#TRNFP #на_рынке_говорят
В «Транснефти» заговорили о рисках банкротства своей дочерней компании в Беларуси «Запад-Транснефтепродукт». Вчера сразу несколько СМИ написали о возможном банкротстве из-за существенного увеличения экологического налога и налога на прибыль в Беларуси. В дальнейшем Минск получит возможность национализировать актив.
Мы, в свою очередь, напоминаем инвесторам, что «Транснефть» — российская государственная компания. Она занимается переработкой нефти и газа, а также управляет экспортными нефтепроводами и нефтепродуктопроводами в России и странах СНГ. И для понимания всей ситуации — «Запад-Транснефтепродукт» - «дочка» TRNFP, которая управляет магистральным трубопроводом в Беларуси.
Балансовая стоимость активов в Беларуси оценивается примерно 7 ярдов рублями. Помимо всего прочего, «Запад-Транснефтепродукт» может приносить чистые убытки в размере 800 миллионов рублей в год с 2021 по 2024 годы из-за повышения налога с 18% до каких-то совсем уж космических 50%. Неудивительно, что в «Транснефти» считают это дискриминационной мерой.
Коммерсант предполагает, что, национализация обеспечит Минску альтернативный канал поставки нефти для своих нефтеперерабатывающих заводов (из Европы), ведь исторически Беларусь импортировала сырье только из России (около 18-20 млн тонн в год).
В 2020 году Россия и Беларусь пытались согласовать тарифы на нефть, и власти РБ даже потребовали компенсацию за налоговый маневр, чтобы поддержать экономику своих НПЗ. Кроме того, страны сейчас обсуждают различные варианты транзита нефтепродуктов из Беларуси (например, через российские порты Усть-Луга и Санкт-Петербург).
В «Транснефти» заговорили о рисках банкротства своей дочерней компании в Беларуси «Запад-Транснефтепродукт». Вчера сразу несколько СМИ написали о возможном банкротстве из-за существенного увеличения экологического налога и налога на прибыль в Беларуси. В дальнейшем Минск получит возможность национализировать актив.
Мы, в свою очередь, напоминаем инвесторам, что «Транснефть» — российская государственная компания. Она занимается переработкой нефти и газа, а также управляет экспортными нефтепроводами и нефтепродуктопроводами в России и странах СНГ. И для понимания всей ситуации — «Запад-Транснефтепродукт» - «дочка» TRNFP, которая управляет магистральным трубопроводом в Беларуси.
Балансовая стоимость активов в Беларуси оценивается примерно 7 ярдов рублями. Помимо всего прочего, «Запад-Транснефтепродукт» может приносить чистые убытки в размере 800 миллионов рублей в год с 2021 по 2024 годы из-за повышения налога с 18% до каких-то совсем уж космических 50%. Неудивительно, что в «Транснефти» считают это дискриминационной мерой.
Коммерсант предполагает, что, национализация обеспечит Минску альтернативный канал поставки нефти для своих нефтеперерабатывающих заводов (из Европы), ведь исторически Беларусь импортировала сырье только из России (около 18-20 млн тонн в год).
В 2020 году Россия и Беларусь пытались согласовать тарифы на нефть, и власти РБ даже потребовали компенсацию за налоговый маневр, чтобы поддержать экономику своих НПЗ. Кроме того, страны сейчас обсуждают различные варианты транзита нефтепродуктов из Беларуси (например, через российские порты Усть-Луга и Санкт-Петербург).
#TRNFP #ROSN #на_рынке_говорят
«Транснефть» прекратила прием нефти с точки Муханово в Поволжье, поскольку анализ сырья показал существенно повышенный уровень органических хлоридов - 94 ppm (по сравнению с отраслевым стандартом 6 ppm).
TRNFP уже опубликовала релиз по этому поводу и заявила, что, по ее оценкам, около 350 тысяч тонн нефти являются загрязненными. Но в компании отмечают, что уже начали подготовку к технологическим процедурам по нормализации. «Транснефть» также сообщила, что на Мухановском пункте принимает нефть только один поставщик - «Самаранефтегаз» — подразделение «Роснефти».
Сама «Роснефть» по этому поводу говорит, что необходимо всестороннее расследование для определения источника загрязнения и подчеркнула, что пробы, взятые «Роснефтью» и «Транснефтью» непосредственно с площадки «Самаранефтегаза», показали, что содержание хлоридов соответствует отраслевым стандартам.
Хотя результаты этого расследования еще неизвестны, в JPMorgan предупреждают, что аналогичная, но более масштабная авария произошла в 2019 году, когда 5 млн тонн нефти с высоким содержанием хлоридов было поставлено потребителям по трубопроводу «Дружба» «Транснефти». Источники загрязнения так и не были установлены, и TRNFP была вынуждена компенсировать убытки поставщикам / потребителям в районе $15 за баррель.
«Транснефть» прекратила прием нефти с точки Муханово в Поволжье, поскольку анализ сырья показал существенно повышенный уровень органических хлоридов - 94 ppm (по сравнению с отраслевым стандартом 6 ppm).
TRNFP уже опубликовала релиз по этому поводу и заявила, что, по ее оценкам, около 350 тысяч тонн нефти являются загрязненными. Но в компании отмечают, что уже начали подготовку к технологическим процедурам по нормализации. «Транснефть» также сообщила, что на Мухановском пункте принимает нефть только один поставщик - «Самаранефтегаз» — подразделение «Роснефти».
Сама «Роснефть» по этому поводу говорит, что необходимо всестороннее расследование для определения источника загрязнения и подчеркнула, что пробы, взятые «Роснефтью» и «Транснефтью» непосредственно с площадки «Самаранефтегаза», показали, что содержание хлоридов соответствует отраслевым стандартам.
