#EXC #аналитика
О перспективах акций Exelon
Exelon - американский коммунальный холдинг, занимающийся передачей, распределением и сбытом э/э и газа в ряде штатов США. Холдинг включает шесть филиалов, которые обслуживают около 10,3 млн потребителей на территории 66 тыс. кв. км в штатах Иллинойс, Делавэр, Мэриленд, Нью-Джерси, Пенсильвания и в округе Колумбия.
Господство «медведей» на американском фондовом рынке обостряет для инвесторов вопрос поиска «защитных» вложений. Акции коммунальной компании Exelon после просадки дают хорошую точку для входа. После спин-оффа генерации практически весь бизнес компании попадает под тарифное регулирование, а сам кейс укрепляется неплохой дивидендной доходностью и потенциалом роста чистой прибыли на 15% в 2022 году.
Целевую цену акций EXC можно поставить на уровне $51,00 на апрель 2023 года и рекомендацию на «покупать». Потенциал 16,76% без учета дивидендов.
Компания хорошо позиционирована с точки зрения перспектив роста чистой прибыли. При разрешенном ROE 9,4% компания заработала лишь 5,1% в 2021 году, что объяснялось издержками, связанными с генерирующим бизнесом. За счет этого у Exelon в моменте сформировался запас роста для чистой прибыли, который укрепляется тем, что тарифы Exelon в основном ниже среднего по США. На таком фоне следующие тарифные заявки компании имеют больше шансов на одобрение повышенной нормы прибыли.
Ожидаемая дивидендная доходность NTM Exelon после просадки акций вышла на уровень 3,2%, что немного выше средней доходности по отрасли на уровне 3,0%.
Результаты 1 квартала 2022 года подтвердили «защитный» профиль компании. После спин-оффа генерирующего бизнеса подавляющая часть операций компании теперь под тарифным регулированием. На фоне этого скорректированная чистая прибыль EXC на акцию в январе – марте 2022 года составила $ 0,64 после убытка в размере $ 0,06 на бумагу годом ранее. Выручка же достигла $ 5,3 млрд при ожидаемых $ 4,6 млрд.
Акции Exelon могут дать инвесторам возможность «переждать» бурю на рынке. На фоне возможного дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС мы не исключаем усиления "медвежьих» настроений на американском рынке. Снижение аппетита к риску традиционно усиливает интерес к «защитному» коммунальному сектору, представителем которого является Exelon.
Инфляция, повышение стоимости долга и природные катаклизмы - главные риски для Exelon. Рост ставок в американской экономике неблагоприятно отражается на маржинальности чистой прибыли коммунальных компаний. Так, по нашим оценкам, стоимость долга для Exelon с начала года выросла с 3,4% до 4,3%, что выше среднеотраслевой медианы в 4,0%. Однако в 2022 году рентабельность чистой прибыли Exelon все же должна вырасти на фоне спин-оффа генерирующего бизнеса и отсутствия убытков, связанных с ним. Инфляция же занижает привлекательность дивидендных историй и усложняет эффективное тарифообразование. Однако мы отмечаем, что с учетом низких тарифов Exelon относительно средних по США этот риск имеет ограниченное влияние на деятельность компании.
О перспективах акций Exelon
Exelon - американский коммунальный холдинг, занимающийся передачей, распределением и сбытом э/э и газа в ряде штатов США. Холдинг включает шесть филиалов, которые обслуживают около 10,3 млн потребителей на территории 66 тыс. кв. км в штатах Иллинойс, Делавэр, Мэриленд, Нью-Джерси, Пенсильвания и в округе Колумбия.
Господство «медведей» на американском фондовом рынке обостряет для инвесторов вопрос поиска «защитных» вложений. Акции коммунальной компании Exelon после просадки дают хорошую точку для входа. После спин-оффа генерации практически весь бизнес компании попадает под тарифное регулирование, а сам кейс укрепляется неплохой дивидендной доходностью и потенциалом роста чистой прибыли на 15% в 2022 году.
Целевую цену акций EXC можно поставить на уровне $51,00 на апрель 2023 года и рекомендацию на «покупать». Потенциал 16,76% без учета дивидендов.
Компания хорошо позиционирована с точки зрения перспектив роста чистой прибыли. При разрешенном ROE 9,4% компания заработала лишь 5,1% в 2021 году, что объяснялось издержками, связанными с генерирующим бизнесом. За счет этого у Exelon в моменте сформировался запас роста для чистой прибыли, который укрепляется тем, что тарифы Exelon в основном ниже среднего по США. На таком фоне следующие тарифные заявки компании имеют больше шансов на одобрение повышенной нормы прибыли.
Ожидаемая дивидендная доходность NTM Exelon после просадки акций вышла на уровень 3,2%, что немного выше средней доходности по отрасли на уровне 3,0%.
Результаты 1 квартала 2022 года подтвердили «защитный» профиль компании. После спин-оффа генерирующего бизнеса подавляющая часть операций компании теперь под тарифным регулированием. На фоне этого скорректированная чистая прибыль EXC на акцию в январе – марте 2022 года составила $ 0,64 после убытка в размере $ 0,06 на бумагу годом ранее. Выручка же достигла $ 5,3 млрд при ожидаемых $ 4,6 млрд.
Акции Exelon могут дать инвесторам возможность «переждать» бурю на рынке. На фоне возможного дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС мы не исключаем усиления "медвежьих» настроений на американском рынке. Снижение аппетита к риску традиционно усиливает интерес к «защитному» коммунальному сектору, представителем которого является Exelon.
Инфляция, повышение стоимости долга и природные катаклизмы - главные риски для Exelon. Рост ставок в американской экономике неблагоприятно отражается на маржинальности чистой прибыли коммунальных компаний. Так, по нашим оценкам, стоимость долга для Exelon с начала года выросла с 3,4% до 4,3%, что выше среднеотраслевой медианы в 4,0%. Однако в 2022 году рентабельность чистой прибыли Exelon все же должна вырасти на фоне спин-оффа генерирующего бизнеса и отсутствия убытков, связанных с ним. Инфляция же занижает привлекательность дивидендных историй и усложняет эффективное тарифообразование. Однако мы отмечаем, что с учетом низких тарифов Exelon относительно средних по США этот риск имеет ограниченное влияние на деятельность компании.
