Insider
20.3K subscribers
790 photos
2 videos
5 files
1.55K links
Insider
- мы знаем про фондовый рынок все
- мы тут не про лирику, мы тут про деньги

📬 Реклама и Вопросы: @INSderBot

👥 Менеджеры: @KKitaev, @ProstoEvgeni, @Social_Energy
Download Telegram
#AGRO #GLTR #market_update
Топ акций под редомициляцию на 2024 год


РусАгро
В ноябре текущего года руководство РусАгро известило о начале подготовки необходимых документов на Кипре для процесса редомициляции, не уточнив временные рамки завершения этой процедуры. Компания также намекнула на возможное начисление "пропущенных" дивидендов за второе полугодие 2021, 2022 и 2023 годов. При благоприятном развитии событий возможно выплатят около 210 рублей на акцию (примерно 50% от прибыли за упомянутый период), что
приведет к предполагаемой доходности более 15,5% на текущих уровнях цен.

Что касается завершения процесса редомициляции, предполагается, что это произойдет весной-летом 2024 года. Обычно дивиденды выплачиваются в апреле и сентябре. Таким образом, можно ожидать начисление дивидендов за предыдущие 2,5 года уже через 4-5 месяцев, а также промежуточные выплаты по итогам первого полугодия 2024 года. Следовательно, в предстоящие 12 месяцев предполагается, что дивидендная доходность может превысить 20%.

Глобалтранс
Еще в августе акционеры Глобалтранса одобрили перенос компании из Кипра в Свободную экономическую зону Абу-Даби, что является более благоприятной юрисдикцией для Российской Федерации. В своем пресс-релизе компания практически намекала на возобновление начисления дивидендов. Однако не было дано конкретных уточнений относительно начисления неоплаченных дивидендов.

В целом, уровень наличных средств на счетах позволяет такие "щедрые" начисления. За два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств и эквивалентов на счетах удвоилась, достигнув 31 миллиарда рублей, и ожидается ее дальнейшее увеличение к концу текущего года. Свободный денежный поток (FCF) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 миллиарда рублей. За весь 2023 год FCF может составить около 25 миллиардов. Обычно компания распределяет почти весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Следовательно, только за 2023 год возможно начисление 140 рублей на акцию (18-19%). В случае решения начислить и неоплаченные дивиденды, предполагается, что доходность может достичь 25% и более (однако объем наличных средств имеет свои ограничения). Вероятно, компания начислит самые высокие дивиденды среди всех, кто переезжает в Российскую Федерацию.
#AGRO #GLTR #market_update
Две акции, предназначенных для редомициляции на 2024 год


РусАгро
Менеджмент компании заявил о подготовке документов на Кипре для запуска процесса редомициляции еще в ноябре. При этом конкретных сроков завершения не было уточнено.

РусАгро намекнула на возможную выплату "пропущенных" дивидендов (которые не выплачивались за 2 полугодия 2021, 2022 и 2023 годы). При благоприятном развитии событий ожидается возможная выплата примерно 210 рублей на акцию (что составляет около 50% от прибыли за 2 полугодия 2021 и 2022-2023), что предполагает доходность более 15,5% по текущим ценам.

Что касается сроков завершения редомициляции, можно предположить, что это произойдет весной или летом 2024 года. Традиционно, дивиденды выплачивают в апреле и сентябре, что означает, что можно рассчитывать на выплату дивидендов за последние 2,5 года уже через 4-5 месяцев, плюс промежуточные выплаты по итогам 1 полугодия 2024 года. В итоге, в течение ближайших 12 месяцев доходность от дивидендов может превысить 20%.

Глобалтранс
Еще в августе акционеры компании утвердили редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, то есть в более дружественную для России юрисдикцию. В своем пресс-релизе компания почти прямо намекала на возобновление выплаты дивидендов. Однако ничего не было сказано относительно выплаты пропущенных дивидендов.

Возможно, у компании достаточно денежных средств на счетах, чтобы позволить себе "щедрость" в выплате дивидендов. За последние два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств на счетах удвоилась до 31 млрд рублей, и ожидается, что она будет продолжать расти. Свободный денежный поток (СДП) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 млрд рублей, и ожидается, что за весь 2023 год он составит около 25 млрд. Компания обычно направляет практически весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Таким образом, только за 2023 год они могут выплатить 140 рублей на акцию (18-19%). Если они решат выплатить и пропущенные дивиденды, доходность может достичь 25% и более, хотя здесь есть ограничения из-за объема наличных средств. Вероятно, компания будет выплачивать самые крупные дивиденды среди всех компаний, работающих на рынке России.
#VKCO #QIWI #VTBR #AGRO #AFLT #market_update
5 акций, которые начали 2024 лучше остальных:

VK
Акции VK пытаются вернуться в восходящий тренд, тянущийся ещё с осени 2022 года, однако, потерянный в начале декабря 2023 года. Динамическое сопротивление находилось на уровне 600 рублей, и сегодня оно было пройдено, причём на серьёзных объёмах.

