#BABA #T #MSFT #NVDA #AMD #market_update
Аутсайдеры рынка. Кто просел за 2022 сильней всех?
Alibaba
Бумаги лидера электронной коммерции Поднебесной оказались между двумя регуляторами: американского, требующего в соответствии с правилами раскрывать отчетность от торгующихся на биржах США компаний, и национального, оказывающего прессинг на крупный бизнес технологического сектора.
Геополитическая напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира, вероятно, продолжит оказывать негативное давление на котировки Alibaba. В том числе пока не будет урегулирован вопрос вокруг острова Тайвань, бумагам вряд ли удастся достичь существенного восстановления.
Просадка компании в 2022: -36%
AT&T
Обвал в акциях мирового лидера в области телекоммуникаций AT&T произошел после релиза отчетности за II квартал, в котором был снижен прогноз по свободному денежному потоку с $16 до $14 млрд. Клиенты телекома начали откладывать оплату телефонных счетов.
В случае выравнивания ситуации с абонентами в III квартале акции телекома, которые консолидируются возле уровня поддержки на $14,8, могут быстро сбросить груз излишней перепроданности.
Просадка компании в 2022: -20%
Microsoft
Остается одной из устойчивых IT-компаний, учитывая экспозицию на долгосрочные тренды: облачные (SaaS, PaaS), системные и программные решения (Office, Windows). Все это позволит компании расти по 10–13% в год. Устойчивая FCF маржа (30%+) и сильная балансовая позиция способствуют возврату средств акционерам.
Инвесторы будут пристально изучать динамику этих параметров в отчетности Microsoft. Акции MSFT в текущий момент выглядят менее перепроданными по сравнению с другими технологическими гигантами, что дает потенциал дальнейшего падения.
Просадка компании в 2022: -32%
Nvidia и Advanced Micro Devices
Существенную просадку американские гиганты-чипмейкеры — Nvidia и AMD — получили после ввода ограничений на поставки полупроводниковой продукции в Китай на фоне геополитической конфронтации с США.
Негативное влияние геополитического противостояния крупнейших экономик уже в большой степени отразилось в ценах Nvidia и AMD. Негативная динамика котировок может получить существенный отскок в случае восстановления общего рынка. Поддержкой акций выступает повсеместный большой спрос на чипы нового поколения.
Просадка компаний в 2022: -60%
Что делать, если ваш портфель просел вместе с этими компаниями?
Есть несколько вариантов:
•Дождаться отчётности в следующем квартале и усреднить позиции
•Выйти из бумаг, избавившись от просевших активов
•Оставить все, как есть: перспективы у данных акций неплохие.
Мы рекомендуем усредняться, пока бумаги торгуются по выгодным ценам. Ведь в стоимости тех же NVIDIA и AMD уже заложены риски. Решать, конечно, вам. Надеемся, что ваше решение будет верным
Аутсайдеры рынка. Кто просел за 2022 сильней всех?
Alibaba
Бумаги лидера электронной коммерции Поднебесной оказались между двумя регуляторами: американского, требующего в соответствии с правилами раскрывать отчетность от торгующихся на биржах США компаний, и национального, оказывающего прессинг на крупный бизнес технологического сектора.
Геополитическая напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира, вероятно, продолжит оказывать негативное давление на котировки Alibaba. В том числе пока не будет урегулирован вопрос вокруг острова Тайвань, бумагам вряд ли удастся достичь существенного восстановления.
Просадка компании в 2022: -36%
AT&T
Обвал в акциях мирового лидера в области телекоммуникаций AT&T произошел после релиза отчетности за II квартал, в котором был снижен прогноз по свободному денежному потоку с $16 до $14 млрд. Клиенты телекома начали откладывать оплату телефонных счетов.
В случае выравнивания ситуации с абонентами в III квартале акции телекома, которые консолидируются возле уровня поддержки на $14,8, могут быстро сбросить груз излишней перепроданности.
Просадка компании в 2022: -20%
Microsoft
Остается одной из устойчивых IT-компаний, учитывая экспозицию на долгосрочные тренды: облачные (SaaS, PaaS), системные и программные решения (Office, Windows). Все это позволит компании расти по 10–13% в год. Устойчивая FCF маржа (30%+) и сильная балансовая позиция способствуют возврату средств акционерам.
Инвесторы будут пристально изучать динамику этих параметров в отчетности Microsoft. Акции MSFT в текущий момент выглядят менее перепроданными по сравнению с другими технологическими гигантами, что дает потенциал дальнейшего падения.
Просадка компании в 2022: -32%
Nvidia и Advanced Micro Devices
Существенную просадку американские гиганты-чипмейкеры — Nvidia и AMD — получили после ввода ограничений на поставки полупроводниковой продукции в Китай на фоне геополитической конфронтации с США.
Негативное влияние геополитического противостояния крупнейших экономик уже в большой степени отразилось в ценах Nvidia и AMD. Негативная динамика котировок может получить существенный отскок в случае восстановления общего рынка. Поддержкой акций выступает повсеместный большой спрос на чипы нового поколения.
Просадка компаний в 2022: -60%
Что делать, если ваш портфель просел вместе с этими компаниями?
Есть несколько вариантов:
•Дождаться отчётности в следующем квартале и усреднить позиции
•Выйти из бумаг, избавившись от просевших активов
•Оставить все, как есть: перспективы у данных акций неплохие.