Хотя результаты этого расследования еще неизвестны, в JPMorgan предупреждают, что аналогичная, но более масштабная авария произошла в 2019 году, когда 5 млн тонн нефти с высоким содержанием хлоридов было поставлено потребителям по трубопроводу «Дружба» «Транснефти». Источники загрязнения так и не были установлены, и TRNFP была вынуждена компенсировать убытки поставщикам / потребителям в районе $15 за баррель.
#RUAL #PIKK #NVTK #GAZP #TRNFP #POGR #NLMK #POLY #AFKS #DSKY
Итоги недели: акции из индекса Мосбиржи:
Лидеры роста:
Русал +15,6%
ПИК +4,15%
Новатэк +3,94%
Газпром +2,67%
Транснефть ап +2,57%
Русал. Рекордные цены на алюминий.
Также компания должна попасть в индекс Мосбиржи.
ПИК. Ожидание включения в MSCI в ноябре. Выход на индийский рынок.
Новатэк. Рост цен на газ. Выиграли тендер на двух участках на Ямале.
Газпром. Запуск северного потока 2, цена на газ продолжает расти.
Транснефть. Тариф будет индексироваться.
Лидеры падения:
Petropavlovsk -7,2%
НЛМК -6,12%
Polymetal -5,75%
АФК Система -5,07%
Детский мир -4,46%
НЛМК. дивидендный гэп, проверка ФАС.
Polymetal. дивидендный гэп и снижение цен на золото и серебро.
АФК Система. Коррекция после 2-х недельного роста.
Детский мир. Отток спекулянтов в сырьевой сектор.
Итоги недели: акции из индекса Мосбиржи:
Лидеры роста:
Русал +15,6%
ПИК +4,15%
Новатэк +3,94%
Газпром +2,67%
Транснефть ап +2,57%
Русал. Рекордные цены на алюминий.
Также компания должна попасть в индекс Мосбиржи.
ПИК. Ожидание включения в MSCI в ноябре. Выход на индийский рынок.
Новатэк. Рост цен на газ. Выиграли тендер на двух участках на Ямале.
Газпром. Запуск северного потока 2, цена на газ продолжает расти.
Транснефть. Тариф будет индексироваться.
Лидеры падения:
Petropavlovsk -7,2%
НЛМК -6,12%
Polymetal -5,75%
АФК Система -5,07%
Детский мир -4,46%
НЛМК. дивидендный гэп, проверка ФАС.
Polymetal. дивидендный гэп и снижение цен на золото и серебро.
АФК Система. Коррекция после 2-х недельного роста.
Детский мир. Отток спекулянтов в сырьевой сектор.
#GAZP #SIBN #FLOT #ALRS #TRNFP #RTKM #HYDR #market_update
Как скажутся санкции на российских компаниях
Газпром
С учетом высоких цен на газ у компании есть достаточно времени, чтобы адаптироваться к новым условиям. Есть факторы, которые позволяют не беспокоиться по поводу финансового состояния Газпрома и сохранять позитивный взгляд на его акции, несмотря на санкционные ограничения.
Газпром нефть
Долговая нагрузка компании достаточно низкая, показатель Чистый долг/EBITDA в IV квартале 2021 г. сократился до 0,18х. Потребуется время для адаптации к новым условиям, но в целом влияние санкций пока не выглядит критичным.
Совкомфлот
Менеджмент заявил, что санкции носят лишь ограниченный характер. Однако, хотя компания управляется государством, от которого может поступить необходимая поддержка для реализации стратегических планов, финансовые показатели не выглядят устойчивыми. Текущие санкции не должны оказать значительного влияния на компанию, но ближайшую перспективу для акций пока нельзя назвать умеренно позитивной.
АЛРОСА
АЛРОСА на данный момент имеет полный иммунитет к чисто финансовым санкциям, поскольку не нуждается в валютном долговом финансировании. На горизонте ближайших 5 лет компания сможет полностью покрыть имеющиеся у нее долги за счет запасов наличных средств и доходом от экспорта. Но риски все же есть.
Транснефть
Гипотетический эффект от санкций на компанию в моменте невелик. В долгосрочной перспективе наиболее негативный момент — ограничения на привлечение долгового капитала. Это ведет к большой зависимости Транснефти от российских государственных банков.
Ростелеком
Уровень долговой нагрузки в пределах 2,5 по Net Debt/OIBDA не является критичным. Все долговые обязательства компании в рублях и, соответственно, сформированы на внутреннем рынке. Учитывая, что контрольный пакет находится в руках государства, Ростелеком получит поддержку, в случае ее необходимости, но на данный момент бизнес выглядит финансово устойчивым.
Русгидро
Кредитный портфель компании в основном состоит из рублей. Согласно отчету МСФО за 9 месяцев 2021 г., краткосрочные и долгосрочные обязательства составили 201,3 млрд руб. Из них лишь 8,5% приходится на еврооблигации в китайских юанях. Иначе говоря, санкции не имеют значимого давления на бумаги и не создают рисков для инвесторов.
Как скажутся санкции на российских компаниях
Газпром
С учетом высоких цен на газ у компании есть достаточно времени, чтобы адаптироваться к новым условиям. Есть факторы, которые позволяют не беспокоиться по поводу финансового состояния Газпрома и сохранять позитивный взгляд на его акции, несмотря на санкционные ограничения.
Газпром нефть
Долговая нагрузка компании достаточно низкая, показатель Чистый долг/EBITDA в IV квартале 2021 г. сократился до 0,18х. Потребуется время для адаптации к новым условиям, но в целом влияние санкций пока не выглядит критичным.
Совкомфлот
Менеджмент заявил, что санкции носят лишь ограниченный характер. Однако, хотя компания управляется государством, от которого может поступить необходимая поддержка для реализации стратегических планов, финансовые показатели не выглядят устойчивыми. Текущие санкции не должны оказать значительного влияния на компанию, но ближайшую перспективу для акций пока нельзя назвать умеренно позитивной.
