#ET #FANG #RTX #market_update
Акции с сильным растущим трендом в какие еще не поздно зайти (Америка)
Вот уже несколько месяцев инвесторы по всему миру пересматривают состав своих портфелей. Список фаворитов с прошлого года сильно поменялся. Посмотрим на бумаги, которые устойчиво растут с января и отберем те, у которых остался потенциал.
Как отбирали
Смотрим преимущественно на технические параметры. Акции должны стабильно обновлять свои максимумы, устойчиво держать растущий тренд, но при этом не демонстрировать признаки перегрева. Если формализовать все это, то получаются следующие критерии:
• цена акции выше 20-, 50- и 200-дневной скользящей средней;
• цена акции не ниже 10% от своего годового пика;
• RSI по бумаге не выше 60 единиц (за стандартные 14 дней расчета).
Также имеет значение форма графика. Как минимум с января тренд должен быть равномерным и четким, чтобы исключить влияние на динамику акций разовых и случайных факторов.
Сами бумаги
Из тех, что торгуются на СПБ Бирже, под описанные критерии попадает около 170 фишек средней и крупной капитализации. Нас интересуют прежде всего наиболее ликвидные, у которых в России высокие объемы торгов. В таблице акции отсортированы по росту с начала года.
Все 15 отобранных бумаг в хорошем плюсе, прибавляя от 10% до 53% за январь-март. Большинство относится к нефтегазовым отраслям, но попадаются и менее очевидные истории, в том числе из технологического сектора и финансов.
Видно, что большинство сегодняшних фаворитов, по сути, восстанавливается после слабой динамики прежних трех лет. Три исключения это: Devon Energy, которая удвоилась в цене за это время, а также CSG Systems (+58%) и Box (40%). Они и раньше росли, причем без явного перегрева.
У кого остался потенциал
Наиболее высокие таргеты имеют те фишки, которые были в аутсайдерах на протяжении пандемии или до нее. В первую очередь это Energy Transfer LP — единственная в России фишка из отрасли MLP (дивидендные партнерства). Средний прогноз инвестдомов по ней дает более 30% роста на горизонте до года.
Еще один фаворит рынка это Diamondback Energy. Входит в число самых маржинальных ресурсников в мире (81% по валовой прибыли). Компания успела занять наиболее интересные участки в Техасе до введения ограничений на сланцевую добычу. Инвестдома дают 18% потенциала от текущих уровней.
Третья фишка с интересными перспективами — это Raytheon Technologies, крупнейшее на сегодняшний день оборонное предприятие в мире. Raytheon растет на фоне глобальной гонки вооружений, в том числе за счет спроса на ракеты и противоракетные системы. Таргеты сейчас невысоки, в пределах +10%, но они регулярно сдвигаются вверх.
Акции с сильным растущим трендом в какие еще не поздно зайти (Америка)
Вот уже несколько месяцев инвесторы по всему миру пересматривают состав своих портфелей. Список фаворитов с прошлого года сильно поменялся. Посмотрим на бумаги, которые устойчиво растут с января и отберем те, у которых остался потенциал.
Как отбирали
Смотрим преимущественно на технические параметры. Акции должны стабильно обновлять свои максимумы, устойчиво держать растущий тренд, но при этом не демонстрировать признаки перегрева. Если формализовать все это, то получаются следующие критерии:
• цена акции выше 20-, 50- и 200-дневной скользящей средней;
• цена акции не ниже 10% от своего годового пика;
• RSI по бумаге не выше 60 единиц (за стандартные 14 дней расчета).
Также имеет значение форма графика. Как минимум с января тренд должен быть равномерным и четким, чтобы исключить влияние на динамику акций разовых и случайных факторов.
Сами бумаги
Из тех, что торгуются на СПБ Бирже, под описанные критерии попадает около 170 фишек средней и крупной капитализации. Нас интересуют прежде всего наиболее ликвидные, у которых в России высокие объемы торгов. В таблице акции отсортированы по росту с начала года.
Все 15 отобранных бумаг в хорошем плюсе, прибавляя от 10% до 53% за январь-март. Большинство относится к нефтегазовым отраслям, но попадаются и менее очевидные истории, в том числе из технологического сектора и финансов.
Видно, что большинство сегодняшних фаворитов, по сути, восстанавливается после слабой динамики прежних трех лет. Три исключения это: Devon Energy, которая удвоилась в цене за это время, а также CSG Systems (+58%) и Box (40%). Они и раньше росли, причем без явного перегрева.
У кого остался потенциал
Наиболее высокие таргеты имеют те фишки, которые были в аутсайдерах на протяжении пандемии или до нее. В первую очередь это Energy Transfer LP — единственная в России фишка из отрасли MLP (дивидендные партнерства). Средний прогноз инвестдомов по ней дает более 30% роста на горизонте до года.
Еще один фаворит рынка это Diamondback Energy. Входит в число самых маржинальных ресурсников в мире (81% по валовой прибыли). Компания успела занять наиболее интересные участки в Техасе до введения ограничений на сланцевую добычу. Инвестдома дают 18% потенциала от текущих уровней.
Третья фишка с интересными перспективами — это Raytheon Technologies, крупнейшее на сегодняшний день оборонное предприятие в мире. Raytheon растет на фоне глобальной гонки вооружений, в том числе за счет спроса на ракеты и противоракетные системы. Таргеты сейчас невысоки, в пределах +10%, но они регулярно сдвигаются вверх.
#JPM #DAL #WFC #market_update
3 бумаги на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
На следующей неделе стартует сезон отчетности. В фокусе — корпорации, которые представят релизы за I квартал. В случае сюрпризов — отклонения факта от консенсуса-прогноза по доходам — возможны сильные движения в бумагах. Данные по датам релизов предварительные и могут быть пересмотрены.
JP Morgan
Крупнейший банк в США представит отчетность в среду, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,69 на акцию по сравнению с $4,5 годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 45%. Котировка на пятницу — $133,5. Пока акции JPM нацелены на рост в район $139,5.
Delta Air Lines
Авиакомпания представит отчетность в среду, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, убыток на акцию (EPS) может составить $1,32. За 90 дней оценка убытка была пересмотрена в худшую сторону по сравнению с $0,68. Котировка на пятницу — $36,7. Пока акции DAL нацелены на спуск в район $35,5-34. Ожидания по EPS достаточно занижены, поэтому после выхода отчетности бумаги вполне могут подрасти. При позитивном раскладе целевой ориентир — $39.
Wells Fargo
Крупнейший в США ипотечный банк представит отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $0,8 на акцию по сравнению с $1,02 годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 45,7%. Котировка на пятницу — $48,7. Акции находятся на сопротивлении, чуть выше расположена 200-дневная скользящая средняя — $49,4. Есть риски возврата акций в район $46.
3 бумаги на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
На следующей неделе стартует сезон отчетности. В фокусе — корпорации, которые представят релизы за I квартал. В случае сюрпризов — отклонения факта от консенсуса-прогноза по доходам — возможны сильные движения в бумагах. Данные по датам релизов предварительные и могут быть пересмотрены.
JP Morgan
Крупнейший банк в США представит отчетность в среду, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,69 на акцию по сравнению с $4,5 годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 45%. Котировка на пятницу — $133,5. Пока акции JPM нацелены на рост в район $139,5.
Delta Air Lines
Авиакомпания представит отчетность в среду, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, убыток на акцию (EPS) может составить $1,32. За 90 дней оценка убытка была пересмотрена в худшую сторону по сравнению с $0,68. Котировка на пятницу — $36,7. Пока акции DAL нацелены на спуск в район $35,5-34. Ожидания по EPS достаточно занижены, поэтому после выхода отчетности бумаги вполне могут подрасти. При позитивном раскладе целевой ориентир — $39.
Wells Fargo
Крупнейший в США ипотечный банк представит отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $0,8 на акцию по сравнению с $1,02 годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 45,7%. Котировка на пятницу — $48,7. Акции находятся на сопротивлении, чуть выше расположена 200-дневная скользящая средняя — $49,4. Есть риски возврата акций в район $46.
