Выше наш небольшой отчет по Insider|Сигналы ☝️
В цифрах выглядит так:
✅ +8,91% на Dentsply Sirona за месяц
✅ +7,81% на Pagseguro Digital Ltd за неделю
✅ +10,89% на Citigroup за 3 недели
✅ +7,86% на VMware за месяц
✅ +2,51% на NAC Kazatomprom JSC за день
✅ +19% на TCS Group за 3 недели
✅ +2% на Starbucks Corporation за 5 дней
✅ +7,88% на Applied Materials за 4 дня
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Напомним, что только 15 человек смогут получить доступ в канал по скидке❗️
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
В цифрах выглядит так:
✅ +8,91% на Dentsply Sirona за месяц
✅ +7,81% на Pagseguro Digital Ltd за неделю
✅ +10,89% на Citigroup за 3 недели
✅ +7,86% на VMware за месяц
✅ +2,51% на NAC Kazatomprom JSC за день
✅ +19% на TCS Group за 3 недели
✅ +2% на Starbucks Corporation за 5 дней
✅ +7,88% на Applied Materials за 4 дня
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Напомним, что только 15 человек смогут получить доступ в канал по скидке❗️
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
#BABA #аналитика
Alibaba и угроза делистинга
Alibaba (BABA) — один из лидеров рынка электронной коммерции и облачных сервисов Китая; номер 3 по обороту торгов на Бирже СПб за декабрь.
Во вторник ADR Alibaba выросли на 1,1%. Котировка на закрытие торгов на рынке США — $127,2. Индекс S&P 500 вырос на 0,7%, NASDAQ Composite — увеличился на 0,8%. В среду на премаркете бумаги BABA прибавляют 0,6%.
Среднесрочная картина
Во второй половине прошлого года заметно возросли риски делистинга китайских бумаг с американских бирж и перевода оборота в Гонконг. Приличная часть негатива уже заложена в котировки. С декабря бумаги отрабатывают уровень поддержки $110. Они приближаются к уровню сопротивления $130. Пока это зона консолидации бумаг. Уже пройдена 200-дневная скользящая средняя. При закреплении выше этой отметки бумаги могут двинуться к $140, где проходит линия среднесрочного нисходящего тренда.
Ближайшие уровни поддержки: 110 / 86
Ближайшие уровни сопротивления: 130 / 140 / 150
Долгосрочная картина
Эпидемия коронавируса позитивно сказалась на онлайн-продажах, а также увеличила интерес к облачным сервисам. Компания контролирует 47% рынка электронной коммерции в КНР. Buyback, увеличенный в 2020 г. до $10 млрд, будет проводиться в течение двухлетнего периода до конца 2022 г. Прогноз Refinitiv предполагает снижение EPS на 4,5% в ближайшие 12 мес. Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $190 (+50% относительно уровня вторника). Потенциальный позитивный сигнал для бумаг — закрепление выше $150. Фактор риска — китайская проблема.
Alibaba и угроза делистинга
Alibaba (BABA) — один из лидеров рынка электронной коммерции и облачных сервисов Китая; номер 3 по обороту торгов на Бирже СПб за декабрь.
Во вторник ADR Alibaba выросли на 1,1%. Котировка на закрытие торгов на рынке США — $127,2. Индекс S&P 500 вырос на 0,7%, NASDAQ Composite — увеличился на 0,8%. В среду на премаркете бумаги BABA прибавляют 0,6%.
Среднесрочная картина
Во второй половине прошлого года заметно возросли риски делистинга китайских бумаг с американских бирж и перевода оборота в Гонконг. Приличная часть негатива уже заложена в котировки. С декабря бумаги отрабатывают уровень поддержки $110. Они приближаются к уровню сопротивления $130. Пока это зона консолидации бумаг. Уже пройдена 200-дневная скользящая средняя. При закреплении выше этой отметки бумаги могут двинуться к $140, где проходит линия среднесрочного нисходящего тренда.
Ближайшие уровни поддержки: 110 / 86
Ближайшие уровни сопротивления: 130 / 140 / 150
Долгосрочная картина
Эпидемия коронавируса позитивно сказалась на онлайн-продажах, а также увеличила интерес к облачным сервисам. Компания контролирует 47% рынка электронной коммерции в КНР. Buyback, увеличенный в 2020 г. до $10 млрд, будет проводиться в течение двухлетнего периода до конца 2022 г. Прогноз Refinitiv предполагает снижение EPS на 4,5% в ближайшие 12 мес. Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $190 (+50% относительно уровня вторника). Потенциальный позитивный сигнал для бумаг — закрепление выше $150. Фактор риска — китайская проблема.
#LIN #аналитика
Лучшая газовая компания в мире
На рынке есть компании, которые могут удивить даже искушенных инвесторов. В их числе британская Linde — крупнейший производитель промышленных газов, мировой лидер в выработке водорода. А также кислорода, азота, аргона и прочих, добываемых прямо из атмосферы. И это очень успешный бизнес: за пять лет он вырос почти втрое.
Финансовые показатели
Учитывая, что ресурсная база Linde — это буквально вся Земля с ее атмосферой и океанами, основное конкурентное преимущество, позволяющее компании добывать и продавать больше газов, чем все остальные, это ее технологии. У Linde 1000 патентов. Ее оборудование стоит на 4000 заводах по всему миру.