АЛРОСА
АЛРОСА на данный момент имеет полный иммунитет к чисто финансовым санкциям, поскольку не нуждается в валютном долговом финансировании. На горизонте ближайших 5 лет компания сможет полностью покрыть имеющиеся у нее долги за счет запасов наличных средств и доходом от экспорта. Но риски все же есть.
Транснефть
Гипотетический эффект от санкций на компанию в моменте невелик. В долгосрочной перспективе наиболее негативный момент — ограничения на привлечение долгового капитала. Это ведет к большой зависимости Транснефти от российских государственных банков.
Ростелеком
Уровень долговой нагрузки в пределах 2,5 по Net Debt/OIBDA не является критичным. Все долговые обязательства компании в рублях и, соответственно, сформированы на внутреннем рынке. Учитывая, что контрольный пакет находится в руках государства, Ростелеком получит поддержку, в случае ее необходимости, но на данный момент бизнес выглядит финансово устойчивым.
Русгидро
Кредитный портфель компании в основном состоит из рублей. Согласно отчету МСФО за 9 месяцев 2021 г., краткосрочные и долгосрочные обязательства составили 201,3 млрд руб. Из них лишь 8,5% приходится на еврооблигации в китайских юанях. Иначе говоря, санкции не имеют значимого давления на бумаги и не создают рисков для инвесторов.
#AFLT #ALRS #FEES #FLOT #GAZP #ROSN #TRNFP #VTBR #market_update
Предварительный список 8 недоступных на Мосбирже для нерезидентов акций
Предварительный список акций, недоступных к торгам на Мосбирже для контролируемых россиянами иностранных компаний (КИК) из недружественных стран, состоит их восьми "голубых фишек".
Аэрофлот
АЛРОСА
ФСК ЕЭС
Совкомфлот
Газпром
Роснефть
Транснефть-ап
ВТБ
Московская биржа объявила, что с 12 сентября 2022 г. нерезиденты дружественных стран смогут совершать операции на рынке акций.
Предварительный список 8 недоступных на Мосбирже для нерезидентов акций
Предварительный список акций, недоступных к торгам на Мосбирже для контролируемых россиянами иностранных компаний (КИК) из недружественных стран, состоит их восьми "голубых фишек".
Аэрофлот
АЛРОСА
ФСК ЕЭС
Совкомфлот
Газпром
Роснефть
Транснефть-ап
ВТБ
Московская биржа объявила, что с 12 сентября 2022 г. нерезиденты дружественных стран смогут совершать операции на рынке акций.
#BANE #SNGSP #TRNFP #GAZP #ROSN #SIBN #market_update
Каких дивидендов ожидать от нефтегазовых компаний?
В ближайшие недели ряд компаний из российского нефтегазового сектора, которые ещё не определились с финальными выплатами за 2022 год, представят свои рекомендации по дивидендам
Башнефть
Уже 15 мая состоится совет директоров «Башнефти». Если норма выплат составит 25% прибыли по МСФО (что соответствует дивидендной политике компании), то размер дивидендов может составить 188 рублей на акцию (14,5% доходности). При этом в 2023 году ожидается снижение выплат до 96 рублей на акцию из-за роста налогов, коррекции цен на нефть и снижения добычи, на фоне чего потенциально высокая доходность за 2022 выглядит оправданной.
Сургутнефтегаз
Самая высокая неопределённость касается дивидендов на привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Если нефтяник не конвертировал свою валютную кубышку в рубли в течение года, то дивиденды могут составить около 3 рублей на акцию (8,7% доходности). При этом в случае конвертации, дивиденды будут напрямую зависеть от курса конвертации и могут оказаться как существенно выше базового прогноза, так и ниже его. Что касается обыкновенных акций, то выплаты по ним могут составить 0,8 руб на акцию (3,4% доходности).
Транснефть
Транснефть является одной из компаний, которая не платила промежуточных дивидендов. В прошлом году добыча нефти в РФ выросла на 2% г/г, что обеспечило устойчивую динамику операционных результатов компании. На этом фоне размер дивидендов, по оценкам экспертов, может составить 12500 рублей на акцию, а потенциальная доходность составит 10,6%.
Газпром
На предстоящей неделе ожидается совет директоров «Газпрома». По мнению аналитиков, практически вся прибыль за второе полугодие ушла на выплату дополнительного НДПИ объёмом 1,25 трлн рублей. На этом фоне консенсус Интерфакса предполагает, что финальные дивиденды Газпрома могут составить 7,6 рублей на акцию (4,5% доходности).
Роснефть
Меньше всего интриги содержит вопрос дивидендов «Роснефти» за 2-е полугодие 2022 года. Ранее компания раскрыла основные финансовые показатели за 2022 год, из которых следует, что при сохранении нормы выплат в 50% прибыли по МСФО размер дивиденда составит 18 рублей на акцию, что соответствует 4,6% доходности.
Газпром нефть
«Газпром нефть» на фоне сильных операционных показателей и аномально высокой маржи нефтепереработки положительно удивила инвесторов высокими дивидендами по итогам первых девяти месяцев 2022 года. Ожидается, что положительные тенденции были актуальны и в 4-м квартале, на фоне чего финальный дивиденд может составить 14 рублей на акцию, что соответствует 2,8% доходности.
Каких дивидендов ожидать от нефтегазовых компаний?
В ближайшие недели ряд компаний из российского нефтегазового сектора, которые ещё не определились с финальными выплатами за 2022 год, представят свои рекомендации по дивидендам
Башнефть
Уже 15 мая состоится совет директоров «Башнефти». Если норма выплат составит 25% прибыли по МСФО (что соответствует дивидендной политике компании), то размер дивидендов может составить 188 рублей на акцию (14,5% доходности). При этом в 2023 году ожидается снижение выплат до 96 рублей на акцию из-за роста налогов, коррекции цен на нефть и снижения добычи, на фоне чего потенциально высокая доходность за 2022 выглядит оправданной.