Мы рекомендуем усредняться, пока бумаги торгуются по выгодным ценам. Ведь в стоимости тех же NVIDIA и AMD уже заложены риски. Решать, конечно, вам. Надеемся, что ваше решение будет верным
💠 10 обязательных акций для вашего портфеля !
🔍 Коллеги, мы отобрали топ-10 акций, которые должны быть в вашем портфеле в этом году!
У каждой идеи вы найдёте:
🔺Актуальную цену;
🔺Ожидаемый рост.
И ещё два немаловажных пункта:
🔺Превалируют рублевые акции;
🔺Потенциальная доходность 5-15%.
👥 Отметим, что доступ к топу платный (399₽), но подписчики канала Insider|Инвестици получат доступ бесплатно.
🔑 Остальные могут воспользоваться ссылкой и написать в лс менеджеру или в наш чат бота
🔍 Коллеги, мы отобрали топ-10 акций, которые должны быть в вашем портфеле в этом году!
У каждой идеи вы найдёте:
🔺Актуальную цену;
🔺Ожидаемый рост.
И ещё два немаловажных пункта:
🔺Превалируют рублевые акции;
🔺Потенциальная доходность 5-15%.
👥 Отметим, что доступ к топу платный (399₽), но подписчики канала Insider|Инвестици получат доступ бесплатно.
🔑 Остальные могут воспользоваться ссылкой и написать в лс менеджеру или в наш чат бота
Ниже в цифрах наш отчёт по сентябрю по Insider|Инвестиции 👇
В цифрах выглядит так:
✅ +5,78% на Лента за день
✅ +6,6% на Fix Price Group внутри дня
✅ +14,32% на ГДР X5 RetailGroup за 5 дней
✅ +16,45% на Yandex за неделю
✅ +19,38% на VK за 2 недели
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
🎁 В качестве бонуса первые 10 подписавшихся получат скидку до 50%!
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
Количество мест ограничено‼️
В цифрах выглядит так:
✅ +5,78% на Лента за день
✅ +6,6% на Fix Price Group внутри дня
✅ +14,32% на ГДР X5 RetailGroup за 5 дней
✅ +16,45% на Yandex за неделю
✅ +19,38% на VK за 2 недели
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
🎁 В качестве бонуса первые 10 подписавшихся получат скидку до 50%!
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
Количество мест ограничено‼️
Пост с канала Insider|Инвестиции
На данный момент, часть позиции по $FIVE мы уже зафиксировали, что дало нам уже 8% роста! 🚀
🤔 Не хотите пропускать такие цифры? Можете следить за сделками на нашем канале по ссылке ниже 👇
https://paywall.pw/insider
На данный момент, часть позиции по $FIVE мы уже зафиксировали, что дало нам уже 8% роста! 🚀
🤔 Не хотите пропускать такие цифры? Можете следить за сделками на нашем канале по ссылке ниже 👇
https://paywall.pw/insider
#TSM #DIS #ADBE #market_update
Компании, которые через пару лет могут стоить свыше триллиона
Taiwan Semiconductor Manufacturing Компания является сторонним производителем для таких лидеров рынка чипов, как Apple, Nvidia и десятков других компаний, разрабатывающих свои собственные чипы. Это производитель, у которого просто нет конкурентов на рынке.
Выручка и чистая прибыль выросли на 91,5% и 140,4% соответственно за последние три года.
Другие производители явно отстают от TSM. Intel отстает на годы, GlobalFoundries намного меньше, а AMD имеет более интегрированную бизнес-модель.
Disney
Компания демонстрирует самое большое количество подписчиков в мире, если учитывать такие её подразделения, как Disney+, ESPN+ и Hulu .
Это лидер в распространении медиа следующего поколения.
Способность Disney создавать привлекательный контент, а затем монетизировать его с помощью кинотеатров, потокового вещания, товаров и тематических парков - не имеет себе равных в медиа бизнесе. У DIS есть все шансы, чтобы нарастить капитализацию свыше миллиона.
Adobe
Ранее компания создавала не имеющее аналогов ПО для дизайнеров, но теперь (после покупки Figma) ADB готова стать операционной системой сообщества дизайнеров и программистов.
Покупка Figma - большой фундамент для дальнейшего роста бизнеса Adobe. К инструментам компания также теперь предлагает и платформу.
Привлекая в экосистему Figma не только графических дизайнеров, но и программистов, менеджеров проектов и многих других, Adobe явно в состоянии сделать триллионный бизнес.
Считаем, что акции данных компаний перспективны к покупке на долгосрочный период. Если говорить о рынке США, то данные активы сейчас наиболее защищены от посадок, а через 5-7 лет, скорее всего, бумаги будут стоить в несколько раз больше.
Компании, которые через пару лет могут стоить свыше триллиона
Taiwan Semiconductor Manufacturing Компания является сторонним производителем для таких лидеров рынка чипов, как Apple, Nvidia и десятков других компаний, разрабатывающих свои собственные чипы. Это производитель, у которого просто нет конкурентов на рынке.
Выручка и чистая прибыль выросли на 91,5% и 140,4% соответственно за последние три года.
Другие производители явно отстают от TSM. Intel отстает на годы, GlobalFoundries намного меньше, а AMD имеет более интегрированную бизнес-модель.
Disney
Компания демонстрирует самое большое количество подписчиков в мире, если учитывать такие её подразделения, как Disney+, ESPN+ и Hulu .
Это лидер в распространении медиа следующего поколения.
