь на 2%. В этом году возникли санкционные риски и темп подъема котировок замедлился. Тем не менее откат от локальных максимумов создает интересные возможности для перезахода в акции с умеренной перспективной доходностью в 15%.
March 17, 2023
May 4, 2023
June 2, 2023
#VTBR #аналитика
ВТБ. Какие цели роста показывает график

В последнюю торговую сессию недели акции ВТБ выросли на 2,13%. Цена на закрытии составила 2,51 коп. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 3,66 млрд руб.

Краткосрочная картина
•В конце недели акции доработали цели падения 2,42–2,47 на дневном графике. Минимум установлен на отметке 2,44. Затем появилась реакция покупателей.

•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Первые цели отскока в области 2,56–2,58, максимальная 2,64.

•На дневном графике кривая RSI на отметке 43 п. На 4-часовом графике акции ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2,93 и 2.

Уровни сопротивления: 2,73 / 2,87 / 2,93
Уровни поддержки: 2,44 / 2 / 1,83


Цели и сценарии
•Недельный график указывает на первые цели роста 2,57–2,66 (выполнены), максимальная 3. Сильным сопротивлением выступает уровень 2,93. Структура графика допускает снижение в область 2,31–2,37. Этот сценарий актуален, пока нет слома максимума 2,93.

•В 2022 г. банк попал под западные санкции — этот фактор оказал значительное влияние на акции, которые обновили исторический минимум. Из-за роста геополитических рисков в моменте взгляд на бумаги нейтральный. Без нормализации внешнего фона они способны еще раз снизиться к историческому минимуму.

•Долгосрочный драйвер поддержки акций — покупка банка Открытие. Объединение банков приведет к синергетическому эффекту: капитал увеличится, административные расходы снизятся, эффективность деятельности возрастет.
September 25, 2023
#VTBR #аналитика
Акции ВТБ — сколько можно падать

С годового пика в начале сентября бумаги ВТБ потеряли уже свыше 17%. Обозначим фундаментальные вводные курса и обрисуем актуальную техническую картину. Возможно, локальное дно близко?

На повышенной скорости
На максимуме сентября акции с начала года прибавляли 80%, в моменте котировка была у 2,94 коп. И это намного сильнее динамики широкого рынка, когда у индекса МосБиржи было только +53%. За два месяца индекс откатился от максимума на 3%, так и оставшись в осеннем боковике. Бумаги ВТБ на повышенной скорости спикировали вниз более 17%, а 14 ноября обновили локальный минимум с конца июля. Цена снизилась до 2,42 коп.

Причина опережающей динамики бумаг банка кроется в специфике всей отрасли — обычно акции финсектора идут на опережение к рынку. Но в кейсе корпорации есть и внутренний фактор: несмотря на рекордную чистую прибыль, дивидендов пока не ожидается, а заработанное за 2023 г. пойдет на пополнение капитала. Волатильность акций ВТБ исторически повышенная, поэтому и ценовые ходы такие размашистые, будь то вверх или вниз относительно индекса широкого рынка акций.

На долгосрочном горизонте фундаментальная стоимость корпорации оценивается аналитиками в 3,9 коп. за бумагу, что от текущих котировок на бирже предполагает доходность в +60%. Единственный вопрос — когда этот потенциал раскроется. Возможно, это перспектива конца 2024 г., когда станет понятно, сможет ли банк в 2025 г. пойти на возобновление выплат акционерам по итогам 2024 г.

Техническая картина
Область 2,4 коп. выглядит интересной как с точки зрения среднесрочного инвестирования, так и под краткосрочный отскок. Конечно, не забывая про риск более глубокого временного провала и защитные стоп-приказы. Там проходит локальный максимум с мая этого года, и теперь это будет весомая техническая поддержка.

Чтобы бумагам вернуться в восходящий тренд 2023 г., цена должна быть выше 2,7 коп. В принципе, ей это под силу в самые ближайшие месяцы. Тогда в 2024 г. акции могут взять курс на пики 2023 г. и, наконец, перевалить за круглые 3 коп.
November 14, 2023
November 26, 2023
#VTBR #аналитика
ВТБ. И вот он новый осенний минимум

На прошлой торговой сессии акции ВТБ упали на 0,7%, до 2,41 коп. Бумаги выглядели слабее рынка. Объем торгов превысил 1,8 млрд руб.

Краткосрочная картина
•Акции ВТБ во вторник спустились и обновили осенний минимум, недавний отскок был полностью распродан. Во второй половине дня котировки отскочили немного выше 2,4.

•На короткой дистанции следим за областью 2,40–2,37. Негативные настроения на рынке позволят преодолеть эту область, тогда ориентиры упадут к 2,3. Для подъема к скользящим средним на 4-часовом графике сейчас недостаточно триггеров. Пока взгляд на акции преимущественно нейтральный.

Уровни сопротивления: 2,46 / 2,49 / 2,53
Уровни поддержки: 2,40–2,37 / 2,34 / 2,3


Долгосрочная картина
•В 2022 г. банк попал под западные санкции — этот фактор оказал значительное влияние на акции, которые обновили исторический минимум. Весной 2023 г. котировки начали восстанавливаться, драйверами выступили покупка банка Открытие и стабильное финансовое положение.

•В сентябре 2023 г. котировки обновили годовой максимум и ушли в коррекцию вместе с рынком. В моменте они находятся около EMA21 и EMA50. Индикатор RSI разгружен, но вероятность дальнейшего снижения все еще присутствует.

