#AGRO #MTSS #market_update
Две интересные бумаги на следующую неделю
Разберём две российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Русагро
Русагро 4 марта планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. Отчет ожидается сильным — ранее компания опубликовала операционные результаты, показав рост выручки на 76% год к году (г/г). Отчасти столь сильная динамика связана с консолидацией НМЖК, позитивный вклад оказал и рост объемов продаж в сахарном и с/х сегментах. Чистая прибыль может показать кратный рост к низкой базе 2022 г. В финансовом отчете в фокусе — EBITDA и чистая прибыль. Кроме того, важен будет конференц-звонок компании, который пройдет в тот же день в 16:00 МСК. Менеджмент может поделиться апдейтами по процессу редомициляции — это наиболее важный аспект в инвестиционном кейсе на текущий момент. Переезд в РФ или дружественную юрисдикцию позволит возобновить выплату дивидендов.
Техническая картина в акциях Русагро преимущественно нейтральная, бумаги находятся в волатильной консолидации с начала 2024 г. Сигналов по осцилляторам пока не просматривается. Финансовые результаты могут стать драйвером для роста акций, особенно учитывая ожидаемые сильные показатели. Если негативных сюрпризов не будет, возможен подъем к 1480 руб. или выше. Многое будет зависеть и от новостей по редомициляции.
МТС
5 марта компания МТС опубликует финансовый отчет по МСФО за IV квартал. В фокусе динамика EBITDA, свободного денежного потока, а также долговая нагрузка. В целом результаты ожидаются сильными. По оценкам, EBITDA вырастет на 5% год к году, а чистая прибыль увеличится в 2,2 раза к уровню 2022 г.
Возможно, появится информация по двум ключевым моментам в кейсе МТС: IPO МТС Банка и дивидендам за 2023 г. Выход МТС Банка на IPO позитивен для МТС, так как позволит раскрыть стоимость актива — оценка банка за периметрами МТС должна быть выше, чем в структуре группы. Появление большей конкретики по срокам, целям и ожидаемой оценке могут стать локальными драйверами для роста акций МТС.
В плане дивидендов есть небольшая неопределенность: у МТС до сих пор нет актуальной дивполитики, хотя предыдущая прекратила действовать еще в 2021 г. Сейчас у участников рынка нет ожиданий сильного роста/снижения дивидендов относительно уровней прошлого года (33,85 руб. на акцию), однако формализация подхода была бы воспринята позитивно.
В акциях МТС намечается откат после импульса роста в последние дни на новостях о готовящемся IPO МТС Банка. RSI дает сигнал на продажу, однако вряд ли стоит ожидать сильной коррекции — разгрузка может пройти в боковике. В перспективе ближайших месяцев возможен подъем котировок в зону 300–305 руб., однако, здесь многое будет зависеть от параметров IPO. Вероятность движения выше 315 руб. низкая — для этого может потребоваться снижение процентных ставок в экономике, которые сильно влияют на привлекательность консервативных дивидендных фишек.
Две интересные бумаги на следующую неделю
Разберём две российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Русагро
Русагро 4 марта планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. Отчет ожидается сильным — ранее компания опубликовала операционные результаты, показав рост выручки на 76% год к году (г/г). Отчасти столь сильная динамика связана с консолидацией НМЖК, позитивный вклад оказал и рост объемов продаж в сахарном и с/х сегментах. Чистая прибыль может показать кратный рост к низкой базе 2022 г. В финансовом отчете в фокусе — EBITDA и чистая прибыль. Кроме того, важен будет конференц-звонок компании, который пройдет в тот же день в 16:00 МСК. Менеджмент может поделиться апдейтами по процессу редомициляции — это наиболее важный аспект в инвестиционном кейсе на текущий момент. Переезд в РФ или дружественную юрисдикцию позволит возобновить выплату дивидендов.
Техническая картина в акциях Русагро преимущественно нейтральная, бумаги находятся в волатильной консолидации с начала 2024 г. Сигналов по осцилляторам пока не просматривается. Финансовые результаты могут стать драйвером для роста акций, особенно учитывая ожидаемые сильные показатели. Если негативных сюрпризов не будет, возможен подъем к 1480 руб. или выше. Многое будет зависеть и от новостей по редомициляции.
МТС
5 марта компания МТС опубликует финансовый отчет по МСФО за IV квартал. В фокусе динамика EBITDA, свободного денежного потока, а также долговая нагрузка. В целом результаты ожидаются сильными. По оценкам, EBITDA вырастет на 5% год к году, а чистая прибыль увеличится в 2,2 раза к уровню 2022 г.
Возможно, появится информация по двум ключевым моментам в кейсе МТС: IPO МТС Банка и дивидендам за 2023 г. Выход МТС Банка на IPO позитивен для МТС, так как позволит раскрыть стоимость актива — оценка банка за периметрами МТС должна быть выше, чем в структуре группы. Появление большей конкретики по срокам, целям и ожидаемой оценке могут стать локальными драйверами для роста акций МТС.
В плане дивидендов есть небольшая неопределенность: у МТС до сих пор нет актуальной дивполитики, хотя предыдущая прекратила действовать еще в 2021 г. Сейчас у участников рынка нет ожиданий сильного роста/снижения дивидендов относительно уровней прошлого года (33,85 руб. на акцию), однако формализация подхода была бы воспринята позитивно.
В акциях МТС намечается откат после импульса роста в последние дни на новостях о готовящемся IPO МТС Банка. RSI дает сигнал на продажу, однако вряд ли стоит ожидать сильной коррекции — разгрузка может пройти в боковике. В перспективе ближайших месяцев возможен подъем котировок в зону 300–305 руб., однако, здесь многое будет зависеть от параметров IPO. Вероятность движения выше 315 руб. низкая — для этого может потребоваться снижение процентных ставок в экономике, которые сильно влияют на привлекательность консервативных дивидендных фишек.
#PLZL #CHMF #KMAZ #SVAV #AGRO #TCSG #SMLT #market_update
Топ-7 долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте
Индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом стоит ожидать, что спрос сместится из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
Полюс
Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.
Северсталь
В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.
КАМАЗ и Соллерс
Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Ожидаем сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.
Русагро
Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.
TCS Group
Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.
Самолёт
Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.
