#market_update
Итоги первого дня торгов
Индекс Московской биржи по итогам торгов, возобновившихся сегодня, 24 марта, после месячного перерыва, вырос на 4,43%, до 2579,99 пункта. Индекс РТС закончил день падением, снизившись на 9,11%, до 851,62 пункта. Курс доллара по состоянию на 13:52 снизился на 1,79%, до 95,9 руб./$. Евро опустился на 2,34%, до 105,4 руб./€.
Лидеры роста:
«ФосАгро» (+26,62%, до 6 350);
«Татнефть» (+20,11%, до 424);
«Новатэк» (+18,48%, до 1 343,6);
ФСК ЕЭС (+17,96%, до 0,11);
«Сургутнефегаз» (+17,73%, до 35,3).
Лидеры падения:
«Аэрофлот» (–16,44%, до 30,7);
Интер РАО (–6,94%, до 2,4);
«Транснефть» (–6,06%, до 120 950);
«Детский мир» (–5,55%, до 79,66);
В сегодняшних торгах участвовали акции 33 компаний из индекса Мосбиржи. Короткие продажи на бирже пока запрещены.
Итоги первого дня торгов
Индекс Московской биржи по итогам торгов, возобновившихся сегодня, 24 марта, после месячного перерыва, вырос на 4,43%, до 2579,99 пункта. Индекс РТС закончил день падением, снизившись на 9,11%, до 851,62 пункта. Курс доллара по состоянию на 13:52 снизился на 1,79%, до 95,9 руб./$. Евро опустился на 2,34%, до 105,4 руб./€.
Лидеры роста:
«ФосАгро» (+26,62%, до 6 350);
«Татнефть» (+20,11%, до 424);
«Новатэк» (+18,48%, до 1 343,6);
ФСК ЕЭС (+17,96%, до 0,11);
«Сургутнефегаз» (+17,73%, до 35,3).
Лидеры падения:
«Аэрофлот» (–16,44%, до 30,7);
Интер РАО (–6,94%, до 2,4);
«Транснефть» (–6,06%, до 120 950);
«Детский мир» (–5,55%, до 79,66);
В сегодняшних торгах участвовали акции 33 компаний из индекса Мосбиржи. Короткие продажи на бирже пока запрещены.
#market_update
Доходность гособлигаций США на максимумах. Что нужно знать
Что происходит
Эталонная доходность 10-летних гособлигаций США сегодня достигла значения в 2,5%. Подобная динамика спровоцирована комментариями членов ФРС о возможности более агрессивной политики, чем ожидалось ранее. Причиной «ястребиной» риторики служит рост инфляции, подогреваемый резким скачком цен на сырье и материалы, на фоне конфликта в Восточной Европе.
Citigroup ожидает повышения ставки на 0,5% на следующих четырех заседаниях, а по результатам 2023 г., банк ждет, что ключевая ставка будет находиться в диапазоне от 3,5% до 3,75%, Долговой рынок закладывает больший рост ставки в свои котировки и доходности облигаций соответственно растут.
Это негативно для рынка акций, который продемонстрировал рост в начале сегодняшних торгов, но затем поменял траекторию движения и на 18.30 МСК S&P 500 теряет 0,1%.
Долговые бумаги, выпущенные Минфином США, считаются условно безрисковым вложением, так как гарантированы правительством. Рост ставок по ним отражается на динамике рынка акций, который является более рискованной альтернативой инструментам с фиксированной доходностью.
С учетом роста доходности трежерис, рынку акций, как представителю более рискованного сегмента рынка ценных бумаг необходимо дать большую доходность, учитывающую премию за риск. Что осуществляется за счет снижения рыночных котировок акций.
Доходность гособлигаций США на максимумах. Что нужно знать
Что происходит
Эталонная доходность 10-летних гособлигаций США сегодня достигла значения в 2,5%. Подобная динамика спровоцирована комментариями членов ФРС о возможности более агрессивной политики, чем ожидалось ранее. Причиной «ястребиной» риторики служит рост инфляции, подогреваемый резким скачком цен на сырье и материалы, на фоне конфликта в Восточной Европе.
Citigroup ожидает повышения ставки на 0,5% на следующих четырех заседаниях, а по результатам 2023 г., банк ждет, что ключевая ставка будет находиться в диапазоне от 3,5% до 3,75%, Долговой рынок закладывает больший рост ставки в свои котировки и доходности облигаций соответственно растут.