Компания по заказу партнеров и клиентов разворачивает предприятия для улавливания и сжижения газов. Сама при этом управляет лишь частью заводов, в основном через дочернюю Linde Gas. Это позволяет экономить на капитальных затратах и расти быстрее.
За последние 5 лет годовая выручка выросла втрое: с $10 млрд до $30 млрд, чистая прибыль — в 2,5 раза с $1,5 до $3,6 млрд. Валовая маржа — почти 43%. Это уровень крупнейших золотодобывающих компаний вроде Barrick Gold (42%) и вдвое выше, чем у большинства компаний спецхимии (в среднем в отрасли это 30%).
Linde последние шесть кварталов отчитывалась лучше ожиданий по динамике выручки и прибыли, и данные за октябрь-декабрь (отчет будет через неделю) обещают снова быть позитивными. Рынок закладывает рекордную выручку в $7,9 млрд и прибыль на акцию на уровне предыдущих двух кварталов ($2,7 на акцию).
Динамика акций
За ростом бизнеса Linde интересно наблюдать. Ее акции растут так же уверенно, как и размер выручки. Компания 5 лет назад стоила $60 млрд, что на тот момент было соизмеримо с капитализацией Газпрома. Сегодня она стоит более $160 млрд, то есть в 1,6 раза больше, чем российская газовая монополия.
В январе Linde корректировалась вместе с широким рынком, и сейчас отыграна только треть этого снижения. До недавних пиков остается около 9% роста. Долгосрочный тренд вполне уверенный: акция на днях отскочила от 200-дневной скользящей средней. Ближайший тестовый уровень — $330, за ним дорога вверх полностью открыта.
Консенсус-прогнозы дают ориентир на ближайший год в $370 за акцию, что на 16% выше текущей рыночной цены. Дивиденд добавит к этому еще 1,3%. Учитывая, что компания распределяет 60% чистой прибыли (а она выросла за год на четверть), ставка дивиденда в этом году может подняться до $5,3 на акцию (1,7% годовых).
Выводы
Linde — уникальный бизнес на стыке спецхимии, промышленного инжиниринга и энергетики будущего. Ее, конечно, не стоит рассматривать как альтернативу добытчикам природного газа или компаниям углеродной энергетики. Ее основная ниша — это сжижение газов, где она плотно сотрудничает с другими производителями, включая Газпром.
Компания за последние годы набрала хорошую динамику, у нее нет сильных конкурентов, а интерес «зеленых» инвесторов обещает только расти. Linde может одинаково успешно работать и в области очистки атмосферы, добыче водорода и производстве СПГ.
Фишка не может похвастаться высоким дивидендом, но динамика акций полностью перекрывает данное обстоятельство. В среднем последние 5 лет ее рост составлял 22% в год, в том числе 28% за последний год. На следующие пять лет консенсус закладывает увеличение чистой прибыли еще в 2,2 раза, что может дать сопоставимый прирост капитализации и стоимости акций.
Лучшая газовая компания в мире
На рынке есть компании, которые могут удивить даже искушенных инвесторов. В их числе британская Linde — крупнейший производитель промышленных газов, мировой лидер в выработке водорода. А также кислорода, азота, аргона и прочих, добываемых прямо из атмосферы. И это очень успешный бизнес: за пять лет он вырос почти втрое.
Финансовые показатели
Учитывая, что ресурсная база Linde — это буквально вся Земля с ее атмосферой и океанами, основное конкурентное преимущество, позволяющее компании добывать и продавать больше газов, чем все остальные, это ее технологии. У Linde 1000 патентов. Ее оборудование стоит на 4000 заводах по всему миру.
Компания по заказу партнеров и клиентов разворачивает предприятия для улавливания и сжижения газов. Сама при этом управляет лишь частью заводов, в основном через дочернюю Linde Gas. Это позволяет экономить на капитальных затратах и расти быстрее.
За последние 5 лет годовая выручка выросла втрое: с $10 млрд до $30 млрд, чистая прибыль — в 2,5 раза с $1,5 до $3,6 млрд. Валовая маржа — почти 43%. Это уровень крупнейших золотодобывающих компаний вроде Barrick Gold (42%) и вдвое выше, чем у большинства компаний спецхимии (в среднем в отрасли это 30%).
Linde последние шесть кварталов отчитывалась лучше ожиданий по динамике выручки и прибыли, и данные за октябрь-декабрь (отчет будет через неделю) обещают снова быть позитивными. Рынок закладывает рекордную выручку в $7,9 млрд и прибыль на акцию на уровне предыдущих двух кварталов ($2,7 на акцию).
Динамика акций
За ростом бизнеса Linde интересно наблюдать. Ее акции растут так же уверенно, как и размер выручки. Компания 5 лет назад стоила $60 млрд, что на тот момент было соизмеримо с капитализацией Газпрома. Сегодня она стоит более $160 млрд, то есть в 1,6 раза больше, чем российская газовая монополия.
В январе Linde корректировалась вместе с широким рынком, и сейчас отыграна только треть этого снижения. До недавних пиков остается около 9% роста. Долгосрочный тренд вполне уверенный: акция на днях отскочила от 200-дневной скользящей средней. Ближайший тестовый уровень — $330, за ним дорога вверх полностью открыта.
Консенсус-прогнозы дают ориентир на ближайший год в $370 за акцию, что на 16% выше текущей рыночной цены. Дивиденд добавит к этому еще 1,3%. Учитывая, что компания распределяет 60% чистой прибыли (а она выросла за год на четверть), ставка дивиденда в этом году может подняться до $5,3 на акцию (1,7% годовых).