Способность Disney создавать привлекательный контент, а затем монетизировать его с помощью кинотеатров, потокового вещания, товаров и тематических парков - не имеет себе равных в медиа бизнесе. У DIS есть все шансы, чтобы нарастить капитализацию свыше миллиона.
Adobe
Ранее компания создавала не имеющее аналогов ПО для дизайнеров, но теперь (после покупки Figma) ADB готова стать операционной системой сообщества дизайнеров и программистов.
Покупка Figma - большой фундамент для дальнейшего роста бизнеса Adobe. К инструментам компания также теперь предлагает и платформу.
Привлекая в экосистему Figma не только графических дизайнеров, но и программистов, менеджеров проектов и многих других, Adobe явно в состоянии сделать триллионный бизнес.
Считаем, что акции данных компаний перспективны к покупке на долгосрочный период. Если говорить о рынке США, то данные активы сейчас наиболее защищены от посадок, а через 5-7 лет, скорее всего, бумаги будут стоить в несколько раз больше.
#JNJ #аналитика
Отчет Johnson & Johnson: акции выкупаются, прогнозы повышаются
Акции крупнейшего фармацевта Америки Johnson & Johnson (JNJ) сегодня на торгах СПБ Биржи поднимались на 2,5% перед квартальным релизом. Рассмотрим результаты отчетности за III квартал и определим, что ждать от акций фармгиганта дальше.
Главное
•EPS и выручка — выше прогнозов
•Выкуплено акций на $2 млрд, это 40% от анонсированной в сентябре программы выкупа на $5 млрд
•Выплачено дивидендов на $3 млрд
•Увеличен прогноз по прибыли на весь 2022 г.
Основные финансовые показатели за III квартал
•Скорректированная EPS — $2,55 (-1,9% г/г), выше прогноза $2,48
•Выручка — $23,8 млрд (+1,9% г/г), выше прогноза $23,34 млрд
•Продажи вакцин против Covid — $489 млн (-2,2% г/г)
•Продажи фармацевтических препаратов — $13,24 млрд (+2,6% г/г)
Продажи фармацевтических препаратов компенсировали снижение доходов от вакцины против covid, что поддержало рост выручки.
Финансовое состояние компании весьма устойчивое: на долг в $32 млрд приходится порядка $34 млрд денежных средств и их эквивалентов в виде ценных бумаг, а свободный денежный поток (FCF) составляет около $13 млрд.
Прогнозы на 2022 год
Прогноз по нижней границе для скорректированной EPS, не учитывающей курсовую переоценку и амортизацию нематериальных активов, был повышен с $10,65 до $10,7. В итоге прогнозный диапазон составил $10,7–10,7.
Cкорректирован рост операционных продаж: ожидается, что он составит от 6,7% до 7,2% по сравнению с прошлым прогнозом в диапазоне от 6,5% до 7,5%.
В Johnson & Johnson повысили прогноз на 2022 г. в отношении эффективности фармацевтической отрасли и подтвердили уверенность ежегодно увеличивать продажи сегмента Pharmaceutical для достижения цели — $60 млрд к 2025 г.
Компания также ожидает, что влияние новых продуктов и коммерческая реализация повысят конкурентоспособность в сегменте MedTech.
Относительно сегмента Consumer Health компания планирует продолжать использовать стратегическое повышение цен для компенсации инфляционного давления.
Что делать с акциями
Целевая цена на 12 месяцев по акциям JNJ составляет $220.
Довольно успешные квартальные результаты, оказавшиеся лучше ожиданий, уверенные прогнозы компании и возможность переносить инфляционное давление на покупателя за счет роста цен на востребованную продукцию, при поддержке дивидендных выплат и продолжающейся программы байбэка, дают основания ожидать роста акций JNJ до $175 в течение квартала.
Отчет Johnson & Johnson: акции выкупаются, прогнозы повышаются
Акции крупнейшего фармацевта Америки Johnson & Johnson (JNJ) сегодня на торгах СПБ Биржи поднимались на 2,5% перед квартальным релизом. Рассмотрим результаты отчетности за III квартал и определим, что ждать от акций фармгиганта дальше.
Главное
•EPS и выручка — выше прогнозов
•Выкуплено акций на $2 млрд, это 40% от анонсированной в сентябре программы выкупа на $5 млрд
•Выплачено дивидендов на $3 млрд
•Увеличен прогноз по прибыли на весь 2022 г.
Основные финансовые показатели за III квартал
•Скорректированная EPS — $2,55 (-1,9% г/г), выше прогноза $2,48
•Выручка — $23,8 млрд (+1,9% г/г), выше прогноза $23,34 млрд
•Продажи вакцин против Covid — $489 млн (-2,2% г/г)
•Продажи фармацевтических препаратов — $13,24 млрд (+2,6% г/г)
Продажи фармацевтических препаратов компенсировали снижение доходов от вакцины против covid, что поддержало рост выручки.
Финансовое состояние компании весьма устойчивое: на долг в $32 млрд приходится порядка $34 млрд денежных средств и их эквивалентов в виде ценных бумаг, а свободный денежный поток (FCF) составляет около $13 млрд.
Прогнозы на 2022 год
Прогноз по нижней границе для скорректированной EPS, не учитывающей курсовую переоценку и амортизацию нематериальных активов, был повышен с $10,65 до $10,7. В итоге прогнозный диапазон составил $10,7–10,7.