Это негативно для рынка акций, который продемонстрировал рост в начале сегодняшних торгов, но затем поменял траекторию движения и на 18.30 МСК S&P 500 теряет 0,1%.
Долговые бумаги, выпущенные Минфином США, считаются условно безрисковым вложением, так как гарантированы правительством. Рост ставок по ним отражается на динамике рынка акций, который является более рискованной альтернативой инструментам с фиксированной доходностью.
С учетом роста доходности трежерис, рынку акций, как представителю более рискованного сегмента рынка ценных бумаг необходимо дать большую доходность, учитывающую премию за риск. Что осуществляется за счет снижения рыночных котировок акций.
#market_update
Итоги торгов. Оптимизма хватило ненадолго
Коротко
После позитивного старта российский рынок перешел к снижению, которое продолжалось до конца торгов. Наши индексы приблизились к минимумам четверга, закрывшись около них с ощутимыми потерями.
Рубль в первой половине торгов активно укреплялся, обновив трехнедельный максимум, но затем сдал позиции, растеряв больше половины плюса. Российский долговой рынок вслед за позитивным открытием стал проседать, но к концу торгов вернул часть пятничных достижений.
В фокусе
Российские рынок акций в пятницу открылся вверх, но после кратковременного роста стал снижаться. Нисходящая динамика сохранялась до конца сессии. Индекс МосБиржи показал более слабую динамику из-за укрепления рубля .
Объем торгов (49,2 млрд руб.) сократился более чем в 2 раза, однако для пятницы, тем более в укороченном формате и с ограниченным списком акций, показатель по-прежнему довольно неплохой.
Вероятно, давление на все рублевые активы оказывал фактор пятницы, который все еще имеет повышенную актуальность из-за большой геополитической неопределенности. Многие избавляются от бумаг или сокращают в них позиции из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных. Поэтому, если они не оправдаются, в понедельник часть спроса может вернуться на наш рынок.
С другой стороны, тот факт, что даже текущие уровни российских акций многим кажутся недостаточно низкими для покупки с учетом больших геополитических и санкционных рисков, ожидать какого-то энтузиазма от инвесторов не приходится, пока не появятся отчетливые признаки улучшения фактора геополитики.
Итоги торгов. Оптимизма хватило ненадолго
Коротко
После позитивного старта российский рынок перешел к снижению, которое продолжалось до конца торгов. Наши индексы приблизились к минимумам четверга, закрывшись около них с ощутимыми потерями.
Рубль в первой половине торгов активно укреплялся, обновив трехнедельный максимум, но затем сдал позиции, растеряв больше половины плюса. Российский долговой рынок вслед за позитивным открытием стал проседать, но к концу торгов вернул часть пятничных достижений.
В фокусе
Российские рынок акций в пятницу открылся вверх, но после кратковременного роста стал снижаться. Нисходящая динамика сохранялась до конца сессии. Индекс МосБиржи показал более слабую динамику из-за укрепления рубля .
Объем торгов (49,2 млрд руб.) сократился более чем в 2 раза, однако для пятницы, тем более в укороченном формате и с ограниченным списком акций, показатель по-прежнему довольно неплохой.
Вероятно, давление на все рублевые активы оказывал фактор пятницы, который все еще имеет повышенную актуальность из-за большой геополитической неопределенности. Многие избавляются от бумаг или сокращают в них позиции из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных. Поэтому, если они не оправдаются, в понедельник часть спроса может вернуться на наш рынок.
С другой стороны, тот факт, что даже текущие уровни российских акций многим кажутся недостаточно низкими для покупки с учетом больших геополитических и санкционных рисков, ожидать какого-то энтузиазма от инвесторов не приходится, пока не появятся отчетливые признаки улучшения фактора геополитики.
#market_update
Прогноз по S&P 500 на II квартал
Позитивные факторы
• Восстановление экономики. Согласно оценке сервиса GDP Now от ФРБ Атланты, в I квартале предполагается 0,9% увеличение ВВП США. Индексы деловой активности (PMI) растут. Взгляд на будущую ситуацию — настороженный, исходя из сужения спреда между доходностью 10- и 2-летних Treasuries.
