#AGRO #SELG #VKCO #market_update
Взрыв волатильности в бумагах (ч.2)
Первая часть
Русагро
После взлета котировок в октябре на 25% и обновления исторического максимума на ноябрь была высокая вероятность коррекции. Значился ориентир ниже 1400 руб., на локальном дне было 1360 руб. — так и случилось. После был очередной сильный отскок +20%, и вновь падение на исходные. Ноябрь завершается по нулям.
Технически в бумагах сформирован нисходящий торговый канал. Если широкий рынок не оживится, и, более того, прорвется вниз, то высоковолатильные бумаги Русагро не останутся в стороне. Динамическая поддержка на декабрь опускается уже на 1300 руб.
Селигдар-ао
Высокая волатильность при падении свыше 10% за месяц. Они недавно вошли в список индекса МосБиржи. Ликвидность инструмента на порядок ниже оборотов торгов акций из индекса, отсюда и высокая рисковость, и волатильность.
Технический анализ в таких низколиквидных инструментах затруднен. Можно лишь отметить нисходящую формацию на днях и повышенную вероятность падения как минимум на динамическую поддержку по локальным минимумам, на 66 руб.
ВК
Лидеры по доходности в ноябре с +8%. В октябре акции числились в аутсайдерах с -13%. В ноябре ожидалось восстановительное движение в сторону оставленного в процессе редомициляции верхнего гэпа на 666 руб. Неделю назад акции обновили месячный максимум, цена в моменте была почти у 652 руб. С ходу разрыв закрыть не удалось, но попытки наверняка будут.
Конечно, многое будет зависеть от общего биржевого фона, но в декабре вероятность перекрытия «зловещего гэпа» сохраняется.
Взрыв волатильности в бумагах (ч.2)
Первая часть
Русагро
После взлета котировок в октябре на 25% и обновления исторического максимума на ноябрь была высокая вероятность коррекции. Значился ориентир ниже 1400 руб., на локальном дне было 1360 руб. — так и случилось. После был очередной сильный отскок +20%, и вновь падение на исходные. Ноябрь завершается по нулям.
Технически в бумагах сформирован нисходящий торговый канал. Если широкий рынок не оживится, и, более того, прорвется вниз, то высоковолатильные бумаги Русагро не останутся в стороне. Динамическая поддержка на декабрь опускается уже на 1300 руб.
Селигдар-ао
Высокая волатильность при падении свыше 10% за месяц. Они недавно вошли в список индекса МосБиржи. Ликвидность инструмента на порядок ниже оборотов торгов акций из индекса, отсюда и высокая рисковость, и волатильность.
Технический анализ в таких низколиквидных инструментах затруднен. Можно лишь отметить нисходящую формацию на днях и повышенную вероятность падения как минимум на динамическую поддержку по локальным минимумам, на 66 руб.
ВК
Лидеры по доходности в ноябре с +8%. В октябре акции числились в аутсайдерах с -13%. В ноябре ожидалось восстановительное движение в сторону оставленного в процессе редомициляции верхнего гэпа на 666 руб. Неделю назад акции обновили месячный максимум, цена в моменте была почти у 652 руб. С ходу разрыв закрыть не удалось, но попытки наверняка будут.
Конечно, многое будет зависеть от общего биржевого фона, но в декабре вероятность перекрытия «зловещего гэпа» сохраняется.
#MTLR #аналитика
Мечел. Что дальше
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии выросли на 2,09%. Цена на закрытии составила 292,42 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 7,42 млрд руб.
Краткосрочная картина
•За счет пробоя вниз отметки 305,6, акции отработали сценарий падения с первыми целями коррекции 273–280,7. Минимум установлен на отметке 280. В прошлом обзоре отмечалось, что интересно сокращение длинных спекулятивных позиций.
•Техническая картина еще на стороне продавцов. В случае пробоя вверх уровня сопротивления 305,1 дорога откроется в область 316,8–320,6.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 53 п. На 4-часовом графике акции между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 305,1 и 280.
Уровни сопротивления: 305,1 / 335,65 / 345,9
Уровни поддержки: 280 / 264 / 248,15
Долгосрочная картина
•Ослабление рубля в 2023 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
Мечел. Что дальше
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии выросли на 2,09%. Цена на закрытии составила 292,42 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 7,42 млрд руб.
Краткосрочная картина
•За счет пробоя вниз отметки 305,6, акции отработали сценарий падения с первыми целями коррекции 273–280,7. Минимум установлен на отметке 280. В прошлом обзоре отмечалось, что интересно сокращение длинных спекулятивных позиций.
•Техническая картина еще на стороне продавцов. В случае пробоя вверх уровня сопротивления 305,1 дорога откроется в область 316,8–320,6.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 53 п. На 4-часовом графике акции между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 305,1 и 280.
Уровни сопротивления: 305,1 / 335,65 / 345,9
Уровни поддержки: 280 / 264 / 248,15
Долгосрочная картина
•Ослабление рубля в 2023 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
#AQUA #SIBN #LKOH #market_update
В какие акции можно зайти под дивиденды в декабре?
ИНАРКТИКА
Инарктика открывает список бумаг,которые стоит рассмотреть к покупке,если вы хотите получить дивы уже в декабре. Недавно компания провела SPO,что может сильно улучшить финансовое положение для хорошей выплаты. 7 декабря последний день на покупку,див доходность 2.1%
Газпром нефть
Самые «жирные» дивиденды ожидаются у Газпромнефти. Компания направила 50% от чистой прибыли на выплату инвесторам,чем сильно удивила рынок. Последний день покупки выпадает на 26 декабря,а доходность составит целых 9.6%
ЛУКОЙЛ
Локомотив из всего нефтегазового сектора разочаровал инвесторов анонсом дивов. Рынок ждал 547 рублей на акцию,а получил 447. Тем не менее,это не окончательные дивы,с расчетом на следующий год обязательно буду брать Лукойл к себе в портфель. Выкупив бумаги до 14 декабря можно рассчитывать на доходность в 6.2%
В какие акции можно зайти под дивиденды в декабре?
ИНАРКТИКА
Инарктика открывает список бумаг,которые стоит рассмотреть к покупке,если вы хотите получить дивы уже в декабре. Недавно компания провела SPO,что может сильно улучшить финансовое положение для хорошей выплаты. 7 декабря последний день на покупку,див доходность 2.1%
Газпром нефть
Самые «жирные» дивиденды ожидаются у Газпромнефти. Компания направила 50% от чистой прибыли на выплату инвесторам,чем сильно удивила рынок. Последний день покупки выпадает на 26 декабря,а доходность составит целых 9.6%
ЛУКОЙЛ
Локомотив из всего нефтегазового сектора разочаровал инвесторов анонсом дивов. Рынок ждал 547 рублей на акцию,а получил 447. Тем не менее,это не окончательные дивы,с расчетом на следующий год обязательно буду брать Лукойл к себе в портфель. Выкупив бумаги до 14 декабря можно рассчитывать на доходность в 6.2%
#TATN #TATNP #MGNT #RTKM #MTLR #MTLRP #FLOT #market_update
Какие акции выглядят лучше остального рынка?
За последних 3 месяца общий результат по индексу МосБиржи оказался нулевым. Но это не мешает отдельным бумагам продолжать уверенно двигаться вверх. Рассмотрим 5 таких акций
Татнефть
Обе акции (и обыкновенные, и привилегированные) выглядят лучше рынка на всех таймфреймах: за год, полгода, квартал, месяц и неделю. Тренд явно подтверждается скользящими средними, которые находятся стабильно ниже цены.