#market_update #аналитика
В понедельник ожидается падение рубля
Однако эксперты считают, что обвала не будет, и коррекция курса будет временной. Прогнозируем до 85 за доллар
Рубль сильно ослабеет на торгах в понедельник из-за отмены Банком России комиссии в 12% на покупку валюты на бирже, но обвала курса не будет, сказал РИА Новости директор департамента управления активами УК "Ингосстрах-Инвестиции" Артем Майоров.
"В понедельник валютный рынок откроется существенным ослаблением рубля. Но большого обвала не ждем, так как в апреле в Россию поступят рекордные платежи по экспорту, что должно нивелировать эффект от покупки рублей физическими лицами. Также большое количество рублей абсорбировано высокими депозитными ставками", - сказал эксперт
Хоть ограничения и ослаблены, мы не рекомендуем вкладывать весь кэш в валюту по причине высокой волатильности данного инструмента.
В понедельник ожидается падение рубля
Однако эксперты считают, что обвала не будет, и коррекция курса будет временной. Прогнозируем до 85 за доллар
Рубль сильно ослабеет на торгах в понедельник из-за отмены Банком России комиссии в 12% на покупку валюты на бирже, но обвала курса не будет, сказал РИА Новости директор департамента управления активами УК "Ингосстрах-Инвестиции" Артем Майоров.
"В понедельник валютный рынок откроется существенным ослаблением рубля. Но большого обвала не ждем, так как в апреле в Россию поступят рекордные платежи по экспорту, что должно нивелировать эффект от покупки рублей физическими лицами. Также большое количество рублей абсорбировано высокими депозитными ставками", - сказал эксперт
Хоть ограничения и ослаблены, мы не рекомендуем вкладывать весь кэш в валюту по причине высокой волатильности данного инструмента.
#market_update
Сегодня на СПБ
Коротко
Торги пятницы основные индикаторы рынка акций США завершили разнонаправленно: индустриальный индекс Dow Jones набрал 0,4%, индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,3%, а технологический Nasdaq упал на 1,3%. Представители технологий более чувствительны к изменению процентных ставок.
В четверг президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард выступил с заявлением о том, что он хочет, чтобы ФРС достигла ставки в диапазоне 3–3,25% во второй половине этого года, что подразумевает более агрессивное повышение процентных ставок в ближайшем будущем.
Эта торговая неделя короткая — в пятницу, в связи с пасхальными праздниками, биржи США не будут работать.
На горизонте внимания инвесторов будет находиться во вторник публикация данных по инфляции в США — по мартовским результатам ожидается увидеть ускорение потребительской инфляции до 8,5% в годовом выражении, а в среду официально стартует сезон отчетности за I квартал 2022 г. в США.
Сегодня индекс СПБ Биржи SPB 100 падает на 1,8%, а индекс S&P 500 на 0,9%.
В фокусе
Внешний фон негативный: индекс Гонконга Hang Seng упал на 3%, британский FTSE 100 теряет 0,5%, а немецкий индекс DAX 0,7%.
В Люксембурге сегодня пройдет заседание Совета ЕС по иностранным делам. В том числе будет обсуждаться введение эмбарго на закупки нефти из России.
Финляндия и Швеция высказываются за вступление в НАТО уже этим летом.
США — Индия.
Президент США Джо Байден осуществит сегодня онлайн-встречу с премьер-министром Индии Нарендра Моди по вопросу проблем климата и последствий украинского кризиса.
Корпоративные новости.
Генеральный директор автоконцерна Volkswagen считает, что дефицит полупроводников продлится до конца 2024 г.
Shopify планирует провести сплит акций 10 к 1.
В лидерах роста энергетики: TotalEnergies, DTE Energy, Southwestern Energy. Что происходит на фоне высоких цен на энергонасители. Bank of America прогнозирует стоимость нефти на конец II квартала до $120 и $102 — среднее значение на 2022–23 гг.
В аутсайдерах представители технологий: производители электроники Kopin Corp. и SONY, а также предоставляющая программное обеспечение Gitlab.
В топе по оборотам на первой строчке Tesla. Давление на ее производство и акции оказывают продолжающиеся локдауны в Китае, где разразилась крупнейшая вспышка COVID-19 за 2 года — число зараженных за день составило рекордное количество в 26087 человек. Что также негативно влияет и на акции лидера электронной коммерции Китая — Alibaba.
Акции чипмейкера NVIDIA падают после понижения рекомендации от Baird с Outperform до Neutral и целевой цены с $360 до $225, на опасениях по поводу замедления потребительского спроса, усугубленного торговыми ограничениями России. Вслед за NVIDIA падают бумаги конкурента AMD.
Акции технологического гиганта Apple также сегодня падают. Компания начала производство IPhone в Индии, с целью снизить зависимость от поставок с заводов в Китае.
СПБ Биржа сообщает о формировании экспертного совета по листингу ценных бумаг российских эмитентов.
Сегодня на СПБ
Коротко
Торги пятницы основные индикаторы рынка акций США завершили разнонаправленно: индустриальный индекс Dow Jones набрал 0,4%, индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,3%, а технологический Nasdaq упал на 1,3%. Представители технологий более чувствительны к изменению процентных ставок.
В четверг президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард выступил с заявлением о том, что он хочет, чтобы ФРС достигла ставки в диапазоне 3–3,25% во второй половине этого года, что подразумевает более агрессивное повышение процентных ставок в ближайшем будущем.
Эта торговая неделя короткая — в пятницу, в связи с пасхальными праздниками, биржи США не будут работать.
На горизонте внимания инвесторов будет находиться во вторник публикация данных по инфляции в США — по мартовским результатам ожидается увидеть ускорение потребительской инфляции до 8,5% в годовом выражении, а в среду официально стартует сезон отчетности за I квартал 2022 г. в США.
Сегодня индекс СПБ Биржи SPB 100 падает на 1,8%, а индекс S&P 500 на 0,9%.
В фокусе
Внешний фон негативный: индекс Гонконга Hang Seng упал на 3%, британский FTSE 100 теряет 0,5%, а немецкий индекс DAX 0,7%.
В Люксембурге сегодня пройдет заседание Совета ЕС по иностранным делам. В том числе будет обсуждаться введение эмбарго на закупки нефти из России.
Финляндия и Швеция высказываются за вступление в НАТО уже этим летом.
США — Индия.
Президент США Джо Байден осуществит сегодня онлайн-встречу с премьер-министром Индии Нарендра Моди по вопросу проблем климата и последствий украинского кризиса.
Корпоративные новости.
Генеральный директор автоконцерна Volkswagen считает, что дефицит полупроводников продлится до конца 2024 г.
Shopify планирует провести сплит акций 10 к 1.
В лидерах роста энергетики: TotalEnergies, DTE Energy, Southwestern Energy. Что происходит на фоне высоких цен на энергонасители. Bank of America прогнозирует стоимость нефти на конец II квартала до $120 и $102 — среднее значение на 2022–23 гг.
В аутсайдерах представители технологий: производители электроники Kopin Corp. и SONY, а также предоставляющая программное обеспечение Gitlab.
В топе по оборотам на первой строчке Tesla. Давление на ее производство и акции оказывают продолжающиеся локдауны в Китае, где разразилась крупнейшая вспышка COVID-19 за 2 года — число зараженных за день составило рекордное количество в 26087 человек. Что также негативно влияет и на акции лидера электронной коммерции Китая — Alibaba.
Акции чипмейкера NVIDIA падают после понижения рекомендации от Baird с Outperform до Neutral и целевой цены с $360 до $225, на опасениях по поводу замедления потребительского спроса, усугубленного торговыми ограничениями России. Вслед за NVIDIA падают бумаги конкурента AMD.
Акции технологического гиганта Apple также сегодня падают. Компания начала производство IPhone в Индии, с целью снизить зависимость от поставок с заводов в Китае.
СПБ Биржа сообщает о формировании экспертного совета по листингу ценных бумаг российских эмитентов.
#IBN #TTM #RDY #market_update
Индийские акции на СПБ Бирже. Что можно купить?
По мере перестройки мировых политических и торговых взаимоотношений Азия становится все более привлекательна для инвестиций. Рассмотрим ситуацию на рынке акций Индии.