• В марте на оставшиеся 6 мес. финансового года согласован план государственных расходов на $1,5 трлн. Высока вероятность увеличения уровня федерального долга в 2022 г. с $28,5 трлн до $29,5 трлн.
• Корпоративная отчетность. Сезон отчетности стартует в середине апреля. Согласно прогнозу FactSet, в I квартале предполагается увеличение прибыли на акцию S&P 500 на 4,8% (г/г). В лидерах могут оказаться сегменты нефти и газа и промышленности (+237,4% и 32,3%). На 2022 г. в целом ожидается +9,4%.
Риски
• Инфляция. В результате событий на Украине взлетели цены на товарных рынках, включая сахар и кукурузу. В США могут вырасти госрасходы на оборонный сектор. В сочетании с дисбалансами на рынке труда и сбоями в цепочках поставок это может способствовать сохранению высокой инфляции. До конца года инфляция может опуститься до «солидных» 4-5% годовых.
• Монетарная политика ФРС. Большинство руководителей ФРС ждут 7 подъемов ставки в этом году (еще 6). Программа QE завершилась в марте. ФРС может заявить о начале сворачивания баланса в ходе одного из ближайших заседаний. Cейчас он близок к $9 трлн. Сокращение баланса может начаться с отказа от реинвестирования средств, полученных от истекших бумаг.
• «Китайская проблема». Ограничительная политика китайских регуляторов мешает нормальному функционированию международных компаний, оказывая давление на цепочки поставок и деятельность технологичных компаний. Усилились риски делистинга китайских компаний с американского рынка акций. Помимо этого, есть риски сжатия ликвидности, в частности, из-за банкротств девелоперов.
• Сезонный эффект. Близится более слабый период для американского рынка акций. Эта статистическая закономерность называется Sell in May. С начала года форвардный мультипликатор P/E S&P 500 заметно сгладился. Показатель находится в районе средней за 5-лет и выше средней за 10 лет.
Ожидания по динамике
Риски достаточно серьезные, но резкий негативный триггер от геополитики снизился. В II квартале волатильность может сохраниться из-за замедления экономики, акции с высокой бетой могут оказаться в аутсайдерах.
Индекс S&P 500 консолидируется под уровнем сопротивления (4550 п. на 25.03.22). Его прохождение может ознаменовать движение к новым ориентирам. Целевой уровень до конца года — 4800–4850 п.
Прогноз по S&P 500 на II квартал
Позитивные факторы
• Восстановление экономики. Согласно оценке сервиса GDP Now от ФРБ Атланты, в I квартале предполагается 0,9% увеличение ВВП США. Индексы деловой активности (PMI) растут. Взгляд на будущую ситуацию — настороженный, исходя из сужения спреда между доходностью 10- и 2-летних Treasuries.
• В марте на оставшиеся 6 мес. финансового года согласован план государственных расходов на $1,5 трлн. Высока вероятность увеличения уровня федерального долга в 2022 г. с $28,5 трлн до $29,5 трлн.
• Корпоративная отчетность. Сезон отчетности стартует в середине апреля. Согласно прогнозу FactSet, в I квартале предполагается увеличение прибыли на акцию S&P 500 на 4,8% (г/г). В лидерах могут оказаться сегменты нефти и газа и промышленности (+237,4% и 32,3%). На 2022 г. в целом ожидается +9,4%.
Риски
• Инфляция. В результате событий на Украине взлетели цены на товарных рынках, включая сахар и кукурузу. В США могут вырасти госрасходы на оборонный сектор. В сочетании с дисбалансами на рынке труда и сбоями в цепочках поставок это может способствовать сохранению высокой инфляции. До конца года инфляция может опуститься до «солидных» 4-5% годовых.
• Монетарная политика ФРС. Большинство руководителей ФРС ждут 7 подъемов ставки в этом году (еще 6). Программа QE завершилась в марте. ФРС может заявить о начале сворачивания баланса в ходе одного из ближайших заседаний. Cейчас он близок к $9 трлн. Сокращение баланса может начаться с отказа от реинвестирования средств, полученных от истекших бумаг.
