#market_update
Акции России, которые приносят доход в долларах
Наиболее оперативно вслед за долларом выросли металлурги, с отставанием идет нефтянка, большая часть финансовых фишек и другие сектора.
Куда стоит смотреть
В новых реалиях (санкции, дефицит бюджета, волатильность валютного рынка) доход в твердой валюте продолжают приносить:
• Сбер #SBER
• Полюс #PLZL
• НЛМК #NLMK
• Новатэк #NVTK
• Роснефть #ROSN
• ФосАгро #PHOR
Для инвестора, нацеленного на получение доходности в долларах и не успевшего войти в уже подросшие бумаги, стоит рассмотреть:
• ПИК #PIKK
• Норникель #GMKN
• ЛУКОЙЛ #LKOH
• Татнефть #TATN
• АЛРОСА #ALRS
Акции России, которые приносят доход в долларах
Наиболее оперативно вслед за долларом выросли металлурги, с отставанием идет нефтянка, большая часть финансовых фишек и другие сектора.
Куда стоит смотреть
В новых реалиях (санкции, дефицит бюджета, волатильность валютного рынка) доход в твердой валюте продолжают приносить:
• Сбер #SBER
• Полюс #PLZL
• НЛМК #NLMK
• Новатэк #NVTK
• Роснефть #ROSN
• ФосАгро #PHOR
Для инвестора, нацеленного на получение доходности в долларах и не успевшего войти в уже подросшие бумаги, стоит рассмотреть:
• ПИК #PIKK
• Норникель #GMKN
• ЛУКОЙЛ #LKOH
• Татнефть #TATN
• АЛРОСА #ALRS
#PLZL #аналитика
Что ждать от отчета Полюса за I полугодие 2023
Полюс представит операционные результаты и результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. во вторник, 29 августа.
Мнение
•Ожидаем, что выпуск и продажи золота уменьшились со II полугодия 2022 г., но остаются намного выше минимумов I полугодия 2022 г., в соответствии с прогнозом выпуска на полный 2023 г. на уровне 2,8–2,9 млн унций.
•Выручка увеличилась на 34% г/г, до примерно $2,5 млрд, в основном за счет восстановления продаж. Рост на 3% ниже полугодие к полугодию (п/п) ввиду того, что повышение цен на 12% п/п нивелировалось замедлением объемов на 8% п/п.
•EBITDA выросла на 16% п/п и на 31% г/г на фоне динамики выручки, а также улучшения динамики издержек (в том числе на Олимпиаде) и курса, который почти не изменился г/г, но снизился на 26% п/п. Можно предположить, что компания достигнет целевых показателей по TCC на уровне $500–550 за унцию на 2023 г. с поправкой на ослабление рубля (в прогнозах заложен курс 65 руб. за доллар лучше среднего за I полугодие 2023 г. на уровне 77,2).
•Скорректированная чистая прибыль Полюса, скорее всего, выросла на 26% п/п и 15% г/г на фоне повышения EBITDA на 37%. Чистая рентабельность в 37% будет на 7 п.п. выше уровня II полугодия 2022 г., но на 6 п.п. ниже I полугодия 2022 г.
Итог
Таким образом, стоит ожидать уверенных результатов за I полугодие 2023 г. в соответствии с прогнозами Полюса по TCC и выпуску золота на 2023 г. на фоне высоких цен на драгметалл, что подтверждает тренд к стабилизации выпуска выше уровня 2022 г. в 2,5 млн унций и улучшению TCC. Рекомендация «Держать»
Что ждать от отчета Полюса за I полугодие 2023
Полюс представит операционные результаты и результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. во вторник, 29 августа.
Мнение
•Ожидаем, что выпуск и продажи золота уменьшились со II полугодия 2022 г., но остаются намного выше минимумов I полугодия 2022 г., в соответствии с прогнозом выпуска на полный 2023 г. на уровне 2,8–2,9 млн унций.
•Выручка увеличилась на 34% г/г, до примерно $2,5 млрд, в основном за счет восстановления продаж. Рост на 3% ниже полугодие к полугодию (п/п) ввиду того, что повышение цен на 12% п/п нивелировалось замедлением объемов на 8% п/п.