Фишки, торгующиеся на СПБ
ICICI Bank — основанный в 1955 г. банк предоставляет широкий спектр услуг страхования, кредитования, ведения счетов, предлагает инвестиционные продукты, брокерские и андеррайтинговые услуги, управление пенсионными фондами и доверительное управление. Капитализация составляет $70 млрд.
Второй по размеру коммерческий кредитор в Индии опубликовал последнюю квартальную отчетность в январе 2022 г. выше ожиданий: EPS cоставила $0,25 (+25% г/г), а выручка — $2,31 млрд (+18% г/г).
Банк сообщил о значительном росте кредитов и снижении резервов по сомнительным кредитам в квартале, закончившемся в декабре, по причине роста экономической активности после ослабления ограничений, связанных с распространением COVID-19. Резервы по кредитам сократились на 27%, а чистый процентный доход вырос на 23%.
Консенсус-цена отраслевых аналитиков по акциям IBN составляет $26,9. Средняя рекомендация — «Покупать».
Tata Motors — производитель автомобильной техники, работающий в Индии, Китае, США и Европе. Компания предлагает свою продукцию под брендами Tata, Daewoo, Fiat, Jaguar и Land Rover. Tata Motors выпускает легковые и грузовые автомобили, пикапы, автобусы, а также электромобили. Капитализация насчитывает $23,2 млрд.
Драйвером роста для акций TTM являются планы выпуска электромобилей, в том числе внедорожников, которые будут использовать батарею повышенной емкости, что даст возможность увеличить запас хода до 500 км. Для стимулирования производства и внедрения электрокаров премьер-министр Нарендра Моди сделал электромобили основным направлением деятельности правительства Индии, и местным компаниям предоставляются стимулы на миллиарды долларов.
Tata Motors является ведущим производителем электромобилей в Индии, на ее долю приходится более 90% рынка. В фискальном году, закончившемся 31 марта 2022 г., компания продала 19 тыс. электрокаров против 4,2 тыс. годом ранее.
Консенсус-цена по акциям TTM составляет $34,1. Средняя рекомендация — «Покупать».
Dr. Reddy's Laboratories — фармацевтическая компания, созданная в 1984 г. и работающая по всему миру. Она производит и продает рецептурные и безрецептурные фармацевтические продукты, также занимается разработкой методов лечения онкологии и предоставлением контрактных исследовательских услуг. Ее капитализация равна $9,7 млрд.
Второй год подряд Dr. Reddy's входит в S&P Global’s Sustainability Yearbook на основе оценки ее корпоративной устойчивости (CSA) 2021 г., по которой она заняла девятое место в мире среди фармацевтических компаний.
Драйвером роста для Dr. Reddy's является запуск новой продукции. В декабре 2021 г. от генерального контролера лекарственных средств Индии компания получила разрешение на экстренное использование для производства и продажи препарата молнупиравир для лечения взрослых пациентов с COVID-19. Также компания запустила четыре продукта в Северной Америке, включая инъекции кармустина, инъекции сульфата эфедрина, таблетки валсартана и таблетки венлафаксина.
Продолжающееся расширение и диверсификация портфеля препаратов Dr. Reddy's будет способствовать устойчивости бизнеса и в дальнейшем будущем.
Консенсус-цена аналитиков по акциям RDY составляет $68,7. Средняя рекомендация — «Покупать».
Вывод
По мере перестройки мировых политических и торговых взаимоотношений растет инвестиционная привлекательность рынка Индии. Среди акций, доступных на СПБ Бирже, стоит выделить: ICICI Bank с 67- летней историей, автопроизводителя Tata Motors и представителя фармацевтики с мировым именем — Dr. Reddy's Laboratories.
Индийские акции на СПБ Бирже. Что можно купить?
По мере перестройки мировых политических и торговых взаимоотношений Азия становится все более привлекательна для инвестиций. Рассмотрим ситуацию на рынке акций Индии.
Фишки, торгующиеся на СПБ
ICICI Bank — основанный в 1955 г. банк предоставляет широкий спектр услуг страхования, кредитования, ведения счетов, предлагает инвестиционные продукты, брокерские и андеррайтинговые услуги, управление пенсионными фондами и доверительное управление. Капитализация составляет $70 млрд.
Второй по размеру коммерческий кредитор в Индии опубликовал последнюю квартальную отчетность в январе 2022 г. выше ожиданий: EPS cоставила $0,25 (+25% г/г), а выручка — $2,31 млрд (+18% г/г).
Банк сообщил о значительном росте кредитов и снижении резервов по сомнительным кредитам в квартале, закончившемся в декабре, по причине роста экономической активности после ослабления ограничений, связанных с распространением COVID-19. Резервы по кредитам сократились на 27%, а чистый процентный доход вырос на 23%.
Консенсус-цена отраслевых аналитиков по акциям IBN составляет $26,9. Средняя рекомендация — «Покупать».
Tata Motors — производитель автомобильной техники, работающий в Индии, Китае, США и Европе. Компания предлагает свою продукцию под брендами Tata, Daewoo, Fiat, Jaguar и Land Rover. Tata Motors выпускает легковые и грузовые автомобили, пикапы, автобусы, а также электромобили. Капитализация насчитывает $23,2 млрд.
Драйвером роста для акций TTM являются планы выпуска электромобилей, в том числе внедорожников, которые будут использовать батарею повышенной емкости, что даст возможность увеличить запас хода до 500 км. Для стимулирования производства и внедрения электрокаров премьер-министр Нарендра Моди сделал электромобили основным направлением деятельности правительства Индии, и местным компаниям предоставляются стимулы на миллиарды долларов.
Tata Motors является ведущим производителем электромобилей в Индии, на ее долю приходится более 90% рынка. В фискальном году, закончившемся 31 марта 2022 г., компания продала 19 тыс. электрокаров против 4,2 тыс. годом ранее.
Консенсус-цена по акциям TTM составляет $34,1. Средняя рекомендация — «Покупать».
Dr. Reddy's Laboratories — фармацевтическая компания, созданная в 1984 г. и работающая по всему миру. Она производит и продает рецептурные и безрецептурные фармацевтические продукты, также занимается разработкой методов лечения онкологии и предоставлением контрактных исследовательских услуг. Ее капитализация равна $9,7 млрд.
Второй год подряд Dr. Reddy's входит в S&P Global’s Sustainability Yearbook на основе оценки ее корпоративной устойчивости (CSA) 2021 г., по которой она заняла девятое место в мире среди фармацевтических компаний.
Драйвером роста для Dr. Reddy's является запуск новой продукции. В декабре 2021 г. от генерального контролера лекарственных средств Индии компания получила разрешение на экстренное использование для производства и продажи препарата молнупиравир для лечения взрослых пациентов с COVID-19. Также компания запустила четыре продукта в Северной Америке, включая инъекции кармустина, инъекции сульфата эфедрина, таблетки валсартана и таблетки венлафаксина.
Продолжающееся расширение и диверсификация портфеля препаратов Dr. Reddy's будет способствовать устойчивости бизнеса и в дальнейшем будущем.
Консенсус-цена аналитиков по акциям RDY составляет $68,7. Средняя рекомендация — «Покупать».
Вывод
По мере перестройки мировых политических и торговых взаимоотношений растет инвестиционная привлекательность рынка Индии. Среди акций, доступных на СПБ Бирже, стоит выделить: ICICI Bank с 67- летней историей, автопроизводителя Tata Motors и представителя фармацевтики с мировым именем — Dr. Reddy's Laboratories.
#JPM #аналитика
JPMorgan объявил buyback на $30 млрд. Стоит ли покупать
Крупнейший американский финансовый конгломерат JPMorgan (JPM) опубликовал финансовые результаты за I квартал 2022 г.
Котировки отреагировали падением в моменте на 3,5%. Рассмотрим отчет детальнее и разберемся, стоит ли покупать акции.
Главное
• Результаты оказались смешанными
• Выручка достигла $31,59 млрд, что немного лучше прогноз $31,44 млрд. Показатель вырос на 4% кв/кв, но снизился на 5% г/г.