• «Китайская проблема». Ограничительная политика китайских регуляторов мешает нормальному функционированию международных компаний, оказывая давление на цепочки поставок и деятельность технологичных компаний. Усилились риски делистинга китайских компаний с американского рынка акций. Помимо этого, есть риски сжатия ликвидности, в частности, из-за банкротств девелоперов.
• Сезонный эффект. Близится более слабый период для американского рынка акций. Эта статистическая закономерность называется Sell in May. С начала года форвардный мультипликатор P/E S&P 500 заметно сгладился. Показатель находится в районе средней за 5-лет и выше средней за 10 лет.
Ожидания по динамике
Риски достаточно серьезные, но резкий негативный триггер от геополитики снизился. В II квартале волатильность может сохраниться из-за замедления экономики, акции с высокой бетой могут оказаться в аутсайдерах.
Индекс S&P 500 консолидируется под уровнем сопротивления (4550 п. на 25.03.22). Его прохождение может ознаменовать движение к новым ориентирам. Целевой уровень до конца года — 4800–4850 п.
#market_update
Ожидания по монетарной политике
Участники рынка закладывают майское повышение ключевой ставки на 0,5 п.п. — до 0,75-1%. Это нашло отражение в росте доходности 10-летних Treasuries в этом месяце c 1,7% до 2,5%. Рост процентных ставок — потенциальный фактор давления на американский рынок акций.
Впервые с 2006 г. произошла инверсия «кривой доходности» гособлигаций США со сроком погашения 5 и 30 лет (появление отрицательного спреда). Инверсия кривой доходности — это ситуация, когда более короткие облигации начинают давать доходность выше, чем более длинные.
Это указывает на замедление экономики. В 2008 г. состоялся мировой ипотечный кризис. Более четкий сигнал — инверсия «кривой доходности» 2- и 10-летних гособлигаций. Пока спред положительный — около 0,15 п.п.
Сообщения по эмитентам
Tesla (+8%) попросила акционеров проголосовать на предстоящем ежегодном собрании за решение разместить дополнительные акции для проведения сплита. Выплата может произойти в форме единоразового дивиденда. Совет директоров одобрил предложение. Размер дивиденда, а также пропорция сплита станут известны после окончательного согласования деталей.
Nikkei Asia сообщила о том, что Apple (-0,3%) планирует сократить производство бюджетных смартфонов модели iPhone SE на 20% во II квартале.
HP Inc. (-5%) сообщил о покупке производителя девайсов для персональных компьютеров Poly за $3,3 млрд вместе с долгом.
На неделе
В среду будут опубликованы данные по ВВП США за IV квартал (третья оценка).
В четверг выйдет индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Китая, а также данные по безработице в ЕС и числу заявок на пособия по безработице в США. Пройдет заседание ОПЕК+.
В пятницу выйдет ключевой макрорелиз месяца — мартовский отчет по рынку труда США. Консенсус-прогноз экономистов предполагает увеличение non-farm payrolls на 400 тыс. и сокращение уровня безработицы с 3,8% до 3,7%.
Ожидания по монетарной политике
Участники рынка закладывают майское повышение ключевой ставки на 0,5 п.п. — до 0,75-1%. Это нашло отражение в росте доходности 10-летних Treasuries в этом месяце c 1,7% до 2,5%. Рост процентных ставок — потенциальный фактор давления на американский рынок акций.
Впервые с 2006 г. произошла инверсия «кривой доходности» гособлигаций США со сроком погашения 5 и 30 лет (появление отрицательного спреда). Инверсия кривой доходности — это ситуация, когда более короткие облигации начинают давать доходность выше, чем более длинные.
Это указывает на замедление экономики. В 2008 г. состоялся мировой ипотечный кризис. Более четкий сигнал — инверсия «кривой доходности» 2- и 10-летних гособлигаций. Пока спред положительный — около 0,15 п.п.
Сообщения по эмитентам
Tesla (+8%) попросила акционеров проголосовать на предстоящем ежегодном собрании за решение разместить дополнительные акции для проведения сплита. Выплата может произойти в форме единоразового дивиденда. Совет директоров одобрил предложение. Размер дивиденда, а также пропорция сплита станут известны после окончательного согласования деталей.
Nikkei Asia сообщила о том, что Apple (-0,3%) планирует сократить производство бюджетных смартфонов модели iPhone SE на 20% во II квартале.