Выводы
Linde — уникальный бизнес на стыке спецхимии, промышленного инжиниринга и энергетики будущего. Ее, конечно, не стоит рассматривать как альтернативу добытчикам природного газа или компаниям углеродной энергетики. Ее основная ниша — это сжижение газов, где она плотно сотрудничает с другими производителями, включая Газпром.
Компания за последние годы набрала хорошую динамику, у нее нет сильных конкурентов, а интерес «зеленых» инвесторов обещает только расти. Linde может одинаково успешно работать и в области очистки атмосферы, добыче водорода и производстве СПГ.
Фишка не может похвастаться высоким дивидендом, но динамика акций полностью перекрывает данное обстоятельство. В среднем последние 5 лет ее рост составлял 22% в год, в том числе 28% за последний год. На следующие пять лет консенсус закладывает увеличение чистой прибыли еще в 2,2 раза, что может дать сопоставимый прирост капитализации и стоимости акций.
#PFE #DIS #KO #market_update
3 бумаги на следующую неделю
В фокусе — компании, которые представят квартальную отчетность. В случае сюрпризов, когда факт по финансовым показателям отличается от консенсус-прогноза аналитиков, возможны сильные движения в бумагах.
Pfizer
Фармацевтическая компания представит отчетность во вторник, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,87. Это подразумевает рост на 106% (г/г). За последние четыре квартала было три позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 23,3%.
Котировка на четверг — $53,4. С середины декабря акции движутся в рамках нисходящего канала. Бумаги уперлись в его верхнюю границу. При пробое 50-дневной скользящей средней ($55) они могут отправиться к $60. Негативный сценарий — провал ниже $52 и спуск к $49.
Walt Disney
Медиакомпания представит отчетность в среду, после закрытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,79. Это подразумевает рост на 30% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 30,3%.
Котировка на четверг — $140. Акции отваливаются от сопротивления $145. Потенциальная зона торможения — $135–130. Позитивный сценарий — при прохождении $145–148 бумаги могут закрепиться выше статического сопротивления и 50-дневной скользящей средней и отправиться к $160.
Coca-Cola
Производитель прохладительных напитков представит отчетность в четверг, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,41. Это подразумевает снижение на 12,5% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 20,8%.
Котировка на четверг — $61,6. Акции прорвали сопротивление $60 и обновили максимум этого года. При продолжении позитивного импульса бумаги могут отправиться к $64,2 — это уровень 61,8% проекции Фибоначчи от волны роста с декабря по середину января. При провале ниже $60 бумаги могут упасть к $57.
3 бумаги на следующую неделю
В фокусе — компании, которые представят квартальную отчетность. В случае сюрпризов, когда факт по финансовым показателям отличается от консенсус-прогноза аналитиков, возможны сильные движения в бумагах.
Pfizer
Фармацевтическая компания представит отчетность во вторник, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,87. Это подразумевает рост на 106% (г/г). За последние четыре квартала было три позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 23,3%.
Котировка на четверг — $53,4. С середины декабря акции движутся в рамках нисходящего канала. Бумаги уперлись в его верхнюю границу. При пробое 50-дневной скользящей средней ($55) они могут отправиться к $60. Негативный сценарий — провал ниже $52 и спуск к $49.
Walt Disney
Медиакомпания представит отчетность в среду, после закрытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,79. Это подразумевает рост на 30% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 30,3%.
Котировка на четверг — $140. Акции отваливаются от сопротивления $145. Потенциальная зона торможения — $135–130. Позитивный сценарий — при прохождении $145–148 бумаги могут закрепиться выше статического сопротивления и 50-дневной скользящей средней и отправиться к $160.
Coca-Cola
Производитель прохладительных напитков представит отчетность в четверг, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,41. Это подразумевает снижение на 12,5% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 20,8%.
Котировка на четверг — $61,6. Акции прорвали сопротивление $60 и обновили максимум этого года. При продолжении позитивного импульса бумаги могут отправиться к $64,2 — это уровень 61,8% проекции Фибоначчи от волны роста с декабря по середину января. При провале ниже $60 бумаги могут упасть к $57.
#PXD #MCK #EXC #market_update
3 растущие компании в ваш портфель
Американская экономика находится в стадии роста. Инфляция достигла многолетнего рекорда.
Это привело к запуску цикла монетарного ужесточения. Несмотря на риски, еще не поздно присмотреться к «историям роста». Давайте посмотрим на бумаги пяти американских компаний, на которые можно обратить внимание в среднесрочной перспективе.
Pioneer Natural Resources
Динамика с начала года (TR): +22,5%
Дивидендная доходность: 1,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +3% ($235)
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Pioneer Natural приобрела два предприятия — Parsley Energy and DoublePoint Energy. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. PXD обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. В середине 2021 г. компания представила новую дивидендную стратегию. Pioneer Natural намерена сократить капзатраты и нарастить FCF. Как результат, компания, начиная с 2022 г., будет выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — свыше $2,24 в квартал, 75% FCF.
Долговая нагрузка — умеренная. Показатель долг / собственный капитал равен 31%. С учетом ожиданий по динамике доходов акции PXD торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,13. Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS в ближайшие 12 мес. на 121% и на 83% в ближайшие 5 лет, среднем в год.