Сургутнефтегаз
Самая высокая неопределённость касается дивидендов на привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Если нефтяник не конвертировал свою валютную кубышку в рубли в течение года, то дивиденды могут составить около 3 рублей на акцию (8,7% доходности). При этом в случае конвертации, дивиденды будут напрямую зависеть от курса конвертации и могут оказаться как существенно выше базового прогноза, так и ниже его. Что касается обыкновенных акций, то выплаты по ним могут составить 0,8 руб на акцию (3,4% доходности).
Транснефть
Транснефть является одной из компаний, которая не платила промежуточных дивидендов. В прошлом году добыча нефти в РФ выросла на 2% г/г, что обеспечило устойчивую динамику операционных результатов компании. На этом фоне размер дивидендов, по оценкам экспертов, может составить 12500 рублей на акцию, а потенциальная доходность составит 10,6%.
Газпром
На предстоящей неделе ожидается совет директоров «Газпрома». По мнению аналитиков, практически вся прибыль за второе полугодие ушла на выплату дополнительного НДПИ объёмом 1,25 трлн рублей. На этом фоне консенсус Интерфакса предполагает, что финальные дивиденды Газпрома могут составить 7,6 рублей на акцию (4,5% доходности).
Роснефть
Меньше всего интриги содержит вопрос дивидендов «Роснефти» за 2-е полугодие 2022 года. Ранее компания раскрыла основные финансовые показатели за 2022 год, из которых следует, что при сохранении нормы выплат в 50% прибыли по МСФО размер дивиденда составит 18 рублей на акцию, что соответствует 4,6% доходности.
Газпром нефть
«Газпром нефть» на фоне сильных операционных показателей и аномально высокой маржи нефтепереработки положительно удивила инвесторов высокими дивидендами по итогам первых девяти месяцев 2022 года. Ожидается, что положительные тенденции были актуальны и в 4-м квартале, на фоне чего финальный дивиденд может составить 14 рублей на акцию, что соответствует 2,8% доходности.
#PIKK #NMTP #TRNFP #TRMK #аналитика #market_update
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.2)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
ПИК
ПИК не опубликовал финансовые результаты за 2022 г. — единственный из крупнейших российских застройщиков. По косвенным факторам можно сказать, что бизнес должен чувствовать себя устойчиво, но неопределенность все же заставляет с большей осторожностью относится к бумагам — из-за этого формируется дисконт относительно справедливых уровней. Публикация результатов позволила бы бумагам переоцениться и стала бы неплохим среднесрочным драйвером для котировок. Результаты могли бы выйти в июле–августе.
НМТП, Транснефть
Компании не публиковали результаты ни по итогам 2021 г., ни за 2022 г. Учитывая крупные дивиденды за 2022 г. и ралли в бумагах в 2023 г., финансовые результаты и НМТП, и Транснефти должны быть сильными. Публикация отчетности позволила бы оценить бумаги в сложившихся реалиях и сформировать ожидания относительно перспектив бизнеса. Отчетность может выйти в сентябре.
ТМК
ТМК опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г., но за весь год отчетности не было. При этом компания должна чувствовать себя устойчиво. ТМК может стать одним из ключевых бенефициаров разворота газовых потоков Газпрома. Ранее компания публиковала финансовые результаты за I полугодие в августе.
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.2)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
ПИК
ПИК не опубликовал финансовые результаты за 2022 г. — единственный из крупнейших российских застройщиков. По косвенным факторам можно сказать, что бизнес должен чувствовать себя устойчиво, но неопределенность все же заставляет с большей осторожностью относится к бумагам — из-за этого формируется дисконт относительно справедливых уровней. Публикация результатов позволила бы бумагам переоцениться и стала бы неплохим среднесрочным драйвером для котировок. Результаты могли бы выйти в июле–августе.
НМТП, Транснефть
Компании не публиковали результаты ни по итогам 2021 г., ни за 2022 г. Учитывая крупные дивиденды за 2022 г. и ралли в бумагах в 2023 г., финансовые результаты и НМТП, и Транснефти должны быть сильными. Публикация отчетности позволила бы оценить бумаги в сложившихся реалиях и сформировать ожидания относительно перспектив бизнеса. Отчетность может выйти в сентябре.
ТМК
ТМК опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г., но за весь год отчетности не было. При этом компания должна чувствовать себя устойчиво. ТМК может стать одним из ключевых бенефициаров разворота газовых потоков Газпрома. Ранее компания публиковала финансовые результаты за I полугодие в августе.
#FIVE #POLY #GLTR #TRNFP #OZON #market_update
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
#TRNFP #MOEX #TATN #market_update
Топ-3 акций-лидеров и сентября
В сентябре рынок успел обновить полуторалетние максимумы, ушел в активную коррекцию, но планка 3000 п. в индексе МосБиржи пока устояла. Смотрим на лидеров месяца, оцениваем перспективы курса бумаг на октябрь.
Топ-3
Транснефть-ап
Самые доходные акции из индекса за месяц, в моменте цена превышала 151 000 руб., что равносильно уровням до событий февраля 2022 г. Играли факторы высокой прибыли и ожиданий дивидендов, а также сплит акций, что позволяет рассчитывать на рост ликвидности бумаг.
Долгосрочный таргет 190 000 руб. предполагает доходность от текущих 34%, в рамках октября тактика работы от покупок в обозначенном диапазоне сохраняется с ближайшей перспективой очередного заброса выше 150 000.
Московская биржа
Популярные акции последних месяцев приблизились к историческим максимумам, в мае 2021 г. было почти 193 руб., а сейчас локальный пик под 185 руб. Здесь играли факторы высокой ключевой ставки ЦБ, что повышает процентные доходы корпорации, а также ожидания стратегии развития и новой дивполитики — принято.
Если вдруг случится сильный откат, то очень интересная область для покупки — 160 руб., а годовой ориентир на 210 руб.
Татнефть-ао
За месяц акции прибавили 5% и шли вверх против широкого рынка, поддержку бумагам оказывали годовые максимумы в нефти и потенциальные дивиденды. Долгосрочно можно видеть цену акции на 880 руб., что от текущих еще более 40% вверх.