HP Inc. (-5%) сообщил о покупке производителя девайсов для персональных компьютеров Poly за $3,3 млрд вместе с долгом.
На неделе
В среду будут опубликованы данные по ВВП США за IV квартал (третья оценка).
В четверг выйдет индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Китая, а также данные по безработице в ЕС и числу заявок на пособия по безработице в США. Пройдет заседание ОПЕК+.
В пятницу выйдет ключевой макрорелиз месяца — мартовский отчет по рынку труда США. Консенсус-прогноз экономистов предполагает увеличение non-farm payrolls на 400 тыс. и сокращение уровня безработицы с 3,8% до 3,7%.
#market_update
Рынок США. Геополитика порадовала инвесторов
Внешний фон: немецкий DAX +2,5%, японский Nikkei +1,1%, Shanghai Composite -0,3%.
Американские фондовые индексы подрастают в первой половине торгов вторника.
В фокусе — геополитика и сообщения из Китая. Возможное ослабление экономики сдерживает ожидания по увеличению процентной ставки ФРС. Ждем выхода данных по ВВП США в среду.
S&P 500 ушел выше сопротивления 4550 п. Индекс закрепился выше 50- и 200-дневных скользящих средних. Следующий целевой ориентир — 4700 п.
Геополитика
Во вторник прошли переговоры между Россией и Киевом в Стамбуле. Результаты порадовали инвесторов.
Глава делегации РФ Владимир Мединский сообщил во вторник журналистам после переговоров с украинской делегацией в Стамбуле, что намерен сделать два шага для деэскалации ситуации — военного и политического характера. По его словам, переговоры были конструктивными.
Сообщения из Китая
В фокусе — эпидемия COVID-19. В отличие от США, ситуация в Китае находится в острой фазе. С начала года среднее число новых заболеваний за 7 дней выросло с 206 до 1880.
Основная новость — второй день локдауна в Шанхае, которые является одной из промышленных и финансовых столиц мира. Ограничения для бизнеса и граждан рассчитаны на 9 дней.
Рынок США. Геополитика порадовала инвесторов
Внешний фон: немецкий DAX +2,5%, японский Nikkei +1,1%, Shanghai Composite -0,3%.
Американские фондовые индексы подрастают в первой половине торгов вторника.
В фокусе — геополитика и сообщения из Китая. Возможное ослабление экономики сдерживает ожидания по увеличению процентной ставки ФРС. Ждем выхода данных по ВВП США в среду.
S&P 500 ушел выше сопротивления 4550 п. Индекс закрепился выше 50- и 200-дневных скользящих средних. Следующий целевой ориентир — 4700 п.
Геополитика
Во вторник прошли переговоры между Россией и Киевом в Стамбуле. Результаты порадовали инвесторов.
Глава делегации РФ Владимир Мединский сообщил во вторник журналистам после переговоров с украинской делегацией в Стамбуле, что намерен сделать два шага для деэскалации ситуации — военного и политического характера. По его словам, переговоры были конструктивными.
Сообщения из Китая
В фокусе — эпидемия COVID-19. В отличие от США, ситуация в Китае находится в острой фазе. С начала года среднее число новых заболеваний за 7 дней выросло с 206 до 1880.
Основная новость — второй день локдауна в Шанхае, которые является одной из промышленных и финансовых столиц мира. Ограничения для бизнеса и граждан рассчитаны на 9 дней.
Выше наш небольшой отчет по Insider|Сигналы ☝️
В цифрах выглядит так:
✅ +21,8% на CloudFlare Inc за 2 дня
✅ +16,34% на DocuSign Inc за 2 дня
✅ +7,39% на Block за день
✅ +8,57% на Walt Disney за 2 недели
✅ +10,74% на Coinbase за 4 дня
✅ +5,76% на VMware за 2 недели
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Напомним, что только 15 человек смогут получить доступ в канал❗️
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
В цифрах выглядит так:
✅ +21,8% на CloudFlare Inc за 2 дня
✅ +16,34% на DocuSign Inc за 2 дня
✅ +7,39% на Block за день
✅ +8,57% на Walt Disney за 2 недели
✅ +10,74% на Coinbase за 4 дня
✅ +5,76% на VMware за 2 недели
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
Напомним, что только 15 человек смогут получить доступ в канал❗️
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
#market_update
Рынок успокоился. Надолго ли
Взрыв февральской волатильности рынка акций под занавес марта сменятся успокоением. Амплитуда колебаний индекса МосБиржи приходит в докризисную норму. Вообще — это положительный инвестиционный сигнал.