Особых различий в динамике «обычки» и «префов» нет, но первая ликвиднее, поэтому речь в основном про неё. График смотрит строго вверх с конца прошлой зимы, и нет причин ожидать, что в ближайшие месяцы этот тренд в акциях Татнефти сломается.
Магнит
Акции Магнита идут вровень с рынком за целый год, но в основном благодаря импульсу последних недель. Второе дыхание у Магнита открылось буквально недавно, в конце сентября. В сумме от осенних минимумов акции прибавили уже более 20%.
Сейчас бумага находится на локальных максимумах, но сильного отката вниз не ожидается. Можно попробовать поймать небольшую коррекцию в районе 6200 рублей (на 4% дешевле), но большого смысла в этом нет, так как потенциал для движения цены акций наверх существенно шире.
Ростелеком
Акции Ростелекома находятся в тренде с начала 2023 года. И хотя пару раз уже притормаживали, затем быстро сокращали разрыв с индексом и сейчас идут вровень с рынком (если считать динамику с января). Последние три месяца Ростелеком ускоряется.
Позитивная динамика видна и в «префах», и в «обычке», но обыкновенные акции всё же держат тренд ровнее. Динамика у них даже более сглаженная, чем у рынка в целом. В данный момент цена выше всех основных скользящих средних.
Мечел
Акции Мечела — это «хит сезона» и всего уходящего года, один из бессменных лидеров и по динамике, и по объёму. Растут оба типа бумаг Мечела, но «префы» чуть менее размашисто, а потому они смотрятся стабильнее (с менее сильными откатами).
Например, привилегированные акции сейчас торгуется выше 20-, 50- и 200-дневной скользящей, а вот обыкновенные акции Мечела снова ушли ниже краткосрочной линии тренда. Вероятно, они быстро вернутся в строй, но такие метания добавляют стресса для инвесторов.
Совкомфлот
Акции Совкомфлота выглядят лучше рынка и на средней, и на короткой дистанции. И торгуются выше своих основных скользящих средних линий, как и четверо предыдущих. Гладкий, ровный растущий график намекает, что впереди ещё есть хороший запас.
Морские перевозки становятся всё более обыденной частью внешней торговли России, поэтому динамика акций основных операторов выглядит всё более спокойной. Акции Совкомфлота в этом плане являются эталоном.
Какие акции выглядят лучше остального рынка?
За последних 3 месяца общий результат по индексу МосБиржи оказался нулевым. Но это не мешает отдельным бумагам продолжать уверенно двигаться вверх. Рассмотрим 5 таких акций
Татнефть
Обе акции (и обыкновенные, и привилегированные) выглядят лучше рынка на всех таймфреймах: за год, полгода, квартал, месяц и неделю. Тренд явно подтверждается скользящими средними, которые находятся стабильно ниже цены.
Особых различий в динамике «обычки» и «префов» нет, но первая ликвиднее, поэтому речь в основном про неё. График смотрит строго вверх с конца прошлой зимы, и нет причин ожидать, что в ближайшие месяцы этот тренд в акциях Татнефти сломается.
Магнит
Акции Магнита идут вровень с рынком за целый год, но в основном благодаря импульсу последних недель. Второе дыхание у Магнита открылось буквально недавно, в конце сентября. В сумме от осенних минимумов акции прибавили уже более 20%.
Сейчас бумага находится на локальных максимумах, но сильного отката вниз не ожидается. Можно попробовать поймать небольшую коррекцию в районе 6200 рублей (на 4% дешевле), но большого смысла в этом нет, так как потенциал для движения цены акций наверх существенно шире.
Ростелеком
Акции Ростелекома находятся в тренде с начала 2023 года. И хотя пару раз уже притормаживали, затем быстро сокращали разрыв с индексом и сейчас идут вровень с рынком (если считать динамику с января). Последние три месяца Ростелеком ускоряется.
Позитивная динамика видна и в «префах», и в «обычке», но обыкновенные акции всё же держат тренд ровнее. Динамика у них даже более сглаженная, чем у рынка в целом. В данный момент цена выше всех основных скользящих средних.
Мечел
Акции Мечела — это «хит сезона» и всего уходящего года, один из бессменных лидеров и по динамике, и по объёму. Растут оба типа бумаг Мечела, но «префы» чуть менее размашисто, а потому они смотрятся стабильнее (с менее сильными откатами).
Например, привилегированные акции сейчас торгуется выше 20-, 50- и 200-дневной скользящей, а вот обыкновенные акции Мечела снова ушли ниже краткосрочной линии тренда. Вероятно, они быстро вернутся в строй, но такие метания добавляют стресса для инвесторов.
Совкомфлот
Акции Совкомфлота выглядят лучше рынка и на средней, и на короткой дистанции. И торгуются выше своих основных скользящих средних линий, как и четверо предыдущих. Гладкий, ровный растущий график намекает, что впереди ещё есть хороший запас.
Морские перевозки становятся всё более обыденной частью внешней торговли России, поэтому динамика акций основных операторов выглядит всё более спокойной. Акции Совкомфлота в этом плане являются эталоном.
#YNDX #TRNFP #TATN #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В кейсе Яндекса в ближайший месяц должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров на прошлой неделе.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
100% прибыли
Акции Татнефти становятся привлекательнее на фоне повышения коэффициента дивидендных выплат. Совет директоров компании по итогам III квартала рекомендовал выплатить 35,17 руб. на акцию (5,4% дивдоходности за квартал). Это соответствует 100% от чистой прибыли за период.
Татнефть в последние годы направляла 50% от чистой прибыли на дивиденды, но в 2017–2019 гг. при позитивной конъюнктуре коэффициент был на уровне 100%. Учитывая высокие цены на нефть и относительно слабый рубль, компания может и дальше распределять всю прибыль в пользу акционеров. Это предполагает дивдоходность около 16–20% на горизонте 12 месяцев — ощутимо выше рынка.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В кейсе Яндекса в ближайший месяц должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров на прошлой неделе.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
100% прибыли
Акции Татнефти становятся привлекательнее на фоне повышения коэффициента дивидендных выплат. Совет директоров компании по итогам III квартала рекомендовал выплатить 35,17 руб. на акцию (5,4% дивдоходности за квартал). Это соответствует 100% от чистой прибыли за период.
Татнефть в последние годы направляла 50% от чистой прибыли на дивиденды, но в 2017–2019 гг. при позитивной конъюнктуре коэффициент был на уровне 100%. Учитывая высокие цены на нефть и относительно слабый рубль, компания может и дальше распределять всю прибыль в пользу акционеров. Это предполагает дивдоходность около 16–20% на горизонте 12 месяцев — ощутимо выше рынка.
#YNDX #аналитика
Яндекс. Не сдержались
На предыдущей торговой сессии акции Яндекса упали на 0,94%, до 2397,8 руб. Бумаги выглядели на уровне рынка. Оборот превысил 2,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Новостей о разделении бизнеса пока нет, акции падают вместе с рынком. Сейчас бумаги находятся на уровне середины сентября, а значит, осенний подъем был распродан. Вскоре может потребоваться коррекция, и тогда акции могут подняться к 2475, о дальнейшем росте стоит судить лишь при появлении новостей.
•В случае падения рынка акции Яндекса могут начать тестировать 2365, а с преодолением поддержки ориентиры упадут к 2323. Технический взгляд на бумаги пока нейтральный.
Уровни сопротивления: 2475 / 2530 / 2678
Уровни поддержки: 2365 / 2323 / 2295
Долгосрочная картина
•Бумаги Яндекса вышли из боковой консолидации, которая тянулась с середины лета 2022 г. Этому способствовали новости о разделении бизнеса, которые остаются драйвером в среднесрочной перспективе.