Уверенное закрепление над этим важным уровнем, открывает для акций VK дорогу к закрытию гэпа, образовавшегося после редомициляции в районе 666 рублей. Следующей целью является круглая отметка в 700 рублей, или +12% от текущих.

💳 QIWI
Акции QIWI стали одними из лидеров по доходности из состава индекса МосБиржи за первые дни этого года, прибавив более 12%. При этом бумаги не обладают высокой ликвидностью и очень волатильные. У акций QIWI уровень сопротивления находится на отметке в 630 рублей, и бумаги уже вплотную подошли у нему.

Тем самым технически здесь возникает сопротивление, и вероятность отката выше, чем вероятность дальнейшего ралли. Фундаментального таргета по акциям QIWI пока нет, что связано с неопределённостью по выплате дивидендов и процессом редомициляции.

ВТБ
Акции ВТБ очень быстро восстанавливаются после сильного падения с пиков осени. В моменте откат от максимума достигал 25%. И в этом их особенность — на волне общерыночного оптимизма они лидеры, а когда на рынке распродажи, то и акции падают на опережение.

Важная техническая поддержка расположена на отметке 2,2 копейки, где была интересная возможность на подбор с перспективой высокого отскока. Дно было отработано, и сейчас акция почти у 2,5 копеек, или +15% с минимума. Среднесрочный ориентир — к 2,7 копейкам, долгосрочный — 3,6 копеек, или +45% от текущих уровней.

Русагро
Акции Русагро также являются очень волатильными, и постоянно находятся в топе высокой курсовой изменчивости. Локальный ориентир падения в район 1300 рублей был благополучно отработан, но затем цена быстро вернулась в восходящую формацию, и прибавила уже более 10%.

Среднесрочно, прорыв вверх квартального нисходящего торгового канала открывает потенциал роста вплоть до отметки в 1500 рублей, но активным трейдерам в акциях Русагро нужно быть осторожными, вовремя реагировать на новости и не забывать про стоп-заявки.

Аэрофлот
В январе 2023 года акции Аэрофлота также значились в лидерах, а осенью были уже +90%. Пока ориентиры восстановления не меняются — ход вверх на опережение к рынку обоснован.

Целевая цена акций Аэрофлота на 2024 год составляет лишь 39 рублей, и потенциал от текущих незначительный, однако, если компания и дальше сохранит положительную динамику операционных и финансовых показателей, то котировки на бирже могут улететь сильно выше.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#BANE #AGRO #FLOT #market_update
Пять акций с сильным трендом

Уже полгода индекс МосБиржи находится в боковом движении. Но некоторым бумагам это не мешает уверенно продвигаться вверх по своему тренду. Рассмотрим несколько примеров.

Башнефть
•Акции Башнефти с июля прошлого года двигаются в восходящем канале и торгуются выше всех скользящих средних. Такая техническая картина наблюдается как в обыкновенных акциях, так и в привилегированных.

•Башнефть регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам, среди которых значатся Роснефть и Республика Башкортостан. Дивидендная политика компании предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х. Подробнее о перспективах выплат за 2023 г. читайте в статье.

•Аналитики смотрят на акции Башнефти нейтрально. Целевая цена на 2024 г. по «обычке» — 2800 руб./+20%, по «префам» — 2400 руб./+20%.

•Исторически компания публикует результаты по МСФО за год в середине февраля.

Русагро
•Также торгуется выше тренда и скользящих средних.

•Русагро находится в процессе редомициляции с Кипра.

•29 января компания опубликует операционные результаты за 2023 г., что может подтолкнуть акции еще выше.

Совкомфлот
•По Совкомфлоту вырисовывается красивый восходящий канал. Акции торгуются выше скользящих средних.

•Взгляд аналитиков на данные акции позитивный. Таргет на 2024 г. — 160 руб./+14%.

•Компания является бенефициаром как санкций против российской нефтяной отрасли, так и общемировой тенденции к удорожанию логистики.
#AGRO #MTSS #market_update
Две интересные бумаги на следующую неделю

Разберём две российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно

Русагро
Русагро 4 марта планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. Отчет ожидается сильным — ранее компания опубликовала операционные результаты, показав рост выручки на 76% год к году (г/г). Отчасти столь сильная динамика связана с консолидацией НМЖК, позитивный вклад оказал и рост объемов продаж в сахарном и с/х сегментах. Чистая прибыль может показать кратный рост к низкой базе 2022 г. В финансовом отчете в фокусе — EBITDA и чистая прибыль. Кроме того, важен будет конференц-звонок компании, который пройдет в тот же день в 16:00 МСК. Менеджмент может поделиться апдейтами по процессу редомициляции — это наиболее важный аспект в инвестиционном кейсе на текущий момент. Переезд в РФ или дружественную юрисдикцию позволит возобновить выплату дивидендов.