Исторически среднемесячная волатильность российского рынка составляет менее 10%. Но внешнеполитические события начала 2022 г. привнесли существенные изменения в показатели рисковости отечественного рынка акций.
Еще в январе на эскалации в Казахстане показатель волатильности индекса МосБиржи скакнул под 13%. Но уже в феврале изменчивость рынка показала и вовсе аномальные 42%, амплитуда внутридневных колебаний индекса в пиковый день 24 февраля, начало спецоперации, превысила 1000 п., и 25 числа по решению ЦБ были остановлены торги. На графике представлен внутридневной размах колебаний индекса МосБиржи.
Прошел месяц простоя — и рынок акций открылся с повышением. Сказались анонс присутствия ЦБ на рынке госдолга и инициативы размещения средств ФНБ в акции российских компаний, а также отключение от рынка нерезидентов. Позже стало известно, что квазигосударственные средства пока так и не понадобились, но положительный эффект на сентимент рынка был создан.
К 31 марта индекс МосБиржи уже на 7% выше значений конца февраля. Это говорит о том, что меры стабилизации от финансовых властей оказались действенными, кризис ликвидности удалось преодолеть, катастрофы не случилось. Как результат — резкое падение за неделю показателя волатильности под 9%. По итогам среды амплитуда сузилась до 65 п. — это значения на первую декаду февраля.
Сегодня амплитуда расширяется, но рост индекса происходит относительно спокойно, без скачкообразных движений по среднему, а значит, волатильность пока не вызывает опасений.
Конечно, все может быстро измениться — санкции расшириться, а геополитическая обстановка обостриться. Но, как правило, низкая волатильность создает благоприятные среднесрочные инвестиционные возможности, и при текущих вводных видится продолжение подъема бумаг.
Рынок успокоился. Надолго ли
Взрыв февральской волатильности рынка акций под занавес марта сменятся успокоением. Амплитуда колебаний индекса МосБиржи приходит в докризисную норму. Вообще — это положительный инвестиционный сигнал.
Исторически среднемесячная волатильность российского рынка составляет менее 10%. Но внешнеполитические события начала 2022 г. привнесли существенные изменения в показатели рисковости отечественного рынка акций.
Еще в январе на эскалации в Казахстане показатель волатильности индекса МосБиржи скакнул под 13%. Но уже в феврале изменчивость рынка показала и вовсе аномальные 42%, амплитуда внутридневных колебаний индекса в пиковый день 24 февраля, начало спецоперации, превысила 1000 п., и 25 числа по решению ЦБ были остановлены торги. На графике представлен внутридневной размах колебаний индекса МосБиржи.
Прошел месяц простоя — и рынок акций открылся с повышением. Сказались анонс присутствия ЦБ на рынке госдолга и инициативы размещения средств ФНБ в акции российских компаний, а также отключение от рынка нерезидентов. Позже стало известно, что квазигосударственные средства пока так и не понадобились, но положительный эффект на сентимент рынка был создан.
К 31 марта индекс МосБиржи уже на 7% выше значений конца февраля. Это говорит о том, что меры стабилизации от финансовых властей оказались действенными, кризис ликвидности удалось преодолеть, катастрофы не случилось. Как результат — резкое падение за неделю показателя волатильности под 9%. По итогам среды амплитуда сузилась до 65 п. — это значения на первую декаду февраля.
Сегодня амплитуда расширяется, но рост индекса происходит относительно спокойно, без скачкообразных движений по среднему, а значит, волатильность пока не вызывает опасений.
Конечно, все может быстро измениться — санкции расшириться, а геополитическая обстановка обостриться. Но, как правило, низкая волатильность создает благоприятные среднесрочные инвестиционные возможности, и при текущих вводных видится продолжение подъема бумаг.
#market_update
Российский рынок чуть сбавил темпы роста
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии в пятницу незначительно снизил темпы подъема. Замедлили рост отраслевые индексы нефтегазового, металлургического, потребительского и электроэнергетического секторов, не смогли продолжить путь наверх телекомы.