Cкорректирован рост операционных продаж: ожидается, что он составит от 6,7% до 7,2% по сравнению с прошлым прогнозом в диапазоне от 6,5% до 7,5%.
В Johnson & Johnson повысили прогноз на 2022 г. в отношении эффективности фармацевтической отрасли и подтвердили уверенность ежегодно увеличивать продажи сегмента Pharmaceutical для достижения цели — $60 млрд к 2025 г.
Компания также ожидает, что влияние новых продуктов и коммерческая реализация повысят конкурентоспособность в сегменте MedTech.
Относительно сегмента Consumer Health компания планирует продолжать использовать стратегическое повышение цен для компенсации инфляционного давления.
Что делать с акциями
Целевая цена на 12 месяцев по акциям JNJ составляет $220.
Довольно успешные квартальные результаты, оказавшиеся лучше ожиданий, уверенные прогнозы компании и возможность переносить инфляционное давление на покупателя за счет роста цен на востребованную продукцию, при поддержке дивидендных выплат и продолжающейся программы байбэка, дают основания ожидать роста акций JNJ до $175 в течение квартала.
#market_update #новости
Ежемесячный опрос управляющих глобальными фондами несет в себе много пессимизма.
Они ожидают, что акции достигнут дна в первой половине 2023 года после того, как ФРС остановит рост ставок.
Что отмечают управляющие большими деньгами:
•ликвидность рынка значительно ухудшилась, инвесторы имеют 6,3% своих портфелей наличными, что является самым высоким показателем с апреля 2001 года;
•большинство ожидают ослабления экономики в ближайшие 12 месяцев;
•79% опрошенных прогнозируют снижение инфляции в течение 12 месяцев;
•глобальная прибыль ухудшится в течение следующих 12 месяцев.;
•91% управляющих заявили, что глобальная корпоративная прибыль вряд ли вырастет на 10% или более в следующем году.
Ежемесячный опрос управляющих глобальными фондами несет в себе много пессимизма.
Они ожидают, что акции достигнут дна в первой половине 2023 года после того, как ФРС остановит рост ставок.
Что отмечают управляющие большими деньгами:
•ликвидность рынка значительно ухудшилась, инвесторы имеют 6,3% своих портфелей наличными, что является самым высоким показателем с апреля 2001 года;
•большинство ожидают ослабления экономики в ближайшие 12 месяцев;
•79% опрошенных прогнозируют снижение инфляции в течение 12 месяцев;
•глобальная прибыль ухудшится в течение следующих 12 месяцев.;
•91% управляющих заявили, что глобальная корпоративная прибыль вряд ли вырастет на 10% или более в следующем году.
#LNZL #MGTS #KZOS #CNTL #market_update
Рекорды по дивидендам. Российский рынок
Лензолото
Золотодобывающий холдинг Лензолото занял первую строчку рейтинга. В середине июня 2021 г. компания выплатила рекордные дивиденды за 2020 г. Доходность по обыкновенным акциям составила 65,1%, а по привилегированным — 61,5%.
МГТС
В 2011 г. владельцы акций МГТС получили по 197,94 руб. на каждый тип бумаг. Доходность привилегированных акций составила 48,5%, а обыкновенных — 45,5%.
Казаньоргсинтез
Химическая компания занимает третье место. В конце апреля далекого 2002 г. компания выплатила акционерам 2,56 руб. за 2001 г. Доходность обоих типов акций составила 47%.
Центральный телеграф
В начале августа 2020 г. была отсечка под дивиденды за 2019 г., доходность по обычке составила 40,9%, а по префам — 41,9%. В 2019 г. дивидендная доходность была выше 30% — лучший результат года
Рекорды по дивидендам. Российский рынок
Лензолото
Золотодобывающий холдинг Лензолото занял первую строчку рейтинга. В середине июня 2021 г. компания выплатила рекордные дивиденды за 2020 г. Доходность по обыкновенным акциям составила 65,1%, а по привилегированным — 61,5%.
МГТС
В 2011 г. владельцы акций МГТС получили по 197,94 руб. на каждый тип бумаг. Доходность привилегированных акций составила 48,5%, а обыкновенных — 45,5%.
Казаньоргсинтез
Химическая компания занимает третье место. В конце апреля далекого 2002 г. компания выплатила акционерам 2,56 руб. за 2001 г. Доходность обоих типов акций составила 47%.
Центральный телеграф
В начале августа 2020 г. была отсечка под дивиденды за 2019 г., доходность по обычке составила 40,9%, а по префам — 41,9%. В 2019 г. дивидендная доходность была выше 30% — лучший результат года
#market_update #аналитика
Дорогие акции с российского рынка. Компании с высокими мультипликаторами
Рассмотрим российские компании, которые сейчас оцениваются дороже конкурентов. Изучим, какие из них лучше восстановились после осенней просадки, а какие готовятся к выплате дивидендов.
Рассматривать будем те, которые представили публичную отчетность за первое полугодие 2022 г.
• Самым популярным оценочным показателем является P/E — отношение капитализации компании к ее чистой прибыли.
• В случае, если эмитенту не удается получать стабильную чистую прибыль, стоит обратить внимание на оценку по P/S — капитализация / выручка.
• Важна и оценка по P/B — капитализация / балансовая стоимость (собственный капитал). Этот мультипликатор позволяет отделить собственный капитал от привлеченного, но корректен только при сравнении компаний из одной отрасли и таких, у которых числятся на балансе материальные активы: земля, здания, оборудование, финансовые активы.