McKesson
Динамика с начала года (TR): +7,6%
Дивидендная доходность: 0,7%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +11% ($296)
Американская фармацевтическая компания, крупный дистрибьютор лекарственных средств и оператор сети аптек. Предприятие было основано 150 лет назад. McKesson присутствует в Канаде и Европе. Компания поставляет брендированные препараты и дженерики более 40 000 клиентам. Помимо этого, она покрывает широкий спектр решений для хирургических операций. В декабре McKesson улучшила прогноз на 2022 г. и увеличила программу обратного выкупа акций на $4 млрд.
Компания недооценена по мультипликаторам. Наиболее подходящий для оценки сегмента дистрибуции показатель EV/Sales равен 0,6 при медиане в 1,4 по группе сопоставимых компаний. Мультипликатор PEG составляет 1.
Exelon
Динамика с начала года (TR): +6,3%
Дивидендная доходность: 3,5%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +15% ($43,5)
Холдинговая компания, работающая в сфере коммунальных услуг. Предприятие специализируется на генерации и продаже электроэнергии оптовым и розничным клиентам. Спрос на электроэнергию будет продолжать расти из-за увеличения доходов домохозяйств, электрификации транспорта и обогревательных приборов, цифровых устройств и кондиционеров. Согласно базовому прогнозу Международного энергетического агентства (IEA) мировой спрос на электроэнергию будет расти на 2,1% среднем в год до 2040 г. Доля электроэнергии в мировом потреблении энергии может достичь 24% 2040 г., по сравнению с 19% в 2018 г. Прогноз устойчивого развития предполагает 31% от общего потребления к этому сроку.
Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS на 16% в ближайшие 5 лет, среднем в год. Компания недооценена по мультипликаторам. Наиболее подходящий для оценки сегмента дистрибуции показатель EV/EBITDA равен 6,5 при медиане в 17,1 по группе сопоставимых компаний. Бумаги Exelon низковолатильные — показатель бета за пять месяцев равен 0,5. Дивидендная доходность самая солидная в рамках выборки — 3,5%. Средний прирост выплат за 5 лет — 4,3% годовых. Согласно прогнозу Refinitiv, к середине 2024 г. квартальные выплаты могут увеличиться с $0,35 до $0,4.
__
Топ-10 акций для вашего портфеля 💼
3 растущие компании в ваш портфель
Американская экономика находится в стадии роста. Инфляция достигла многолетнего рекорда.
Это привело к запуску цикла монетарного ужесточения. Несмотря на риски, еще не поздно присмотреться к «историям роста». Давайте посмотрим на бумаги пяти американских компаний, на которые можно обратить внимание в среднесрочной перспективе.
Pioneer Natural Resources
Динамика с начала года (TR): +22,5%
Дивидендная доходность: 1,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +3% ($235)
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Pioneer Natural приобрела два предприятия — Parsley Energy and DoublePoint Energy. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. PXD обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. В середине 2021 г. компания представила новую дивидендную стратегию. Pioneer Natural намерена сократить капзатраты и нарастить FCF. Как результат, компания, начиная с 2022 г., будет выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — свыше $2,24 в квартал, 75% FCF.
Долговая нагрузка — умеренная. Показатель долг / собственный капитал равен 31%. С учетом ожиданий по динамике доходов акции PXD торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,13. Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS в ближайшие 12 мес. на 121% и на 83% в ближайшие 5 лет, среднем в год.
McKesson
Динамика с начала года (TR): +7,6%
Дивидендная доходность: 0,7%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +11% ($296)
Американская фармацевтическая компания, крупный дистрибьютор лекарственных средств и оператор сети аптек. Предприятие было основано 150 лет назад. McKesson присутствует в Канаде и Европе. Компания поставляет брендированные препараты и дженерики более 40 000 клиентам. Помимо этого, она покрывает широкий спектр решений для хирургических операций. В декабре McKesson улучшила прогноз на 2022 г. и увеличила программу обратного выкупа акций на $4 млрд.
Компания недооценена по мультипликаторам. Наиболее подходящий для оценки сегмента дистрибуции показатель EV/Sales равен 0,6 при медиане в 1,4 по группе сопоставимых компаний. Мультипликатор PEG составляет 1.
Exelon
Динамика с начала года (TR): +6,3%
Дивидендная доходность: 3,5%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +15% ($43,5)
Холдинговая компания, работающая в сфере коммунальных услуг. Предприятие специализируется на генерации и продаже электроэнергии оптовым и розничным клиентам. Спрос на электроэнергию будет продолжать расти из-за увеличения доходов домохозяйств, электрификации транспорта и обогревательных приборов, цифровых устройств и кондиционеров. Согласно базовому прогнозу Международного энергетического агентства (IEA) мировой спрос на электроэнергию будет расти на 2,1% среднем в год до 2040 г. Доля электроэнергии в мировом потреблении энергии может достичь 24% 2040 г., по сравнению с 19% в 2018 г. Прогноз устойчивого развития предполагает 31% от общего потребления к этому сроку.
Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS на 16% в ближайшие 5 лет, среднем в год. Компания недооценена по мультипликаторам. Наиболее подходящий для оценки сегмента дистрибуции показатель EV/EBITDA равен 6,5 при медиане в 17,1 по группе сопоставимых компаний. Бумаги Exelon низковолатильные — показатель бета за пять месяцев равен 0,5. Дивидендная доходность самая солидная в рамках выборки — 3,5%. Средний прирост выплат за 5 лет — 4,3% годовых. Согласно прогнозу Refinitiv, к середине 2024 г. квартальные выплаты могут увеличиться с $0,35 до $0,4.