•Долгосрочный взгляд умеренно позитивный: с преодолением уровня 3 ориентиры поднимутся к 3,5, далее — к фундаментальной цели 3,9.
November 29, 2023
November 29, 2023
#VKCO #QIWI #VTBR #AGRO #AFLT #market_update
5 акций, которые начали 2024 лучше остальных:

VK
Акции VK пытаются вернуться в восходящий тренд, тянущийся ещё с осени 2022 года, однако, потерянный в начале декабря 2023 года. Динамическое сопротивление находилось на уровне 600 рублей, и сегодня оно было пройдено, причём на серьёзных объёмах.

Уверенное закрепление над этим важным уровнем, открывает для акций VK дорогу к закрытию гэпа, образовавшегося после редомициляции в районе 666 рублей. Следующей целью является круглая отметка в 700 рублей, или +12% от текущих.

💳 QIWI
Акции QIWI стали одними из лидеров по доходности из состава индекса МосБиржи за первые дни этого года, прибавив более 12%. При этом бумаги не обладают высокой ликвидностью и очень волатильные. У акций QIWI уровень сопротивления находится на отметке в 630 рублей, и бумаги уже вплотную подошли у нему.

Тем самым технически здесь возникает сопротивление, и вероятность отката выше, чем вероятность дальнейшего ралли. Фундаментального таргета по акциям QIWI пока нет, что связано с неопределённостью по выплате дивидендов и процессом редомициляции.

ВТБ
Акции ВТБ очень быстро восстанавливаются после сильного падения с пиков осени. В моменте откат от максимума достигал 25%. И в этом их особенность — на волне общерыночного оптимизма они лидеры, а когда на рынке распродажи, то и акции падают на опережение.

Важная техническая поддержка расположена на отметке 2,2 копейки, где была интересная возможность на подбор с перспективой высокого отскока. Дно было отработано, и сейчас акция почти у 2,5 копеек, или +15% с минимума. Среднесрочный ориентир — к 2,7 копейкам, долгосрочный — 3,6 копеек, или +45% от текущих уровней.

Русагро
Акции Русагро также являются очень волатильными, и постоянно находятся в топе высокой курсовой изменчивости. Локальный ориентир падения в район 1300 рублей был благополучно отработан, но затем цена быстро вернулась в восходящую формацию, и прибавила уже более 10%.

Среднесрочно, прорыв вверх квартального нисходящего торгового канала открывает потенциал роста вплоть до отметки в 1500 рублей, но активным трейдерам в акциях Русагро нужно быть осторожными, вовремя реагировать на новости и не забывать про стоп-заявки.

Аэрофлот
В январе 2023 года акции Аэрофлота также значились в лидерах, а осенью были уже +90%. Пока ориентиры восстановления не меняются — ход вверх на опережение к рынку обоснован.

Целевая цена акций Аэрофлота на 2024 год составляет лишь 39 рублей, и потенциал от текущих незначительный, однако, если компания и дальше сохранит положительную динамику операционных и финансовых показателей, то котировки на бирже могут улететь сильно выше.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
January 10
#VTBR #TCSG #market_update #аналитика
Банковские акция для инвесторов


Выделим российские банковские акции, на которые стоит обратить внимание в среднесрочной перспективе.

Сам подбор
Мультипликатор для оценки банков «на слуху» — P/B. В действительности он довольно редкий и используется в небольшом числе индустрий. P/B — капитализация компании, деленная на балансовую стоимость акционерного капитала (активы минус обязательства).

В результате оценки российских банков получилось два потенциально интересных варианта (с самым низким P/B и с самым высоким P/B).

Структура таблицы (2–4 — данные за 2023 г.):

•капитализация
•P/B — капитализация / балансовая стоимость акционерного капитала
•P/E — капитализация / чистая прибыль
•ROE — чистая прибыль / собственный капитал

Две банковские бумаги на среднесрок
BTБ
Самые дешевые бумаги в финансовом секторе, согласно мультипликаторам. P/B равен 0,4, P/E составляет 1,4. Возможные катализаторы — результаты работы банка за 2023 г. по МСФО и День инвестора, которые запланированы на середину февраля. Ранее сообщалось, что по итогам года Группа ВТБ рассчитывает получить рекордную чистую прибыль — свыше 430 млрд руб. Показатели достаточности капитала в норме, банк завершил допэмиссию акций.

ВТБ рассматривает вопрос проведение обратного сплита акций. По итогам 2025 г. возможна выплата дивидендов. В районе 0,024–0,23 руб. проходит 200-недельная скользящая средняя. В случае разворота VTBR первый ориентир по ним — 0,028 руб. (+15% от уровня понедельника).

ТКС
Сильный финтех. До сих пор «история роста» — в III квартале клиентская база достигла 37,6 млн, более половины выручки не связана с кредитованием. TCS Group проходит через процедуру редомициляции, которую планирует завершить в I квартале. Расписки, учитываемые в российских депозитариях, будут автоматически конвертированы в акции ТКС Холдинга в соотношении один к одному. Тем самым может повыситься ликвидность бумаг на российском рынке.

TCS Group приостановила выплату дивидендов в ноябре 2021 г. В мае прошлого года глава Тинькофф Банка сообщал, что TCS Group имеет финансовую возможность для выплаты за 2022 г. Актуален вопрос технической реализации. Сообщения о возврате к выплатам могут стать позитивным катализатором для акций TCSG. Риски связаны с качеством активов и регуляторными проблемами. В случае разворота TCSG первый ориентир по ним — 3600 руб. (+14,4% от уровня понедельника).
January 29
February 11
February 16