#GNRC #ENPH #market_update
Волатильные акции для краткосрочной торговли
Внутридневным трейдерам нравятся акции с высокой волатильностью за счет большего количества возможностей для открытия длинных и коротких позиций в короткий промежуток времени.
В качестве оценки этой меры волатильности обычно используется показатель среднеквадратичного отклонения инструментов, или «сигма» коэффициент (σ).
А теперь рассмотрим акции тех компаний, у которых комфортная ликвидность, положительные денежные потоки и высокие темпы роста прибыли и выручки на ближайшие годы. Для дейтрейдеров могут быть интересны бумаги Generac и Enphase Energy. Также возьмем и рискованную круизную компанию Carnival. Все три инструмента имеют сезонную склонность к росту в летний период.
Generac
Производитель оборудования для выработки электроэнергии, систем хранения энергии и другой продукции питания для жилищного или промышленного использования. Компания предлагает двигатели, генераторы, переключатели и другие компоненты, работающие на природном газе, жидком пропане, бензине, дизеле и биотопливе. Также в продуктовой линейке представлены аккумуляторы, инверторы. Капитализация $13 млрд.
Техническая картина
На недельном графике в мае цена достигла первой цели падения $218,8. В случае продолжения падения широкого рынка акции могут достигнуть основных целей падения 133,6–165,8. Однако в течение июля высока вероятность отскока в область $251–263 (потенциал +17%). Таким образом проторговка может продолжиться в диапазоне $200–280.
Сезонность
Средние значения указывают на рост акций в течение июля и боковым движением в течение августа. Боковик волатильной акций располагает к краткосрочной торговле внутри сформированного диапазона.
Финансовые показатели
- Выручка. Ожидается увеличение продаж к концу 2022 г. на 38,3% г/г, к концу 2023 г. — на 10,9% г/г. У компании уверенный рост в основном направлении генераторов. Продажи и денежный поток росли со среднегодовым темпом 10% последние 5 лет.
- EPS. В 2022 г. прибыль на акцию ожидается на уровне $11,8 (+22,6%). В 2023 г. — на 20,8%. Ближайшие поквартальные темпы роста прогнозируются в диапазоне 10–54%.
Enphase Energy
Производитель инверторных систем. В отличие от «струнных преобразователей», получающих электроэнергию от всех панелей в установке, компания разрабатывает микроинверторы, потребляющие энергию от отдельных панелей по мере необходимости или в зависимости от заданных настроек — как следствие, повышается эффективность установок. Капитализация — $26 млрд.
Техническая картина
Сформированные среднесрочные цели роста $270–283. Первая реакция продавцов может появится возле первой отметки $246. Основная долгосрочная цель на месячном графике находится в области $318–346. Для начала восходящего тренда нужен пробой отметки $221.
На дневном графике сформированы цели падения $137–158. Пока нет пробоя $221 котировки могут продолжить боковое движение в широком диапазоне $137–210.
Сезонность
После бокового движения в I квартале всплески роста приходятся на пики солнечной активности.
Финансовые показатели
- Выручка. Ожидается увеличение продаж к концу 2022 г. на 50,8% г/г, к концу 2023 г. — на 31,7% г/г.
- EPS. В 2022 г. прибыль на акцию ожидается на уровне $3,47 (+44%). В 2023 г. — на 25,4%. Ближайшие поквартальные темпы роста ожидаются в диапазоне 34–58%.
Волатильные акции для краткосрочной торговли
Внутридневным трейдерам нравятся акции с высокой волатильностью за счет большего количества возможностей для открытия длинных и коротких позиций в короткий промежуток времени.
В качестве оценки этой меры волатильности обычно используется показатель среднеквадратичного отклонения инструментов, или «сигма» коэффициент (σ).
А теперь рассмотрим акции тех компаний, у которых комфортная ликвидность, положительные денежные потоки и высокие темпы роста прибыли и выручки на ближайшие годы. Для дейтрейдеров могут быть интересны бумаги Generac и Enphase Energy. Также возьмем и рискованную круизную компанию Carnival. Все три инструмента имеют сезонную склонность к росту в летний период.
Generac
Производитель оборудования для выработки электроэнергии, систем хранения энергии и другой продукции питания для жилищного или промышленного использования. Компания предлагает двигатели, генераторы, переключатели и другие компоненты, работающие на природном газе, жидком пропане, бензине, дизеле и биотопливе. Также в продуктовой линейке представлены аккумуляторы, инверторы. Капитализация $13 млрд.
Техническая картина
На недельном графике в мае цена достигла первой цели падения $218,8. В случае продолжения падения широкого рынка акции могут достигнуть основных целей падения 133,6–165,8. Однако в течение июля высока вероятность отскока в область $251–263 (потенциал +17%). Таким образом проторговка может продолжиться в диапазоне $200–280.
Сезонность
Средние значения указывают на рост акций в течение июля и боковым движением в течение августа. Боковик волатильной акций располагает к краткосрочной торговле внутри сформированного диапазона.
Финансовые показатели
- Выручка. Ожидается увеличение продаж к концу 2022 г. на 38,3% г/г, к концу 2023 г. — на 10,9% г/г. У компании уверенный рост в основном направлении генераторов. Продажи и денежный поток росли со среднегодовым темпом 10% последние 5 лет.
- EPS. В 2022 г. прибыль на акцию ожидается на уровне $11,8 (+22,6%). В 2023 г. — на 20,8%. Ближайшие поквартальные темпы роста прогнозируются в диапазоне 10–54%.
Enphase Energy
Производитель инверторных систем. В отличие от «струнных преобразователей», получающих электроэнергию от всех панелей в установке, компания разрабатывает микроинверторы, потребляющие энергию от отдельных панелей по мере необходимости или в зависимости от заданных настроек — как следствие, повышается эффективность установок. Капитализация — $26 млрд.