__
Топ-10 акций для вашего портфеля 💼
#ADM #SCHW #market_update
2 растущие компании в ваш портфель
Часть 2
Американская экономика находится в стадии роста. Инфляция достигла многолетнего рекорда.
Это привело к запуску цикла монетарного ужесточения. Несмотря на риски, еще не поздно присмотреться к «историям роста». Давайте посмотрим на бумаги пяти американских компаний, на которые можно обратить внимание в среднесрочной перспективе.
Archer-Daniels-Midland
Динамика с начала года (TR): +12%
Дивидендная доходность: 2,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): -2% ($74)
Агропромышленная корпорация. Дивидендный аристократ с 47-летней историей увеличения выплат. После оптимизации 2015–2020 гг. ADM перешла к повышению эффективности за счет инноваций (в том числе к производству биотоплива и веганских продуктов), рентабельность инвестиций удалось поднять до целевых 10%. Среднесрочный драйвер роста бумаг — взлет инфляции, в частности, увеличение цен на продукты. Глобальный индекс цен на растительные масла (FAO) находится на рекордном уровне. В 2021 г. операционная прибыль в трех главных сегментах увеличилась: на 32% в масличном производстве, на 80% в сахарном и на 20% в продуктовом. Долгосрочный драйвер — рост населения, которое приближается к 8 трлн. К 2030 г. население на мировом уровне может достичь 8,5 трлн.
Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS на 6,6% в ближайшие 5 лет, среднем в год. Акции ADM менее волатильны, чем рынок в целом. Коэффициент бета за пять месяцев равен 0,8. Показатель P/S равен 0,5 при медиане 1,1 по группе сопоставимых компаний.
Charles Schwab
Динамика с начала года (TR): +5,7%
Дивидендная доходность: 0,9%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +13% ($104)
Третья по активам инвестиционная компания в мире после Vanguard и BlackRock. Работает во всех сегментах, связанных с управлением сбережениями: от дешевых розничных ETF до финансовых стратегий в стиле private banking. Основана 50 лет назад, в лидерах отрасли около 10 лет, за которые она выросла в пять раз. В 2020 г. Charles Schwab поучаствовала в консолидации индустрии и приобрела крупного конкурента TD Ameritrade. Объем активов под управлением объединенной компании превышает $7 трлн, число брокерских счетов — 33 млн.
Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS в ближайшие 12 мес. на 20,5% и на 21,7% в ближайшие 5 лет, среднем в год. Коэффициент бета за 5 мес. равен 1, за три года — 0,94.
———
Топ-10 акций для вашего портфеля 💼
2 растущие компании в ваш портфель
Часть 2
Американская экономика находится в стадии роста. Инфляция достигла многолетнего рекорда.
Это привело к запуску цикла монетарного ужесточения. Несмотря на риски, еще не поздно присмотреться к «историям роста». Давайте посмотрим на бумаги пяти американских компаний, на которые можно обратить внимание в среднесрочной перспективе.
Archer-Daniels-Midland
Динамика с начала года (TR): +12%
Дивидендная доходность: 2,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): -2% ($74)
Агропромышленная корпорация. Дивидендный аристократ с 47-летней историей увеличения выплат. После оптимизации 2015–2020 гг. ADM перешла к повышению эффективности за счет инноваций (в том числе к производству биотоплива и веганских продуктов), рентабельность инвестиций удалось поднять до целевых 10%. Среднесрочный драйвер роста бумаг — взлет инфляции, в частности, увеличение цен на продукты. Глобальный индекс цен на растительные масла (FAO) находится на рекордном уровне. В 2021 г. операционная прибыль в трех главных сегментах увеличилась: на 32% в масличном производстве, на 80% в сахарном и на 20% в продуктовом. Долгосрочный драйвер — рост населения, которое приближается к 8 трлн. К 2030 г. население на мировом уровне может достичь 8,5 трлн.
Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS на 6,6% в ближайшие 5 лет, среднем в год. Акции ADM менее волатильны, чем рынок в целом. Коэффициент бета за пять месяцев равен 0,8. Показатель P/S равен 0,5 при медиане 1,1 по группе сопоставимых компаний.
Charles Schwab
Динамика с начала года (TR): +5,7%
Дивидендная доходность: 0,9%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +13% ($104)
Третья по активам инвестиционная компания в мире после Vanguard и BlackRock. Работает во всех сегментах, связанных с управлением сбережениями: от дешевых розничных ETF до финансовых стратегий в стиле private banking. Основана 50 лет назад, в лидерах отрасли около 10 лет, за которые она выросла в пять раз. В 2020 г. Charles Schwab поучаствовала в консолидации индустрии и приобрела крупного конкурента TD Ameritrade. Объем активов под управлением объединенной компании превышает $7 трлн, число брокерских счетов — 33 млн.
Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS в ближайшие 12 мес. на 20,5% и на 21,7% в ближайшие 5 лет, среднем в год. Коэффициент бета за 5 мес. равен 1, за три года — 0,94.