• Чистая прибыль упала на 42% г/г, до $8,28 млрд, или $2,63 на акцию. Что оказалось хуже прогноза $2,72 на акцию. Чистый процентный доход вырос на 7% г/г и достиг $14 млрд.
• Расходы выросли до $19 млрд. Показатель эффективности (efficiency ratio) снизился c 57% до 61%.
• Размер депозитов вырос до $2,5 трлн (+13% г/г или +2% кв/кв). Размер займов составил в районе $1,1 трлн (+5% г/г или +1% кв/кв)
• Рентабельность капитала (ROE) за год снизилась почти вдвое до 13%. ROTCE составил 16% против 29% в прошлом году. Показатель финансовой устойчивости банка CET1 capital снизился с 13,7% до 11,9%
• Менеджмент одобрил новый Buyback на $30 млрд, начиная с 1 мая.
Детали
В сегменте ритейл-банкинга выручка упала на 2% г/г, до $12,22 млрд. Расходы выросли на 7% г/г. Чистая прибыль упала на 57% г/г, до $2,9 млрд. Показатель эффективности (efficiency ratio) снизился c 58% до 63%. Займы уменьшились на 1% г/г, до $428 млрд, депозиты выросли до $1,15 трлн, на 18% г/г.
Чистая выручка от ипотечного кредитования упала на 20% г/г до $1,2 млрд, ввиду снижения спроса. Количество пользователей мобильного банкинга возросло на 11% г/г.
Менеджмент отметил, что одной из главных причин падения прибыли является высвобождения резервов в прошлом году, сформированных во время пандемии. Но хотел бы обратить внимание инвесторов на тот факт, что по сравнению с тем же допандемийным 2019 г. показатель чистой прибыли все равно оказался ниже.
Выручка от корпоративного и инвестиционного банкинга упала на 7% г/г, до $13,5 млрд. Чистая прибыль снизилась на 26% г/г и составила $4,38 млрд. Выручка от торговых операций упала на 8 г/г до $9,2 млрд, а у подразделения инвестиционного банкинга на 28% г/г до $2,05 млрд из-за снижения размера комиссий инвестиционно-банковских услуг.
Показатель эффективности подразделения (efficiency ratio) снизился c 49% до 54%.
Выручка подразделения управления активами выросла на 6% г/г. до $4,3 млрд Чистая прибыль сократилась на 20% г/г до $1 млрд. Расходы подразделения увеличились на 11% г/г в основном из-за увеличения размера компенсаций и комиссионных. Активы клиентов под управлением возросли до $4,1 трлн (+8% г/г.)
Стоит ли покупать
Как и ожидалось размер чистой прибыли оказался хуже прогнозов аналитиков. Менеджмент ожидает, что размер процентного чистого дохода достигнет $53 млрд по итогам года, а расходы составят в районе $77 млрд. Исходя из такого прогноза можно сделать вывод, что произойдет ухудшение показателя эффективности (efficiency ratio) в сравнение с 2021 г. и это не является положительным знаком.
В следующем квартале ожидается также снижение размера чистой прибыли на 30% г/г и стагнация выручки. По итогу года чистая прибыль может упасть на 27% г/г, а выручка вырасти всего на 2% г/г. Есть вероятного того, что итоговые показатели окажутся даже несколько хуже консенсусов.
Техническая картина пока не сформировала сигналов на покупку. Высока вероятность продолжения снижения котировок до $120. Как отмечалось ранее, рост доходности 10-летних облигаций США уже не оказывает столь позитивного воздействия на котировки банков. Менеджмент JPMorgan видит риски ухудшения состояния экономики. Банк увеличил кредитные резервы в I квартале.
Несмотря на объявление новой программы buyback на $30 млрд бумаги, если и стоит рассматривать для покупок при появлении сигналов на технической картине, то с краткосрочным и среднесрочным горизонтом удержания. В целом, позициям JPMorgan пока ничего не угрожает, но фундаментальная картина не на стороне долгосрочного инвестирования.
JPMorgan объявил buyback на $30 млрд. Стоит ли покупать
Крупнейший американский финансовый конгломерат JPMorgan (JPM) опубликовал финансовые результаты за I квартал 2022 г.
Котировки отреагировали падением в моменте на 3,5%. Рассмотрим отчет детальнее и разберемся, стоит ли покупать акции.
Главное
• Результаты оказались смешанными
• Выручка достигла $31,59 млрд, что немного лучше прогноз $31,44 млрд. Показатель вырос на 4% кв/кв, но снизился на 5% г/г.
• Чистая прибыль упала на 42% г/г, до $8,28 млрд, или $2,63 на акцию. Что оказалось хуже прогноза $2,72 на акцию. Чистый процентный доход вырос на 7% г/г и достиг $14 млрд.
• Расходы выросли до $19 млрд. Показатель эффективности (efficiency ratio) снизился c 57% до 61%.
• Размер депозитов вырос до $2,5 трлн (+13% г/г или +2% кв/кв). Размер займов составил в районе $1,1 трлн (+5% г/г или +1% кв/кв)
• Рентабельность капитала (ROE) за год снизилась почти вдвое до 13%. ROTCE составил 16% против 29% в прошлом году. Показатель финансовой устойчивости банка CET1 capital снизился с 13,7% до 11,9%
• Менеджмент одобрил новый Buyback на $30 млрд, начиная с 1 мая.
Детали
В сегменте ритейл-банкинга выручка упала на 2% г/г, до $12,22 млрд. Расходы выросли на 7% г/г. Чистая прибыль упала на 57% г/г, до $2,9 млрд. Показатель эффективности (efficiency ratio) снизился c 58% до 63%. Займы уменьшились на 1% г/г, до $428 млрд, депозиты выросли до $1,15 трлн, на 18% г/г.
Чистая выручка от ипотечного кредитования упала на 20% г/г до $1,2 млрд, ввиду снижения спроса. Количество пользователей мобильного банкинга возросло на 11% г/г.
Менеджмент отметил, что одной из главных причин падения прибыли является высвобождения резервов в прошлом году, сформированных во время пандемии. Но хотел бы обратить внимание инвесторов на тот факт, что по сравнению с тем же допандемийным 2019 г. показатель чистой прибыли все равно оказался ниже.
Выручка от корпоративного и инвестиционного банкинга упала на 7% г/г, до $13,5 млрд. Чистая прибыль снизилась на 26% г/г и составила $4,38 млрд. Выручка от торговых операций упала на 8 г/г до $9,2 млрд, а у подразделения инвестиционного банкинга на 28% г/г до $2,05 млрд из-за снижения размера комиссий инвестиционно-банковских услуг.
Показатель эффективности подразделения (efficiency ratio) снизился c 49% до 54%.
Выручка подразделения управления активами выросла на 6% г/г. до $4,3 млрд Чистая прибыль сократилась на 20% г/г до $1 млрд. Расходы подразделения увеличились на 11% г/г в основном из-за увеличения размера компенсаций и комиссионных. Активы клиентов под управлением возросли до $4,1 трлн (+8% г/г.)
Стоит ли покупать
Как и ожидалось размер чистой прибыли оказался хуже прогнозов аналитиков. Менеджмент ожидает, что размер процентного чистого дохода достигнет $53 млрд по итогам года, а расходы составят в районе $77 млрд. Исходя из такого прогноза можно сделать вывод, что произойдет ухудшение показателя эффективности (efficiency ratio) в сравнение с 2021 г. и это не является положительным знаком.
В следующем квартале ожидается также снижение размера чистой прибыли на 30% г/г и стагнация выручки. По итогу года чистая прибыль может упасть на 27% г/г, а выручка вырасти всего на 2% г/г. Есть вероятного того, что итоговые показатели окажутся даже несколько хуже консенсусов.
Техническая картина пока не сформировала сигналов на покупку. Высока вероятность продолжения снижения котировок до $120. Как отмечалось ранее, рост доходности 10-летних облигаций США уже не оказывает столь позитивного воздействия на котировки банков. Менеджмент JPMorgan видит риски ухудшения состояния экономики. Банк увеличил кредитные резервы в I квартале.
Несмотря на объявление новой программы buyback на $30 млрд бумаги, если и стоит рассматривать для покупок при появлении сигналов на технической картине, то с краткосрочным и среднесрочным горизонтом удержания. В целом, позициям JPMorgan пока ничего не угрожает, но фундаментальная картина не на стороне долгосрочного инвестирования.