На что обратить внимание
• Если оценка по мультипликаторам выше, чем у аналогичных эмитентов, это может говорить как о превосходстве бизнеса над конкурентами, так и о «перегретой» стоимости акций.
• У технологических компаний мультипликатор P/B может иметь существенные отрицательные значения. Это непоказательно, поскольку не учитываются значительные нематериальные активы.
Три самые дорогие компании по P/E
Выборку возглавляет IT-компания Softline, работающая на рынках России, Европы, Латинской Америки, Индии и Юго-Восточной Азии. Компания завершила сделку по разделению бизнеса на российский и международный. Завышенное значение P/E у этой технологической компании говорит о том, что она оценивается довольно высоко по отношению к условно небольшому количеству генерируемой прибыли. Также играет роль большой размер мультипликатора в I квартале 2022 г., участвующем в расчете общего показателя за текущий год. В данном случае стоит обратить внимание на P/S, который у Softline не выбивается из общей выборки.
Котировки Лензолота взлетели до уровня максимумов с лета 2021 г., после чего последовал закономерный откат, затем — волна очередного роста в августе, а потом — еще и в октябре. В конце ноября состоится закрытие реестра акционеров по обыкновенным акциям за 9 месяцев 2022 г. В июле 2022 г. Лензолото осуществило выплату по префам. В высокой оценке компании по P/E также сыграло роль большое значение мультипликатора за I квартал.
ИСКЧ — Институт Стволовых Клеток Человека — российская биотехнологическая компания, основанная в 2003 г.. Она разрабатывает и внедряет инновационные лекарственные препараты и высокотехнологичные медицинские услуги. Высокий размер P/E в данном случае закладывает потенциал успешной коммерциализации новых лекарств и услуг.
Отскочили
Акции российского сервиса в сфере кибербезопасности Группы Позитив отскочили на 20% после просадки в конце сентября, сформировавшейся на геополитических событиях. Последний день для покупки бумаг под дивиденды за 9 месяцев 2022 г. — 10 ноября 2022 г.
Автопроизводитель КАМАЗ отрос от своих минимумов осени на 22%.
Считающаяся классической дивидендной фишкой МТС, в июле рассчитавшаяся с акционерами за прошлый год, отскочила на 25% после просадки конца сентября. Компания сегодня на заседании СД может рассмотреть новую дивидендную политику.
Ритейлеры О’КЕЙ и Fix Price набрали по 29%, оттолкнувшись от минимумов, достигнутых осенью.
А девелопер Самолет уже набирает около 36% от своих осенних минимумов, сформированных под давлением геополитики.
Наш выбор
Рассматривая условно дорогие компании по мультипликаторам важно помнить, что такая оценка не всегда складывается ввиду «перегретой» стоимости акций, но может говорить и о превосходстве бизнеса над конкурентами. Среди рассмотренного списка на российском рынке выделяем акции, которые выглядят интересно относительно их динамики и перспектив дивидендных выплат:
• Группа Позитив (Держать. Цель на год: 1500 руб./ +38%)
• Самолет (Покупать. Цель на год: 4000 руб./ +72%)
• МТС (Покупать. Цель на год: 390 руб./ +77%)
Дорогие акции с российского рынка. Компании с высокими мультипликаторами
Рассмотрим российские компании, которые сейчас оцениваются дороже конкурентов. Изучим, какие из них лучше восстановились после осенней просадки, а какие готовятся к выплате дивидендов.
Рассматривать будем те, которые представили публичную отчетность за первое полугодие 2022 г.
• Самым популярным оценочным показателем является P/E — отношение капитализации компании к ее чистой прибыли.
• В случае, если эмитенту не удается получать стабильную чистую прибыль, стоит обратить внимание на оценку по P/S — капитализация / выручка.
• Важна и оценка по P/B — капитализация / балансовая стоимость (собственный капитал). Этот мультипликатор позволяет отделить собственный капитал от привлеченного, но корректен только при сравнении компаний из одной отрасли и таких, у которых числятся на балансе материальные активы: земля, здания, оборудование, финансовые активы.
На что обратить внимание
• Если оценка по мультипликаторам выше, чем у аналогичных эмитентов, это может говорить как о превосходстве бизнеса над конкурентами, так и о «перегретой» стоимости акций.
• У технологических компаний мультипликатор P/B может иметь существенные отрицательные значения. Это непоказательно, поскольку не учитываются значительные нематериальные активы.
Три самые дорогие компании по P/E
Выборку возглавляет IT-компания Softline, работающая на рынках России, Европы, Латинской Америки, Индии и Юго-Восточной Азии. Компания завершила сделку по разделению бизнеса на российский и международный. Завышенное значение P/E у этой технологической компании говорит о том, что она оценивается довольно высоко по отношению к условно небольшому количеству генерируемой прибыли. Также играет роль большой размер мультипликатора в I квартале 2022 г., участвующем в расчете общего показателя за текущий год. В данном случае стоит обратить внимание на P/S, который у Softline не выбивается из общей выборки.
Котировки Лензолота взлетели до уровня максимумов с лета 2021 г., после чего последовал закономерный откат, затем — волна очередного роста в августе, а потом — еще и в октябре. В конце ноября состоится закрытие реестра акционеров по обыкновенным акциям за 9 месяцев 2022 г. В июле 2022 г. Лензолото осуществило выплату по префам. В высокой оценке компании по P/E также сыграло роль большое значение мультипликатора за I квартал.