Топ-7 долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте
Индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом стоит ожидать, что спрос сместится из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
Полюс
Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.
Северсталь
В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.
КАМАЗ и Соллерс
Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Ожидаем сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.
Русагро
Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.
TCS Group
Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.
Самолёт
Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.
#AFLT #market_update
Что ждать от отчета Аэрофлота за 2023
Аэрофлот планирует опубликовать результаты за 2023 г. по МСФО во вторник, 5 марта.
Мнение
Динамика улучшается. Выручка по итогам года должна составить 588 млрд руб., EBITDA — 178 млрд руб., чистый убыток — 25 млрд руб.
Аэрофлот фиксирует восстановление пассажиропотока и пассажирооборота. Главный момент — это предполагаемый рост среднего чека в IV квартале 2023 г. При росте пассажирооборота на 33% г/г в IV квартале 2023 г. рост выручки по РСБУ составил 70%, для чего требовался рост среднего чека.
Прогнозный показатель консолидированного роста выручки в IV квартале 2023 г. несколько ниже (+47% г/г), но следить за этими трендами надо.
Четвертый квартал, вероятно, оказался убыточным, но ожидать значительных убытков не стоит (приблизительно минус 5 млрд руб. за квартал). Дивидендов пока не будет из-за убытков, но в целом динамика улучшается. Взгляд на Аэрофлот негативный.
Что ждать от отчета Аэрофлота за 2023
Аэрофлот планирует опубликовать результаты за 2023 г. по МСФО во вторник, 5 марта.
Мнение
Динамика улучшается. Выручка по итогам года должна составить 588 млрд руб., EBITDA — 178 млрд руб., чистый убыток — 25 млрд руб.
Аэрофлот фиксирует восстановление пассажиропотока и пассажирооборота. Главный момент — это предполагаемый рост среднего чека в IV квартале 2023 г. При росте пассажирооборота на 33% г/г в IV квартале 2023 г. рост выручки по РСБУ составил 70%, для чего требовался рост среднего чека.
Прогнозный показатель консолидированного роста выручки в IV квартале 2023 г. несколько ниже (+47% г/г), но следить за этими трендами надо.
Четвертый квартал, вероятно, оказался убыточным, но ожидать значительных убытков не стоит (приблизительно минус 5 млрд руб. за квартал). Дивидендов пока не будет из-за убытков, но в целом динамика улучшается. Взгляд на Аэрофлот негативный.
#GAZP #аналитика
Газпром. Проигнорировали оживление на рынке
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,06%, закрытие прошло на отметке 161,24 руб. Бумага выглядела хуже рынка, прибавившего 1,13%.
Краткосрочная картина
•На торговой сессии понедельника акции Газпрома консолидировались над скользящими средними на часовике. Бумаги проигнорировали подъем рынка.
•Краткосрочные ожидания преимущественно нейтральные. Снизу котировки ограничены 161 руб. — пробой уровня будет означать завершение коррекционного отскока и возобновление падающего тренда февраля.
•Позитивным сигналом стал бы пробой 163 руб. Такое движение возможно при сохранении позитивного сентимента на рынке, однако внутренних драйверов пока недостаточно. Конъюнктура на рынке газа остается подавленной, дивидендные перспективы туманны. В этой ситуации интерес инвесторов к бумагам может оставаться пониженным.
•На дневном таймфрейме преимущественно нейтральная картина, потенциал отскока в рамках перепроданности исчерпан. В последние сессии заметна активизация продавцов, откат может быть продолжен.
Уровни сопротивления: 163 / 167 / 169
Уровни поддержки: 161 / 158,5 / 157
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. Проигнорировали оживление на рынке
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,06%, закрытие прошло на отметке 161,24 руб. Бумага выглядела хуже рынка, прибавившего 1,13%.
Краткосрочная картина
•На торговой сессии понедельника акции Газпрома консолидировались над скользящими средними на часовике. Бумаги проигнорировали подъем рынка.
•Краткосрочные ожидания преимущественно нейтральные. Снизу котировки ограничены 161 руб. — пробой уровня будет означать завершение коррекционного отскока и возобновление падающего тренда февраля.
•Позитивным сигналом стал бы пробой 163 руб. Такое движение возможно при сохранении позитивного сентимента на рынке, однако внутренних драйверов пока недостаточно. Конъюнктура на рынке газа остается подавленной, дивидендные перспективы туманны. В этой ситуации интерес инвесторов к бумагам может оставаться пониженным.
•На дневном таймфрейме преимущественно нейтральная картина, потенциал отскока в рамках перепроданности исчерпан. В последние сессии заметна активизация продавцов, откат может быть продолжен.
Уровни сопротивления: 163 / 167 / 169
Уровни поддержки: 161 / 158,5 / 157
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
#FIVE #ETLN #UGLD #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ разгар сезона отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году (г/г) — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от «дочки» может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. За последнюю неделю золотые котировки поднялись почти на 5%. Среднесрочные ожидания по ценам на металл умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, например, у Полюса. То есть прирост цены золота на дает больший эффект на итоговый финансовый результат.
Компания также интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ разгар сезона отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году (г/г) — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от «дочки» может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. За последнюю неделю золотые котировки поднялись почти на 5%. Среднесрочные ожидания по ценам на металл умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, например, у Полюса. То есть прирост цены золота на дает больший эффект на итоговый финансовый результат.
Компания также интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
#SBER #аналитика
Сбербанк. Выше 300 продавцы усиливают активность
Акции Сбербанка во вторник подешевели на 0,26%, до 298,4 руб. Объем торгов составил 12,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки Сбера вчера достигли заветной цели в 300 руб., однако закрепиться выше круглой отметки не смогли.
•Цена дважды поднималась к этому рубежу, где продавцы усиливали активность. В итоге небольшой минус за день и снятие локальной перекупленности.
•В то же время на дневном графике цена подошла к сопротивлению последних месяцев. По RSI сформировалась медвежья дивергенция.
•Риски развития отката несколько выросли. По Фибоначчи ближайшая поддержка находится в районе 295,7. 200-часовая средняя поднялась чуть выше 291.
Уровни сопротивления: 300 / 301,5 / 305
Уровни поддержки: 295,7 / 292,7 / 291 / 289,8
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 23%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 370 руб.