#UNH #аналитика
UnitedHealth в отчете все растет, акции лучше рынка
Страховой монополист выдал седьмой по счету квартал выше ожиданий. Компания повысила прогноз по прибыли на этот год, что идет вразрез с общими трендами в экономике. На открытии торгов в США акции удерживают позиции на годовых максимумах. С начала года UNH обогнали S&P 500 на 15%, за полгода — на 28%.
Главное
• Выручка, прибыль и прогнозы на текущий год выше консенсуса.
• Основным драйвером остается дата-сервис Optum (электронные выписки лекарств по страховке).
• Акции растут против падающего рынка, обгоняя прогнозы аналитиков.
Финансовые показатели
• Выручка $80,15 млрд (+14%) против ожидаемых $78,7 млрд.
• Два основных сегмента выросли: медицинское страхование на 13,6% и дата-сервисы на 18,9%.
• Коэффициент выплат по медстраховкам вырос до 82% при консенсусе 82,3% (чем ниже, тем лучше для компании).
• Чистая прибыль на акцию увеличилась до $5,49 (+3,3%), что опять же выше прогнозов $5,36.
• Компания увеличила собственные ожидания по EPS на 2022 г. с прежних $21,1–21,6 на акцию до $21,2-21,7.
Комментарий
Влияние пандемии полностью завершилось. Американцы возвращаются к прежним плановым процедурам и операциям, но при этом тема здоровья в большем приоритете, чем была до ковида. Это позитивно влияет не только на бизнес UNH, но также и конкурентов, например, Anthem.
Страхование вообще и медицинское в частности — одно из немногих направлений, которое растет на нынешнем стагнирующем рынке. Это связано с защитными свойствами самой отрасли (они почти всегда идут против падающих индексов).
UnitedHealth была и остается в недосягаемом для конкурентов положении. Компания стоит $500 млрд, что как минимум вчетверо больше других компаний медстрахования. У нее свыше 70 млн клиентов, и это дает ей преимущество на годы вперед.
Динамика акций
Основная характеристика акций UnitedHealth — стабильность. Имея более низкую волатильность, чем рынок в среднем, она растет лучше рынка и без глубоких просадок.
Однако сейчас бумага на своих годовых и исторических максимумах, что делает в моменте ее покупку некомфортной. Реакция на отчет была практически нулевая или даже слабо негативная. К вечеру бумага опять пошла вверх (до +2%). По итогам предыдущей сессии рост объема сделок составил почти 70%.
Инвесторы явно стремятся зафиксировать прибыль, но пока коррекция не началась. Сильный уровень поддержки можно увидеть в районе $510 за акцию. Вблизи этой линии стоит выкупать бумагу с целью подняться на возобновлении роста.
Основной целью для акций UnitedHealth на следующей волне подъема станет отметка $600. Таким образом, на всем движении можно будет заработать до 18%. В базовом сценарии это может занять до двух месяцев.
UnitedHealth в отчете все растет, акции лучше рынка
Страховой монополист выдал седьмой по счету квартал выше ожиданий. Компания повысила прогноз по прибыли на этот год, что идет вразрез с общими трендами в экономике. На открытии торгов в США акции удерживают позиции на годовых максимумах. С начала года UNH обогнали S&P 500 на 15%, за полгода — на 28%.
Главное
• Выручка, прибыль и прогнозы на текущий год выше консенсуса.
• Основным драйвером остается дата-сервис Optum (электронные выписки лекарств по страховке).
• Акции растут против падающего рынка, обгоняя прогнозы аналитиков.
Финансовые показатели
• Выручка $80,15 млрд (+14%) против ожидаемых $78,7 млрд.
• Два основных сегмента выросли: медицинское страхование на 13,6% и дата-сервисы на 18,9%.
• Коэффициент выплат по медстраховкам вырос до 82% при консенсусе 82,3% (чем ниже, тем лучше для компании).
• Чистая прибыль на акцию увеличилась до $5,49 (+3,3%), что опять же выше прогнозов $5,36.
• Компания увеличила собственные ожидания по EPS на 2022 г. с прежних $21,1–21,6 на акцию до $21,2-21,7.
Комментарий
Влияние пандемии полностью завершилось. Американцы возвращаются к прежним плановым процедурам и операциям, но при этом тема здоровья в большем приоритете, чем была до ковида. Это позитивно влияет не только на бизнес UNH, но также и конкурентов, например, Anthem.
Страхование вообще и медицинское в частности — одно из немногих направлений, которое растет на нынешнем стагнирующем рынке. Это связано с защитными свойствами самой отрасли (они почти всегда идут против падающих индексов).
UnitedHealth была и остается в недосягаемом для конкурентов положении. Компания стоит $500 млрд, что как минимум вчетверо больше других компаний медстрахования. У нее свыше 70 млн клиентов, и это дает ей преимущество на годы вперед.
Динамика акций
Основная характеристика акций UnitedHealth — стабильность. Имея более низкую волатильность, чем рынок в среднем, она растет лучше рынка и без глубоких просадок.
Однако сейчас бумага на своих годовых и исторических максимумах, что делает в моменте ее покупку некомфортной. Реакция на отчет была практически нулевая или даже слабо негативная. К вечеру бумага опять пошла вверх (до +2%). По итогам предыдущей сессии рост объема сделок составил почти 70%.
Инвесторы явно стремятся зафиксировать прибыль, но пока коррекция не началась. Сильный уровень поддержки можно увидеть в районе $510 за акцию. Вблизи этой линии стоит выкупать бумагу с целью подняться на возобновлении роста.
Основной целью для акций UnitedHealth на следующей волне подъема станет отметка $600. Таким образом, на всем движении можно будет заработать до 18%. В базовом сценарии это может занять до двух месяцев.
#UNH #ANTM #CVS #PFE #market_update
Лучшие акции индустрии здравоохранения (США)
UnitedHealth Corporation
Один из крупнейших частных медицинских страхователей США UnitedHealth обслуживает 48 млн человек. Вторая по величине медицинская компания по размеру выручки (после CVS Health) и пятая среди всех компаний США, согласно рейтингу Fortune 500 2021 года. Акции United Health по сравнению с другими компаниями в своем секторе стоят дешевле. Соответственно, можно предположить, что бумаги могут достичь значительных высот.
Anthem
Anthem — американская компания, оказывающая услуги медицинского страхования. По состоянию на 2021 год в ней застраховано около 117 млн человек.
CVS Health
CVS Health Corporation — крупнейший поставщик медицинских услуг в мире, занимает четвертое место в списке крупнейших американских компаний Fortune 500 2021 года. CVS владеет сетью из более чем 10 000 аптек и принимает активное участие в вакцинации американцев от коронавируса, открыв в них прививочные пункты.
Pfizer
Акции Pfizer могут показаться очевидным выбором, ведь компания в авангарде борьбы с пандемией. Но прежде чем Pfizer изобрела вакцину от ковида, было вложено много капитала в исследования и разработки.
Лучшие акции индустрии здравоохранения (США)
UnitedHealth Corporation
Один из крупнейших частных медицинских страхователей США UnitedHealth обслуживает 48 млн человек. Вторая по величине медицинская компания по размеру выручки (после CVS Health) и пятая среди всех компаний США, согласно рейтингу Fortune 500 2021 года. Акции United Health по сравнению с другими компаниями в своем секторе стоят дешевле. Соответственно, можно предположить, что бумаги могут достичь значительных высот.
Anthem
Anthem — американская компания, оказывающая услуги медицинского страхования. По состоянию на 2021 год в ней застраховано около 117 млн человек.
CVS Health
CVS Health Corporation — крупнейший поставщик медицинских услуг в мире, занимает четвертое место в списке крупнейших американских компаний Fortune 500 2021 года. CVS владеет сетью из более чем 10 000 аптек и принимает активное участие в вакцинации американцев от коронавируса, открыв в них прививочные пункты.
Pfizer
Акции Pfizer могут показаться очевидным выбором, ведь компания в авангарде борьбы с пандемией. Но прежде чем Pfizer изобрела вакцину от ковида, было вложено много капитала в исследования и разработки.