ИСКЧ — Институт Стволовых Клеток Человека — российская биотехнологическая компания, основанная в 2003 г.. Она разрабатывает и внедряет инновационные лекарственные препараты и высокотехнологичные медицинские услуги. Высокий размер P/E в данном случае закладывает потенциал успешной коммерциализации новых лекарств и услуг.
Отскочили
Акции российского сервиса в сфере кибербезопасности Группы Позитив отскочили на 20% после просадки в конце сентября, сформировавшейся на геополитических событиях. Последний день для покупки бумаг под дивиденды за 9 месяцев 2022 г. — 10 ноября 2022 г.
Автопроизводитель КАМАЗ отрос от своих минимумов осени на 22%.
Считающаяся классической дивидендной фишкой МТС, в июле рассчитавшаяся с акционерами за прошлый год, отскочила на 25% после просадки конца сентября. Компания сегодня на заседании СД может рассмотреть новую дивидендную политику.
Ритейлеры О’КЕЙ и Fix Price набрали по 29%, оттолкнувшись от минимумов, достигнутых осенью.
А девелопер Самолет уже набирает около 36% от своих осенних минимумов, сформированных под давлением геополитики.
Наш выбор
Рассматривая условно дорогие компании по мультипликаторам важно помнить, что такая оценка не всегда складывается ввиду «перегретой» стоимости акций, но может говорить и о превосходстве бизнеса над конкурентами. Среди рассмотренного списка на российском рынке выделяем акции, которые выглядят интересно относительно их динамики и перспектив дивидендных выплат:
• Группа Позитив (Держать. Цель на год: 1500 руб./ +38%)
• Самолет (Покупать. Цель на год: 4000 руб./ +72%)
• МТС (Покупать. Цель на год: 390 руб./ +77%)
#VZ #аналитика
Verizon: отчет сильнее ожиданий, прогнозы подтверждены. Почему падают акции
Прошлый квартальный отчет крупнейшего оператора беспроводной связи США Verizon оказался провальным, бумаги спикировали вниз. Перед сегодняшним релизом результатов за III квартал акции телекома на торгах СПБ Биржи росли, но затем динамика резко изменилась.
Рассмотрим, что опубликовал в отчетности американский оператор связи и чего ожидать от его акций дальше.
Главное
•Результаты отчетности выше прогнозов
•Подтвержден прогноз на 2022 г.
•Рост подписчиков значительно ниже ожиданий
Основные финансовые показатели за III квартал
•Скорректированная EPS — $1,32 (-6,4% г/г), лучше прогноза в $1,29
•Выручка — $34,2 млрд (+4% г/г), выше прогноза в $33,76 млрд
Компания сообщила о снижении прибыли в отчетном квартале на 23,3%, до $5 млрд. Рыночные оценки по увеличению числа абонентов беспроводной связи не оправдались, поскольку клиенты начали переходить к конкурентам — AT&T и T-Mobile, выбирая их более дешевые тарифные планы.
После того как Verizon поднял тарифы в июне за счет дополнительных сборов, он начал терять абонентов. И в итоге за квартал компания добавила всего 8 тыс. новых абонентов беспроводной связи, оплачивающих ежемесячные счета, что намного ниже прогнозной оценки отраслевых аналитиков в 35,4 тыс.
Прогнозы на 2022 год
Прогноз по скорректированной EPS был подтвержден на уровне $5,1–5,25, как и по росту выручки от услуг беспроводной связи на 8,5–9,5%.
Что делать с акциями
Поддержкой для роста бумаг Verizon перед его квартальным релизом стала публикация отчетности коллеги по индустрии, AT&T, который отчитался выше прогнозов и продемонстрировал существенный прирост клиентской базы, поэтому инвесторы ожидали хороших результатов и от Verizon. Но по факту отчетность разочаровала.
Рыночная конкуренция в условиях нарастающей инфляции и крупные инвестиции в технологию 5G пока не дают «зеленого света» акциям #VZ. В ближайшей перспективе может продолжиться снижение к уровню поддержки на $32,3.
Verizon: отчет сильнее ожиданий, прогнозы подтверждены. Почему падают акции
Прошлый квартальный отчет крупнейшего оператора беспроводной связи США Verizon оказался провальным, бумаги спикировали вниз. Перед сегодняшним релизом результатов за III квартал акции телекома на торгах СПБ Биржи росли, но затем динамика резко изменилась.
Рассмотрим, что опубликовал в отчетности американский оператор связи и чего ожидать от его акций дальше.
Главное
•Результаты отчетности выше прогнозов
•Подтвержден прогноз на 2022 г.
•Рост подписчиков значительно ниже ожиданий
Основные финансовые показатели за III квартал
•Скорректированная EPS — $1,32 (-6,4% г/г), лучше прогноза в $1,29
•Выручка — $34,2 млрд (+4% г/г), выше прогноза в $33,76 млрд
Компания сообщила о снижении прибыли в отчетном квартале на 23,3%, до $5 млрд. Рыночные оценки по увеличению числа абонентов беспроводной связи не оправдались, поскольку клиенты начали переходить к конкурентам — AT&T и T-Mobile, выбирая их более дешевые тарифные планы.