Техническая картина в акциях Русагро преимущественно нейтральная, бумаги находятся в волатильной консолидации с начала 2024 г. Сигналов по осцилляторам пока не просматривается. Финансовые результаты могут стать драйвером для роста акций, особенно учитывая ожидаемые сильные показатели. Если негативных сюрпризов не будет, возможен подъем к 1480 руб. или выше. Многое будет зависеть и от новостей по редомициляции.

МТС
5 марта компания МТС опубликует финансовый отчет по МСФО за IV квартал. В фокусе динамика EBITDA, свободного денежного потока, а также долговая нагрузка. В целом результаты ожидаются сильными. По оценкам, EBITDA вырастет на 5% год к году, а чистая прибыль увеличится в 2,2 раза к уровню 2022 г.

Возможно, появится информация по двум ключевым моментам в кейсе МТС: IPO МТС Банка и дивидендам за 2023 г. Выход МТС Банка на IPO позитивен для МТС, так как позволит раскрыть стоимость актива — оценка банка за периметрами МТС должна быть выше, чем в структуре группы. Появление большей конкретики по срокам, целям и ожидаемой оценке могут стать локальными драйверами для роста акций МТС.

В плане дивидендов есть небольшая неопределенность: у МТС до сих пор нет актуальной дивполитики, хотя предыдущая прекратила действовать еще в 2021 г. Сейчас у участников рынка нет ожиданий сильного роста/снижения дивидендов относительно уровней прошлого года (33,85 руб. на акцию), однако формализация подхода была бы воспринята позитивно.

В акциях МТС намечается откат после импульса роста в последние дни на новостях о готовящемся IPO МТС Банка. RSI дает сигнал на продажу, однако вряд ли стоит ожидать сильной коррекции — разгрузка может пройти в боковике. В перспективе ближайших месяцев возможен подъем котировок в зону 300–305 руб., однако, здесь многое будет зависеть от параметров IPO. Вероятность движения выше 315 руб. низкая — для этого может потребоваться снижение процентных ставок в экономике, которые сильно влияют на привлекательность консервативных дивидендных фишек.
#PLZL #CHMF #KMAZ #SVAV #AGRO #TCSG #SMLT #market_update
Топ-7 долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте

Индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом стоит ожидать, что спрос сместится из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.

Полюс
Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.

Северсталь
В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.

КАМАЗ и Соллерс
Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Ожидаем сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.

Русагро
Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.

TCS Group
Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.

Самолёт
Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.
#AGRO #market_update
Расписки «Русагро» интересны для покупки


Расписки Русагро за 12 месяцев почти удвоились в цене и все еще сохраняют потенциал для роста. Один из крупнейших российских вертикально интегрированных агрохолдингов имеет стабильный, растущий, диверсифицированный бизнес. При этом расписки «Русагро» торгуются относительно дешево в сравнении с зарубежными аналогами и дешевле своих исторических мультипликаторов. В 2024 году инвесторы, помимо сильных финансовых результатов, ждут редомициляцию и дивиденды.

По оценке аналитиков целевая стоимость расписок «Русагро» на горизонте 12 месяцев составляет 1 892 руб., потенциал роста 33%. Для расчета целевой цены аналитики использовали оценку по мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и EV/Sales за 2024 год относительно компаний-аналогов пищевой промышленности.
#RBCM #AGRO #LENT #market_update
Лидеры роста и падения недели (ч.1)

Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.

Лидеры роста
РБК

Явным лидером недельного повышения выступили бумаги РБК (+21,8%). Агрессивные покупки в них продолжаются уже в течение двух месяцев. С начала марта акции подорожали почти в 3 раза, теперь вернулись к уровню, на котором торговались в марте 2012 г. Сильное среднесрочное повышение стоимости состоялось без явных информационных поводов и носит спекулятивный характер.

Русагро
Акции агрохолдинга Русагро (+10%) начали пользоваться спросом еще в конце прошлой недели. В минувший четверг их рост резко ускорился. Объективной предпосылкой для среднесрочной активизации покупок послужила публикация сильных операционных результатов эмитента за I квартал 2024 г. Они указали на увеличение консолидированной выручки на 45% год к году (г/г). Отметим и увеличение производства сырого растительного масла на 124% и сахара на 88% г/г.

Лента
Бумаги торговой сети Лента (+9,6%) продемонстрировали однодневный прирост на 12,2% после выхода на редкость позитивных операционных и финансовых результатов эмитента по МСФО за I квартал 2024 г. Квартальная выручка Ленты выросла на 62,1% г/г. Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 18,2%. Онлайн-продажи взлетели на 52,8%. Чистая прибыль по итогам I квартала составила 3547 млн руб. против 2507 млн руб. убытка годом ранее.