Сбербанк. Выше 300 продавцы усиливают активность
Акции Сбербанка во вторник подешевели на 0,26%, до 298,4 руб. Объем торгов составил 12,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки Сбера вчера достигли заветной цели в 300 руб., однако закрепиться выше круглой отметки не смогли.
•Цена дважды поднималась к этому рубежу, где продавцы усиливали активность. В итоге небольшой минус за день и снятие локальной перекупленности.
•В то же время на дневном графике цена подошла к сопротивлению последних месяцев. По RSI сформировалась медвежья дивергенция.
•Риски развития отката несколько выросли. По Фибоначчи ближайшая поддержка находится в районе 295,7. 200-часовая средняя поднялась чуть выше 291.
Уровни сопротивления: 300 / 301,5 / 305
Уровни поддержки: 295,7 / 292,7 / 291 / 289,8
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 23%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 370 руб.
#SNGS #аналитика
Сургутнефтегаз-ао. Консолидация в ожидании значимых новостей
Вчера акции Сургутнефтегаз-ао повысились на 0,15%, до 29,785 руб. Объем торгов составил 0,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Незначительное повышение стоимости обыкновенных акций Сургутнефтегаза сопровождалось низким торговым оборотом. Интерес к ним временно потерян. Это связано со смещением внимания на бумаги Сургутнефтегаз-ап по причине ожидаемых новостей касательно выплаты на них крупных дивидендов за 2023 г.
•Вчера акции Сургутнефтегаз-ао торговались выше 200-часовой скользящей средней. Однако в последние дни они балансируют на грани ее значения. Поэтому краткосрочная техническая картина в них выглядит нейтральной.
•С этими бумагами сейчас не связаны «горячие» инвестиционные идеи. Поэтому они имеют предпосылки для дальнейшего бокового движения в рамках трехмесячной технической фигуры «треугольник».
•В ближайшие дни наиболее вероятна дальнейшая консолидация акций Сургутнефтегаз-ао между ближайшими уровнями поддержки и сопротивления. Они на какое-то время могут удерживаться в диапазоне 28,75-30,75 руб.
Уровни сопротивления: 30 / 30,35 / 30,75
Уровни поддержки: 29,5 / 29 / 28,75
Долгосрочная картина
•Обыкновенные акции Сургутнефтегаза торгуются в средней части своего 15-летнего диапазона 8,5 – 54,9 руб. Их явное отставание от привилегированных бумаг связано с тем, что на них традиционно выплачиваются крайне скромные дивиденды.
•По указанной причине с акциями Сургутнефтегаз-ао не связаны какие-либо явные долгосрочные инвестиционные идеи. Интерес к ним может появиться лишь в случае очень важных корпоративных событий. Однако компания-эмитент традиционно скупа на любые новости.
•В обыкновенных акциях Сургутнефтегаза периодически наблюдаются довольно сильные ценовые движения. Они происходят без явных информационных поводов и иных предпосылок.
•Целевая цена на горизонте года – 30 руб. Это подразумевает незначительный потенциальный прирост стоимости пределах 1% от текущего уровня.
Сургутнефтегаз-ао. Консолидация в ожидании значимых новостей
Вчера акции Сургутнефтегаз-ао повысились на 0,15%, до 29,785 руб. Объем торгов составил 0,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Незначительное повышение стоимости обыкновенных акций Сургутнефтегаза сопровождалось низким торговым оборотом. Интерес к ним временно потерян. Это связано со смещением внимания на бумаги Сургутнефтегаз-ап по причине ожидаемых новостей касательно выплаты на них крупных дивидендов за 2023 г.
•Вчера акции Сургутнефтегаз-ао торговались выше 200-часовой скользящей средней. Однако в последние дни они балансируют на грани ее значения. Поэтому краткосрочная техническая картина в них выглядит нейтральной.
•С этими бумагами сейчас не связаны «горячие» инвестиционные идеи. Поэтому они имеют предпосылки для дальнейшего бокового движения в рамках трехмесячной технической фигуры «треугольник».
•В ближайшие дни наиболее вероятна дальнейшая консолидация акций Сургутнефтегаз-ао между ближайшими уровнями поддержки и сопротивления. Они на какое-то время могут удерживаться в диапазоне 28,75-30,75 руб.
Уровни сопротивления: 30 / 30,35 / 30,75
Уровни поддержки: 29,5 / 29 / 28,75
Долгосрочная картина
•Обыкновенные акции Сургутнефтегаза торгуются в средней части своего 15-летнего диапазона 8,5 – 54,9 руб. Их явное отставание от привилегированных бумаг связано с тем, что на них традиционно выплачиваются крайне скромные дивиденды.
•По указанной причине с акциями Сургутнефтегаз-ао не связаны какие-либо явные долгосрочные инвестиционные идеи. Интерес к ним может появиться лишь в случае очень важных корпоративных событий. Однако компания-эмитент традиционно скупа на любые новости.
•В обыкновенных акциях Сургутнефтегаза периодически наблюдаются довольно сильные ценовые движения. Они происходят без явных информационных поводов и иных предпосылок.
•Целевая цена на горизонте года – 30 руб. Это подразумевает незначительный потенциальный прирост стоимости пределах 1% от текущего уровня.
#SGZH #market_update
Что с Сегежей
Компания совсем пропала из новостных лент. Попробуем разобраться, что у нее происходит, есть ли признаки улучшения и когда ждать отчет.
Главное
Акции Сегежи почти не подают признаков жизни. Котировки нашли равновесие на уровне 3,9 руб. Фундаментальная оценка предполагает цену еще ниже — 3,6 руб. Однако перспективы компании могут улучшиться, если цены на пиломатериалы начнут восстанавливаться.
Индикатор RSI рисует бычью дивергенцию, но фундаментальные факторы здесь могут оказаться сильнее.
Сохраняется также риск проведения допэмиссии. Здесь многое будет зависеть от способности компании управлять своим долгом.
В конце декабря рейтинговое агентство Эксперт РА понизило рейтинг Сегежи сразу на три ступени — до BBB, установив «развивающийся» прогноз. Это было ожидаемо, так как метрики долговой нагрузки уже давно не соответствовали уровню А-. Чистый долг/OIBDA равен 10,4х.
При этом в пресс-релизе агентство отметило «тренд на постепенное снижение логистических ставок по ряду направлений и получение разрешений на дополнительные объемы перевозки лесных грузов Группой».