Техническая картина
Сформированные среднесрочные цели роста $270–283. Первая реакция продавцов может появится возле первой отметки $246. Основная долгосрочная цель на месячном графике находится в области $318–346. Для начала восходящего тренда нужен пробой отметки $221.
На дневном графике сформированы цели падения $137–158. Пока нет пробоя $221 котировки могут продолжить боковое движение в широком диапазоне $137–210.
Сезонность
После бокового движения в I квартале всплески роста приходятся на пики солнечной активности.
Финансовые показатели
- Выручка. Ожидается увеличение продаж к концу 2022 г. на 50,8% г/г, к концу 2023 г. — на 31,7% г/г.
- EPS. В 2022 г. прибыль на акцию ожидается на уровне $3,47 (+44%). В 2023 г. — на 25,4%. Ближайшие поквартальные темпы роста ожидаются в диапазоне 34–58%.
#TSLA #аналитика
Tesla. Затишье перед ростом
Tesla — компания номер 1 на рынке электромобилей; один из лидеров по обороту торгов на СП Бирже (+15,2% от общего объема торгов в мае).
Краткосрочная картина
Во вторник акции Tesla прибавляют 0,1%. С 11 июля производитель электромобилей приостановит работу на две недели, сообщил Forbes. Это нужно, чтобы перестроить рабочие процессы. Компания считает производство медленным. В планах — ежегодно выпускать в Германии по 500 тыс. автомобилей Model Y. По информации издания, многие машины приходится дорабатывать из-за дефектов.
Бумаги отскакивают от уровня поддержки $640. Котировка — $681. В районе $715 проходит сопротивление. При его пробое цель может переместиться в район $745, где проходит локальная диагональная трендовая линия и 50-дневная скользящая средняя.
Сопротивления: 715 / 745 / 790
Поддержки: 640-620 / 560
Долгосрочная картина
Долгосрочный взгляд на акции TSLA — «позитивный». Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $937 (+38% относительно уровня вторника). В этом году прибыль на акцию Tesla может вырасти на 36,2%. Это чуть ниже среднего значения по группе сопоставимых компаний из традиционного автопрома (+38,4%) и выше показателя S&P 500 (+11,3%). Предполагается, что в начале августа Tesla попросит акционеров одобрить сплит акций в соотношении 3-к-1.
Фактор риска — ситуация в Китае. В КНР у Tesla сбои в цепочках поставок и нет ни одной модели в топ–20 по объемам продаж. Ожидается, что производители транспортных средств будут массово переходить к модели владения по подписке.
Tesla. Затишье перед ростом
Tesla — компания номер 1 на рынке электромобилей; один из лидеров по обороту торгов на СП Бирже (+15,2% от общего объема торгов в мае).
Краткосрочная картина
Во вторник акции Tesla прибавляют 0,1%. С 11 июля производитель электромобилей приостановит работу на две недели, сообщил Forbes. Это нужно, чтобы перестроить рабочие процессы. Компания считает производство медленным. В планах — ежегодно выпускать в Германии по 500 тыс. автомобилей Model Y. По информации издания, многие машины приходится дорабатывать из-за дефектов.
Бумаги отскакивают от уровня поддержки $640. Котировка — $681. В районе $715 проходит сопротивление. При его пробое цель может переместиться в район $745, где проходит локальная диагональная трендовая линия и 50-дневная скользящая средняя.
Сопротивления: 715 / 745 / 790
Поддержки: 640-620 / 560
Долгосрочная картина
Долгосрочный взгляд на акции TSLA — «позитивный». Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $937 (+38% относительно уровня вторника). В этом году прибыль на акцию Tesla может вырасти на 36,2%. Это чуть ниже среднего значения по группе сопоставимых компаний из традиционного автопрома (+38,4%) и выше показателя S&P 500 (+11,3%). Предполагается, что в начале августа Tesla попросит акционеров одобрить сплит акций в соотношении 3-к-1.
Фактор риска — ситуация в Китае. В КНР у Tesla сбои в цепочках поставок и нет ни одной модели в топ–20 по объемам продаж. Ожидается, что производители транспортных средств будут массово переходить к модели владения по подписке.
Ниже в цифрах наш отчёт за июнь по Insider|Инвестиции 👇
В цифрах выглядит так:
✅ +3% на Datadog Inc в течении дня
✅ +3,13% на Altria Group за два дня
✅ +3,34% на ConocoPhillips за день
✅ +4,36% на Alibaba за день
✅ +6,83% на Editas Medicine Inc за два дня
✅ +20,51% на CloudFlare Inc за 5 дней
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
Количество мест ограничено‼️
В цифрах выглядит так:
✅ +3% на Datadog Inc в течении дня
✅ +3,13% на Altria Group за два дня
✅ +3,34% на ConocoPhillips за день
✅ +4,36% на Alibaba за день
✅ +6,83% на Editas Medicine Inc за два дня
✅ +20,51% на CloudFlare Inc за 5 дней
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
Количество мест ограничено‼️
#MTSS #SNGSP #RTKMP #market_update
Топ-3 акций, которые можно добавить в дивидендный портфель вместо Газпрома
МТС
Эмитент имеет высокую стабильность дивидендных выплат и 2022 год не стал исключением, акционеры компании получат рекордный дивиденд.
Размер дивиденда: 33.85₽
Дивидендная доходность: 12.1%
Купить до: 8 июля
Дата выплаты: 26 июля
Ленэнерго
Компания также решила распределить избыточную прибыль на дивиденды. За счет высокой ликвидности доходность уже несколько снизилась, но до сих пор остается достаточно интересной на рынке.
Размер дивиденда: 4.73₽
Дивидендная доходность: 13.1%
Купить до: 18 июля
Дата выплаты: 3 августа
Ростелеком
Провайдер имеет самую низкую дивидендную доходность из всей подборки, а размер дивидендов компании снижается последние три года, но эмитент в целом остается достаточно интересным и, на данный момент, выглядит достаточно дешево.