•Цена закрепилась выше EMA50 и теперь направляется к EMA200 — около 2800. Больше деталей о реструктуризации бизнеса позволят продолжить это движение.
Яндекс. Не сдержались
На предыдущей торговой сессии акции Яндекса упали на 0,94%, до 2397,8 руб. Бумаги выглядели на уровне рынка. Оборот превысил 2,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Новостей о разделении бизнеса пока нет, акции падают вместе с рынком. Сейчас бумаги находятся на уровне середины сентября, а значит, осенний подъем был распродан. Вскоре может потребоваться коррекция, и тогда акции могут подняться к 2475, о дальнейшем росте стоит судить лишь при появлении новостей.
•В случае падения рынка акции Яндекса могут начать тестировать 2365, а с преодолением поддержки ориентиры упадут к 2323. Технический взгляд на бумаги пока нейтральный.
Уровни сопротивления: 2475 / 2530 / 2678
Уровни поддержки: 2365 / 2323 / 2295
Долгосрочная картина
•Бумаги Яндекса вышли из боковой консолидации, которая тянулась с середины лета 2022 г. Этому способствовали новости о разделении бизнеса, которые остаются драйвером в среднесрочной перспективе.
•Цена закрепилась выше EMA50 и теперь направляется к EMA200 — около 2800. Больше деталей о реструктуризации бизнеса позволят продолжить это движение.
#TATN #SBERP #ROSN #market_update
Что интересного на Мосбирже? P/E подскажут
Что купить из российских акций на I квартал? Самые «грубые» методы: таргеты инвестдомов и мультипликаторы. Давайте остановимся на втором.
Мультипликатор P/E
Популярный и доступный мультипликатор — P/E, то есть капитализация / чистая прибыль. Он идеален для оценки банков. В целом, можно использовать для предприятий разных секторов с положительной чистой прибылью в сочетании с 2-3 другими показателями.
В выборку вошли компании мега–капитализации (свыше 500 млрд). Таких на Мосбирже 23, включая 3 банка. Нашлось девять эмитентов с P/E (LTM, то есть с учетом прибыли за 12 мес.) ниже 6. Исключили из списка Ozon с отрицательными P/E и РУСАЛ с высокой EV/EBITDA (47). Получилось семь предприятий.
Структура таблицы
•P/E — капитализация / чистая прибыль;
•P/S — капитализация / выручка;
•EV/EBITDA — капитализация / прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации;
•дивидендная доходность (не переведенная в годовые, учитывает выплаты за последний отчетный период).
«Большая тройка» на I квартал
Татнефть
Вертикально-интегрированный нефтяной холдинг выиграл от сравнительно высоких цен на нефть и девальвации рубля. Среднесрочный драйвер — дивидендный. По итогам III квартала Совет директоров рекомендовал выплатить 35,17 руб. на акцию (5,4% дивдоходности за квартал). Это соответствует 100% от чистой прибыли за период. Дивидендные выплаты проведут в начале года. Акции TATN готовятся к новому рывку наверх. Первая цель — 680 руб.
Сбербанк
«Голубая фишка» среди российских банков. С начала года акции выросли на 95%. Мультипликатор P/B равен 1,02. Значение невысокое. Позитивный драйвер — выход российской экономики из рецессии. В запасах компании — программа обратного выкупа акций, которая рассчитана на период с 20 января 2022 г. до 1 января 2025 г. Заявленный объем выкупа предполагал около 1% капитализации. Ближайшее важное событие — стратегия Сбера на 2024–2026 гг., которая будет представлена 6 декабря. Стоит обратить внимание на технологичные инновации, дивидендная политика, налоги и процентные ставки. Акции SBER вышли из зоны перекупленности на дневном графике. В районе 270 руб. находится уровень поддержки, от которого отскакивают бумаги. Первая цель при росте — 305 руб.
Роснефть
За 9 мес. 2023 г. предприятие увеличило объем добычи углеводородов почти на 11%. Этому способствовало развитие действующих проектов и запуск новых. Показателя EBITDA вырос за счет повышения эффективности работы компании и контроля над расходами. Фактор риска — заседание Банка России, которое пройдет 15 декабря. Ключевая процентная ставка может быть повышена. Первыми эффект от повышения ставки ощутят компании с наибольшей долговой нагрузкой. Чистый долг на балансе Роснефти составляет около $50 млрд. Акции ROSN на первой поддержке, нового рывка наверх пока не наблюдается.
Что интересного на Мосбирже? P/E подскажут
Что купить из российских акций на I квартал? Самые «грубые» методы: таргеты инвестдомов и мультипликаторы. Давайте остановимся на втором.
Мультипликатор P/E
Популярный и доступный мультипликатор — P/E, то есть капитализация / чистая прибыль. Он идеален для оценки банков. В целом, можно использовать для предприятий разных секторов с положительной чистой прибылью в сочетании с 2-3 другими показателями.
В выборку вошли компании мега–капитализации (свыше 500 млрд). Таких на Мосбирже 23, включая 3 банка. Нашлось девять эмитентов с P/E (LTM, то есть с учетом прибыли за 12 мес.) ниже 6. Исключили из списка Ozon с отрицательными P/E и РУСАЛ с высокой EV/EBITDA (47). Получилось семь предприятий.
Структура таблицы
•P/E — капитализация / чистая прибыль;
•P/S — капитализация / выручка;
•EV/EBITDA — капитализация / прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации;
•дивидендная доходность (не переведенная в годовые, учитывает выплаты за последний отчетный период).
«Большая тройка» на I квартал
Татнефть
Вертикально-интегрированный нефтяной холдинг выиграл от сравнительно высоких цен на нефть и девальвации рубля. Среднесрочный драйвер — дивидендный. По итогам III квартала Совет директоров рекомендовал выплатить 35,17 руб. на акцию (5,4% дивдоходности за квартал). Это соответствует 100% от чистой прибыли за период. Дивидендные выплаты проведут в начале года. Акции TATN готовятся к новому рывку наверх. Первая цель — 680 руб.
Сбербанк
«Голубая фишка» среди российских банков. С начала года акции выросли на 95%. Мультипликатор P/B равен 1,02. Значение невысокое. Позитивный драйвер — выход российской экономики из рецессии. В запасах компании — программа обратного выкупа акций, которая рассчитана на период с 20 января 2022 г. до 1 января 2025 г. Заявленный объем выкупа предполагал около 1% капитализации. Ближайшее важное событие — стратегия Сбера на 2024–2026 гг., которая будет представлена 6 декабря. Стоит обратить внимание на технологичные инновации, дивидендная политика, налоги и процентные ставки. Акции SBER вышли из зоны перекупленности на дневном графике. В районе 270 руб. находится уровень поддержки, от которого отскакивают бумаги. Первая цель при росте — 305 руб.
Роснефть
За 9 мес. 2023 г. предприятие увеличило объем добычи углеводородов почти на 11%. Этому способствовало развитие действующих проектов и запуск новых. Показателя EBITDA вырос за счет повышения эффективности работы компании и контроля над расходами. Фактор риска — заседание Банка России, которое пройдет 15 декабря. Ключевая процентная ставка может быть повышена. Первыми эффект от повышения ставки ощутят компании с наибольшей долговой нагрузкой. Чистый долг на балансе Роснефти составляет около $50 млрд. Акции ROSN на первой поддержке, нового рывка наверх пока не наблюдается.