В фокусе
Российский рынок акций после уверенного роста в предыдущие две сессии сегодня смог продолжить восхождение наверх, однако немного замедлил темы во второй половине сессии. К 16:00 МСК индекс МосБиржи прибавляет 2%.
В фаворитах, как и в первой половине дня, держатся представители IT-отрасли и девелоперы. Нарастили темпы роста бумаги Эталона, которые теперь торгуются в плюсе на 31%. На 10% вышли в зеленую зону акции ПИК, продолжают подъем бумаги Яндекса. Покупатели сократили свое преимущество в Head Hunter и ЦИАН. После двух сессий бурного роста корректируются расписки Ozon.
Динамику лучше рынка демонстрирует отраслевой индекс финансового сектора. На 10% растут акции Мосбиржи, более 5% прибавляют Сбербанк, ВТБ и TCS.
Выше вчерашнего уровня на 3% курсируют отраслевые индексы потребительского, транспортного и электроэнергетического секторов. Здесь повышенный спрос наблюдаем в бумагах Fix Price, Совкомфлота, Интер РАО, РусГидро, ОГК-2 и Х5.
Отстают от рынка металлургический и нефтегазовый сектора. В фаворитах здесь оказались акции Сургутнефтегаза ао, Лензолото ап, Северстали. Чуть сократили темпы подъема бумаги Роснефти, Газпрома, ММК, НЛМК, Лукойла. В минус ушли акции Новатэка, Полюса, Полиметалла и Мечела ао. Более 5% теряют бумаги Раападской на новостях о том, что Евраз отказался от выделения угольных активов.
На вчерашних отметках завис телекоммуникационный сектор — более 1% теряют акции Ростелекома ап.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс сектора химии и нефтехимии. Более 8% теряют бумаги ФосАгро и Акрона, падают акции Куйбышевазота и НКНХ ао.
На валютном рынке Московской биржи национальная валюта несет незначительные потери к доллару и стабильна к евро. К 12:30 МСК пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 83,3 руб. Пара EUR/RUB курсирует на уровне 92,5 руб.
Российский рынок чуть сбавил темпы роста
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии в пятницу незначительно снизил темпы подъема. Замедлили рост отраслевые индексы нефтегазового, металлургического, потребительского и электроэнергетического секторов, не смогли продолжить путь наверх телекомы.
В фокусе
Российский рынок акций после уверенного роста в предыдущие две сессии сегодня смог продолжить восхождение наверх, однако немного замедлил темы во второй половине сессии. К 16:00 МСК индекс МосБиржи прибавляет 2%.
В фаворитах, как и в первой половине дня, держатся представители IT-отрасли и девелоперы. Нарастили темпы роста бумаги Эталона, которые теперь торгуются в плюсе на 31%. На 10% вышли в зеленую зону акции ПИК, продолжают подъем бумаги Яндекса. Покупатели сократили свое преимущество в Head Hunter и ЦИАН. После двух сессий бурного роста корректируются расписки Ozon.
Динамику лучше рынка демонстрирует отраслевой индекс финансового сектора. На 10% растут акции Мосбиржи, более 5% прибавляют Сбербанк, ВТБ и TCS.
Выше вчерашнего уровня на 3% курсируют отраслевые индексы потребительского, транспортного и электроэнергетического секторов. Здесь повышенный спрос наблюдаем в бумагах Fix Price, Совкомфлота, Интер РАО, РусГидро, ОГК-2 и Х5.
Отстают от рынка металлургический и нефтегазовый сектора. В фаворитах здесь оказались акции Сургутнефтегаза ао, Лензолото ап, Северстали. Чуть сократили темпы подъема бумаги Роснефти, Газпрома, ММК, НЛМК, Лукойла. В минус ушли акции Новатэка, Полюса, Полиметалла и Мечела ао. Более 5% теряют бумаги Раападской на новостях о том, что Евраз отказался от выделения угольных активов.
На вчерашних отметках завис телекоммуникационный сектор — более 1% теряют акции Ростелекома ап.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс сектора химии и нефтехимии. Более 8% теряют бумаги ФосАгро и Акрона, падают акции Куйбышевазота и НКНХ ао.