Размер дивиденда: 4.56₽
Дивидендная доходность: 7.2%
Купить до: 18 июля
Дата выплаты: 3 августа
Топ-3 акций, которые можно добавить в дивидендный портфель вместо Газпрома
МТС
Эмитент имеет высокую стабильность дивидендных выплат и 2022 год не стал исключением, акционеры компании получат рекордный дивиденд.
Размер дивиденда: 33.85₽
Дивидендная доходность: 12.1%
Купить до: 8 июля
Дата выплаты: 26 июля
Ленэнерго
Компания также решила распределить избыточную прибыль на дивиденды. За счет высокой ликвидности доходность уже несколько снизилась, но до сих пор остается достаточно интересной на рынке.
Размер дивиденда: 4.73₽
Дивидендная доходность: 13.1%
Купить до: 18 июля
Дата выплаты: 3 августа
Ростелеком
Провайдер имеет самую низкую дивидендную доходность из всей подборки, а размер дивидендов компании снижается последние три года, но эмитент в целом остается достаточно интересным и, на данный момент, выглядит достаточно дешево.
Размер дивиденда: 4.56₽
Дивидендная доходность: 7.2%
Купить до: 18 июля
Дата выплаты: 3 августа
#JCI #аналитика
Johnson Controls 137 лет в бизнесе. Ловим момент для отскока на 8%
Johnson Controls — занимается проектированием, производством, вводом в эксплуатацию строительных изделий и систем по всему миру.
Основные направления компании: системы отопления, вентиляция, кондиционирование воздуха, холодильные установки, электронные системы безопасности, интегрированные системы пожаротушения, решения по энергоэффективности
Основана 1885 г. Капитализация $32 млрд.
Краткосрочная картина
Последние часовой импульс, пробивший зону $47,6–48,2, указывает на цели падения $44,9–45,6. По ранее заданной структуре ближайшая основная отметка падения $46. Таким образом, высока вероятность обновления дна $46,25 в ближайшую неделю.
Нужно ждать реакции покупателей в области $45–46. Затем более органично получить отскок по недельному графику в район 50,9–52 в течение июля. Ориентир для фиксации спекулятивных длинных позиций — $51,5.
Сопротивления: 48,2 / 49,6 / 55,6
Поддержки: 45,5 / 43,6 / 40
Долгосрочная картина
С пика декабря 2021 г. акции упали на 43%. Сформированные цели падения на месячном графике: первая $46,3, основная $42–45,5, максимальная 39.
В июне бумаги достигли первой цели падения, затем началась проторговка в диапазоне $46,3–48,7. Допускается обновление дна с достижением верхней границы основных целей. Затем более органично увидеть отскок в район $51,5 рядом с гэпом середины июня.
В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Сезонность
В течение июня наблюдается сильное падение с отскоком в период конца июня–начала августа. Затем идет боковое движение до сентября. Сильный период прослеживается в периоды: октябрь–середина ноября, середина января–февраль.
Финансовые показатели
- Темпы роста выручки по кварталам в ближайшие 4 квартала ожидаются в диапазоне 5–8%. По итогам 2022 г. (финансовый год закрывается в сентябре) ожидается рост продаж до $25,69 млрд (+8,5% г/г). В 2023 — +5,3% г/г.
- Начиная с IV финансового квартала 2022 г. ожидается увеличение прибыли на акцию по отношению к прошлому году в диапазоне 10–27%. К концу 2022 г. ожидается увеличение EPS до $3 (+13,3% г/г). В 2023 г. — рост до уровня $3,69 (+22,8% г/г).
- Форвардная дивидендная доходность ожидается на уровне 2,95% годовых.
Расчет модели дисконтированных денежных потоков указывает на справедливую стоимость акций в диапазоне $60–73. Средняя на отметке $66 (потенциал роста с текущих цен 12%).
Консенсус–таргет аналитиков на 12 мес. — $68 (+43% относительно закрытия четверга).
Johnson Controls 137 лет в бизнесе. Ловим момент для отскока на 8%
Johnson Controls — занимается проектированием, производством, вводом в эксплуатацию строительных изделий и систем по всему миру.
Основные направления компании: системы отопления, вентиляция, кондиционирование воздуха, холодильные установки, электронные системы безопасности, интегрированные системы пожаротушения, решения по энергоэффективности
Основана 1885 г. Капитализация $32 млрд.
Краткосрочная картина
Последние часовой импульс, пробивший зону $47,6–48,2, указывает на цели падения $44,9–45,6. По ранее заданной структуре ближайшая основная отметка падения $46. Таким образом, высока вероятность обновления дна $46,25 в ближайшую неделю.
Нужно ждать реакции покупателей в области $45–46. Затем более органично получить отскок по недельному графику в район 50,9–52 в течение июля. Ориентир для фиксации спекулятивных длинных позиций — $51,5.
Сопротивления: 48,2 / 49,6 / 55,6
Поддержки: 45,5 / 43,6 / 40
Долгосрочная картина
С пика декабря 2021 г. акции упали на 43%. Сформированные цели падения на месячном графике: первая $46,3, основная $42–45,5, максимальная 39.
В июне бумаги достигли первой цели падения, затем началась проторговка в диапазоне $46,3–48,7. Допускается обновление дна с достижением верхней границы основных целей. Затем более органично увидеть отскок в район $51,5 рядом с гэпом середины июня.
В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Сезонность
В течение июня наблюдается сильное падение с отскоком в период конца июня–начала августа. Затем идет боковое движение до сентября. Сильный период прослеживается в периоды: октябрь–середина ноября, середина января–февраль.
Финансовые показатели
- Темпы роста выручки по кварталам в ближайшие 4 квартала ожидаются в диапазоне 5–8%. По итогам 2022 г. (финансовый год закрывается в сентябре) ожидается рост продаж до $25,69 млрд (+8,5% г/г). В 2023 — +5,3% г/г.