Сильное сопротивление еще с весны 2020 г. на 630 руб. без значимых драйверов с ходу пройти будет крайне сложно. Локальная поддержка на 600 руб., годовая динамическая трендовая линия уже приближается к 550 руб. Идея на октябрь заключается в выкупе просадок в диапазоне 600–550 руб.
Топ-3 акций-лидеров и сентября
В сентябре рынок успел обновить полуторалетние максимумы, ушел в активную коррекцию, но планка 3000 п. в индексе МосБиржи пока устояла. Смотрим на лидеров месяца, оцениваем перспективы курса бумаг на октябрь.
Топ-3
Транснефть-ап
Самые доходные акции из индекса за месяц, в моменте цена превышала 151 000 руб., что равносильно уровням до событий февраля 2022 г. Играли факторы высокой прибыли и ожиданий дивидендов, а также сплит акций, что позволяет рассчитывать на рост ликвидности бумаг.
Долгосрочный таргет 190 000 руб. предполагает доходность от текущих 34%, в рамках октября тактика работы от покупок в обозначенном диапазоне сохраняется с ближайшей перспективой очередного заброса выше 150 000.
Московская биржа
Популярные акции последних месяцев приблизились к историческим максимумам, в мае 2021 г. было почти 193 руб., а сейчас локальный пик под 185 руб. Здесь играли факторы высокой ключевой ставки ЦБ, что повышает процентные доходы корпорации, а также ожидания стратегии развития и новой дивполитики — принято.
Если вдруг случится сильный откат, то очень интересная область для покупки — 160 руб., а годовой ориентир на 210 руб.
Татнефть-ао
За месяц акции прибавили 5% и шли вверх против широкого рынка, поддержку бумагам оказывали годовые максимумы в нефти и потенциальные дивиденды. Долгосрочно можно видеть цену акции на 880 руб., что от текущих еще более 40% вверх.
Сильное сопротивление еще с весны 2020 г. на 630 руб. без значимых драйверов с ходу пройти будет крайне сложно. Локальная поддержка на 600 руб., годовая динамическая трендовая линия уже приближается к 550 руб. Идея на октябрь заключается в выкупе просадок в диапазоне 600–550 руб.
#NVTK #TRNFP #LKOH #SBER #MGNT #market_update
ТОП-5 акций, которые могут показать хорошую доходность
Собрали пять акций, на которые вы должны обратить свое внимание
Новатэк
Цены на газ сейчас растут. Новатэк уже обновляет свои вершины, пока весь рынок снижается. Бумага может продолжить и дальше двигаться вверх, так как зимой спрос на газ будет повышаться.
Транснефть
Транснефть занимается транспортировкой нефти и нефтепродуктов. Ранее был ограничен экспорт нефтепродуктов для снижения цен на топливо в России. Но ограничения постепенно снимают. Компании уже могут экспортировать дизельное топливо. Топливо должно доставляться в морские порты трубопроводным транспортом.
Но более важный позитив в следующем: Федеральная антимонопольная служба предлагает повысить тарифы Транснефти по прокачке нефти в 2024 год на 7,2%. Это позитивно скажется на результатах компании.
Другая точка для роста акции – сплит. Акции стоят более 140 000 рублей. Планируется провести сплит 1:100, то есть разделить каждую акцию на 100. Новая цена одной акции будет 1 400 рублей. Это сильно повысит спрос на бумаги Транснефти.
Лукойл
Нефтяной сектор чувствует себя лучше рынка. Сказывается дорогая нефть. Сейчас Brent торгуется по ценам около $87. Цена российской марки Urals в сентябре составила $83,08 за баррель. Сейчас цена российской нефти находится около уровней 7500 – 8000 рублей за бочку. Это отличные значения. Нефтяники России получают значительные прибыли несмотря на все введенные санкции и ограничения.
От Лукойла также ждут значительных дивидендов. Доходность может достичь 14% в этом году и превысить 15% в следующем.
Сбер
Сбер заработал более 1,1 трлн рублей чистой прибыли за девять месяцев 2023 года. В сентябре результаты снова стабильны – 130 млрд рублей. По итогу года прибыль может составить 1,5 трлн рублей. Это станет новым рекордом для банка.
Инвесторы ждут движения бумаги к уровню 300 рублей и высоких дивидендов по итогу 2023 года. Дивиденды могут выплачиваться в мае – июне 2024 года.
Минфин ждёт рекордных дивидендов от «Сбера» по итогам 2023 года. По подсчётам, он заплатит государству 375 млрд рублей. То есть суммарная выплата будет около 750 млрд рублей. Это соответствует выплате в 33 рубля на акцию. Доходность – 12,5%.
Магнит
Ранее компания направляла значительные средства на выкуп акций у нерезидентов. 10 октября компания объявила о втором раунде выкупа. Выкупать будут еще 7,9% акций. Цена предложения для иностранных акционеров составляет 2215 рублей. Магнит выкупает свои бумаги со скидкой в 60% к текущей рыночной цене.
Для компании это позитивно. Часть бумаг Магнит будет обязан вернуть на рынок. За счет этого он получит значительную прибыль.
Вполне возможно, что инвесторы услышат и о дивидендах Магнита. Компания ранее платила за 9 месяцев и по итогу года. Вполне возможно, что в ноябре компания будет решать по выплате.
ТОП-5 акций, которые могут показать хорошую доходность
Собрали пять акций, на которые вы должны обратить свое внимание
Новатэк
Цены на газ сейчас растут. Новатэк уже обновляет свои вершины, пока весь рынок снижается. Бумага может продолжить и дальше двигаться вверх, так как зимой спрос на газ будет повышаться.
Транснефть
Транснефть занимается транспортировкой нефти и нефтепродуктов. Ранее был ограничен экспорт нефтепродуктов для снижения цен на топливо в России. Но ограничения постепенно снимают. Компании уже могут экспортировать дизельное топливо. Топливо должно доставляться в морские порты трубопроводным транспортом.