#GAZP #аналитика
Газпром. Отскок запаздывает
В предыдущий торговый день акции Газпрома выросли на 0,28%, закрытие прошло на отметке 160,46 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 2,4 млрд руб. при среднем за месяц 2,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•На фоне отскока по индексу акции Газпрома были в числе отстающих, поскольку участники рынка фокусировались на более привлекательных идеях с сильным фундаментальным кейсом. Бумаги Газпрома относятся к более спорным историям. Они тоже могут отскочить, но этот процесс будет растянут во времени.
•Котировки пытаются закрепиться выше 160,5 руб., но пока это сделать сложно. При сохранении позитивных настроений на рынке инструмент может вернуться в торговый диапазон 162–164 руб. О более существенном росте говорить пока рано.
•Цены на газ в ЕС по-прежнему не дают поводов для оптимизма. Несмотря на сезонность, котировки фьючерсов TTF, основного ориентира в Европе, постепенно сползают вниз. Это располагает к консервативным прогнозам по прибыли и сдерживает интерес к бумагам Газпрома.
•Среднесрочный взгляд на акции компании остается сдержанным. При благоприятной конъюнктуре котировки могут вернуться в район 185 руб., но сопряженная с корпоративным кейсом компании неопределенность может сдерживать восстановление.
Уровни поддержки: 159 / 158 / 156,5
Уровни сопротивления: 160,5 / 162 / 165
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 г. по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за бумагу. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. Отскок запаздывает
В предыдущий торговый день акции Газпрома выросли на 0,28%, закрытие прошло на отметке 160,46 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 2,4 млрд руб. при среднем за месяц 2,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•На фоне отскока по индексу акции Газпрома были в числе отстающих, поскольку участники рынка фокусировались на более привлекательных идеях с сильным фундаментальным кейсом. Бумаги Газпрома относятся к более спорным историям. Они тоже могут отскочить, но этот процесс будет растянут во времени.
•Котировки пытаются закрепиться выше 160,5 руб., но пока это сделать сложно. При сохранении позитивных настроений на рынке инструмент может вернуться в торговый диапазон 162–164 руб. О более существенном росте говорить пока рано.
•Цены на газ в ЕС по-прежнему не дают поводов для оптимизма. Несмотря на сезонность, котировки фьючерсов TTF, основного ориентира в Европе, постепенно сползают вниз. Это располагает к консервативным прогнозам по прибыли и сдерживает интерес к бумагам Газпрома.
•Среднесрочный взгляд на акции компании остается сдержанным. При благоприятной конъюнктуре котировки могут вернуться в район 185 руб., но сопряженная с корпоративным кейсом компании неопределенность может сдерживать восстановление.
Уровни поддержки: 159 / 158 / 156,5
Уровни сопротивления: 160,5 / 162 / 165
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 г. по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за бумагу. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
#LSRG #SMLT #FIVE #market_update
Кандидаты на шорт. Среднесрочный потенциал падения до 10%
В этом обзоре разберем техническую картину по бумагам трех российских компаний. Среднесрочные цели падения безопасны на дневном и недельном графике.
Три игрока на шорт
ЛСР
Фундаментальная причина. Давление со стороны ипотечных ставок может отразиться уже в отчетности за IV квартал.
Техническая картина. На недельном графике сформирована структура на падение. Текущие цены уже менее интересны для набора коротких позиций из-за низкого соотношения риска и прибыли — 1 к 1,1. И это при условии короткого стоп-ордера.
Более оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае отскока в сторону 634–640.
ГК Самолет
Фундаментальная причина. Давление со стороны ипотечных ставок и снижение спроса.
Техническая картина. Недельная структура указывает на безопасные среднесрочные цели падения в области 3805–3765. Ситуация схожа с ЛСР. Текущие цены уже менее интересны для набора коротких позиций из-за низкого соотношения риска и прибыли — 1 к 0,9.
Более оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае отскока в сторону 3922–3929.
X5 Group
Техническая картина. Недельный график указывает на цели 1910–1855. На прошлой неделе цена сломала минимум первой волны, спустившись к уровню 2080,5. Это дает перевес в отношении сценария падения.
Соотношение риска и прибыли — 1 к 1,13. Оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае пробоя вниз отметки 2002,5.
Кандидаты на шорт. Среднесрочный потенциал падения до 10%
В этом обзоре разберем техническую картину по бумагам трех российских компаний. Среднесрочные цели падения безопасны на дневном и недельном графике.
Три игрока на шорт
ЛСР
Фундаментальная причина. Давление со стороны ипотечных ставок может отразиться уже в отчетности за IV квартал.
Техническая картина. На недельном графике сформирована структура на падение. Текущие цены уже менее интересны для набора коротких позиций из-за низкого соотношения риска и прибыли — 1 к 1,1. И это при условии короткого стоп-ордера.
Более оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае отскока в сторону 634–640.
ГК Самолет
Фундаментальная причина. Давление со стороны ипотечных ставок и снижение спроса.
Техническая картина. Недельная структура указывает на безопасные среднесрочные цели падения в области 3805–3765. Ситуация схожа с ЛСР. Текущие цены уже менее интересны для набора коротких позиций из-за низкого соотношения риска и прибыли — 1 к 0,9.
Более оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае отскока в сторону 3922–3929.
X5 Group
Техническая картина. Недельный график указывает на цели 1910–1855. На прошлой неделе цена сломала минимум первой волны, спустившись к уровню 2080,5. Это дает перевес в отношении сценария падения.
Соотношение риска и прибыли — 1 к 1,13. Оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае пробоя вниз отметки 2002,5.
#RUAL #market_update
Подборка облигаций в юанях
Китайская валюта становится все более популярной у инвесторов, а после невозможности размещать облигации, номинированные в евро, долларах США, фунтах или швейцарских франках, летом прошлого года многие компании начали предлагать облигации, номинированные в китайских юанях.
Почему облигации интересны
•Вложения в юанях сегодня — один из безопасных способов валютного инвестирования. Сам юань — популярная и ликвидная валюта.
•Покупка облигаций в юанях — хороший способ диверсификации портфеля по валютам.
•Годовой рост индекса потребительских цен (ИПЦ) в Китае заметно меньше по сравнению с западными странами и Россией. Купонная доходность российских юаневых облигаций обгоняет инфляцию в Китае.
•Инвесторы, помимо доходов от купонов, могут получить прибыль от курсовой разницы на фоне ослабления рубля.
Что выбрать
Мы выделили один выпуск облигаций в юанях, который на данный момент выглядит наиболее интересно с точки зрения соотношения риска и доходности. Эмитент — РУСАЛ.
РУСАЛ — российский производитель алюминия с мировой долей 5%, 10% без учета Китая. Себестоимость производства алюминия у компании — одна из лучших в мире из-за низкой стоимости электроэнергии (30%). Кроме того, РУСАЛ владеет 28%–ной долей в Норильском никеле с текущей рыночной стоимостью более $8 млрд.
Долговая нагрузка РУСАЛ — средняя, но с учетом дивидендов Норильского никеля и обесценения рубля — низкая. Кроме того, прогнозируется снижение чистого долга до нуля в течение двух лет при умеренных дивидендах. Акционеры: EN+ — 57%, SUAL Partners — 25%, в свободном обращении — 18%.
Серия: БО-05
Доходность к погашению (yield to maturity, YTM): 6,1%
Дюрация: 0,6 года
Валюта: китайский юань
Выпуск БО-05 — из-за прогнозного отрицательного чистого долга и наличия международного бизнеса в размере 20% от EBITDA облигации могут торговаться с доходностью, близкой к бумагам Полюса и Роснефти.
Подборка облигаций в юанях
Китайская валюта становится все более популярной у инвесторов, а после невозможности размещать облигации, номинированные в евро, долларах США, фунтах или швейцарских франках, летом прошлого года многие компании начали предлагать облигации, номинированные в китайских юанях.