#новости
Заявления о дивидендах российских компаний после 24 февраля
Отказались от выплат/перенесли
• Северсталь
• ЛСР
• Черкизово
• Veon
• Evraz
• Мать и дитя
• Энел Россия
• Русагро
• X5 Retail Group
• Мосбиржа
Намерены выплачивать
• Cегежа
• Белуга
• Полюс
• Русгидро
• Новатэк
• Куйбышевазот
• Таттелеком
• Интер РАО
Заплатили
• Акрон
Под вопросом
• Юнипро — рассматривает варианты управления денежных потоков, которые могут коснуться дивидендов
• НЛМК — Менеджмент НЛМК рекомендует не платить дивиденды за IVкв2021 и Iкв2022, хотя ранее СД рекомендовал выплаты.
• Polymetal — перенес на август решение о финальных дивидендах за 2021 год.
Важные заявления
• ЦБ рекомендовал банкам отказаться от дивидендов в 2022 году.
• Выплата дивидендов госкомпаниями возможна, поскольку не у всех ситуация критическая.
Заявления о дивидендах российских компаний после 24 февраля
Отказались от выплат/перенесли
• Северсталь
• ЛСР
• Черкизово
• Veon
• Evraz
• Мать и дитя
• Энел Россия
• Русагро
• X5 Retail Group
• Мосбиржа
Намерены выплачивать
• Cегежа
• Белуга
• Полюс
• Русгидро
• Новатэк
• Куйбышевазот
• Таттелеком
• Интер РАО
Заплатили
• Акрон
Под вопросом
• Юнипро — рассматривает варианты управления денежных потоков, которые могут коснуться дивидендов
• НЛМК — Менеджмент НЛМК рекомендует не платить дивиденды за IVкв2021 и Iкв2022, хотя ранее СД рекомендовал выплаты.
• Polymetal — перенес на август решение о финальных дивидендах за 2021 год.
Важные заявления
• ЦБ рекомендовал банкам отказаться от дивидендов в 2022 году.
• Выплата дивидендов госкомпаниями возможна, поскольку не у всех ситуация критическая.
#BAC #NFLX #IBM #market_update
Отчёты следующей недели, на которые стоит обратить внимание
Bank of America
Крупнейший банк в США представит отчетность в понедельник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $0,74 на акцию по сравнению с $0,86 годом ранее.
Пока акции BAC находятся на уровне поддержки и нацелены на спуск в район $36,5.
Netflix
Оператор стримингового сервиса представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,89.
Высока вероятность пробоя отметки и движения акций в район $300. При позитивном раскладе акции могут отправиться к $400.
IBM
Производитель софта для компьютеров представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,38 на акцию по сравнению с $1,77 годом ранее.
Аналитики считают, что бумаги после проьоя зафиксируются на $212-214
Отчёты следующей недели, на которые стоит обратить внимание
Bank of America
Крупнейший банк в США представит отчетность в понедельник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $0,74 на акцию по сравнению с $0,86 годом ранее.
Пока акции BAC находятся на уровне поддержки и нацелены на спуск в район $36,5.
Netflix
Оператор стримингового сервиса представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,89.
Высока вероятность пробоя отметки и движения акций в район $300. При позитивном раскладе акции могут отправиться к $400.
IBM
Производитель софта для компьютеров представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,38 на акцию по сравнению с $1,77 годом ранее.
Аналитики считают, что бумаги после проьоя зафиксируются на $212-214
#TCSG #аналитика
Тинькофф в аутсайдерах, потери более 8%
Бумаги TCS Group сегодня в аутсайдерах, ускорив снижение, которое наблюдается уже восьмую сессию подряд. В 18:00 МСК котировки теряют 8,2%, торгуясь чуть ниже уровня 2750 руб.
Каких либо новостей, способных вызвать столь сильное падение, не наблюдается. Бумаги TCS Group обычно достаточно волатильны, поэтому и ранее часто демонстрировали значительные движения, как вверх, так и вниз.
Кроме того, TCS Group был достаточно популярен у инвесторов, особенно частных. С кризисных минимумов марта 2020 (810 руб.) бумаги показали внушительный рост почти в 11 раз до исторической вершины, установленной в ноябре 2021 немного выше 8500 руб. Затем началось затяжное снижение.
В момент панических распродаж конца февраля, вызванных геополитикой, котировки достигали 1732 руб., то есть с исторической вершины капитализация схлопнулась почти в 5 раз. Однако на столь низких уровнях цены находились недолго, вернув значительную часть потерь.
После месячного перерыва в торгах восстановление продолжилось, бумаги TCS Group поднимались к 3812 руб., но затем перешли к планомерному снижению. Вероятно, давление оказывает общее пессимистичное отношение к финансовому сектору на фоне негативных экономических ожиданий, вызванных жесткими антироссийскими санкциями.
Кроме того, в конце марта основателя TCS Олега Тинькова Великобритания включила в санкционный список. Правда, комментируя это решение, в компании отметили, что оно никоим образом не затрагивает TCS Group и ее операционные компании, поскольку г-н Тиньков уже в течение длительного времени не является мажоритарным или контролирующим акционером TCS Group или какой-либо из ее операционных компаний. Он не оказывает влияния на бизнес и не занимает руководящих должностей в Группе.
Поэтому инвесторы некоторое время игнорировали этот фактор. В начале апреля появилась новость о том, что TCS Group выделит российский бизнес и передаст акционерные права управляющей компании, контролируемой российской командой топ-менеджеров. Комментируя это решение, Олег Тиньков отметил, что оно позволит банку продолжать укреплять свои позиции на рынке, несмотря на внешние вызовы, с которыми сталкивается сегодня отрасль.
Тинькофф в аутсайдерах, потери более 8%
Бумаги TCS Group сегодня в аутсайдерах, ускорив снижение, которое наблюдается уже восьмую сессию подряд. В 18:00 МСК котировки теряют 8,2%, торгуясь чуть ниже уровня 2750 руб.
Каких либо новостей, способных вызвать столь сильное падение, не наблюдается. Бумаги TCS Group обычно достаточно волатильны, поэтому и ранее часто демонстрировали значительные движения, как вверх, так и вниз.
Кроме того, TCS Group был достаточно популярен у инвесторов, особенно частных. С кризисных минимумов марта 2020 (810 руб.) бумаги показали внушительный рост почти в 11 раз до исторической вершины, установленной в ноябре 2021 немного выше 8500 руб. Затем началось затяжное снижение.
В момент панических распродаж конца февраля, вызванных геополитикой, котировки достигали 1732 руб., то есть с исторической вершины капитализация схлопнулась почти в 5 раз. Однако на столь низких уровнях цены находились недолго, вернув значительную часть потерь.
После месячного перерыва в торгах восстановление продолжилось, бумаги TCS Group поднимались к 3812 руб., но затем перешли к планомерному снижению. Вероятно, давление оказывает общее пессимистичное отношение к финансовому сектору на фоне негативных экономических ожиданий, вызванных жесткими антироссийскими санкциями.
Кроме того, в конце марта основателя TCS Олега Тинькова Великобритания включила в санкционный список. Правда, комментируя это решение, в компании отметили, что оно никоим образом не затрагивает TCS Group и ее операционные компании, поскольку г-н Тиньков уже в течение длительного времени не является мажоритарным или контролирующим акционером TCS Group или какой-либо из ее операционных компаний. Он не оказывает влияния на бизнес и не занимает руководящих должностей в Группе.
Поэтому инвесторы некоторое время игнорировали этот фактор. В начале апреля появилась новость о том, что TCS Group выделит российский бизнес и передаст акционерные права управляющей компании, контролируемой российской командой топ-менеджеров. Комментируя это решение, Олег Тиньков отметил, что оно позволит банку продолжать укреплять свои позиции на рынке, несмотря на внешние вызовы, с которыми сталкивается сегодня отрасль.