———
Топ-10 акций для вашего портфеля 💼
#SP500 #NDAQ #MOEX
S&P 500
⬆️ Топ 5 лидеров роста с начала года S&P 500:
Occidental Petroleum +40.74%
Halliburton +39.66%
Exxon Mobil +33.04%
Marathon Oil +30.94%
Hess +29.18%
⬇️ Топ 5 лидеров падения с начала года S&P 500:
Etsy -38.95%
Moderna -35.82%
PayPal -33.14%
EPAM Systems -32.13%
Netflix -31.92%
NASDAQ
⬆️ Топ 5 лидеров роста с начала года на NASDAQ:
Zynga +42.34%
APA Corp +28.26%
Discovery +22.77%
Diamondback +22.45%
Vodafone +21.90%
⬇️ Топ 5 лидеров падения с начала года на NASDAQ:
Rivian -41.30%
Etsy -38.95%
Affirm -37.60%
Moderna -35.82%
PayPal -33.14%
MOEX
⬆️ Топ 2 лидера роста с начала года на MOEX:
ЛСР +14.87%
Лукойл +4.89%
⬇️ Топ 5 лидеров падения с начала года на MOEX:
Озон -31.29%
Yandex -22.43%
Детский мир -21.87%
Fix Price -20.34%
АФК Система -19.44%
S&P 500
⬆️ Топ 5 лидеров роста с начала года S&P 500:
Occidental Petroleum +40.74%
Halliburton +39.66%
Exxon Mobil +33.04%
Marathon Oil +30.94%
Hess +29.18%
⬇️ Топ 5 лидеров падения с начала года S&P 500:
Etsy -38.95%
Moderna -35.82%
PayPal -33.14%
EPAM Systems -32.13%
Netflix -31.92%
NASDAQ
⬆️ Топ 5 лидеров роста с начала года на NASDAQ:
Zynga +42.34%
APA Corp +28.26%
Discovery +22.77%
Diamondback +22.45%
Vodafone +21.90%
⬇️ Топ 5 лидеров падения с начала года на NASDAQ:
Rivian -41.30%
Etsy -38.95%
Affirm -37.60%
Moderna -35.82%
PayPal -33.14%
MOEX
⬆️ Топ 2 лидера роста с начала года на MOEX:
ЛСР +14.87%
Лукойл +4.89%
⬇️ Топ 5 лидеров падения с начала года на MOEX:
Озон -31.29%
Yandex -22.43%
Детский мир -21.87%
Fix Price -20.34%
АФК Система -19.44%
Выше наш небольшой отчет по Insider|Сигналы ☝️
В цифрах выглядит так:
✅ +6,16% на Applied Materials за 11 дня
✅ +11,9% на Citigroup за 1,5 месяца
✅ +11,53% на VMware за 1,5 месяца
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Напомним, что только 15 человек смогут получить доступ в канал по скидке❗️
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
В цифрах выглядит так:
✅ +6,16% на Applied Materials за 11 дня
✅ +11,9% на Citigroup за 1,5 месяца
✅ +11,53% на VMware за 1,5 месяца
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Напомним, что только 15 человек смогут получить доступ в канал по скидке❗️
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
#market_update
Акции Европы с высокой альфой
Альфа — это мера доходности актива поверх динамики рынка за вычетом общего (систематического) риска. Условно говоря, акции с положительной альфой стабильно обыгрывают бенчмарки, и инвестор за это ничего не доплачивает в плане риска.
В обзор попали все компании Европы, которые листингованы в России (на СПБ Бирже) и при этом имеют торговую историю на своих площадках как минимум пять лет. Всего набралось 35 акций Германии.
Бенчмарком для немецких акций выступил DAX. По нему измерялась мера систематического риска (бета).
Все перечисленные данные: доходность индексов, размер ставок, а также доходность самих акций и величина их беты — используются при расчете альфы.
Лучшие бумаги Европы
Положительная альфа была обнаружена у 15 компаний из 35 отобранных. Это наиболее доходные фишки последних пяти лет, которые в среднем показывали рост на уровне 15–20% годовых против 6% у DAX.
Что любопытно, из них практически все — с низким систематическим риском. Бету выше рынка (а значит, и волатильность) имеет только технологическая Infineon (полупроводники). У всех остальных она ниже единицы, а у Deutsche Wohnen практически равна нулю.
Особенно выделяется первая пятерка акций с двузначной альфой. Это фишки с пониженным систематическим риском и кратно более высоким ростом, чем у тяжеловесов из DAX: Evotec (фармацевтика), Carl Zeiss (медицинская оптика), Puma (одежда и обувь), Rwe (электроэнергетика) и Deutsche Boerse (фондовая биржа).
Перечисленные бумаги в некотором смысле нарушают логику рынка: платить премию только тем акциям, которые априори более рискованны. Но мы видим, что на некоторых площадках такое случается. По каким-то причинам менее волатильные бумаги обыгрывают те, у которых волатильность выше.
Акции Европы с высокой альфой
Альфа — это мера доходности актива поверх динамики рынка за вычетом общего (систематического) риска. Условно говоря, акции с положительной альфой стабильно обыгрывают бенчмарки, и инвестор за это ничего не доплачивает в плане риска.
В обзор попали все компании Европы, которые листингованы в России (на СПБ Бирже) и при этом имеют торговую историю на своих площадках как минимум пять лет. Всего набралось 35 акций Германии.
Бенчмарком для немецких акций выступил DAX. По нему измерялась мера систематического риска (бета).
Все перечисленные данные: доходность индексов, размер ставок, а также доходность самих акций и величина их беты — используются при расчете альфы.
Лучшие бумаги Европы
Положительная альфа была обнаружена у 15 компаний из 35 отобранных. Это наиболее доходные фишки последних пяти лет, которые в среднем показывали рост на уровне 15–20% годовых против 6% у DAX.