В облигациях компании в последнее время наблюдалась позитивная динамика. С начала года доходности бондов существенно сократились и сейчас находятся в районе 20–25%. Здесь сказалась как возможность поддержки со стороны АФК Системы, так и тот факт, что 29 января компания смогла пройти оферту, вероятно, без помощи материнской компании. Следующее крупное погашение облигаций должно пройти в апреле. В этом году компании предстоит погасить порядка 36 млрд руб.
21–22 марта Сегежа опубликует результаты по МСФО за 2023 г. Вероятно, чудес ждать не стоит. Косвенные признаки улучшения рыночной конъюктуры хоть и появились, но, во-первых, они датируются декабрем, а, во-вторых, улучшения пока заметны лишь в части объемов.
По данным РЖД, погрузки лесных грузов в декабре увеличились на 4,8% г/г, в январе — на 5,3% г/г, в феврале — на 4,9% г/г.
Основной импортер — Китай — в январе – феврале нарастил импорт сырьевых товаров. В целом Китай намерен стимулировать как фондовый рынок, так и реальную экономику.
Что с Сегежей
Компания совсем пропала из новостных лент. Попробуем разобраться, что у нее происходит, есть ли признаки улучшения и когда ждать отчет.
Главное
Акции Сегежи почти не подают признаков жизни. Котировки нашли равновесие на уровне 3,9 руб. Фундаментальная оценка предполагает цену еще ниже — 3,6 руб. Однако перспективы компании могут улучшиться, если цены на пиломатериалы начнут восстанавливаться.
Индикатор RSI рисует бычью дивергенцию, но фундаментальные факторы здесь могут оказаться сильнее.
Сохраняется также риск проведения допэмиссии. Здесь многое будет зависеть от способности компании управлять своим долгом.
В конце декабря рейтинговое агентство Эксперт РА понизило рейтинг Сегежи сразу на три ступени — до BBB, установив «развивающийся» прогноз. Это было ожидаемо, так как метрики долговой нагрузки уже давно не соответствовали уровню А-. Чистый долг/OIBDA равен 10,4х.
При этом в пресс-релизе агентство отметило «тренд на постепенное снижение логистических ставок по ряду направлений и получение разрешений на дополнительные объемы перевозки лесных грузов Группой».
В облигациях компании в последнее время наблюдалась позитивная динамика. С начала года доходности бондов существенно сократились и сейчас находятся в районе 20–25%. Здесь сказалась как возможность поддержки со стороны АФК Системы, так и тот факт, что 29 января компания смогла пройти оферту, вероятно, без помощи материнской компании. Следующее крупное погашение облигаций должно пройти в апреле. В этом году компании предстоит погасить порядка 36 млрд руб.
21–22 марта Сегежа опубликует результаты по МСФО за 2023 г. Вероятно, чудес ждать не стоит. Косвенные признаки улучшения рыночной конъюктуры хоть и появились, но, во-первых, они датируются декабрем, а, во-вторых, улучшения пока заметны лишь в части объемов.
По данным РЖД, погрузки лесных грузов в декабре увеличились на 4,8% г/г, в январе — на 5,3% г/г, в феврале — на 4,9% г/г.
Основной импортер — Китай — в январе – феврале нарастил импорт сырьевых товаров. В целом Китай намерен стимулировать как фондовый рынок, так и реальную экономику.
Акционеры Yandex N.V. одобрили реструктуризацию бизнеса Яндекса
Акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили сделку по продаже бизнеса Яндекса и изменения в структуре корпоративного управления, сообщила компания.
Главное
Одобрение акционеров — одно из важнейших условий для закрытия сделки, отмечается в пресс-релизе. Стороны продолжают работать над тем, чтобы все необходимые условия были выполнены. Уже получен ряд ключевых согласований: в частности, сделку одобрила правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.
Закрытие сделки пройдет в два этапа. На первом этапе ЗПИФ «Консорциум.Первый» выкупит у Yandex N.V. контролирующую долю — до 68% — в МКПАО «Яндекс». Ожидается, что первый этап завершится в ближайшие недели — если все необходимые для этого условия будут выполнены.
МКПАО «Яндекс» станет новой головной компанией Яндекса и сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V. за исключением четырех зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии.
Команда менеджеров Яндекса сохранит управление компанией и право принятия ключевых решений. Для этого создан «Фонд менеджеров», который получит специальные права и право вето при принятии решений по особым вопросам на совете директоров и общем собрании акционеров.
Яндекс продолжит развивать поисковые, городские, развлекательные и образовательные сервисы, а также облачные технологии, автономные автомобили, технологии искусственного интеллекта и другие перспективные направления.
Акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили сделку по продаже бизнеса Яндекса и изменения в структуре корпоративного управления, сообщила компания.
Главное
Одобрение акционеров — одно из важнейших условий для закрытия сделки, отмечается в пресс-релизе. Стороны продолжают работать над тем, чтобы все необходимые условия были выполнены. Уже получен ряд ключевых согласований: в частности, сделку одобрила правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.
Закрытие сделки пройдет в два этапа. На первом этапе ЗПИФ «Консорциум.Первый» выкупит у Yandex N.V. контролирующую долю — до 68% — в МКПАО «Яндекс». Ожидается, что первый этап завершится в ближайшие недели — если все необходимые для этого условия будут выполнены.
МКПАО «Яндекс» станет новой головной компанией Яндекса и сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V. за исключением четырех зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии.
Команда менеджеров Яндекса сохранит управление компанией и право принятия ключевых решений. Для этого создан «Фонд менеджеров», который получит специальные права и право вето при принятии решений по особым вопросам на совете директоров и общем собрании акционеров.
Яндекс продолжит развивать поисковые, городские, развлекательные и образовательные сервисы, а также облачные технологии, автономные автомобили, технологии искусственного интеллекта и другие перспективные направления.
#SMLT #AQUA #WUSH #market_update
Байбэки 2024: три программы, помимо «голубых фишек»
Что может поддержать ценные бумаги в средне- и долгосрочном периоде? Классический способ — программы, направленные на вознаграждение акционеров.
Речь идет о дивидендах и buyback. Предлагаем остановиться на последнем
Самолет
Объем выкупа — 10 млрд руб. при нынешней капитализации 225 млрд руб. Программа рассчитана на период с 1 января 2024 г. до 31 декабря 2024 г. Байбэк выполнен на 0%.