Выше наш небольшой отчет по Insider|Сигналы ☝️
В цифрах выглядит так:
✅ +2,85% на VMware за день
✅ +3,86% на Coinbase за день
✅ +4% на Carnival за 5 дней
✅ +18,55% на Mosaic за 3 недели
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Напомним, что только 15 человек смогут получить доступ в канал❗️
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
В цифрах выглядит так:
✅ +2,85% на VMware за день
✅ +3,86% на Coinbase за день
✅ +4% на Carnival за 5 дней
✅ +18,55% на Mosaic за 3 недели
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Напомним, что только 15 человек смогут получить доступ в канал❗️
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
#market_update
В лидеры вышли финансовый и потребительский сектора
Котировки на 16:00 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2350 п. (+1,4%)
Индекс РТС: 963 п. (+3,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,8 (-2,1%)
EUR/RUB: 82,4 (-2%)
Нефть Brent: $108,4 (+1%)
Лидеры: Русгрэйн (+25,5%), Softline (+14,9%), Казаньоргсинтез ап (+10,4%), Самолет (+7,3%)
Аутсайдеры: Самарэнерго ап (-6,5%), Лензолото ао (-6,3%), Самарэнерго ао (-5,9%), ТГК-2 (-5,4%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня увеличил темпы роста. В моменте он превышал 2%. К 16:00 МСК индекс МосБиржи прибавляет 1,4%. В лидеры дня вышел аутсайдер предыдущих сессий — отраслевой индекс финансового сектора.
На валютном рынке рубль продолжает укрепляется как к доллару, так и к евро.
В фокусе
Российский рынок акций в первый час торгов в среду продолжил снижение, однако потом участникам торгов удалось выкупить всю просадку и выйти в плюс. В моменте рост индекса МосБиржи превышал 2%, но к 16:00 МСК темпы незначительно снизились и рублевый индикатор прибавляет 1,4%.
С технической точки зрения для слома падающего тренда последних дней индексу МосБиржи необходимо закрепиться выше 2400–2430 п. В ближайшее время мы как раз можем увидеть тестирование этих уровней сопротивления. Удержание длинных позиций в целом по рынку выглядит оправданным.
В лидеры роста вышел аутсайдер предыдущих сессий — отраслевой индекс финансового сектора. После двух сессий распродаж хороший отскок проходит в расписках TCS (+4,7%). Более 3% прибавляют акции Мосбиржи, более 2% растут бумаги Сбербанка, ВТБ, МКБ. В противоположном направлении движутся акции СПБ Биржи.
Еще один фаворит сессии — потребительский сектор вышел в плюс на 3,1%. На 15% подскочили бумаги Softline, более 6% вышли в плюс — EMC, Fix Price, Самолета. Повышенным спросом пользуются акции Ozon, VK, РусАква, Х5, Ленты, ЦИАН, Детского мира, Магнита и М.Видео.
На уровне с рынком торгуются отраслевые индексы металлургического сектора и представителей химии и нефтехимии. Здесь уверенный подъем демонстрируют бумаги ФосАгро, Казаньоргсинтеза, АЛРОСА, Норникеля, Северстали, НЛМК, Петропавловска, Мечела ао и ВСМПО-Ависма.
Более 0,8% прибавляет нефтегазовый сектор. Лучше коллег смотрятся акции Газпрома, Роснефти, Татнефти, Сургутнефтегаза ап, Газпром нефти и Башнефти.
Менее скромный подъем видим в транспортном и электроэнергетическом секторе. Однако и здесь есть свои фавориты — Интер РАО, Россети ао и Аэрофлот.
В аутсайдерах дня оказались телекомы, чей отраслевой индекс к 16:00 МСК снижается на 0,7%. Продают МТС и МГТС ао.
Внешний фон во второй половине сессии улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 растет теперь на 1,8%. Американские фьючерсы перед началом основной сессии торгуются в плюсе на 0,4%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Сегодня квартальные финансовые результаты представят Tesla, Procter & Gamble, Abbott, Kinder Morgan, Alcoa, Anthem и др.
В лидеры вышли финансовый и потребительский сектора
Котировки на 16:00 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2350 п. (+1,4%)
Индекс РТС: 963 п. (+3,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,8 (-2,1%)
EUR/RUB: 82,4 (-2%)
Нефть Brent: $108,4 (+1%)
Лидеры: Русгрэйн (+25,5%), Softline (+14,9%), Казаньоргсинтез ап (+10,4%), Самолет (+7,3%)
Аутсайдеры: Самарэнерго ап (-6,5%), Лензолото ао (-6,3%), Самарэнерго ао (-5,9%), ТГК-2 (-5,4%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня увеличил темпы роста. В моменте он превышал 2%. К 16:00 МСК индекс МосБиржи прибавляет 1,4%. В лидеры дня вышел аутсайдер предыдущих сессий — отраслевой индекс финансового сектора.
На валютном рынке рубль продолжает укрепляется как к доллару, так и к евро.
В фокусе
Российский рынок акций в первый час торгов в среду продолжил снижение, однако потом участникам торгов удалось выкупить всю просадку и выйти в плюс. В моменте рост индекса МосБиржи превышал 2%, но к 16:00 МСК темпы незначительно снизились и рублевый индикатор прибавляет 1,4%.
С технической точки зрения для слома падающего тренда последних дней индексу МосБиржи необходимо закрепиться выше 2400–2430 п. В ближайшее время мы как раз можем увидеть тестирование этих уровней сопротивления. Удержание длинных позиций в целом по рынку выглядит оправданным.
В лидеры роста вышел аутсайдер предыдущих сессий — отраслевой индекс финансового сектора. После двух сессий распродаж хороший отскок проходит в расписках TCS (+4,7%). Более 3% прибавляют акции Мосбиржи, более 2% растут бумаги Сбербанка, ВТБ, МКБ. В противоположном направлении движутся акции СПБ Биржи.
Еще один фаворит сессии — потребительский сектор вышел в плюс на 3,1%. На 15% подскочили бумаги Softline, более 6% вышли в плюс — EMC, Fix Price, Самолета. Повышенным спросом пользуются акции Ozon, VK, РусАква, Х5, Ленты, ЦИАН, Детского мира, Магнита и М.Видео.
На уровне с рынком торгуются отраслевые индексы металлургического сектора и представителей химии и нефтехимии. Здесь уверенный подъем демонстрируют бумаги ФосАгро, Казаньоргсинтеза, АЛРОСА, Норникеля, Северстали, НЛМК, Петропавловска, Мечела ао и ВСМПО-Ависма.
Более 0,8% прибавляет нефтегазовый сектор. Лучше коллег смотрятся акции Газпрома, Роснефти, Татнефти, Сургутнефтегаза ап, Газпром нефти и Башнефти.
Менее скромный подъем видим в транспортном и электроэнергетическом секторе. Однако и здесь есть свои фавориты — Интер РАО, Россети ао и Аэрофлот.
В аутсайдерах дня оказались телекомы, чей отраслевой индекс к 16:00 МСК снижается на 0,7%. Продают МТС и МГТС ао.
Внешний фон во второй половине сессии улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 растет теперь на 1,8%. Американские фьючерсы перед началом основной сессии торгуются в плюсе на 0,4%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Сегодня квартальные финансовые результаты представят Tesla, Procter & Gamble, Abbott, Kinder Morgan, Alcoa, Anthem и др.
#ABT #аналитика
Abbott Labs принесла инвесторам 30% за прошлый год. Чего ждать от бумаги сейчас
Одна из крупнейших компаний в мировом здравоохранении Abbott Laboratories отчиталась об итогах I квартала 2022 г.
Главное
• Результаты оказались лучше прогнозов аналитиков
• Выручка выросла на 13,8% г/г и достигла $11,9 млрд, что оказалось выше прогноза в $11,4 млрд. Продажи тестов на Covid-19 составили $3,3 млрд, что больше чем в прошлом квартале (2,3 млрд). За минусом тестов выручка выросла на 3,9% г/г.
• Расходы на R&D увеличились на 5,6% до $697 млн
• Чистая прибыль выросла на 36,5% г/г и составила $2,44 млрд. Прибыль на акцию по non–GAAP достигла $1,47 (прогноз $,21).
• Менеджмент сохранил прогноз на 2022 г. без изменений.