Что любопытно, из них практически все — с низким систематическим риском. Бету выше рынка (а значит, и волатильность) имеет только технологическая Infineon (полупроводники). У всех остальных она ниже единицы, а у Deutsche Wohnen практически равна нулю.
Особенно выделяется первая пятерка акций с двузначной альфой. Это фишки с пониженным систематическим риском и кратно более высоким ростом, чем у тяжеловесов из DAX: Evotec (фармацевтика), Carl Zeiss (медицинская оптика), Puma (одежда и обувь), Rwe (электроэнергетика) и Deutsche Boerse (фондовая биржа).
Перечисленные бумаги в некотором смысле нарушают логику рынка: платить премию только тем акциям, которые априори более рискованны. Но мы видим, что на некоторых площадках такое случается. По каким-то причинам менее волатильные бумаги обыгрывают те, у которых волатильность выше.
#market_update
Акции Китая с высокой альфой
В продолжение прошлого поста, но уже о Китае
Лучшие бумаги Китая
Рынок Гонконга обыграть не сложно — он почти не вырос за последние 5 лет (+5% в сумме). Так же, многие бумаги потеряли в прошлом году от половины до трети капитализации, включая некогда модную и динамичную TAL и вполне респектабельную Sinopec.
Всего 8 из 20 акций Китая, торгуемые в России, вышли в плюс по итогам пяти последних лет. Соответственно, все они имеют положительную альфу — просто по факту того, что не ушли на дно вместе с рынком. Но если рассмотреть эти 8 фишек более детально, то в лидерах не те бумаги, что на слуху.
Из четырех акций с двузначной альфой фаворитом инвесторов можно назвать только JD.COM, но и она занимает лишь второе место. Фаворит рынка в широком понимании — отельная сеть Huazhu Group. Весьма рискованная фишка (бета=1,4), зато с приличной доходностью.
Среди четверки лучших наименьший систематический риск имеет цифровой сервис NetEase. Средние значения риска — у JD и Yum China. Наряду с Huazhu, все четверо можно назвать лучшими бумагами пятилетия. Практически вся их доходность связана с альфой, то есть объясняется исключительно заслугами самих компаний, а не общим поведением рынка.
Акции Китая с высокой альфой
В продолжение прошлого поста, но уже о Китае
Лучшие бумаги Китая
Рынок Гонконга обыграть не сложно — он почти не вырос за последние 5 лет (+5% в сумме). Так же, многие бумаги потеряли в прошлом году от половины до трети капитализации, включая некогда модную и динамичную TAL и вполне респектабельную Sinopec.
Всего 8 из 20 акций Китая, торгуемые в России, вышли в плюс по итогам пяти последних лет. Соответственно, все они имеют положительную альфу — просто по факту того, что не ушли на дно вместе с рынком. Но если рассмотреть эти 8 фишек более детально, то в лидерах не те бумаги, что на слуху.
Из четырех акций с двузначной альфой фаворитом инвесторов можно назвать только JD.COM, но и она занимает лишь второе место. Фаворит рынка в широком понимании — отельная сеть Huazhu Group. Весьма рискованная фишка (бета=1,4), зато с приличной доходностью.
Среди четверки лучших наименьший систематический риск имеет цифровой сервис NetEase. Средние значения риска — у JD и Yum China. Наряду с Huazhu, все четверо можно назвать лучшими бумагами пятилетия. Практически вся их доходность связана с альфой, то есть объясняется исключительно заслугами самих компаний, а не общим поведением рынка.
#AAPL #аналитика
Apple (AAPL) — один из лидеров на рынке гаджетов и сервисной экосистемы вокруг них; номер 3 по обороту торгов на Бирже СПб за январь.
В четверг на премаркете США акции Apple падают на 0,9%, котировка — $174,7. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,7%, на NASDAQ 100 — на 1,3%.
Среднесрочная картина
На днях была представлена функция Tap to Pay для iPhone, позволяющая продавцам товаров принимать оплату в Apple Pay без использования дополнительного оборудования. Tap to Pay будет работать на основании технологии NFС (бесконтактные платежи), но только на прием платежей. Работать система будет со всеми основными картами — Visa, Mastercard, Discover и American Express, а также с Apple Pay.
Акции AAPL закрепились над 200-дневной скользящей средней, сейчас это $172. В перспективе бумаги могут сделать рывок к уровню сопротивления, образованному максимумом года $182. При прорыве $182 акциям AAPL откроется дорога в район $190, это будет означать отработку среднесрочного восходящего канала.
Ближайшие уровни поддержки: 172 / 160–157 / 147
Ближайшие уровни сопротивления: 182 / 190
Долгосрочная картина
Долгосрочный взгляд на Apple — умеренно позитивный. Продажи гаджетов в IV календарном квартале стали рекордными. The Information и Bloomberg сообщили, что Apple работает над умными очками и над гарнитурой, дополненной технологиями (AR) / виртуальной (VR) реальности. Если верить источникам, Apple создает продукт-конкурент для очков Oculus от Meta Platform. Прогноз Refinitiv предполагает рост EPS на 5,3% в ближайшие 12 мес. (при медиане в +12,8% по группе сопоставимых компаний).
Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $192 (+9% относительно уровня четверга). Учитывая среднесрочную техническую картину, пока это условный «предел роста». Консенсус может быть пересмотрен выше в случае изменения фундаментальных условий. Потенциальные более дальние сопротивления образованы уровнями проекции Фибоначчи от волны роста с сентября 2020 г.