Почему облигации интересны
•Вложения в юанях сегодня — один из безопасных способов валютного инвестирования. Сам юань — популярная и ликвидная валюта.
•Покупка облигаций в юанях — хороший способ диверсификации портфеля по валютам.
•Годовой рост индекса потребительских цен (ИПЦ) в Китае заметно меньше по сравнению с западными странами и Россией. Купонная доходность российских юаневых облигаций обгоняет инфляцию в Китае.
•Инвесторы, помимо доходов от купонов, могут получить прибыль от курсовой разницы на фоне ослабления рубля.
Что выбрать
Мы выделили один выпуск облигаций в юанях, который на данный момент выглядит наиболее интересно с точки зрения соотношения риска и доходности. Эмитент — РУСАЛ.
РУСАЛ — российский производитель алюминия с мировой долей 5%, 10% без учета Китая. Себестоимость производства алюминия у компании — одна из лучших в мире из-за низкой стоимости электроэнергии (30%). Кроме того, РУСАЛ владеет 28%–ной долей в Норильском никеле с текущей рыночной стоимостью более $8 млрд.
Долговая нагрузка РУСАЛ — средняя, но с учетом дивидендов Норильского никеля и обесценения рубля — низкая. Кроме того, прогнозируется снижение чистого долга до нуля в течение двух лет при умеренных дивидендах. Акционеры: EN+ — 57%, SUAL Partners — 25%, в свободном обращении — 18%.
Серия: БО-05
Доходность к погашению (yield to maturity, YTM): 6,1%
Дюрация: 0,6 года
Валюта: китайский юань
Выпуск БО-05 — из-за прогнозного отрицательного чистого долга и наличия международного бизнеса в размере 20% от EBITDA облигации могут торговаться с доходностью, близкой к бумагам Полюса и Роснефти.
#GMKN #market_update
Акционеры Норникеля утвердили выплату дивидендов и дробление акций
Акционеры Норникеля на внеочередном общем собрании приняли решение выплатить дивиденды по результатам 9 месяцев 2023 г. в размере 915,33 руб. на одну обыкновенную акцию.
Главное
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 26 декабря 2023 г. Последний день покупки акций для этого с учетом режима торгов Т+1 на Мосбирже — 25 декабря.
По текущей цене акций Норникеля 16 740 руб. их дивидендная доходность составляет почти 5,5%.
Кроме того, было утверждено дробление акций компании с коэффициентом 100, то есть одна обыкновенная акция конвертируется в 100 акций с уменьшением их номинала во столько же раз.
Акционеры Норникеля утвердили выплату дивидендов и дробление акций
Акционеры Норникеля на внеочередном общем собрании приняли решение выплатить дивиденды по результатам 9 месяцев 2023 г. в размере 915,33 руб. на одну обыкновенную акцию.
Главное
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 26 декабря 2023 г. Последний день покупки акций для этого с учетом режима торгов Т+1 на Мосбирже — 25 декабря.
По текущей цене акций Норникеля 16 740 руб. их дивидендная доходность составляет почти 5,5%.
Кроме того, было утверждено дробление акций компании с коэффициентом 100, то есть одна обыкновенная акция конвертируется в 100 акций с уменьшением их номинала во столько же раз.
#NLMK #аналитика
НЛМК. Отскок близится
На предыдущей торговой сессии акции НЛМК снизились на 1,11%, до 166,9 руб. Бумаги оказались среди лидеров падения. Торговый оборот превысил 1,1 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки продолжают нисходящее движение, обновляя минимумы последних месяцев. Сейчас цена находится рядом с областью 165,0–164,2 — минимумы конца июня. Их преодоление откроет дорогу к 160.
•Индикатор RSI на дневном графике уже ниже 30 п., как и на 4-часовом. Дополнительно сформировалась бычья дивергенция. Учитывая ослабление рубля и техническую картину, у акций НЛМК вскоре появится возможно для реализации, как минимум, отскока к 174,5, где проходит EMA50. Говорить о более существенном подъеме можно лишь с появлением новых драйверов.
Уровни сопротивления: 174,5 / 180 / 185,5
Уровни поддержки: 165–164,2 / 162 / 160
Долгосрочная картина
•С 2014 г. акции находились в восходящем тренде, который несколько раз прерывался. В апреле 2021 г. бумаги установили исторический максимум и с тех пор падали в цене, максимальная просадка достигала уровня начала 2016 г.
•Осенью 2022 г. бумаги начали восстанавливаться, удалось преодолеть EMA200. Теперь ориентиром выступает уровень 230, который ознаменует выкуп просадки февраля 2022 г. Цели поднимутся выше 240, но для такого движения потребуются новые драйверы.
•Перекупленность по RSI была снята, но возможность для более глубокой коррекции сохранилась. Важным уровнем выступает 160 после реализации фигуры «Двойная вершина», здесь проходит EMA200 — сильный уровень поддержки.
НЛМК. Отскок близится
На предыдущей торговой сессии акции НЛМК снизились на 1,11%, до 166,9 руб. Бумаги оказались среди лидеров падения. Торговый оборот превысил 1,1 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки продолжают нисходящее движение, обновляя минимумы последних месяцев. Сейчас цена находится рядом с областью 165,0–164,2 — минимумы конца июня. Их преодоление откроет дорогу к 160.
•Индикатор RSI на дневном графике уже ниже 30 п., как и на 4-часовом. Дополнительно сформировалась бычья дивергенция. Учитывая ослабление рубля и техническую картину, у акций НЛМК вскоре появится возможно для реализации, как минимум, отскока к 174,5, где проходит EMA50. Говорить о более существенном подъеме можно лишь с появлением новых драйверов.
Уровни сопротивления: 174,5 / 180 / 185,5
Уровни поддержки: 165–164,2 / 162 / 160
Долгосрочная картина
•С 2014 г. акции находились в восходящем тренде, который несколько раз прерывался. В апреле 2021 г. бумаги установили исторический максимум и с тех пор падали в цене, максимальная просадка достигала уровня начала 2016 г.
•Осенью 2022 г. бумаги начали восстанавливаться, удалось преодолеть EMA200. Теперь ориентиром выступает уровень 230, который ознаменует выкуп просадки февраля 2022 г. Цели поднимутся выше 240, но для такого движения потребуются новые драйверы.
•Перекупленность по RSI была снята, но возможность для более глубокой коррекции сохранилась. Важным уровнем выступает 160 после реализации фигуры «Двойная вершина», здесь проходит EMA200 — сильный уровень поддержки.
#market_update
10 лучших акций на долгосрок по мнению аналитиков
Дивиденды в декабре
14 декабря – последний день покупки акций для получения дивидендов от Лукойла, а 26 декабря – от Газпром нефти. Обе бумаги предлагают хорошую доходность (6,2% и 10% соответственно), а дивидендный гэп по этим акциям может быть закрыт достаточно быстро.
Предстоящие выплаты
Уже в начале 2024 года выплатят дивиденды Совкомфлот, Татнефть, Роснефть и Магнит. По всем этим акциям у аналитиков Промсвязьбанка положительные ожидания, поэтому текущее снижение рынка можно использовать для покупки этих бумаг по привлекательным ценам, особенно если вы планируете инвестировать на долгий срок. Помимо неплохой доходности ближайших выплат, последующие дивиденды тоже могут порадовать
Рост на ожидания
Все эти акции объединяет одно: ожидание события, которые приведут к сильной переоценке бумаг. Прежде всего, это появление сообщений по дивидендам от металлургов. Финансовое положение ММК, Северстали и НЛМК позволяет им произвести выплаты своим акционерам.