- Начиная с IV финансового квартала 2022 г. ожидается увеличение прибыли на акцию по отношению к прошлому году в диапазоне 10–27%. К концу 2022 г. ожидается увеличение EPS до $3 (+13,3% г/г). В 2023 г. — рост до уровня $3,69 (+22,8% г/г).
- Форвардная дивидендная доходность ожидается на уровне 2,95% годовых.
Расчет модели дисконтированных денежных потоков указывает на справедливую стоимость акций в диапазоне $60–73. Средняя на отметке $66 (потенциал роста с текущих цен 12%).
Консенсус–таргет аналитиков на 12 мес. — $68 (+43% относительно закрытия четверга).
#PEP #DAL #JPM #market_update
Копилка Дяди Сэма. 3 бумаги с «сюрпризом» на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех отчитывающихся за II квартал американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
Речь идет предприятиях из разных секторов. Данные по датам релизов известны заранее, но могут быть пересмотрены. Возможны сильные движения в бумагах. Спровоцировать их могут «сюрпризы», то есть отклонение фактических финансовых показателей от консенсус-оценки аналитиков.
Согласно оценке FactSet, во II квартале сводная прибыль на акцию индекса S&P 500 могла вырасти на 4,1% (г/г). В конце марта прирост EPS оценивался в 5,9%. В финансовом секторе консолидированный показатель может упасть на 22,6% — это возможный аутсайдер II квартала.
PepsiCo
Производитель напитков представит отчетность во вторник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,74 по сравнению с $1,72 за аналогичный период годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 12,4%. Консенсус аналитиков по EPS за последние 90 дней сократился с $1,77 до $1,74. Спад пандемии коронавируса свидетельствует в пользу увеличения спроса на прохладительные напитки.
В пятницу бумаги выросли на 0,9%. Котировка — $171,9. Бумаги уперлись в сопротивление $172. Больший потенциал роста — $177, где проходят максимумы этого года.
Delta Air Lines
Авиакомпания представит отчетность в среду, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,64 по сравнению с -$1,07 за аналогичный период годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 76,5%. Консенсус аналитиков по EPS за последние 90 дней вырос с $0,51 до $1,64.
В пятницу бумаги сократились на 0,6%. Котировка — $29,7. Бумаги движутся вокруг горизонтального уровня $29,8. Локально они могут опуститься в район $28. При позитивном сюрпризе акции могут взлететь в район $33,5-34.
JP Morgan
Крупнейший по величине активов американский банк представит отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,94 по сравнению с $3,78 за аналогичный период годом ранее. За четыре последних отчетных периода было три позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 24,7%. Консенсус аналитиков по EPS за последние 90 дней сократился с $3,78 до $2,94.
В пятницу бумаги сократились на 0,3%. Котировка — $114,4. Бумаги движутся в локальном диапазоне $112-115,5. При негативном раскладе они могут опуститься в район $104. При позитивном «сюрпризе» акции могут взлететь в район $120, где проходит 50-дневная скользящая средняя.
Копилка Дяди Сэма. 3 бумаги с «сюрпризом» на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех отчитывающихся за II квартал американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
Речь идет предприятиях из разных секторов. Данные по датам релизов известны заранее, но могут быть пересмотрены. Возможны сильные движения в бумагах. Спровоцировать их могут «сюрпризы», то есть отклонение фактических финансовых показателей от консенсус-оценки аналитиков.
Согласно оценке FactSet, во II квартале сводная прибыль на акцию индекса S&P 500 могла вырасти на 4,1% (г/г). В конце марта прирост EPS оценивался в 5,9%. В финансовом секторе консолидированный показатель может упасть на 22,6% — это возможный аутсайдер II квартала.
PepsiCo
Производитель напитков представит отчетность во вторник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,74 по сравнению с $1,72 за аналогичный период годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 12,4%. Консенсус аналитиков по EPS за последние 90 дней сократился с $1,77 до $1,74. Спад пандемии коронавируса свидетельствует в пользу увеличения спроса на прохладительные напитки.
В пятницу бумаги выросли на 0,9%. Котировка — $171,9. Бумаги уперлись в сопротивление $172. Больший потенциал роста — $177, где проходят максимумы этого года.
Delta Air Lines
Авиакомпания представит отчетность в среду, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,64 по сравнению с -$1,07 за аналогичный период годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 76,5%. Консенсус аналитиков по EPS за последние 90 дней вырос с $0,51 до $1,64.
В пятницу бумаги сократились на 0,6%. Котировка — $29,7. Бумаги движутся вокруг горизонтального уровня $29,8. Локально они могут опуститься в район $28. При позитивном сюрпризе акции могут взлететь в район $33,5-34.
JP Morgan
Крупнейший по величине активов американский банк представит отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,94 по сравнению с $3,78 за аналогичный период годом ранее. За четыре последних отчетных периода было три позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 24,7%. Консенсус аналитиков по EPS за последние 90 дней сократился с $3,78 до $2,94.
В пятницу бумаги сократились на 0,3%. Котировка — $114,4. Бумаги движутся в локальном диапазоне $112-115,5. При негативном раскладе они могут опуститься в район $104. При позитивном «сюрпризе» акции могут взлететь в район $120, где проходит 50-дневная скользящая средняя.
#LUV #аналитика
На сколько могут взлететь акции Southwest Airlines
Восстановление внутренних авиаперевозок в США и конкурентное преимущество компании как лоукостера может способствовать росту котировок #LUV до $53
Southwest Airlines осуществляет регулярные пассажирские перевозки в США. По состоянию на 31 марта 2022 года флот Southwest Airlines насчитывал 722 самолета Boeing (преимущественно модели 737-700), она обслуживала 121 пункт назначения как внутри страны, так и за границей. SA — это один из крупнейших авиаперевозчиков по капитализации. Согласно данным Бюро транспортной статистики США, по итогам 2019 года на компанию приходилось около 17% домашнего рынка авиаперевозок.