Программа обратного выкупа акций Самолет реализуется в общекорпоративных целях. Новый buyback был объявлен в конце 2023 г. Решения принималось с учетом роста капитализации компании и сохраняющейся фундаментальной недооцененности акций. Бумаги будут выкупать по рыночной цене. Совет директоров примет решение о дальнейшем использовании выкупленных акций. Возможно погашение бумаг, использование в программе долгосрочной мотивации сотрудников, для сделок M&A.
С начала года акции SMLT потеряли 5,2%. За год они выросли на 42%.
Инарктика
Бывшая Русская аквакультура, крупнейший в РФ производитель лосося с капитализацией 79 млрд руб. Объем выкупа — 1 млрд руб. Программа рассчитана на период с 27 июня 2023 г. К текущему моменту байбэк выполнен примерно на 0%. Выкуплено сравнительно небольшое число акций.
Полученные бумаги намерены использовать для общих корпоративных целей, включая программу мотивации менеджмента. Ранее компания уже проводила байбэк. В 2019 г. речь шла о 300 млн руб. В 2021 г. buyback был продлен и расширен до 900 млн руб. Приобретенные акции частично использованы для мотивации менеджмента и продажи крупными пакетами заинтересованным инвестора.
Инарктика параллельно проводит другие операции, связанные со структурой капитала. К ноябрю компания привлекла 3 млрд рублей по итогам вторичного публичного предложения акций (SPO). Привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии роста. За год акции AQUA выросли на 46%.
Вуш Холдинг
Технологическая компания, разработавшая платформу краткосрочной аренды самокатов. Капитализация — 28 млрд руб.
Программа рассчитана на период с 15 ноября 2023 г. до 31 мая 2025 г. Речь идет об 1,35% акционерного капитала. Байбэк выполнен на 16,1%. Вуш Холдинг планирует приобрести акции в течение года после утверждения программы. При этом общий объем сделок за сессию не должен превышать 10% среднедневных торговых оборотов акциями WUSH.
Цель buyback — проведение опционной программы мотивации менеджмента. Она расcчитана до 30 июня 2027 г. Объем выкупа покрывает треть потребности в рамках опционной программы. Чтобы собрать требуемый объем, компания будет проводить дополнительные байбэки. Всего планируется приобрести не более 4,5 млн акций, то есть 4% акционерного капитала. За год WUSH выросли на 53%, на днях бумаги обновили исторический максимум.
Байбэки 2024: три программы, помимо «голубых фишек»
Что может поддержать ценные бумаги в средне- и долгосрочном периоде? Классический способ — программы, направленные на вознаграждение акционеров.
Речь идет о дивидендах и buyback. Предлагаем остановиться на последнем
Самолет
Объем выкупа — 10 млрд руб. при нынешней капитализации 225 млрд руб. Программа рассчитана на период с 1 января 2024 г. до 31 декабря 2024 г. Байбэк выполнен на 0%.
Программа обратного выкупа акций Самолет реализуется в общекорпоративных целях. Новый buyback был объявлен в конце 2023 г. Решения принималось с учетом роста капитализации компании и сохраняющейся фундаментальной недооцененности акций. Бумаги будут выкупать по рыночной цене. Совет директоров примет решение о дальнейшем использовании выкупленных акций. Возможно погашение бумаг, использование в программе долгосрочной мотивации сотрудников, для сделок M&A.
С начала года акции SMLT потеряли 5,2%. За год они выросли на 42%.
Инарктика
Бывшая Русская аквакультура, крупнейший в РФ производитель лосося с капитализацией 79 млрд руб. Объем выкупа — 1 млрд руб. Программа рассчитана на период с 27 июня 2023 г. К текущему моменту байбэк выполнен примерно на 0%. Выкуплено сравнительно небольшое число акций.
Полученные бумаги намерены использовать для общих корпоративных целей, включая программу мотивации менеджмента. Ранее компания уже проводила байбэк. В 2019 г. речь шла о 300 млн руб. В 2021 г. buyback был продлен и расширен до 900 млн руб. Приобретенные акции частично использованы для мотивации менеджмента и продажи крупными пакетами заинтересованным инвестора.
Инарктика параллельно проводит другие операции, связанные со структурой капитала. К ноябрю компания привлекла 3 млрд рублей по итогам вторичного публичного предложения акций (SPO). Привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии роста. За год акции AQUA выросли на 46%.
Вуш Холдинг
Технологическая компания, разработавшая платформу краткосрочной аренды самокатов. Капитализация — 28 млрд руб.
Программа рассчитана на период с 15 ноября 2023 г. до 31 мая 2025 г. Речь идет об 1,35% акционерного капитала. Байбэк выполнен на 16,1%. Вуш Холдинг планирует приобрести акции в течение года после утверждения программы. При этом общий объем сделок за сессию не должен превышать 10% среднедневных торговых оборотов акциями WUSH.
Цель buyback — проведение опционной программы мотивации менеджмента. Она расcчитана до 30 июня 2027 г. Объем выкупа покрывает треть потребности в рамках опционной программы. Чтобы собрать требуемый объем, компания будет проводить дополнительные байбэки. Всего планируется приобрести не более 4,5 млн акций, то есть 4% акционерного капитала. За год WUSH выросли на 53%, на днях бумаги обновили исторический максимум.
#market_update
Пост для тех, кто инвестирует в акции КНР
Индекс потребительских цен в КНР (CPI) в феврале вырос на 0,7%, и эксперты опасаются, что в Китае вновь наметился инфляционный тренд впервые с августа прошлого года: последний раз цены росли от года к году в августе 2023-го, тогда CPI вырос на 0,1%.
Главное
В сентябре показатель CPI остался без изменения в годовом исчислении, в октябре индекс снизился на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, в ноябре — на 0,5%, в декабре — на 0,3%, а в январе — на 0,8%. В феврале цены выросли по сравнению с январем на 1%.
Правительство КНР ожидает, что за 2024 год цены вырастут на 3%. Что это значит? Возникают риски начала жесткой дкп в виде повышения ставки, но, так как это убьет фондовый рынок, вероятнее всего инфляция подтолкнет бумаги к росту. Так что лонги актуальны.