Также до конца года Яндекс должен решить вопрос о реструктуризации бизнеса. Есть риски, что итоговый вариант разделения бизнеса расстроит инвесторов, но, если условия окажутся в рамках ожиданий, это может привести к сильному росту акций компании.
Появление какой-либо информации о редомициляции Evraz в будущем позволит Распадской вернуться к выплате дивидендов, что станет мощным драйвером для роста акций.
10 лучших акций на долгосрок по мнению аналитиков
Дивиденды в декабре
14 декабря – последний день покупки акций для получения дивидендов от Лукойла, а 26 декабря – от Газпром нефти. Обе бумаги предлагают хорошую доходность (6,2% и 10% соответственно), а дивидендный гэп по этим акциям может быть закрыт достаточно быстро.
Предстоящие выплаты
Уже в начале 2024 года выплатят дивиденды Совкомфлот, Татнефть, Роснефть и Магнит. По всем этим акциям у аналитиков Промсвязьбанка положительные ожидания, поэтому текущее снижение рынка можно использовать для покупки этих бумаг по привлекательным ценам, особенно если вы планируете инвестировать на долгий срок. Помимо неплохой доходности ближайших выплат, последующие дивиденды тоже могут порадовать
Рост на ожидания
Все эти акции объединяет одно: ожидание события, которые приведут к сильной переоценке бумаг. Прежде всего, это появление сообщений по дивидендам от металлургов. Финансовое положение ММК, Северстали и НЛМК позволяет им произвести выплаты своим акционерам.
Также до конца года Яндекс должен решить вопрос о реструктуризации бизнеса. Есть риски, что итоговый вариант разделения бизнеса расстроит инвесторов, но, если условия окажутся в рамках ожиданий, это может привести к сильному росту акций компании.
Появление какой-либо информации о редомициляции Evraz в будущем позволит Распадской вернуться к выплате дивидендов, что станет мощным драйвером для роста акций.
#ALRS #GLTR #GMKN #market_update
Продолжат ли свой рост акции, которые были лидерами недели?
Рассмотрим три самых доходных акций завершающейся недели: чего от них стоит ожидать в ближайшее время?
Алроса
На прошлой неделе акции Алроса обновили свои минимумы с конца мая, локальное дно было чуть выше 64 рублей. Однако, за последние пять сессий акции резко отскочили на 6%, и вчера были уже в районе 69 рублей. Пока выкуп носит скорее технический характер после безостановочного падения и на фоне сильной перепроданности.
Сразу выше отметки в 69 рублей находится локальное сопротивление по минимумам сентября. С ходу пройти его вряд ли получится, поэтому спекулятивные покупки на краткосрочном горизонте, возможно, себя уже исчерпали — для перезахода в лонг лучше подождать отката.
Globaltrans
Акции Globaltrans сейчас находятся в активном отскоке после обрушения на пятимесячные минимумы. Однако, стоит помнить, что это очень волатильная бумага.
Сейчас идет движение вверх строго к уровню 600 рублей — ранее данная поддержка неоднократно спасала акции от провала, а теперь это будет сопротивлением. Покупки под данным уровнем уже выглядят запоздалыми, в ближайшее время вполне вероятен отбой вниз.
Норникель
В акциях Норникеля появился корпоративный позитив — дивиденды и сплит, поэтому инвесторы быстро выкупили недельную просадку. Возврат цены выше 17000 рублей обнадеживает, локальный нисходящий тренд может быть прерван. Если сегодняшнее закрытие будет выше этой круглой отметки, то далее акции Норникеля пойдут на 17400 руб.
Продолжат ли свой рост акции, которые были лидерами недели?
Рассмотрим три самых доходных акций завершающейся недели: чего от них стоит ожидать в ближайшее время?
Алроса
На прошлой неделе акции Алроса обновили свои минимумы с конца мая, локальное дно было чуть выше 64 рублей. Однако, за последние пять сессий акции резко отскочили на 6%, и вчера были уже в районе 69 рублей. Пока выкуп носит скорее технический характер после безостановочного падения и на фоне сильной перепроданности.
Сразу выше отметки в 69 рублей находится локальное сопротивление по минимумам сентября. С ходу пройти его вряд ли получится, поэтому спекулятивные покупки на краткосрочном горизонте, возможно, себя уже исчерпали — для перезахода в лонг лучше подождать отката.
Globaltrans
Акции Globaltrans сейчас находятся в активном отскоке после обрушения на пятимесячные минимумы. Однако, стоит помнить, что это очень волатильная бумага.
Сейчас идет движение вверх строго к уровню 600 рублей — ранее данная поддержка неоднократно спасала акции от провала, а теперь это будет сопротивлением. Покупки под данным уровнем уже выглядят запоздалыми, в ближайшее время вполне вероятен отбой вниз.
Норникель
В акциях Норникеля появился корпоративный позитив — дивиденды и сплит, поэтому инвесторы быстро выкупили недельную просадку. Возврат цены выше 17000 рублей обнадеживает, локальный нисходящий тренд может быть прерван. Если сегодняшнее закрытие будет выше этой круглой отметки, то далее акции Норникеля пойдут на 17400 руб.
#GMKN #market_update
Акции Норникеля имеют потенциал для роста на 15-20% в ближайшие несколько месяцев
Вчера собрание акционеров Норникеля одобрило выплату дивидендов в размере 915,33 рублей на одну акцию. Доходность при текущих ценах составляет 5,6%. Последний день для покупки акций, чтобы получить дивиденды - 25 декабря.
Главное
Кроме этого, на собрании был согласован и сплит акций компании в пропорции 1/100. То есть цена одной бумаги будет стоить не 16800 рублей (как сейчас), а 169 рублей — это значительно увеличит круг потенциальных частных инвесторов в акции Норникеля.
Надо признать, что обе эти новости были ожидаемы и не оказались сюрпризом для рынка, но при общем медвежьем контексте даже этих инфоповодов оказалось достаточно для отскока бумаг вверх. Инвесторы активно выкупали просадку последних дней. Однако, в данный момент идёт коррекция. Тем не менее, среднесрочный взгляд на акции остаётся позитивным.
Что говорят аналитики
Аналитики "Риком-Траст" видят вероятность роста акций Норникеля на 15–20% на горизонте ближайших нескольких месяцев. Ожидается, что решение о дроблении обыкновенных акций с коэффициентом 100 (количество акций увеличится в 100 раз, а их стоимость снизится в 100 раз) увеличит их привлекательность для российских инвесторов, а также повысит их ликвидность.
Дроблению подвергнутся 152 863 397 акций Норникеля, их количество после сплита составит 15 286 339 700 штук. Полностью процесс дробления акций должен завершиться к апрелю 2024 года.
Акции Норникеля имеют потенциал для роста на 15-20% в ближайшие несколько месяцев
Вчера собрание акционеров Норникеля одобрило выплату дивидендов в размере 915,33 рублей на одну акцию. Доходность при текущих ценах составляет 5,6%. Последний день для покупки акций, чтобы получить дивиденды - 25 декабря.
Главное
Кроме этого, на собрании был согласован и сплит акций компании в пропорции 1/100. То есть цена одной бумаги будет стоить не 16800 рублей (как сейчас), а 169 рублей — это значительно увеличит круг потенциальных частных инвесторов в акции Норникеля.
Надо признать, что обе эти новости были ожидаемы и не оказались сюрпризом для рынка, но при общем медвежьем контексте даже этих инфоповодов оказалось достаточно для отскока бумаг вверх. Инвесторы активно выкупали просадку последних дней. Однако, в данный момент идёт коррекция. Тем не менее, среднесрочный взгляд на акции остаётся позитивным.