Перспективы и стоит ли покупать
Менеджмент ожидает, что скорректированная прибыль на акцию по итогам года составит $4,7, что хуже консенсус-прогноза аналитиков. Продажи тестов на Covid-19 ожидаются на уровне $4,5 млрд и в основном будут приходиться на первую половину года. То есть с учетом продаж в I квартале на оставшуюся часть года менеджмент планирует получить в районе $1,2 млрд.
Отметим, что в прошлом квартале ожидалось, что продажи тестов составят всего $2 млрд. Несмотря на кратный рост продаж, размер ожидаемой прибыли на акцию остался без изменений. Вероятно, менеджмент видит значительное увеличение расходов из-за роста инфляции. Аналитики прогнозируют, что во II квартале прибыль упадет на 3% г/г и составит $9,98 млрд. Ожидаю, что результаты окажутся несколько хуже. Прибыль на акцию может сократиться на 6% г/г. По итогу года выручка может снизиться на 3,5%, а прибыль на акцию на 10%.
Из текущих продуктов одними из главных драйверов роста в следующие годы будут системы контроля уровня сахара в крови Libre Freestyle, а также девайсы кардиоваскулярного направления — ввиду последствий пандемии их продажи могут расти темпами в районе 10% г/г. Тем нее менее аналитики видят опасность снижение доли рынка компании в сегменте медицинского оборудования в ближайшие два года из-за постепенного спада продаж тест-систем. Вероятно, Abbott уступит вторую строчку Thermo Fisher Scientific.
Из относительно новых направлений, инвесторам стоит обратить внимание на то, как будет развиваться проект виртуальной клиники (NeuroSphere) для диагностики и лечения неврологических заболеваний. Компания будет наращивать долю сегмента, в основном забирая ее у Medtronic.
Результаты расчета финансовой модели дисконтированного денежного потока 5Y DCF при текущих консенсус-прогнозах указывают на диапазон справедливой цены от $125 до $144. Средняя — в районе $134 (+10% от цены прошлого закрытия). По мультипликаторам компания выглядит на уровне сектора.
Учитывая техническую картину, если и стоит рассматривать покупки с текущих уровней, то пока со среднесрочным горизонтом инвестирования и не ожидая размеров доходностей прошлого года. Abbott смогла хорошо заработать в пандемию, но теперь предстоит искать новые драйверы для роста. Для долгосрочных инвесторов к покупкам, вероятно, стоит вернуться несколько позже. По словам CEO, компания в ближайшее время начнет рассматривать потенциальные цели для M&A. Прежде всего, сконцентрировавшись на сегменте девайсов и диагностики. Новые приобретения могут в будущем повысить оценку стоимости компании.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям Abbott Labs находится на уровне $139 за акцию, что выше текущей цены на 13%. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером ABT.
Abbott Labs принесла инвесторам 30% за прошлый год. Чего ждать от бумаги сейчас
Одна из крупнейших компаний в мировом здравоохранении Abbott Laboratories отчиталась об итогах I квартала 2022 г.
Главное
• Результаты оказались лучше прогнозов аналитиков
• Выручка выросла на 13,8% г/г и достигла $11,9 млрд, что оказалось выше прогноза в $11,4 млрд. Продажи тестов на Covid-19 составили $3,3 млрд, что больше чем в прошлом квартале (2,3 млрд). За минусом тестов выручка выросла на 3,9% г/г.
• Расходы на R&D увеличились на 5,6% до $697 млн
• Чистая прибыль выросла на 36,5% г/г и составила $2,44 млрд. Прибыль на акцию по non–GAAP достигла $1,47 (прогноз $,21).
• Менеджмент сохранил прогноз на 2022 г. без изменений.
Перспективы и стоит ли покупать
Менеджмент ожидает, что скорректированная прибыль на акцию по итогам года составит $4,7, что хуже консенсус-прогноза аналитиков. Продажи тестов на Covid-19 ожидаются на уровне $4,5 млрд и в основном будут приходиться на первую половину года. То есть с учетом продаж в I квартале на оставшуюся часть года менеджмент планирует получить в районе $1,2 млрд.
Отметим, что в прошлом квартале ожидалось, что продажи тестов составят всего $2 млрд. Несмотря на кратный рост продаж, размер ожидаемой прибыли на акцию остался без изменений. Вероятно, менеджмент видит значительное увеличение расходов из-за роста инфляции. Аналитики прогнозируют, что во II квартале прибыль упадет на 3% г/г и составит $9,98 млрд. Ожидаю, что результаты окажутся несколько хуже. Прибыль на акцию может сократиться на 6% г/г. По итогу года выручка может снизиться на 3,5%, а прибыль на акцию на 10%.
Из текущих продуктов одними из главных драйверов роста в следующие годы будут системы контроля уровня сахара в крови Libre Freestyle, а также девайсы кардиоваскулярного направления — ввиду последствий пандемии их продажи могут расти темпами в районе 10% г/г. Тем нее менее аналитики видят опасность снижение доли рынка компании в сегменте медицинского оборудования в ближайшие два года из-за постепенного спада продаж тест-систем. Вероятно, Abbott уступит вторую строчку Thermo Fisher Scientific.
Из относительно новых направлений, инвесторам стоит обратить внимание на то, как будет развиваться проект виртуальной клиники (NeuroSphere) для диагностики и лечения неврологических заболеваний. Компания будет наращивать долю сегмента, в основном забирая ее у Medtronic.
Результаты расчета финансовой модели дисконтированного денежного потока 5Y DCF при текущих консенсус-прогнозах указывают на диапазон справедливой цены от $125 до $144. Средняя — в районе $134 (+10% от цены прошлого закрытия). По мультипликаторам компания выглядит на уровне сектора.
Учитывая техническую картину, если и стоит рассматривать покупки с текущих уровней, то пока со среднесрочным горизонтом инвестирования и не ожидая размеров доходностей прошлого года. Abbott смогла хорошо заработать в пандемию, но теперь предстоит искать новые драйверы для роста. Для долгосрочных инвесторов к покупкам, вероятно, стоит вернуться несколько позже. По словам CEO, компания в ближайшее время начнет рассматривать потенциальные цели для M&A. Прежде всего, сконцентрировавшись на сегменте девайсов и диагностики. Новые приобретения могут в будущем повысить оценку стоимости компании.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям Abbott Labs находится на уровне $139 за акцию, что выше текущей цены на 13%. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером ABT.
#GE #MSFT #V #market_update
3 бумаги на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
General Electric
Промышленный конгломерат представит отчетность во вторник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $0,19 по сравнению с $0,24 годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 118%. Котировка на четверг —$91,7. Акции GE находятся на диагональном сопротивлении и технически нацелены на спуск в район $87,4. Более негативный расклад предполагает движение в район $82.
Microsoft
Производитель «софта» представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,18 по сравнению с $2,03 за аналогичный период годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 14%. Котировка на четверг — $280,8. Высока вероятность пробоя $280 и движения акций в район $270. При позитивном раскладе акции могут отправиться к $291.
Visa
Оператор платежной системы представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,65 на акцию по сравнению с $1,38 годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 10,4%. Котировка на четверг — $216,5. Акции отвалились от 200-дневной скользящей средней ($222) и упали на поддержку $216. Бумаги могут опуститься к $207.
3 бумаги на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
General Electric
Промышленный конгломерат представит отчетность во вторник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $0,19 по сравнению с $0,24 годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 118%. Котировка на четверг —$91,7. Акции GE находятся на диагональном сопротивлении и технически нацелены на спуск в район $87,4. Более негативный расклад предполагает движение в район $82.
Microsoft
Производитель «софта» представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,18 по сравнению с $2,03 за аналогичный период годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 14%. Котировка на четверг — $280,8. Высока вероятность пробоя $280 и движения акций в район $270. При позитивном раскладе акции могут отправиться к $291.
Visa
Оператор платежной системы представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,65 на акцию по сравнению с $1,38 годом ранее. За четыре последних отчетных периода было четыре позитивных «сюрприза» по EPS. Максимальный — 10,4%. Котировка на четверг — $216,5. Акции отвалились от 200-дневной скользящей средней ($222) и упали на поддержку $216. Бумаги могут опуститься к $207.