•EBITDA выросла на 16% п/п и на 31% г/г на фоне динамики выручки, а также улучшения динамики издержек (в том числе на Олимпиаде) и курса, который почти не изменился г/г, но снизился на 26% п/п. Можно предположить, что компания достигнет целевых показателей по TCC на уровне $500–550 за унцию на 2023 г. с поправкой на ослабление рубля (в прогнозах заложен курс 65 руб. за доллар лучше среднего за I полугодие 2023 г. на уровне 77,2).
•Скорректированная чистая прибыль Полюса, скорее всего, выросла на 26% п/п и 15% г/г на фоне повышения EBITDA на 37%. Чистая рентабельность в 37% будет на 7 п.п. выше уровня II полугодия 2022 г., но на 6 п.п. ниже I полугодия 2022 г.
Итог
Таким образом, стоит ожидать уверенных результатов за I полугодие 2023 г. в соответствии с прогнозами Полюса по TCC и выпуску золота на 2023 г. на фоне высоких цен на драгметалл, что подтверждает тренд к стабилизации выпуска выше уровня 2022 г. в 2,5 млн унций и улучшению TCC. Рекомендация «Держать»
#SGZH #PLZL #GLTR #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа планирует опубликовать операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 29 августа. Отчет ожидается довольно слабым вследствие сохраняющихся сложностей с логистикой, переориентацией на новые рынки сбыта. В то же время результаты должны улучшиться относительно I квартала на фоне ослабления рубля, постепенной оптимизации издержек. В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатель EBITDA, FCF, а также долговую нагрузку.
В рамках презентации результатов менеджмент может дать апдейт по инвестиционной программе, состоянию рынка. Возможно, появится информация по дивидендам — вероятней всего, выплат за 2023 г. ожидать не стоит.
Акции Сегежи с максимумов начала августа находятся в коррекционном откате. Отчет вряд ли станет драйвером для активизации покупателей в бумаге, однако позитивные прогнозы менеджмента могли бы улучшить сентимент. Снизу широкая зона поддержки 5,7–5,9 руб. Без появления дополнительных негативных драйверов спуск ниже маловероятен.
Полюс
Компания планирует опубликовать операционные и финансовые результаты за I полугодие 29 августа. Результаты ожидаются умеренно позитивными. Драйверами улучшения ключевых метрик должны стать высокие цены на золото, слабость рубля. Кроме того, компания отмечала, что часть произведенного в IV квартале 2022 г. концентрата планируется к реализации в начале 2023 г. — это поддержит динамику ключевых показателей и, вероятно, позволит нарастить FCF.
В рамках презентации результатов могут быть обновлены производственные прогнозы на 2023 г. Нельзя исключать, что появится информация о недавнем байбэке. Сам по себе выкуп акций должен отразиться на финансовых результатах компании лишь во II полугодии.
В акциях Полюса с минимумов октября 2022 г. актуален растущий тренд. Волна коррекции в последние недели позволила разгрузить осцилляторы, подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром роста выступает зона 13 500–15 000 руб. Сигналом к ухудшению картины станет закрепление под 11 250 руб.
Globaltrans
Globaltrans 29 августа опубликует финансовые результаты за I полугодие. Результаты могут чуть ухудшиться в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ставках аренды, а также догоняющего роста издержек, однако должны остаться довольно сильными. В фокусе — показатель EBITDA, FCF.
Ключевой среднесрочный драйвер в кейсе Globaltrans — редомициляция. На ВОСА 16 августа акционеры одобрили план по переезду компании с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Это является шагом в сторону возобновления выплаты дивидендов.
Акции Globaltrans c начала 2023 г. находятся в крутом растущем тренде. В последние месяцы темпы роста ускорились, однако уже появились тревожные сигналы для покупателей. По RSI на дневном таймфрейме видна медвежья дивергенция, которая еще не до конца отработана. В случае развития отката промежуточной поддержкой может выступить уровень 675 руб. Слом растущего тренда нельзя исключать, но многое будет зависеть от новостей по редомициляции.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа планирует опубликовать операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 29 августа. Отчет ожидается довольно слабым вследствие сохраняющихся сложностей с логистикой, переориентацией на новые рынки сбыта. В то же время результаты должны улучшиться относительно I квартала на фоне ослабления рубля, постепенной оптимизации издержек. В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатель EBITDA, FCF, а также долговую нагрузку.