Но более важный позитив в следующем: Федеральная антимонопольная служба предлагает повысить тарифы Транснефти по прокачке нефти в 2024 год на 7,2%. Это позитивно скажется на результатах компании.
Другая точка для роста акции – сплит. Акции стоят более 140 000 рублей. Планируется провести сплит 1:100, то есть разделить каждую акцию на 100. Новая цена одной акции будет 1 400 рублей. Это сильно повысит спрос на бумаги Транснефти.
Лукойл
Нефтяной сектор чувствует себя лучше рынка. Сказывается дорогая нефть. Сейчас Brent торгуется по ценам около $87. Цена российской марки Urals в сентябре составила $83,08 за баррель. Сейчас цена российской нефти находится около уровней 7500 – 8000 рублей за бочку. Это отличные значения. Нефтяники России получают значительные прибыли несмотря на все введенные санкции и ограничения.
От Лукойла также ждут значительных дивидендов. Доходность может достичь 14% в этом году и превысить 15% в следующем.
Сбер
Сбер заработал более 1,1 трлн рублей чистой прибыли за девять месяцев 2023 года. В сентябре результаты снова стабильны – 130 млрд рублей. По итогу года прибыль может составить 1,5 трлн рублей. Это станет новым рекордом для банка.
Инвесторы ждут движения бумаги к уровню 300 рублей и высоких дивидендов по итогу 2023 года. Дивиденды могут выплачиваться в мае – июне 2024 года.
Минфин ждёт рекордных дивидендов от «Сбера» по итогам 2023 года. По подсчётам, он заплатит государству 375 млрд рублей. То есть суммарная выплата будет около 750 млрд рублей. Это соответствует выплате в 33 рубля на акцию. Доходность – 12,5%.
Магнит
Ранее компания направляла значительные средства на выкуп акций у нерезидентов. 10 октября компания объявила о втором раунде выкупа. Выкупать будут еще 7,9% акций. Цена предложения для иностранных акционеров составляет 2215 рублей. Магнит выкупает свои бумаги со скидкой в 60% к текущей рыночной цене.
Для компании это позитивно. Часть бумаг Магнит будет обязан вернуть на рынок. За счет этого он получит значительную прибыль.
Вполне возможно, что инвесторы услышат и о дивидендах Магнита. Компания ранее платила за 9 месяцев и по итогу года. Вполне возможно, что в ноябре компания будет решать по выплате.
#SBERP #LKOH #SNGSP #TRNFP #FLOT #market_update
Какими акциями можно разбавить портфель
Собрали список акций, на которые стоит обратить внимание, если вас интересуют дивиденды
Сбербанк-ап
Привилегированные акции Сбербанка — более консервативная версия обыкновенных. Они менее волатильны и чуть дешевле «обычки», но имеют ровно такой же дивиденд в рублях, поэтому доходность по ним чуть выше.
Банк в этом году показывает рекордную прибыль и даже в базовом сценарии должен будет выплатить 33–34 руб. на акцию, или 12–13% годовых. Исходя из комментариев Минфина, итоговая доходность может оказаться еще выше.
ЛУКОЙЛ
Аристократ российского рынка. Самая стабильная акция в плане выплат: 24 года непрерывных дивидендов при среднем их росте на 15% ежегодно. По итогам следующих 12 месяцев компания способна заплатить 1040 руб. на акцию.
Инвесторы, которые приобретут эту бумагу по текущей рыночной цене, могут зафиксировать потенциальную дивидендную доходность около 14%, что выше ставок в ОФЗ. И это без учета потенциального роста самой акции.
Сургутнефтегаз-ап
Сейчас это одна из самых популярных бумаг на рынке акций, потому относительно дорогая. Но скромный потенциал роста (менее 10%) компенсируется сильными дивидендами: более 12 руб. на акцию. Это 23% годовой доходности.
Даже если прогнозы будут реализованы не в полной мере, все равно инвесторы получат существенно больше, чем в облигациях. Только за I полугодие, исходя из недавнего отчета, компания заработала 7,8 руб., или 15% на акцию.
Транснефть-ап
Еще одна привилегированная акция. Фактически представляет собой аналог облигации с ежегодной выплатой. Ближайшая должна состояться летом и составит 18900 руб. на акцию, или около 13%.
Чтобы получить эту ставку, бумагу стоит брать на текущих уровнях, пока инвесторы не подняли цену еще выше. Как и в облигациях, доходность выплаты зависит от стоимости самой бумаги.
Совкомфлот
Один из главных бенефициаров разворота российской торговли на Восток. Компания обеспечивает танкерный подвоз нефти из Черного моря через Босфор, а далее по Суэцкому каналу в Азию. Формирует выручку в долларах.
Глава Совкомфлота Игорь Тонковидов в интервью ТАСС рассказал, что в компании ожидают сохранения чистой прибыли во II полугодии на уровне I полугодия. В таком случае за год будет заработано около 85 млрд руб. При направлении 50% этой прибыли на дивиденды выплаты Совкомфлота за год составят 18 руб. на акцию. Потенциальная дивдоходность по текущим ценам — около 14,5%.
Какими акциями можно разбавить портфель
Собрали список акций, на которые стоит обратить внимание, если вас интересуют дивиденды
Сбербанк-ап
Привилегированные акции Сбербанка — более консервативная версия обыкновенных. Они менее волатильны и чуть дешевле «обычки», но имеют ровно такой же дивиденд в рублях, поэтому доходность по ним чуть выше.
Банк в этом году показывает рекордную прибыль и даже в базовом сценарии должен будет выплатить 33–34 руб. на акцию, или 12–13% годовых. Исходя из комментариев Минфина, итоговая доходность может оказаться еще выше.
ЛУКОЙЛ
Аристократ российского рынка. Самая стабильная акция в плане выплат: 24 года непрерывных дивидендов при среднем их росте на 15% ежегодно. По итогам следующих 12 месяцев компания способна заплатить 1040 руб. на акцию.