Пост для тех, кто инвестирует в акции КНР
Индекс потребительских цен в КНР (CPI) в феврале вырос на 0,7%, и эксперты опасаются, что в Китае вновь наметился инфляционный тренд впервые с августа прошлого года: последний раз цены росли от года к году в августе 2023-го, тогда CPI вырос на 0,1%.
Главное
В сентябре показатель CPI остался без изменения в годовом исчислении, в октябре индекс снизился на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, в ноябре — на 0,5%, в декабре — на 0,3%, а в январе — на 0,8%. В феврале цены выросли по сравнению с январем на 1%.
Правительство КНР ожидает, что за 2024 год цены вырастут на 3%. Что это значит? Возникают риски начала жесткой дкп в виде повышения ставки, но, так как это убьет фондовый рынок, вероятнее всего инфляция подтолкнет бумаги к росту. Так что лонги актуальны.
#NVTK #аналитика
НОВАТЭК. Следующая цель роста — 1408
Акции НОВАТЭКа на последней торговой сессии недели выросли на 0,33%. Цена на закрытии составила 1389,6 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 1,94 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг бумаги не смогли откатиться в зону 1361–1370,8. Минимум внутри дня установлен на отметке 1374. Движение на дневном графике указывает на первые цели роста 1408–1418. Пока нет слома поддержки 1325,4, сценарий подъема в приоритете.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей. Для продолжения роста нужен пробой отметки 1395. При сломе поддержки 1374 допускается еще один откат в зону 1350–1365.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 45 п. На 4-часовом таймфрейме акции между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 1395 и 1374.
Уровни сопротивления: 1395 / 1408 / 1499,8
Уровни поддержки: 1374 / 1325,4 / 1300
Долгосрочная картина
•Ориентир первых долгосрочных целей роста — 1859–1972. Пока нет слома отметки 761,2, этот сценарий в приоритете. Ближайший стоп сформирован на отметке 1325,4.
•Цели месячного сценария 1490–1580 достигнуты. Указывалось, что за счет этого более безопасно начать сокращение длинных инвестиционных позиций для фиксации прибыли.
•В долгосрочном плане нужно смотреть на значение недельной свечи вблизи закрытия торгов пятницы.
НОВАТЭК. Следующая цель роста — 1408
Акции НОВАТЭКа на последней торговой сессии недели выросли на 0,33%. Цена на закрытии составила 1389,6 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 1,94 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг бумаги не смогли откатиться в зону 1361–1370,8. Минимум внутри дня установлен на отметке 1374. Движение на дневном графике указывает на первые цели роста 1408–1418. Пока нет слома поддержки 1325,4, сценарий подъема в приоритете.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей. Для продолжения роста нужен пробой отметки 1395. При сломе поддержки 1374 допускается еще один откат в зону 1350–1365.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 45 п. На 4-часовом таймфрейме акции между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 1395 и 1374.
Уровни сопротивления: 1395 / 1408 / 1499,8
Уровни поддержки: 1374 / 1325,4 / 1300
Долгосрочная картина
•Ориентир первых долгосрочных целей роста — 1859–1972. Пока нет слома отметки 761,2, этот сценарий в приоритете. Ближайший стоп сформирован на отметке 1325,4.
•Цели месячного сценария 1490–1580 достигнуты. Указывалось, что за счет этого более безопасно начать сокращение длинных инвестиционных позиций для фиксации прибыли.
•В долгосрочном плане нужно смотреть на значение недельной свечи вблизи закрытия торгов пятницы.
#на_рынке_говорят
Telegram получил оценку в $30 млрд перед потенциальным IPO
Telegram получил предварительную оценку в $30 млрд и более перед потенциальным IPO, сообщил в интервью Financial Times основатель и владелец мессенджера Павел Дуров.
Главное
По его словам, такую оценку дали «потенциальные инвесторы, среди которых глобальные технологические фонды». Однако Дуров исключил возможность продажи платформы, пока та примеривается к грядущему первичному размещению акций (IPO).
Бизнесмен не раскрыл сроки и площадку для первичного размещения акций. Однако два собеседника издания сообщили, что Telegram, вероятно, будет стремиться к листингу в США, как только компания достигнет прибыльности и рыночные условия станут благоприятными.
По словам словам Дурова, выручка Telegram, в котором два года назад были введены премиум-аккаунты и запущена реклама, теперь составляет «сотни миллионов долларов».
«Мы надеемся стать прибыльными в следующем году, если не в этом», — сказал Дуров в интервью, добавив, что у платформы сейчас свыше 900 млн пользователей, по сравнению с 500 млн в начале 2021 г.
По словам бизнесмена, в ходе вероятного IPO Telegram рассмотрит возможность продажи акций лояльным пользователям.
Telegram получил оценку в $30 млрд перед потенциальным IPO
Telegram получил предварительную оценку в $30 млрд и более перед потенциальным IPO, сообщил в интервью Financial Times основатель и владелец мессенджера Павел Дуров.
Главное
По его словам, такую оценку дали «потенциальные инвесторы, среди которых глобальные технологические фонды». Однако Дуров исключил возможность продажи платформы, пока та примеривается к грядущему первичному размещению акций (IPO).
Бизнесмен не раскрыл сроки и площадку для первичного размещения акций. Однако два собеседника издания сообщили, что Telegram, вероятно, будет стремиться к листингу в США, как только компания достигнет прибыльности и рыночные условия станут благоприятными.
По словам словам Дурова, выручка Telegram, в котором два года назад были введены премиум-аккаунты и запущена реклама, теперь составляет «сотни миллионов долларов».
«Мы надеемся стать прибыльными в следующем году, если не в этом», — сказал Дуров в интервью, добавив, что у платформы сейчас свыше 900 млн пользователей, по сравнению с 500 млн в начале 2021 г.
По словам бизнесмена, в ходе вероятного IPO Telegram рассмотрит возможность продажи акций лояльным пользователям.
#SBER #аналитика
Сбербанк. Отступили от уровней сопротивления
Акции Сбербанка в понедельник подешевели на 0,2%, до 299,79 руб. Объем торгов составил 12,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка в начале новой недели сделали еще один рывок вверх, обновив двухлетние максимумы, но по итогам торгов ушли в минус. Похоже, внутридневной откат может получить некоторое развитие. Дневная свеча имеет разворотные признаки.