Apple (AAPL) — один из лидеров на рынке гаджетов и сервисной экосистемы вокруг них; номер 3 по обороту торгов на Бирже СПб за январь.
В четверг на премаркете США акции Apple падают на 0,9%, котировка — $174,7. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,7%, на NASDAQ 100 — на 1,3%.
Среднесрочная картина
На днях была представлена функция Tap to Pay для iPhone, позволяющая продавцам товаров принимать оплату в Apple Pay без использования дополнительного оборудования. Tap to Pay будет работать на основании технологии NFС (бесконтактные платежи), но только на прием платежей. Работать система будет со всеми основными картами — Visa, Mastercard, Discover и American Express, а также с Apple Pay.
Акции AAPL закрепились над 200-дневной скользящей средней, сейчас это $172. В перспективе бумаги могут сделать рывок к уровню сопротивления, образованному максимумом года $182. При прорыве $182 акциям AAPL откроется дорога в район $190, это будет означать отработку среднесрочного восходящего канала.
Ближайшие уровни поддержки: 172 / 160–157 / 147
Ближайшие уровни сопротивления: 182 / 190
Долгосрочная картина
Долгосрочный взгляд на Apple — умеренно позитивный. Продажи гаджетов в IV календарном квартале стали рекордными. The Information и Bloomberg сообщили, что Apple работает над умными очками и над гарнитурой, дополненной технологиями (AR) / виртуальной (VR) реальности. Если верить источникам, Apple создает продукт-конкурент для очков Oculus от Meta Platform. Прогноз Refinitiv предполагает рост EPS на 5,3% в ближайшие 12 мес. (при медиане в +12,8% по группе сопоставимых компаний).
Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $192 (+9% относительно уровня четверга). Учитывая среднесрочную техническую картину, пока это условный «предел роста». Консенсус может быть пересмотрен выше в случае изменения фундаментальных условий. Потенциальные более дальние сопротивления образованы уровнями проекции Фибоначчи от волны роста с сентября 2020 г.
#MSFT #аналитика
Microsoft — создатель «софта» для компьютеров и игровых приставок, включая офисные приложения; номер 5 по обороту торгов на Бирже СПб за январь.
Среднесрочная картина
В конце января компания представила квартальную отчетность. Выручка и прибыль, а также показатели всех подразделений, включая облачное, оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. Выручка за II финансовый квартал составила $51,73 млрд (+20% г/г) против ожидавшихся $50,65 млрд. Microsoft сообщила, что спрос на облачные сервисы не снижается. Компания закладывает выручку подразделения на уровне $18,75–19 млрд в текущем квартале. Рынок предполагал $18,15 млрд.
Акции консолидируются в диапазоне $295-315. Они застыли под 200-дневной скользящей средней. При негативном раскладе речь может идти о спуске бумаг к $285-280. Позитивный сценарий пока ограничен 50-дневной средней — $318.
Ближайшие уровни поддержки: 295 / 285-280
Ближайшие уровни сопротивления: 315-320 / 345
Долгосрочная картина
Долгосрочный взгляд на Microsoft — умеренно позитивный. В октябре компания представила рабочую версию Windows 11. Прогноз Refinitiv предполагает рост EPS на 16,6% в ближайшие 12 мес. (при медиане в +2,1% по группе сопоставимых компаний). В январе компания сообщила, что покупает производителя видеоигр Activision Blizzard. Microsoft намерена сформировать игровое направление, где будет развивать контент «для мобильных платформ, ПК, консолей, облачного гейминга и метавселенной».
Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $370 (+22% относительно уровня четверга). С ноября 2021. консенсус был пересмотрен с $360. С технической точки зрения, пока картина указывает на возможность снижения бумаг в район $275.
Microsoft — создатель «софта» для компьютеров и игровых приставок, включая офисные приложения; номер 5 по обороту торгов на Бирже СПб за январь.
Среднесрочная картина
В конце января компания представила квартальную отчетность. Выручка и прибыль, а также показатели всех подразделений, включая облачное, оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. Выручка за II финансовый квартал составила $51,73 млрд (+20% г/г) против ожидавшихся $50,65 млрд. Microsoft сообщила, что спрос на облачные сервисы не снижается. Компания закладывает выручку подразделения на уровне $18,75–19 млрд в текущем квартале. Рынок предполагал $18,15 млрд.
Акции консолидируются в диапазоне $295-315. Они застыли под 200-дневной скользящей средней. При негативном раскладе речь может идти о спуске бумаг к $285-280. Позитивный сценарий пока ограничен 50-дневной средней — $318.
Ближайшие уровни поддержки: 295 / 285-280
Ближайшие уровни сопротивления: 315-320 / 345
Долгосрочная картина
Долгосрочный взгляд на Microsoft — умеренно позитивный. В октябре компания представила рабочую версию Windows 11. Прогноз Refinitiv предполагает рост EPS на 16,6% в ближайшие 12 мес. (при медиане в +2,1% по группе сопоставимых компаний). В январе компания сообщила, что покупает производителя видеоигр Activision Blizzard. Microsoft намерена сформировать игровое направление, где будет развивать контент «для мобильных платформ, ПК, консолей, облачного гейминга и метавселенной».
Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $370 (+22% относительно уровня четверга). С ноября 2021. консенсус был пересмотрен с $360. С технической точки зрения, пока картина указывает на возможность снижения бумаг в район $275.