После того как Verizon поднял тарифы в июне за счет дополнительных сборов, он начал терять абонентов. И в итоге за квартал компания добавила всего 8 тыс. новых абонентов беспроводной связи, оплачивающих ежемесячные счета, что намного ниже прогнозной оценки отраслевых аналитиков в 35,4 тыс.
Прогнозы на 2022 год
Прогноз по скорректированной EPS был подтвержден на уровне $5,1–5,25, как и по росту выручки от услуг беспроводной связи на 8,5–9,5%.
Что делать с акциями
Поддержкой для роста бумаг Verizon перед его квартальным релизом стала публикация отчетности коллеги по индустрии, AT&T, который отчитался выше прогнозов и продемонстрировал существенный прирост клиентской базы, поэтому инвесторы ожидали хороших результатов и от Verizon. Но по факту отчетность разочаровала.
Рыночная конкуренция в условиях нарастающей инфляции и крупные инвестиции в технологию 5G пока не дают «зеленого света» акциям #VZ. В ближайшей перспективе может продолжиться снижение к уровню поддержки на $32,3.
#MMM #GOOGL #V #market_update
3 бумаги, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни
Рынок США был немного волатильным всю неделю. По факту S&P 500 почти не изменился. Котировка на пятницу — 3708 п. Потенциал снижения — все еще до 3400 п.
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни. Предприятия представят отчетность за III квартал. В случае превышения фактических данных по доходам над консенсус-оценкой аналитиков возможен рост акций, в случае выхода их ниже консенсуса возможно падение бумаг.
3M
Промышленный конгломерат представит квартальную отчетность во вторник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, в III квартале прибыль на акцию (EPS) составила $2,6 по сравнению с $2,45 за аналогичный период прошлого года. За четыре квартала было четыре позитивных сюрприза по EPS, максимальный — 14,9%. Три месяца назад EPS оценивалась на уровне $2,74, а потом сократилась.
В пятницу бумаги упали на 2,3%. Котировка — $115,8. Акции близки к сопротивлению $116,4. При прорыве высока вероятность роста бумаг в район $124 — чуть выше 200-дневной скользящей средней.
Alphabet
Промышленный конгломерат представит квартальную отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, в III квартале прибыль на акцию (EPS) составила $1,26 по сравнению с $1,4 за аналогичный период прошлого года. За четыре квартала было два позитивных сюрприза по EPS, максимальный — 11,8%. Три месяца назад EPS оценивалась на уровне $1,39, а потом сократилась.
В пятницу бумаги сократились на 0,2%. Котировка — $99,8. В районе $96 проходит уровень поддержки. Локально есть потенциал движения в район $104-106.
Visa
Компания представит квартальную отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, в III квартале прибыль на акцию (EPS) составила $1,86 по сравнению с $1,62 за аналогичный период прошлого года. За четыре квартала было четыре позитивных сюрприза по EPS, максимальный — 13,1%. Три месяца назад EPS оценивалась на уровне $1,82, а потом выросла.
В пятницу бумаги вырос на 0,8%. Котировка — $188,6. В районе $190 проходит уровень сопротивления. Пока локальный тренд наверх, при прорыве $190 акции могут двинуться в район $196.
_________
Так же напоминаем, что у нас есть подборка акций на октябрь
3 бумаги, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни
Рынок США был немного волатильным всю неделю. По факту S&P 500 почти не изменился. Котировка на пятницу — 3708 п. Потенциал снижения — все еще до 3400 п.
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни. Предприятия представят отчетность за III квартал. В случае превышения фактических данных по доходам над консенсус-оценкой аналитиков возможен рост акций, в случае выхода их ниже консенсуса возможно падение бумаг.
3M
Промышленный конгломерат представит квартальную отчетность во вторник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, в III квартале прибыль на акцию (EPS) составила $2,6 по сравнению с $2,45 за аналогичный период прошлого года. За четыре квартала было четыре позитивных сюрприза по EPS, максимальный — 14,9%. Три месяца назад EPS оценивалась на уровне $2,74, а потом сократилась.
В пятницу бумаги упали на 2,3%. Котировка — $115,8. Акции близки к сопротивлению $116,4. При прорыве высока вероятность роста бумаг в район $124 — чуть выше 200-дневной скользящей средней.
Alphabet
Промышленный конгломерат представит квартальную отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, в III квартале прибыль на акцию (EPS) составила $1,26 по сравнению с $1,4 за аналогичный период прошлого года. За четыре квартала было два позитивных сюрприза по EPS, максимальный — 11,8%. Три месяца назад EPS оценивалась на уровне $1,39, а потом сократилась.
В пятницу бумаги сократились на 0,2%. Котировка — $99,8. В районе $96 проходит уровень поддержки. Локально есть потенциал движения в район $104-106.
Visa
Компания представит квартальную отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, в III квартале прибыль на акцию (EPS) составила $1,86 по сравнению с $1,62 за аналогичный период прошлого года. За четыре квартала было четыре позитивных сюрприза по EPS, максимальный — 13,1%. Три месяца назад EPS оценивалась на уровне $1,82, а потом выросла.
В пятницу бумаги вырос на 0,8%. Котировка — $188,6. В районе $190 проходит уровень сопротивления. Пока локальный тренд наверх, при прорыве $190 акции могут двинуться в район $196.
_________
Так же напоминаем, что у нас есть подборка акций на октябрь
#CHPT #GM #BLNK #market_update
Хайп вокруг электромобилей. Кто выиграет?