В рамках презентации результатов менеджмент может дать апдейт по инвестиционной программе, состоянию рынка. Возможно, появится информация по дивидендам — вероятней всего, выплат за 2023 г. ожидать не стоит.
Акции Сегежи с максимумов начала августа находятся в коррекционном откате. Отчет вряд ли станет драйвером для активизации покупателей в бумаге, однако позитивные прогнозы менеджмента могли бы улучшить сентимент. Снизу широкая зона поддержки 5,7–5,9 руб. Без появления дополнительных негативных драйверов спуск ниже маловероятен.
Полюс
Компания планирует опубликовать операционные и финансовые результаты за I полугодие 29 августа. Результаты ожидаются умеренно позитивными. Драйверами улучшения ключевых метрик должны стать высокие цены на золото, слабость рубля. Кроме того, компания отмечала, что часть произведенного в IV квартале 2022 г. концентрата планируется к реализации в начале 2023 г. — это поддержит динамику ключевых показателей и, вероятно, позволит нарастить FCF.
В рамках презентации результатов могут быть обновлены производственные прогнозы на 2023 г. Нельзя исключать, что появится информация о недавнем байбэке. Сам по себе выкуп акций должен отразиться на финансовых результатах компании лишь во II полугодии.
В акциях Полюса с минимумов октября 2022 г. актуален растущий тренд. Волна коррекции в последние недели позволила разгрузить осцилляторы, подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром роста выступает зона 13 500–15 000 руб. Сигналом к ухудшению картины станет закрепление под 11 250 руб.
Globaltrans
Globaltrans 29 августа опубликует финансовые результаты за I полугодие. Результаты могут чуть ухудшиться в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ставках аренды, а также догоняющего роста издержек, однако должны остаться довольно сильными. В фокусе — показатель EBITDA, FCF.
Ключевой среднесрочный драйвер в кейсе Globaltrans — редомициляция. На ВОСА 16 августа акционеры одобрили план по переезду компании с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Это является шагом в сторону возобновления выплаты дивидендов.
Акции Globaltrans c начала 2023 г. находятся в крутом растущем тренде. В последние месяцы темпы роста ускорились, однако уже появились тревожные сигналы для покупателей. По RSI на дневном таймфрейме видна медвежья дивергенция, которая еще не до конца отработана. В случае развития отката промежуточной поддержкой может выступить уровень 675 руб. Слом растущего тренда нельзя исключать, но многое будет зависеть от новостей по редомициляции.
#PLZL #SNGS #PIKK #RTKM #ENPG #market_update
Растущие каналы. Подборка акций с интересной динамикой
Приятно иметь дело с акциями, которые стабильно растут и редко падают. Особый случай — рост внутри канала, когда хорошо видны оптимальные уровни для покупки и продажи. Приведем несколько актуальных примеров.
Полюс
Самый стойкий среди тяжеловесов. Держит четкий ценовой коридор цен с февраля. По три раза ходил на линии сопротивления и поддержки. Полный цикл занимает около двух месяцев. Среднее расстояние между краями канала — 7–9%.
Сургутнефтегаз-ао
Восходящий коридор начал формироваться в мае. Вверх акции толкает слабый рубль, но волны роста всегда сменяются большими откатами. Ширина канала позволяет заработать до 10% на движении вверх или вниз.
ПИК
Акции медленно подтягиваются за широким рынком. Более четырех месяцев они ходят в узком ценовом коридоре с колебаниями на 5–10%. При этом фундаментально бумаги остаются сильно недооцененными.
Ростелеком
Акция неуверенно держит линию сопротивления и чаще всего торгуется возле поддержки, образуя коридор шириной всего около 5 руб., то есть менее 7%. Удобная фишка, чтобы поторговать в канале с низким риском.
En+
В начале августа акции сходили резко вверх вместе с другими энергетиками, технично отрисовали фигуру «Голова и плечи» и продолжили двигаться в прежнем канале. Любопытная вариация возврата к тренду. Ширина канала — около 7%.