Факторы инвестиционной привлекательности
Общая ситуация в экономике
Согласно данным Мичиганского университета, индекс потребительских настроений почти достиг минимального значения начиная с посткризисного периода 2008 года. В этих условиях лоукостер будет иметь преимущество перед конкурентами, которые работают по более высоким тарифам. Кроме того, компания хеджирует топливные риски, что позволяет смягчить текущий ценовой эффект в период высокой волатильности стоимости горючего.
Общая ситуация в отрасли
Несмотря на медленное восстановление международных авиаперевозок, региональный сегмент почти вернулся к докризисным уровням. Согласно данным пресс-релиза Департамента транспорта США, в мае текущего года американскими авиалиниями воспользовалось около 67 млн человек по сравнению с 7,5 млн в том же месяце 2020-го. Это соответствует восстановлению на 95% относительно мая 2019-го. ASM (число доступных мест на число пройденных километров) за первый квартал увеличилось в 1,5 раза к тому же периоду 2021-го и остается лишь на 9% ниже, чем в январе-марте 2019 гоlf. Заполненность мест (Load Factor) достигла 77% (-4 п.п. к показателю за первый квартал 2019-го).
Прогноз эффективности
Собственный прогноз для Load Factor на 2022 год: 85%. Прибыль ориентировочно составит 2/3 от показателя 2019-го.
Сравнение с конкурентами
Оптимальный объем долга (D/E: 1,18x) позволит легче пережить период ужесточения ДКП, а существенный запас денежных средств (42% баланса) обеспечивает высокую ликвидность и кредитоспособность компании на фоне конкурентов. − До пандемии компания характеризовалась лучшей валовой рентабельностью в секторе. − Показатель Load Factor у Southwest Airlines за последние 12 месяцев восстановился быстрее, чем у других трех крупнейших компаний отрасли.
На сколько могут взлететь акции Southwest Airlines
Восстановление внутренних авиаперевозок в США и конкурентное преимущество компании как лоукостера может способствовать росту котировок #LUV до $53
Southwest Airlines осуществляет регулярные пассажирские перевозки в США. По состоянию на 31 марта 2022 года флот Southwest Airlines насчитывал 722 самолета Boeing (преимущественно модели 737-700), она обслуживала 121 пункт назначения как внутри страны, так и за границей. SA — это один из крупнейших авиаперевозчиков по капитализации. Согласно данным Бюро транспортной статистики США, по итогам 2019 года на компанию приходилось около 17% домашнего рынка авиаперевозок.
Факторы инвестиционной привлекательности
Общая ситуация в экономике
Согласно данным Мичиганского университета, индекс потребительских настроений почти достиг минимального значения начиная с посткризисного периода 2008 года. В этих условиях лоукостер будет иметь преимущество перед конкурентами, которые работают по более высоким тарифам. Кроме того, компания хеджирует топливные риски, что позволяет смягчить текущий ценовой эффект в период высокой волатильности стоимости горючего.
Общая ситуация в отрасли
Несмотря на медленное восстановление международных авиаперевозок, региональный сегмент почти вернулся к докризисным уровням. Согласно данным пресс-релиза Департамента транспорта США, в мае текущего года американскими авиалиниями воспользовалось около 67 млн человек по сравнению с 7,5 млн в том же месяце 2020-го. Это соответствует восстановлению на 95% относительно мая 2019-го. ASM (число доступных мест на число пройденных километров) за первый квартал увеличилось в 1,5 раза к тому же периоду 2021-го и остается лишь на 9% ниже, чем в январе-марте 2019 гоlf. Заполненность мест (Load Factor) достигла 77% (-4 п.п. к показателю за первый квартал 2019-го).
Прогноз эффективности
Собственный прогноз для Load Factor на 2022 год: 85%. Прибыль ориентировочно составит 2/3 от показателя 2019-го.
Сравнение с конкурентами
Оптимальный объем долга (D/E: 1,18x) позволит легче пережить период ужесточения ДКП, а существенный запас денежных средств (42% баланса) обеспечивает высокую ликвидность и кредитоспособность компании на фоне конкурентов. − До пандемии компания характеризовалась лучшей валовой рентабельностью в секторе. − Показатель Load Factor у Southwest Airlines за последние 12 месяцев восстановился быстрее, чем у других трех крупнейших компаний отрасли.
💠 7 обязательных акций для вашего портфеля !
🔍 Коллеги, мы отобрали топ-7 акций, которые должны быть в вашем портфеле в этом году!
У каждой идеи вы найдёте:
🔺Актуальную цену;
🔺Ожидаемый рост.
И ещё два немаловажных пункта:
🔺Превалируют долларовые акции;
🔺Потенциальная доходность 4,2-14,57%.
👥 Отметим, что доступ к топу платный (399₽), но подписчики канала Insider|Сигналы получат доступ бесплатно.
🔑 Остальные могут воспользоваться ссылкой https://paywall.pw/inside0722
🔍 Коллеги, мы отобрали топ-7 акций, которые должны быть в вашем портфеле в этом году!
У каждой идеи вы найдёте:
🔺Актуальную цену;
🔺Ожидаемый рост.
И ещё два немаловажных пункта:
🔺Превалируют долларовые акции;
🔺Потенциальная доходность 4,2-14,57%.
👥 Отметим, что доступ к топу платный (399₽), но подписчики канала Insider|Сигналы получат доступ бесплатно.
🔑 Остальные могут воспользоваться ссылкой https://paywall.pw/inside0722
Insider
💠 7 обязательных акций для вашего портфеля ! 🔍 Коллеги, мы отобрали топ-7 акций, которые должны быть в вашем портфеле в этом году! У каждой идеи вы найдёте: 🔺Актуальную цену; 🔺Ожидаемый рост. И ещё два немаловажных пункта: 🔺Превалируют долларовые акции;…
С этими акциями ознакомились уже 46 человек!
Советуем поспешить и другим 🤔
Советуем поспешить и другим 🤔
#DAL #аналитика
Delta Airlines. Вход перед отчетом
Delta Air Lines обеспечивает регулярные авиаперевозки пассажиров и грузов в США и за рубежом. Входит в ТОП-3 крупнейших авиакомпаний мира. Компания была основана в 1924 г. и ее текущая капитализация составляет $18,8 млрд.