Что говорят аналитики
Аналитики "Риком-Траст" видят вероятность роста акций Норникеля на 15–20% на горизонте ближайших нескольких месяцев. Ожидается, что решение о дроблении обыкновенных акций с коэффициентом 100 (количество акций увеличится в 100 раз, а их стоимость снизится в 100 раз) увеличит их привлекательность для российских инвесторов, а также повысит их ликвидность.
Дроблению подвергнутся 152 863 397 акций Норникеля, их количество после сплита составит 15 286 339 700 штук. Полностью процесс дробления акций должен завершиться к апрелю 2024 года.
#SGZH #аналитика #market_update
Чем заменить акции Сегежи, чтобы отбить убыток
Это одна из самых проблемных бумаг на рынке. Акции Сегежи в глубоком даунтренде. С начала августа они потеряли 40% и продолжают утаптывать годовое дно. Подумаем, что с этим делать и как выбираться из минуса.
Когда акции поднимутся
Звезды сошлись против Сегежи. Бизнес изначально был ориентирован на экспорт в Европу, производственная база находится у западных границ, далеко от азиатских рынков сбыта, против всей отрасли введены санкции.
В первом полугодии Сегеже помогал слабый рубль: евро за январь-июль вырос на 40%, акции компании тоже. С августа валютные курсы перестали расти, и ожидания в пользу роста выручки тоже.
Но главным ударом стал рост ключевой ставки и, как следствие, удорожание обслуживания займов. У Сегежи соотношение долга к годовой прибыли (EBITDA) превышает 10. Пока ставка ЦБ высока, расти Сегеже будет крайне трудно.
Облигации самой Сегежи
Проблемы компании включены в цену не только акций, но и облигаций. Они сейчас дешевые благодаря навесу из долгов и общему росту ставок. Дивидендов у Сегежи может не быть еще долго, а вот купоны она платит исправно.
Преимущество этого варианта — ниже риски. Бонды не так сильно падают в цене, и по ним есть стабильные выплаты. В крайнем случае (ликвидация компании) первыми в очереди стоят держатели облигаций, а не акционеры.
У Сегежи есть около десятка длинных выпусков, большинство из них — с переменным купоном и доходностью к погашению выше, чем у большинства ВДО. Также есть облигации в юанях, тоже неплохо просевшие в цене.
• 003P-01R CNY, погашение через 13 л. 12 мес., доходность 12,2%
• 002P-01R, погашение через 12 л. 10 мес., доходность 26,4%
Фьючерсы на акции Сегежи
Это базовый вариант для тех, кто не хочет сидеть в долгом боковике, но при этом не желает фиксировать убыток сейчас. Если акции вырастут, фьючерсы тоже, но денег на удержание такой позиции потребуется меньше.
Фьючерсы на Сегежу довольно ликвидны: открыто боле 65 тыс. позиций, которые в сумме по номиналу стоят как портфель из акций на 250 млн руб. Торгует ими около тысячи человек и более десятка юрлиц.
В каждом фьючерсе заключено 1000 акций, которые по рынку стоят более 3900 руб. Но для покупки фьючерса достаточно 2000 для гарантийного обеспечения. То есть половину денег, вложенных в Сегежу, можно высвободить.
Акции более свежих IPO
В момент выхода на биржу Сегежа была сильной историей роста. В условиях открытых границ показатели компании действительно выглядели блестяще, но за минувшие два года прибыль (EBITDA) ужалась почти втрое.
Если Сегежа, как и все перспективные новички, занимала в портфеле незначительную часть, то проще смириться с убытками и заменить ее на более актуальные акции роста: благо на рынке полно новых IPO и SPO.
Например, можно обратить внимание на разработчиков российского софта или цифровые сервисы. Из молодых компаний с сильными показателями можно отметить Группу Астра, КарМани и ВУШ.
Чем заменить акции Сегежи, чтобы отбить убыток
Это одна из самых проблемных бумаг на рынке. Акции Сегежи в глубоком даунтренде. С начала августа они потеряли 40% и продолжают утаптывать годовое дно. Подумаем, что с этим делать и как выбираться из минуса.
Когда акции поднимутся
Звезды сошлись против Сегежи. Бизнес изначально был ориентирован на экспорт в Европу, производственная база находится у западных границ, далеко от азиатских рынков сбыта, против всей отрасли введены санкции.
В первом полугодии Сегеже помогал слабый рубль: евро за январь-июль вырос на 40%, акции компании тоже. С августа валютные курсы перестали расти, и ожидания в пользу роста выручки тоже.
Но главным ударом стал рост ключевой ставки и, как следствие, удорожание обслуживания займов. У Сегежи соотношение долга к годовой прибыли (EBITDA) превышает 10. Пока ставка ЦБ высока, расти Сегеже будет крайне трудно.
Облигации самой Сегежи
Проблемы компании включены в цену не только акций, но и облигаций. Они сейчас дешевые благодаря навесу из долгов и общему росту ставок. Дивидендов у Сегежи может не быть еще долго, а вот купоны она платит исправно.
Преимущество этого варианта — ниже риски. Бонды не так сильно падают в цене, и по ним есть стабильные выплаты. В крайнем случае (ликвидация компании) первыми в очереди стоят держатели облигаций, а не акционеры.
У Сегежи есть около десятка длинных выпусков, большинство из них — с переменным купоном и доходностью к погашению выше, чем у большинства ВДО. Также есть облигации в юанях, тоже неплохо просевшие в цене.
• 003P-01R CNY, погашение через 13 л. 12 мес., доходность 12,2%
• 002P-01R, погашение через 12 л. 10 мес., доходность 26,4%
Фьючерсы на акции Сегежи
Это базовый вариант для тех, кто не хочет сидеть в долгом боковике, но при этом не желает фиксировать убыток сейчас. Если акции вырастут, фьючерсы тоже, но денег на удержание такой позиции потребуется меньше.
Фьючерсы на Сегежу довольно ликвидны: открыто боле 65 тыс. позиций, которые в сумме по номиналу стоят как портфель из акций на 250 млн руб. Торгует ими около тысячи человек и более десятка юрлиц.
В каждом фьючерсе заключено 1000 акций, которые по рынку стоят более 3900 руб. Но для покупки фьючерса достаточно 2000 для гарантийного обеспечения. То есть половину денег, вложенных в Сегежу, можно высвободить.
Акции более свежих IPO
В момент выхода на биржу Сегежа была сильной историей роста. В условиях открытых границ показатели компании действительно выглядели блестяще, но за минувшие два года прибыль (EBITDA) ужалась почти втрое.
Если Сегежа, как и все перспективные новички, занимала в портфеле незначительную часть, то проще смириться с убытками и заменить ее на более актуальные акции роста: благо на рынке полно новых IPO и SPO.
Например, можно обратить внимание на разработчиков российского софта или цифровые сервисы. Из молодых компаний с сильными показателями можно отметить Группу Астра, КарМани и ВУШ.
#SBER #SBERP #market_update
Сбербанк отчитался за ноябрь
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за ноябрь 2023 г.
Главное
•Чистый процентный доход: 224,2 млрд руб. (+40,4% год к году)
•Чистый комиссионный доходы: 60,4 млрд руб. (+5,9% год к году)
•Чистая прибыль: 115,4 млрд руб. (-7,4% год к году)
Подробнее
Чистый процентный доход за 11 месяцев 2023 г. вырос на 37,8% год к году (г/г) и превысил 2,1 трлн руб. Рост доходов год к году обусловлен растущей динамикой бизнеса Сбера в 2023 г. В ноябре чистый процентный доход вырос на 40,4% г/г и составил 224,2 млрд руб.