Растущие каналы. Подборка акций с интересной динамикой
Приятно иметь дело с акциями, которые стабильно растут и редко падают. Особый случай — рост внутри канала, когда хорошо видны оптимальные уровни для покупки и продажи. Приведем несколько актуальных примеров.
Полюс
Самый стойкий среди тяжеловесов. Держит четкий ценовой коридор цен с февраля. По три раза ходил на линии сопротивления и поддержки. Полный цикл занимает около двух месяцев. Среднее расстояние между краями канала — 7–9%.
Сургутнефтегаз-ао
Восходящий коридор начал формироваться в мае. Вверх акции толкает слабый рубль, но волны роста всегда сменяются большими откатами. Ширина канала позволяет заработать до 10% на движении вверх или вниз.
ПИК
Акции медленно подтягиваются за широким рынком. Более четырех месяцев они ходят в узком ценовом коридоре с колебаниями на 5–10%. При этом фундаментально бумаги остаются сильно недооцененными.
Ростелеком
Акция неуверенно держит линию сопротивления и чаще всего торгуется возле поддержки, образуя коридор шириной всего около 5 руб., то есть менее 7%. Удобная фишка, чтобы поторговать в канале с низким риском.
En+
В начале августа акции сходили резко вверх вместе с другими энергетиками, технично отрисовали фигуру «Голова и плечи» и продолжили двигаться в прежнем канале. Любопытная вариация возврата к тренду. Ширина канала — около 7%.
#FIVE #YNDX #NLMK #PLZL #market_update
Какие акции могут отскочить самыми первыми
Подобрали четыре акции, от которых можно ждать отскока
X5 Group
Расписки потеряли более 20% от уровней середины сентября и сейчас по RSI находятся ниже 25. Локальный минимум, достигнутый в понедельник, так и не был обновлен. Есть высокая вероятность более сильного отскока.
Яндекс
Далеко не первая в этом году попытка акций скатиться в даунтренд, однако первый случай, когда RSI явно сигнализирует о перепроданности Яндекса. Индикатор свалился под отметку 30 и сейчас держится ниже 27.
НЛМК
Несмотря на плавный нисходящий тренд, который держится уже месяц, в последние дни продавцы все же перестарались. Локальный минимум по RSI был зафиксирован во вторник. Но и сейчас осциллятор все еще низкий — около 27.
Полюс
Весь год спрос на акции перевешивал, толкая бумаги вверх и поддерживая растущий тренд. С ноября тренд поменялся, но лишь в декабре образовался сигнал для отскока вверх. Сейчас RSI в районе 29 единиц.
Какие акции могут отскочить самыми первыми
Подобрали четыре акции, от которых можно ждать отскока
X5 Group
Расписки потеряли более 20% от уровней середины сентября и сейчас по RSI находятся ниже 25. Локальный минимум, достигнутый в понедельник, так и не был обновлен. Есть высокая вероятность более сильного отскока.
Яндекс
Далеко не первая в этом году попытка акций скатиться в даунтренд, однако первый случай, когда RSI явно сигнализирует о перепроданности Яндекса. Индикатор свалился под отметку 30 и сейчас держится ниже 27.
НЛМК
Несмотря на плавный нисходящий тренд, который держится уже месяц, в последние дни продавцы все же перестарались. Локальный минимум по RSI был зафиксирован во вторник. Но и сейчас осциллятор все еще низкий — около 27.
Полюс
Весь год спрос на акции перевешивал, толкая бумаги вверх и поддерживая растущий тренд. С ноября тренд поменялся, но лишь в декабре образовался сигнал для отскока вверх. Сейчас RSI в районе 29 единиц.
#PLZL #CHMF #KMAZ #SVAV #AGRO #TCSG #SMLT #market_update
Топ-7 долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте
Индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом стоит ожидать, что спрос сместится из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
Полюс
Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.
Северсталь
В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.
КАМАЗ и Соллерс
Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Ожидаем сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.
Русагро
Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.
TCS Group
Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.
Самолёт
Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.
Топ-7 долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте
Индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом стоит ожидать, что спрос сместится из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
Полюс
Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.
Северсталь
В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.
КАМАЗ и Соллерс
Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Ожидаем сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.
Русагро
Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.
TCS Group
Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.
Самолёт
Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.