Консенсус-цена отраслевых аналитиков на 12 месяцев по DAL составляет $52,1.
В среду выйдет отчетность за II квартал. Аналитики прогнозируют EPS на уровне $1,65. Что примечательно за последние 90 дней аналитики осуществили 12 повышений оценки по EPS при нулевом количестве понижений оценки. Выручка прогнозируется на уровне $13,4 млрд.
Весенне-летний период является пиком сезона для авиаперевозчика и квартальные результаты могут порадовать инвесторов. Вход в длинную позицию перед публикацией отчетности дает возможность сыграть на ее потенциально сильном релизе.
Краткосрочная картина
На дневном графике видим, как индикатор стохастик вышел из зоны нижних экстремальных значений и стремится к достижению срединного уровня. Также по стохастику сформировалась бычья дивергенция: он растет против падения котировок акций. MACD подтверждает восходящую динамику, кривые индикатора пересеклись, указывая на покупку.
Бумаги, консолидирующиеся у нижней границы широкого канала, ожидают триггера для роста, которым может стать выход квартальной отчетности компании. Первая цель находится на уровне сопротивления в $36 (+23% от текущих уровней). Это является значением, которое не раз в этом году себя проявляло как опора и о котором говорилось ранее. Возле него сейчас курсирует 50-дневная средняя. Закрепление его в виде поддержки, даст путь к верхней границе канала и достижению следующей цели, лежащей у сопротивления на $39,5.
Ближайшие уровни сопротивления: 32,8 / 36 / 39,5
Ближайшие уровни поддержки: 26,5 / 24,5 / 20
Долгосрочная картина
На месячном графике видно, как стохастик в зоне нижних экстремальных значений начал разворачиваться, указывая на скорое пересечение его кривых.
Акции значительно скорректировались, начиная с весны 2021 г. и остановившись у поддержки на 27,8, на уровне нижней границы канала, имеют большие шансы к повторению достижения верхней его границы.
Delta Airlines. Вход перед отчетом
Delta Air Lines обеспечивает регулярные авиаперевозки пассажиров и грузов в США и за рубежом. Входит в ТОП-3 крупнейших авиакомпаний мира. Компания была основана в 1924 г. и ее текущая капитализация составляет $18,8 млрд.
Консенсус-цена отраслевых аналитиков на 12 месяцев по DAL составляет $52,1.
В среду выйдет отчетность за II квартал. Аналитики прогнозируют EPS на уровне $1,65. Что примечательно за последние 90 дней аналитики осуществили 12 повышений оценки по EPS при нулевом количестве понижений оценки. Выручка прогнозируется на уровне $13,4 млрд.
Весенне-летний период является пиком сезона для авиаперевозчика и квартальные результаты могут порадовать инвесторов. Вход в длинную позицию перед публикацией отчетности дает возможность сыграть на ее потенциально сильном релизе.
Краткосрочная картина
На дневном графике видим, как индикатор стохастик вышел из зоны нижних экстремальных значений и стремится к достижению срединного уровня. Также по стохастику сформировалась бычья дивергенция: он растет против падения котировок акций. MACD подтверждает восходящую динамику, кривые индикатора пересеклись, указывая на покупку.
Бумаги, консолидирующиеся у нижней границы широкого канала, ожидают триггера для роста, которым может стать выход квартальной отчетности компании. Первая цель находится на уровне сопротивления в $36 (+23% от текущих уровней). Это является значением, которое не раз в этом году себя проявляло как опора и о котором говорилось ранее. Возле него сейчас курсирует 50-дневная средняя. Закрепление его в виде поддержки, даст путь к верхней границе канала и достижению следующей цели, лежащей у сопротивления на $39,5.
Ближайшие уровни сопротивления: 32,8 / 36 / 39,5
Ближайшие уровни поддержки: 26,5 / 24,5 / 20
Долгосрочная картина
На месячном графике видно, как стохастик в зоне нижних экстремальных значений начал разворачиваться, указывая на скорое пересечение его кривых.
Акции значительно скорректировались, начиная с весны 2021 г. и остановившись у поддержки на 27,8, на уровне нижней границы канала, имеют большие шансы к повторению достижения верхней его границы.
#NFLX #SIVB #AMZN #BYND #market_update
Консенсус и факт: какие бумаги помогут инвестору заработать
Сезон отчетности обещает быть «жарким». Старт — 12 июля. Ближайшие четыре недели могут обернуться крупными заработками для агрессивных инвесторов.
Сезон традиционно начинают крупнейшие банки США. 14-15 июля с отчетностью за II квартал выступят JPMorgan, CItigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo. Основные финансовые отчеты будут публиковаться на протяжении трех недель. Реально период может быть затянут на 5 недель.
Список интересных бумаг
Локальные покупки бумаг «под отчетность» лучше делать за 2-3 дня до публикации релиза. С ними сопряжены повышенные риски.
Базовые критерии: релиз во второй половине июля (дата предварительная, возможны исключения), капитализация более $20 млрд, потенциал роста относительно консенсус-таргета аналитиков — свыше 20%.
Netflix
Дата релиза: 19 июля
Самый простой подход — покупка сильно упавших акций. В таком случае большая часть негатива уже заложена в котировки. При небольшом позитивном «сюрпризе по факту» бумаги способны совершить достаточно резкий отскок. Проблема Netflix — высокая стоимость подписки по сравнению с конкурентами при отсутствии более дешевого тарифа с рекламой. Результат —отмена подписок частью клиентов. С начала года акции #NFLX потеряли около 70%, они находятся на 50% ниже 200-дневной скользящей средней. Мультипликатор PEG равен 1,9. Высокое значение показателя означает слабый прирост доходов, поэтому ситуацию можно рассматривать «в обратную сторону» в силу выхода отчетности. При небольшом позитивном «сюрпризе по факту» бумаги #NFLX способны совершить достаточно резкий отскок.