•Цена уже достигла важной отметки в 300 руб. и протестировала верхнюю границу консолидации, наблюдаемой с августа прошлого года.
•Нужно разгрузить перекупленность, судя по сигналам RSI на дневном графике. Она вполне может быть снята без серьезных просадок. Ближайшая поддержка видится в районе 297,5, а 200-часовая средняя поднялась уже к 294.
•Сегодня Сбер представит отчет по РПБУ за февраль.
Уровни сопротивления: 300 / 303 / 305 / 310
Уровни поддержки: 297,5 / 294 / 291,6
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 23%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 370 руб.
Сбербанк. Отступили от уровней сопротивления
Акции Сбербанка в понедельник подешевели на 0,2%, до 299,79 руб. Объем торгов составил 12,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка в начале новой недели сделали еще один рывок вверх, обновив двухлетние максимумы, но по итогам торгов ушли в минус. Похоже, внутридневной откат может получить некоторое развитие. Дневная свеча имеет разворотные признаки.
•Цена уже достигла важной отметки в 300 руб. и протестировала верхнюю границу консолидации, наблюдаемой с августа прошлого года.
•Нужно разгрузить перекупленность, судя по сигналам RSI на дневном графике. Она вполне может быть снята без серьезных просадок. Ближайшая поддержка видится в районе 297,5, а 200-часовая средняя поднялась уже к 294.
•Сегодня Сбер представит отчет по РПБУ за февраль.
Уровни сопротивления: 300 / 303 / 305 / 310
Уровни поддержки: 297,5 / 294 / 291,6
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 23%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 370 руб.
#FIVE #ETLN #UGLD #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. C начала марта драгметалл прибавил в цене почти 7%. Среднесрочные ожидания по ценам умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, к примеру, у Полюса. За счет эффекта операционного рычага прирост цены золота дает сильный эффект на итоговый финансовый результат.
Компания интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. C начала марта драгметалл прибавил в цене почти 7%. Среднесрочные ожидания по ценам умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, к примеру, у Полюса. За счет эффекта операционного рычага прирост цены золота дает сильный эффект на итоговый финансовый результат.
Компания интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
#MGNT #аналитика
Магнит. Продолжает обновлять шестилетние максимумы
Вчера акции Магнита подешевели на 0,21%, до 7744 руб. Объем торгов составил 1,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Незначительное падение стоимости акций Магнита сопровождалось средним торговым оборотом. Несмотря на снижение по итогам дня, бумаги сумели обновить шестилетний максимум.
•Акции Магнита уверенно удерживаются выше 200-часовой скользящей средней и близки к свежему долгосрочному максимуму. Пока сохраняется позитивная краткосрочная техническая картина. Интерес со стороны покупателей подогревается ожиданиями новостей касательно выплаты годовых дивидендов. Прогнозная величина — 618 руб., или около 8% от текущей цены.
•В ближайшие дни в акциях Магнита наиболее вероятны новые попытки пробоя близкого уровня сопротивления в районе 7800 руб. Попутно они могут неоднократно обновить многолетнее максимальное значение.
Уровни сопротивления: 7800 / 7900 / 8000
Уровни поддержки: 7700 / 7550 / 7500
Долгосрочная картина
•За пять последних месяцев акции Магнита сдвинулись сильно выше 200-дневной скользящей средней. Этому способствует улучшение фундаментальных условий. В частности розничная торговая сеть выплатила запоздалые дивиденды по результатам 2022 года. Кроме того, от эмитента ожидается выплата дивидендов за 2023 год.
•Бумаги Магнита продолжают обновлять шестилетние максимумы и уверенно закрепились выше уровня, на котором торговались перед январской дивидендной отсечкой. С учетом всех указанных факторов сформировалась позитивная долгосрочная техническая картина.
•Целевая цена на горизонте года — 8600 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости в пределах 11% от текущего уровня.
Магнит. Продолжает обновлять шестилетние максимумы
Вчера акции Магнита подешевели на 0,21%, до 7744 руб. Объем торгов составил 1,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Незначительное падение стоимости акций Магнита сопровождалось средним торговым оборотом. Несмотря на снижение по итогам дня, бумаги сумели обновить шестилетний максимум.
•Акции Магнита уверенно удерживаются выше 200-часовой скользящей средней и близки к свежему долгосрочному максимуму. Пока сохраняется позитивная краткосрочная техническая картина. Интерес со стороны покупателей подогревается ожиданиями новостей касательно выплаты годовых дивидендов. Прогнозная величина — 618 руб., или около 8% от текущей цены.
•В ближайшие дни в акциях Магнита наиболее вероятны новые попытки пробоя близкого уровня сопротивления в районе 7800 руб. Попутно они могут неоднократно обновить многолетнее максимальное значение.
Уровни сопротивления: 7800 / 7900 / 8000
Уровни поддержки: 7700 / 7550 / 7500
Долгосрочная картина
•За пять последних месяцев акции Магнита сдвинулись сильно выше 200-дневной скользящей средней. Этому способствует улучшение фундаментальных условий. В частности розничная торговая сеть выплатила запоздалые дивиденды по результатам 2022 года. Кроме того, от эмитента ожидается выплата дивидендов за 2023 год.
•Бумаги Магнита продолжают обновлять шестилетние максимумы и уверенно закрепились выше уровня, на котором торговались перед январской дивидендной отсечкой. С учетом всех указанных факторов сформировалась позитивная долгосрочная техническая картина.
•Целевая цена на горизонте года — 8600 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости в пределах 11% от текущего уровня.
#MTSS #market_update
Акционеры МТС-Банка приняли решение обратиться с заявлением о листинге акций на Мосбирже
Акционеры МТС-Банка (дочерняя кредитная организация МТС) приняли решение обратиться с заявлением о листинге акций на Мосбирже, говорится в официальном сообщении банка.
Главное
Ранее совет директоров МТС-Банка одобрил дополнительную эмиссию обыкновенных акций на сумму до 3,6 млрд руб. По данным источника Интерфакса, знакомого с планами кредитной организации, она ведет техническую подготовку к потенциальному первичному размещению акций (IPO).