Тотальный энергокризис, цены на топливо и другие факторы активно подогревают интерес к электромобилям. Тем более, есть масса вариантов гораздо бюджетней Теслы, которые по карману даже среднестатистическому человеку.
Однако в этой бочке мёда есть ложка дегтя: отсутствие нормальных зарядных станций, небольшая ёмкость батарей и их дорогой ремонт. То есть, куда развивать отрасль - вполне очевидно. Так чьи же акции могут выстрелить на этом фоне?
•Компания по производству зарядных станций ChargePoint
•General Motors, которая уже вкладывает значительные средства в электрификацию через новое бизнес-подразделение под названием GM Energy
•Blink Charging, производящая станции электронных зарядок
Рекомендуем присмотреться к этим акциям. Считаем, у них в долгосрочной перспективе - большое будущее.
_________
Так же напоминаем, что у нас есть подборка акций на октябрь
Хайп вокруг электромобилей. Кто выиграет?
Тотальный энергокризис, цены на топливо и другие факторы активно подогревают интерес к электромобилям. Тем более, есть масса вариантов гораздо бюджетней Теслы, которые по карману даже среднестатистическому человеку.
Однако в этой бочке мёда есть ложка дегтя: отсутствие нормальных зарядных станций, небольшая ёмкость батарей и их дорогой ремонт. То есть, куда развивать отрасль - вполне очевидно. Так чьи же акции могут выстрелить на этом фоне?
•Компания по производству зарядных станций ChargePoint
•General Motors, которая уже вкладывает значительные средства в электрификацию через новое бизнес-подразделение под названием GM Energy
•Blink Charging, производящая станции электронных зарядок
Рекомендуем присмотреться к этим акциям. Считаем, у них в долгосрочной перспективе - большое будущее.
_________
Так же напоминаем, что у нас есть подборка акций на октябрь
#LENT #GMKN #AGRO #market_update
Три интересные российские бумаги на следующую неделю
Лента
24 октября Лента опубликует операционные и ключевые финансовые показатели за III квартал. Отчет будет интересен тем, что компания намерена первой в секторе раскрыть финансовые результаты за прошедший период.
Техническая картина в акциях Ленты умеренно позитивная. Бумаги двигаются в локальном растущем тренде. Впереди важная зона 760–770 руб. — пробой отметки позволит перейти в новый торговый диапазон. С пробоем отметки серьезных сопротивлений вплоть до 860 руб. сложно обозначить.
Норникель
Производственные результаты Норникеля выйдут 24 октября. В отчете не должно быть каких-либо сюрпризов, важны объемы производства и планы на текущий год.
Бумаги Норникеля последние недели торгуются в диапазоне 12 000–13 500 руб. Осцилляторы преимущественно нейтральны и не дают качественных сигналов. В последние дни акции откатились от 13 400–13 500 руб., возможен спуск к 12 400 руб. В случае появления позитивных новостей в отчете за III квартал вырастет вероятность пробоя 13 500 руб. В таком случае откроется возможность роста к 14 300 руб.
Русагро
Русагро планирует 24 октября опубликовать операционные результаты за III квартал. Наибольшее внимание стоит обратить на динамику выручки, объемы производства. Конъюнктура на рынке продовольственных товаров остается неплохой, поэтому показатели могут улучшиться в годовом сопоставлении.
Акции Русагро плавно восстанавливаются от сентябрьских минимумов, признаков перекупленности пока нет. Позитивный отчет мог бы стать драйвером для очередной волны роста с ориентиром около 880 руб., где проходит верхняя граница годового падающего тренда. В среднесрочной перспективе возможен слом падающий тенденции.
_________
Так же напоминаем, что у нас есть подборка акций на октябрь
Три интересные российские бумаги на следующую неделю
Лента
24 октября Лента опубликует операционные и ключевые финансовые показатели за III квартал. Отчет будет интересен тем, что компания намерена первой в секторе раскрыть финансовые результаты за прошедший период.
Техническая картина в акциях Ленты умеренно позитивная. Бумаги двигаются в локальном растущем тренде. Впереди важная зона 760–770 руб. — пробой отметки позволит перейти в новый торговый диапазон. С пробоем отметки серьезных сопротивлений вплоть до 860 руб. сложно обозначить.
Норникель
Производственные результаты Норникеля выйдут 24 октября. В отчете не должно быть каких-либо сюрпризов, важны объемы производства и планы на текущий год.
Бумаги Норникеля последние недели торгуются в диапазоне 12 000–13 500 руб. Осцилляторы преимущественно нейтральны и не дают качественных сигналов. В последние дни акции откатились от 13 400–13 500 руб., возможен спуск к 12 400 руб. В случае появления позитивных новостей в отчете за III квартал вырастет вероятность пробоя 13 500 руб. В таком случае откроется возможность роста к 14 300 руб.
Русагро
Русагро планирует 24 октября опубликовать операционные результаты за III квартал. Наибольшее внимание стоит обратить на динамику выручки, объемы производства. Конъюнктура на рынке продовольственных товаров остается неплохой, поэтому показатели могут улучшиться в годовом сопоставлении.
Акции Русагро плавно восстанавливаются от сентябрьских минимумов, признаков перекупленности пока нет. Позитивный отчет мог бы стать драйвером для очередной волны роста с ориентиром около 880 руб., где проходит верхняя граница годового падающего тренда. В среднесрочной перспективе возможен слом падающий тенденции.
_________
Так же напоминаем, что у нас есть подборка акций на октябрь