Чистый комиссионный доход за 11 месяцев 2023 г. увеличился на 16,2% г/г, до 635,6 млрд руб., в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. В ноябре чистый комиссионный доход составил 60,4 млрд руб. и вырос на 5,9% г/г.
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 11 месяцев 2023 г. составили 582,6 млрд руб. В ноябре в связи с прогнозируемым замедлением выдач ипотечных кредитов банк проактивно доначислил 43 млрд руб. резервов по кредитам на финансирование жилищного строительства. Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска за 11 месяцев 2023 г. составила 1,4%. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 3 раза.
Операционные расходы составили 743 млрд руб., показав рост за 11 месяцев 2023 г. на 26% г/г за счет низкой базы 2022 г., когда была запущена масштабная антикризисная программа сокращения расходов, а также на фоне повышения заработной платы сотрудникам с июля 2023 г.
Отношение расходов к доходам составило 24,1% за 11 месяцев 2023 г.
Чистая прибыль Сбера за 11 месяцев 2023 г. составила 1 378 млрд руб. при рентабельности капитала в 25%. В ноябре Сбер заработал 115,4 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за этот месяц составила 22,1%.
За 11 месяцев 2023 г. в пересчете на потенциальные дивиденды исходя из 50% от чистой прибыли Сбербанк заработал 30,5 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 11,5% дивдоходности.
Итог
В ноябре Сбер заработал чистую прибыль в размере 115,4 млрд руб. — ближе к средним уровням марта–мая 2023 г. Замедление ожидаемо, при этом уровни рентабельности сохраняются высокими — 22% в ноябре и 25% за 11 месяцев, что дает фундаментальный позитивный взгляд на акции.
Сбербанк отчитался за ноябрь
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за ноябрь 2023 г.
Главное
•Чистый процентный доход: 224,2 млрд руб. (+40,4% год к году)
•Чистый комиссионный доходы: 60,4 млрд руб. (+5,9% год к году)
•Чистая прибыль: 115,4 млрд руб. (-7,4% год к году)
Подробнее
Чистый процентный доход за 11 месяцев 2023 г. вырос на 37,8% год к году (г/г) и превысил 2,1 трлн руб. Рост доходов год к году обусловлен растущей динамикой бизнеса Сбера в 2023 г. В ноябре чистый процентный доход вырос на 40,4% г/г и составил 224,2 млрд руб.
Чистый комиссионный доход за 11 месяцев 2023 г. увеличился на 16,2% г/г, до 635,6 млрд руб., в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. В ноябре чистый комиссионный доход составил 60,4 млрд руб. и вырос на 5,9% г/г.
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 11 месяцев 2023 г. составили 582,6 млрд руб. В ноябре в связи с прогнозируемым замедлением выдач ипотечных кредитов банк проактивно доначислил 43 млрд руб. резервов по кредитам на финансирование жилищного строительства. Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска за 11 месяцев 2023 г. составила 1,4%. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 3 раза.
Операционные расходы составили 743 млрд руб., показав рост за 11 месяцев 2023 г. на 26% г/г за счет низкой базы 2022 г., когда была запущена масштабная антикризисная программа сокращения расходов, а также на фоне повышения заработной платы сотрудникам с июля 2023 г.
Отношение расходов к доходам составило 24,1% за 11 месяцев 2023 г.
Чистая прибыль Сбера за 11 месяцев 2023 г. составила 1 378 млрд руб. при рентабельности капитала в 25%. В ноябре Сбер заработал 115,4 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за этот месяц составила 22,1%.
За 11 месяцев 2023 г. в пересчете на потенциальные дивиденды исходя из 50% от чистой прибыли Сбербанк заработал 30,5 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 11,5% дивдоходности.
Итог
В ноябре Сбер заработал чистую прибыль в размере 115,4 млрд руб. — ближе к средним уровням марта–мая 2023 г. Замедление ожидаемо, при этом уровни рентабельности сохраняются высокими — 22% в ноябре и 25% за 11 месяцев, что дает фундаментальный позитивный взгляд на акции.
#SBER #YNDX #TRNFP #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 11 месяцев 2023 г. банк заработал 1378 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 30,5 руб. за 11 месяцев. По итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивдоходности).
Банк показывает хорошие результаты в условиях повышения ключевой ставки. При этом акции заметно скорректировались в последние недели, что создает интересные возможности для покупок.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В кейсе Яндекса в ближайший месяц должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 11 месяцев 2023 г. банк заработал 1378 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 30,5 руб. за 11 месяцев. По итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивдоходности).
Банк показывает хорошие результаты в условиях повышения ключевой ставки. При этом акции заметно скорректировались в последние недели, что создает интересные возможности для покупок.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В кейсе Яндекса в ближайший месяц должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
#MGNT #аналитика
Магнит. Скорректировались, что дальше
На предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 1,81%, до 6058,5 руб. Бумаги выглядели на уровне рынка. Торговый оборот превысил 1,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•С ускорением падения рынка развернулись и акции Магнита. На коррекцию ранее намекал дневной RSI, а снижение получилось даже больше ожидаемого из-за негативных настроений на рынке. Сейчас котировки располагаются рядом с EMA200 на 4-часовом графике. Ниже находится поддержка в виде круглой отметки 6000. Преодоление этого уровня позволит двигаться к 5900.
•Однако уже сейчас нужна локальная коррекция вверх. Допускается подъем в сторону 6180, а дальнейшая динамика будет зависеть от настроений на рынке.
Уровни сопротивления: 6180 / 6350 / 6480
Уровни поддержки: 6000 / 5900 / 5760
Долгосрочная картина
•С весны 2022 г. акции дважды пытались развить подъем, но каждый раз возвращались в боковую консолидацию. Весной 2023 г. мы наблюдали попытку преодоления EMA50, но отсутствие отчета и дивидендов привело к снижению. После перевода бумаг на III уровень листинга оно ускорилось.
•Затем компания вернулась к публикации отчетов, и акции взлетели. Сейчас цена выше скользящих средних, а покупателям требуется преодолеть 6600 для движения к следующей цели — 7020. Поддержать динамику могут как новые отчеты, так и информация по дивидендам.
Магнит. Скорректировались, что дальше
На предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 1,81%, до 6058,5 руб. Бумаги выглядели на уровне рынка. Торговый оборот превысил 1,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•С ускорением падения рынка развернулись и акции Магнита. На коррекцию ранее намекал дневной RSI, а снижение получилось даже больше ожидаемого из-за негативных настроений на рынке. Сейчас котировки располагаются рядом с EMA200 на 4-часовом графике. Ниже находится поддержка в виде круглой отметки 6000. Преодоление этого уровня позволит двигаться к 5900.
•Однако уже сейчас нужна локальная коррекция вверх. Допускается подъем в сторону 6180, а дальнейшая динамика будет зависеть от настроений на рынке.
Уровни сопротивления: 6180 / 6350 / 6480
Уровни поддержки: 6000 / 5900 / 5760
Долгосрочная картина
•С весны 2022 г. акции дважды пытались развить подъем, но каждый раз возвращались в боковую консолидацию. Весной 2023 г. мы наблюдали попытку преодоления EMA50, но отсутствие отчета и дивидендов привело к снижению. После перевода бумаг на III уровень листинга оно ускорилось.
•Затем компания вернулась к публикации отчетов, и акции взлетели. Сейчас цена выше скользящих средних, а покупателям требуется преодолеть 6600 для движения к следующей цели — 7020. Поддержать динамику могут как новые отчеты, так и информация по дивидендам.