Агентство Reuters в середине февраля со ссылкой на источники сообщило, что МТС-Банк планирует провести IPO на Мосбирже весной 2024 г. По информации, банк планирует привлечь до 15 млрд руб. Однако два источника, которые знакомы с планами кредитной организации, уточняют, что она планирует привлечь с рынка до 10–11 млрд руб.
Акционеры МТС-Банка приняли решение обратиться с заявлением о листинге акций на Мосбирже
Акционеры МТС-Банка (дочерняя кредитная организация МТС) приняли решение обратиться с заявлением о листинге акций на Мосбирже, говорится в официальном сообщении банка.
Главное
Ранее совет директоров МТС-Банка одобрил дополнительную эмиссию обыкновенных акций на сумму до 3,6 млрд руб. По данным источника Интерфакса, знакомого с планами кредитной организации, она ведет техническую подготовку к потенциальному первичному размещению акций (IPO).
Агентство Reuters в середине февраля со ссылкой на источники сообщило, что МТС-Банк планирует провести IPO на Мосбирже весной 2024 г. По информации, банк планирует привлечь до 15 млрд руб. Однако два источника, которые знакомы с планами кредитной организации, уточняют, что она планирует привлечь с рынка до 10–11 млрд руб.
#GMKN #аналитика
ГМК Норильский никель. 15 000 притягивает котировки
На предыдущей торговой сессии акции Норникеля снизились на 0,2%, закрытие прошло на отметке 14 998 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 0,51%.
Краткосрочная картина
•На торговой сессии среды акции Норникеля предприняли попытку роста к локальным вершинам, однако импульс быстро затух, к концу дня котировки откатились к поддержке 15 000 руб.
•Краткосрочные ожидания преимущественно нейтральные. Консолидация в районе 15 000 руб. продолжается. Осцилляторы не дают качественных сигналов. На дневном интервале сигнал на продажу по стохастику можно считать отыгранным.
•Мартовская волна роста укладывается в рамки отскока после внушительного снижения в феврале — с максимумов ноября 2023 г. бумаги находятся в падающем тренде.
•Предпосылок для разворота тенденции и полноценного восстановления бумаг пока нет. Ключевыми моментами для инвесткейса компании в ближайшие месяцы будут решение по дивидендам за 2023 г. и динамика цен на ключевые металлы.
Уровни сопротивления: 15600 / 15700 / 15900
Уровни поддержки: 15000 / 14500 / 14300
Долгосрочная картина
•В 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в двухлетний падающий тренд. От исторических максимумов котировки потеряли более 40%.
•В июле 2023 г. акции пробили 50-периодную скользящую среднюю на недельном таймфрейме. В декабре индикатор был пробит вниз, ухудшив техническую картину.
•Осцилляторы на недельном интервале сигнализируют о перепроданности акций, в ближайшие недели есть вероятность развития коррекционного отскока. Однако драйверов для начала растущего тренда пока сложно обозначить.
ГМК Норильский никель. 15 000 притягивает котировки
На предыдущей торговой сессии акции Норникеля снизились на 0,2%, закрытие прошло на отметке 14 998 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 0,51%.
Краткосрочная картина
•На торговой сессии среды акции Норникеля предприняли попытку роста к локальным вершинам, однако импульс быстро затух, к концу дня котировки откатились к поддержке 15 000 руб.
•Краткосрочные ожидания преимущественно нейтральные. Консолидация в районе 15 000 руб. продолжается. Осцилляторы не дают качественных сигналов. На дневном интервале сигнал на продажу по стохастику можно считать отыгранным.
•Мартовская волна роста укладывается в рамки отскока после внушительного снижения в феврале — с максимумов ноября 2023 г. бумаги находятся в падающем тренде.
•Предпосылок для разворота тенденции и полноценного восстановления бумаг пока нет. Ключевыми моментами для инвесткейса компании в ближайшие месяцы будут решение по дивидендам за 2023 г. и динамика цен на ключевые металлы.
Уровни сопротивления: 15600 / 15700 / 15900
Уровни поддержки: 15000 / 14500 / 14300
Долгосрочная картина
•В 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в двухлетний падающий тренд. От исторических максимумов котировки потеряли более 40%.
•В июле 2023 г. акции пробили 50-периодную скользящую среднюю на недельном таймфрейме. В декабре индикатор был пробит вниз, ухудшив техническую картину.
•Осцилляторы на недельном интервале сигнализируют о перепроданности акций, в ближайшие недели есть вероятность развития коррекционного отскока. Однако драйверов для начала растущего тренда пока сложно обозначить.
#MAGN #market_update #на_рынке_говорят
ММК может рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле
ММК может рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле, сообщила Ярослава Врубель, директор по устойчивому развитию и связям с инвесторами компании.
Главное
По ее словам, в ММК активно обсуждается выплата дивидендов. «Существует вероятность, что в конце апреля на заседании СД появится ясность», — цитирует топ-менеджера Интерфакс.
ММК, вероятно, последует примеру Северстали, которая в феврале анонсировала дивиденды, решив распределить выплаты среди акционеров впервые за два года.
Последний раз совет директоров ММК рекомендовал дивиденды в феврале 2022 г. в размере 3,55 руб. на одну акцию. Но позже, как и коллеги по сектору — Северсталь и НЛМК, отменил рекомендации. В 2022 г. компания также решила не распределять прибыль среди акционеров.
Аналитики оценивают размер возможных выплат в течение 2024 г. в 6–7 руб. на бумагу с доходностью до 10–12%.
ММК может рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле
ММК может рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле, сообщила Ярослава Врубель, директор по устойчивому развитию и связям с инвесторами компании.
Главное
По ее словам, в ММК активно обсуждается выплата дивидендов. «Существует вероятность, что в конце апреля на заседании СД появится ясность», — цитирует топ-менеджера Интерфакс.
ММК, вероятно, последует примеру Северстали, которая в феврале анонсировала дивиденды, решив распределить выплаты среди акционеров впервые за два года.
Последний раз совет директоров ММК рекомендовал дивиденды в феврале 2022 г. в размере 3,55 руб. на одну акцию. Но позже, как и коллеги по сектору — Северсталь и НЛМК, отменил рекомендации. В 2022 г. компания также решила не распределять прибыль среди акционеров.
Аналитики оценивают размер возможных выплат в течение 2024 г. в 6–7 руб. на бумагу с доходностью до 10–12%.