Инвесторы, которые приобретут эту бумагу по текущей рыночной цене, могут зафиксировать потенциальную дивидендную доходность около 14%, что выше ставок в ОФЗ. И это без учета потенциального роста самой акции.
Сургутнефтегаз-ап
Сейчас это одна из самых популярных бумаг на рынке акций, потому относительно дорогая. Но скромный потенциал роста (менее 10%) компенсируется сильными дивидендами: более 12 руб. на акцию. Это 23% годовой доходности.
Даже если прогнозы будут реализованы не в полной мере, все равно инвесторы получат существенно больше, чем в облигациях. Только за I полугодие, исходя из недавнего отчета, компания заработала 7,8 руб., или 15% на акцию.
Транснефть-ап
Еще одна привилегированная акция. Фактически представляет собой аналог облигации с ежегодной выплатой. Ближайшая должна состояться летом и составит 18900 руб. на акцию, или около 13%.
Чтобы получить эту ставку, бумагу стоит брать на текущих уровнях, пока инвесторы не подняли цену еще выше. Как и в облигациях, доходность выплаты зависит от стоимости самой бумаги.
Совкомфлот
Один из главных бенефициаров разворота российской торговли на Восток. Компания обеспечивает танкерный подвоз нефти из Черного моря через Босфор, а далее по Суэцкому каналу в Азию. Формирует выручку в долларах.
Глава Совкомфлота Игорь Тонковидов в интервью ТАСС рассказал, что в компании ожидают сохранения чистой прибыли во II полугодии на уровне I полугодия. В таком случае за год будет заработано около 85 млрд руб. При направлении 50% этой прибыли на дивиденды выплаты Совкомфлота за год составят 18 руб. на акцию. Потенциальная дивдоходность по текущим ценам — около 14,5%.
#IRAO #TRNFP #MGNT #ETLN #AFKS #market_update
5 акций, которым не вредит укрепление рубля
Собрали список акций, на которые стоит обратить внимание из-за укрепления рубля
Интер РАО
Интер РАО работает на внутреннем рынке, основная выручка рублевая. Компания поставляет электроэнергию на экспорт, в частности в Китай, однако доля таких поставок незначительная.
Кроме того, чистый долг Интер РАО на конец I полугодия был отрицательным и составлял -345,8 млрд руб. при текущей капитализации в 474,6 млрд руб. Наличие свободного кеша предполагает, что компания может разместить его на депозиты. Процентные ставки сейчас высокие, за счет этого Интер РАО может неплохо заработать.
Транснефть-ап
Транснефть относится к нефтегазовому сектору, но сильно отличается от представителей отрасли. Если для нефтяников укрепление рубля — выраженный негативный момент, то финансовые результаты Транснефти слабо зависят от динамики валютных курсов, ведь компания получает рублевую выручку.
В кейсе Транснефти есть актуальный среднесрочный драйвер — сплит акций. Дробление должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов, которые сейчас генерируют более 80% торгового оборота на рынке акций. Кроме того, акции компании интересны в качестве дивидендной фишки: по итогам 2023 г. выплаты могут достичь 18 900 руб. на акцию, что соответствует 13% дивдоходности.
Магнит
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, валютный фактор не столь значим. Более того, за счет небольшой доли импортной продукции для компании сильный рубль даже выгоден.
Драйверами для акций Магнита в среднесрочной перспективе могли бы стать новости о результатах второго раунда выкупа акций у нерезидентов с 50%-ым дисконтом. Также в подвешенном состоянии остается вопрос дивидендов: у компании есть финансовые возможности для этого, однако выплаты не поступают с 2021 г.
Эталон
Для строителей укрепление рубля — позитивный момент, так как становятся дешевле закупки импортного оборудования. Эффект не столь значимый в масштабах финансовых результатов, однако это приятный бонус.
В кейсе Эталона наиболее важный момент сейчас — редомициляция. Компания пока не сообщала о намерении перерегистрироваться с Кипра в другую страну, однако ряд шагов Эталона в последние месяцы можно расценивать как подготовку к переезду. Редомициляция в РФ позволила бы снизить для компании риски, связанные с зарубежной пропиской, а также возобновить выплату дивидендов.
АФК Система
АФК Система — диверсифицированный холдинг. Некоторые бизнесы, которые контролирует Система, страдают от укрепления рубля, другие — нет. Однако для большинства крупных активов — МТС, Ozon, Медси — укрепление нацвалюты является нейтральным моментом.
Основной драйвер для акций Системы — IPO непубличных «дочек». В ближайшие годы на публичные торги могли бы выйти Медси, МТС Банк, Агрохолдинг Степь, Биннофарм Групп. Фактор особенно значим в свете того, что в последние месяцы многие компании сообщили о намерении провести первичное размещение.
Текущая конъюнктура и высокое влияние на рынок частных инвесторов позволяют выходить на биржу по интересной цене. IPO «дочек» АФК позволяет раскрывать рыночную стоимость активов корпорации, тем самым способствуя переоценке бумаг материнской компании.
5 акций, которым не вредит укрепление рубля
Собрали список акций, на которые стоит обратить внимание из-за укрепления рубля
Интер РАО
Интер РАО работает на внутреннем рынке, основная выручка рублевая. Компания поставляет электроэнергию на экспорт, в частности в Китай, однако доля таких поставок незначительная.
Кроме того, чистый долг Интер РАО на конец I полугодия был отрицательным и составлял -345,8 млрд руб. при текущей капитализации в 474,6 млрд руб. Наличие свободного кеша предполагает, что компания может разместить его на депозиты. Процентные ставки сейчас высокие, за счет этого Интер РАО может неплохо заработать.
Транснефть-ап
Транснефть относится к нефтегазовому сектору, но сильно отличается от представителей отрасли. Если для нефтяников укрепление рубля — выраженный негативный момент, то финансовые результаты Транснефти слабо зависят от динамики валютных курсов, ведь компания получает рублевую выручку.