SVB Financial Group
Дата релиза: 21 июля
Вариант такого подхода, на этот раз с низким показателем PEG. Недооценка по мультипликатору и сильная просадка акций перед релизом усиливают вероятность отскока. SVB Financial Group — финансовая компания, которая специализируется на выдаче кредитов, венчурном финансировании и инвестициях в ипотечные ценные бумаги. Капитализация — $24,6 млрд. Бета коэффициент акций #SIVB составляет 1,5. Это говорит о повышенном риске и создает почву для отскока бумаг при позитивной реакции на отчетность. Если бета коэффициент акции равен 1,5, это значит, что при росте индекса S&P 500 на 1% цена акции вырастет на 1,5%, и наоборот, при падении. С начала года акции потеряли более 39%. Показатель PEG равен 0,5. Дисконт акций #SIVB к консенсус-таргету аналитиков превышает 30%.
Amazon
Дата релиза: 28 июля
Секторальный подход. Крупнейший в США интернет-ритейлер относится к сектору производителей товаров вторичной необходимости. По данным FactSet, с 31 марта сегмент показал самое значительное сокращение прибыли на акцию (EPS) из 11 секторов. По сути это снижение на 10,5%, по сравнению с ростом на уровне 13,5%, предполагавшимся 31 марта. В лидерах снижения — как раз, Amazon. Оценка квартальной EPS была уменьшена с $0,56 до $0,17. Это создало почву для позитивного «сюрприза» в акциях после выхода отчетности.
Beyond Meat
Дата релиза: 2-4 августа
Стратегия — «возможный вынос шортов». При выходе позитивных новостей бумаги с высоким показателем «короткого интереса» способны резко взлететь. Beyond Meat — лидер по производству мяса растительного происхождения, часть которого поставляется в рестораны в виде бургеров и фарша. Компания входит в топ-10 американских эмитентов по объему коротких позиций — $23,4 млрд. Речь идет о 41% free float — акций в свободном обращении на рынке. «Короткий интерес» в #BYND связан с инфляцией и меньшей популяризацией растительного мяса. Котировка #BYND — около $30, это сигнализирует о низких рисках делистинга бумаг с биржи.
Консенсус и факт: какие бумаги помогут инвестору заработать
Сезон отчетности обещает быть «жарким». Старт — 12 июля. Ближайшие четыре недели могут обернуться крупными заработками для агрессивных инвесторов.
Сезон традиционно начинают крупнейшие банки США. 14-15 июля с отчетностью за II квартал выступят JPMorgan, CItigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo. Основные финансовые отчеты будут публиковаться на протяжении трех недель. Реально период может быть затянут на 5 недель.
Список интересных бумаг
Локальные покупки бумаг «под отчетность» лучше делать за 2-3 дня до публикации релиза. С ними сопряжены повышенные риски.
Базовые критерии: релиз во второй половине июля (дата предварительная, возможны исключения), капитализация более $20 млрд, потенциал роста относительно консенсус-таргета аналитиков — свыше 20%.
Netflix
Дата релиза: 19 июля
Самый простой подход — покупка сильно упавших акций. В таком случае большая часть негатива уже заложена в котировки. При небольшом позитивном «сюрпризе по факту» бумаги способны совершить достаточно резкий отскок. Проблема Netflix — высокая стоимость подписки по сравнению с конкурентами при отсутствии более дешевого тарифа с рекламой. Результат —отмена подписок частью клиентов. С начала года акции #NFLX потеряли около 70%, они находятся на 50% ниже 200-дневной скользящей средней. Мультипликатор PEG равен 1,9. Высокое значение показателя означает слабый прирост доходов, поэтому ситуацию можно рассматривать «в обратную сторону» в силу выхода отчетности. При небольшом позитивном «сюрпризе по факту» бумаги #NFLX способны совершить достаточно резкий отскок.
SVB Financial Group
Дата релиза: 21 июля
Вариант такого подхода, на этот раз с низким показателем PEG. Недооценка по мультипликатору и сильная просадка акций перед релизом усиливают вероятность отскока. SVB Financial Group — финансовая компания, которая специализируется на выдаче кредитов, венчурном финансировании и инвестициях в ипотечные ценные бумаги. Капитализация — $24,6 млрд. Бета коэффициент акций #SIVB составляет 1,5. Это говорит о повышенном риске и создает почву для отскока бумаг при позитивной реакции на отчетность. Если бета коэффициент акции равен 1,5, это значит, что при росте индекса S&P 500 на 1% цена акции вырастет на 1,5%, и наоборот, при падении. С начала года акции потеряли более 39%. Показатель PEG равен 0,5. Дисконт акций #SIVB к консенсус-таргету аналитиков превышает 30%.
Amazon
Дата релиза: 28 июля
Секторальный подход. Крупнейший в США интернет-ритейлер относится к сектору производителей товаров вторичной необходимости. По данным FactSet, с 31 марта сегмент показал самое значительное сокращение прибыли на акцию (EPS) из 11 секторов. По сути это снижение на 10,5%, по сравнению с ростом на уровне 13,5%, предполагавшимся 31 марта. В лидерах снижения — как раз, Amazon. Оценка квартальной EPS была уменьшена с $0,56 до $0,17. Это создало почву для позитивного «сюрприза» в акциях после выхода отчетности.
Beyond Meat
Дата релиза: 2-4 августа
Стратегия — «возможный вынос шортов». При выходе позитивных новостей бумаги с высоким показателем «короткого интереса» способны резко взлететь. Beyond Meat — лидер по производству мяса растительного происхождения, часть которого поставляется в рестораны в виде бургеров и фарша. Компания входит в топ-10 американских эмитентов по объему коротких позиций — $23,4 млрд. Речь идет о 41% free float — акций в свободном обращении на рынке. «Короткий интерес» в #BYND связан с инфляцией и меньшей популяризацией растительного мяса. Котировка #BYND — около $30, это сигнализирует о низких рисках делистинга бумаг с биржи.