В кейсе Транснефти есть актуальный среднесрочный драйвер — сплит акций. Дробление должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов, которые сейчас генерируют более 80% торгового оборота на рынке акций. Кроме того, акции компании интересны в качестве дивидендной фишки: по итогам 2023 г. выплаты могут достичь 18 900 руб. на акцию, что соответствует 13% дивдоходности.
Магнит
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, валютный фактор не столь значим. Более того, за счет небольшой доли импортной продукции для компании сильный рубль даже выгоден.
Драйверами для акций Магнита в среднесрочной перспективе могли бы стать новости о результатах второго раунда выкупа акций у нерезидентов с 50%-ым дисконтом. Также в подвешенном состоянии остается вопрос дивидендов: у компании есть финансовые возможности для этого, однако выплаты не поступают с 2021 г.
Эталон
Для строителей укрепление рубля — позитивный момент, так как становятся дешевле закупки импортного оборудования. Эффект не столь значимый в масштабах финансовых результатов, однако это приятный бонус.
В кейсе Эталона наиболее важный момент сейчас — редомициляция. Компания пока не сообщала о намерении перерегистрироваться с Кипра в другую страну, однако ряд шагов Эталона в последние месяцы можно расценивать как подготовку к переезду. Редомициляция в РФ позволила бы снизить для компании риски, связанные с зарубежной пропиской, а также возобновить выплату дивидендов.
АФК Система
АФК Система — диверсифицированный холдинг. Некоторые бизнесы, которые контролирует Система, страдают от укрепления рубля, другие — нет. Однако для большинства крупных активов — МТС, Ozon, Медси — укрепление нацвалюты является нейтральным моментом.
Основной драйвер для акций Системы — IPO непубличных «дочек». В ближайшие годы на публичные торги могли бы выйти Медси, МТС Банк, Агрохолдинг Степь, Биннофарм Групп. Фактор особенно значим в свете того, что в последние месяцы многие компании сообщили о намерении провести первичное размещение.
Текущая конъюнктура и высокое влияние на рынок частных инвесторов позволяют выходить на биржу по интересной цене. IPO «дочек» АФК позволяет раскрывать рыночную стоимость активов корпорации, тем самым способствуя переоценке бумаг материнской компании.
#SBER #YNDX #TRNFP #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 10 месяцев 2023 г. банк заработал 1262 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 27,9 руб. за 10 месяцев. По итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивдоходности).
При этом есть вероятность, что банк выплатит больше 50% прибыли. Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет РФ в 2024 г. через повышенные дивиденды.
Ближайшие драйверы в кейсе Сбербанка: презентация стратегии развития на 2024–2026 гг. и новой дивполитики 6 декабря, а также отчетность за 11 месяцев.
Сильный драйвер в ближайшие полтора месяца
В кейсе Яндекса в ближайшие месяц–полтора должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров на прошлой неделе.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 10 месяцев 2023 г. банк заработал 1262 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 27,9 руб. за 10 месяцев. По итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивдоходности).
При этом есть вероятность, что банк выплатит больше 50% прибыли. Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет РФ в 2024 г. через повышенные дивиденды.
Ближайшие драйверы в кейсе Сбербанка: презентация стратегии развития на 2024–2026 гг. и новой дивполитики 6 декабря, а также отчетность за 11 месяцев.
Сильный драйвер в ближайшие полтора месяца
В кейсе Яндекса в ближайшие месяц–полтора должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров на прошлой неделе.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
#YNDX #TRNFP #TATN #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В кейсе Яндекса в ближайший месяц должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров на прошлой неделе.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
100% прибыли
Акции Татнефти становятся привлекательнее на фоне повышения коэффициента дивидендных выплат. Совет директоров компании по итогам III квартала рекомендовал выплатить 35,17 руб. на акцию (5,4% дивдоходности за квартал). Это соответствует 100% от чистой прибыли за период.
Татнефть в последние годы направляла 50% от чистой прибыли на дивиденды, но в 2017–2019 гг. при позитивной конъюнктуре коэффициент был на уровне 100%. Учитывая высокие цены на нефть и относительно слабый рубль, компания может и дальше распределять всю прибыль в пользу акционеров. Это предполагает дивдоходность около 16–20% на горизонте 12 месяцев — ощутимо выше рынка.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В кейсе Яндекса в ближайший месяц должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров на прошлой неделе.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
100% прибыли
Акции Татнефти становятся привлекательнее на фоне повышения коэффициента дивидендных выплат. Совет директоров компании по итогам III квартала рекомендовал выплатить 35,17 руб. на акцию (5,4% дивдоходности за квартал). Это соответствует 100% от чистой прибыли за период.
Татнефть в последние годы направляла 50% от чистой прибыли на дивиденды, но в 2017–2019 гг. при позитивной конъюнктуре коэффициент был на уровне 100%. Учитывая высокие цены на нефть и относительно слабый рубль, компания может и дальше распределять всю прибыль в пользу акционеров. Это предполагает дивдоходность около 16–20% на горизонте 12 месяцев — ощутимо выше рынка.
#SBER #YNDX #TRNFP #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 11 месяцев 2023 г. банк заработал 1378 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 30,5 руб. за 11 месяцев. По итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивдоходности).
Банк показывает хорошие результаты в условиях повышения ключевой ставки. При этом акции заметно скорректировались в последние недели, что создает интересные возможности для покупок.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В кейсе Яндекса в ближайший месяц должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 11 месяцев 2023 г. банк заработал 1378 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 30,5 руб. за 11 месяцев. По итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивдоходности).
Банк показывает хорошие результаты в условиях повышения ключевой ставки. При этом акции заметно скорректировались в последние недели, что создает интересные возможности для покупок.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В кейсе Яндекса в ближайший месяц должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций — оно было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.