На валютном рынке Московской биржи национальная валюта несет незначительные потери к доллару и стабильна к евро. К 12:30 МСК пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 83,3 руб. Пара EUR/RUB курсирует на уровне 92,5 руб.
#BABA #BIDU #LI #market_update
3 бумаги на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим три ADR рынка США, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
В топе по оборотам на Санкт-Петербургской бирже в пятницу оказались бумаги из Китая: Alibaba, Baidu, Li Auto.
Повод — сообщения о том, что власти Пекина готовятся удовлетворить ключевое требование американских регуляторов к ADR китайских эмитентов, торгующихся на биржах США. Это снижает риски делистинга бумаг.
Alibaba
В пятницу бумаги выросли на 1,3%. BABA уже более года снижаются в рамках среднесрочного нисходящего канала. Сегодня они отвалились от среднесрочного восходящего канала и опустились на поддержку $110. В случае закрепления ниже $109 бумаги могут опуститься к $100.
Baidu
В пятницу бумаги увеличились на 6,5%. Котировка — $141. Рост был больше, но частично съеден. Судя по комбинации свечей за последние четыре дня, возможен заход вниз. При прохождении $136 ADR могут отправиться в район $120.
Li Auto
Бумаги производителя электромобилей Li Auto в пятницу выросли на 5,5%. Они уперлись в диагональное сопротивление $28 и немного снизились. В целом пока наблюдается консолидация. При прохождении $26,3 бумаги могут отправиться в район $25.
3 бумаги на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим три ADR рынка США, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
В топе по оборотам на Санкт-Петербургской бирже в пятницу оказались бумаги из Китая: Alibaba, Baidu, Li Auto.
Повод — сообщения о том, что власти Пекина готовятся удовлетворить ключевое требование американских регуляторов к ADR китайских эмитентов, торгующихся на биржах США. Это снижает риски делистинга бумаг.
Alibaba
В пятницу бумаги выросли на 1,3%. BABA уже более года снижаются в рамках среднесрочного нисходящего канала. Сегодня они отвалились от среднесрочного восходящего канала и опустились на поддержку $110. В случае закрепления ниже $109 бумаги могут опуститься к $100.
Baidu
В пятницу бумаги увеличились на 6,5%. Котировка — $141. Рост был больше, но частично съеден. Судя по комбинации свечей за последние четыре дня, возможен заход вниз. При прохождении $136 ADR могут отправиться в район $120.
Li Auto
Бумаги производителя электромобилей Li Auto в пятницу выросли на 5,5%. Они уперлись в диагональное сопротивление $28 и немного снизились. В целом пока наблюдается консолидация. При прохождении $26,3 бумаги могут отправиться в район $25.
#market_update
Что происходит с рублём?
С начала недели рубль на Московской бирже укрепился более чем на 10% против доллара США и евро. Влияние оказали сразу несколько факторов.
Прогресс на переговорах России и Украины, которые прошли в Турции. Участники рынка позитивно, хоть и осторожно оценивают их предварительные результаты.
Ожидания, связанные с переводом расчетов за поставки российского газа в рубли. Правда, страны «большой семерки» выразили свое несогласие и отказались проводить оплату в рублях, однако после разъяснения схемы понемногу начали соглашаться. Практически все страны ЕС признали, что альтернативы российскому газу нет.
Дисбаланс на валютном рынке. Экспортеры активно продают валютную выручку, при этом спрос на валюту со стороны импортеров остается ограниченным, в первую очередь из-за логистических проблем. Спрос ограничен и со стороны населения из-за валютного контроля Банком России.
Если дисбаланс на валютном рынке сохранится и рубль продолжит укрепляться, Банк России может пойти на смягчение регулирования валютного рынка, в том числе отменить комиссию в размере 12% за покупку долларов, евро и фунтов на бирже.
Что происходит с рублём?
С начала недели рубль на Московской бирже укрепился более чем на 10% против доллара США и евро. Влияние оказали сразу несколько факторов.
Прогресс на переговорах России и Украины, которые прошли в Турции. Участники рынка позитивно, хоть и осторожно оценивают их предварительные результаты.
Ожидания, связанные с переводом расчетов за поставки российского газа в рубли. Правда, страны «большой семерки» выразили свое несогласие и отказались проводить оплату в рублях, однако после разъяснения схемы понемногу начали соглашаться. Практически все страны ЕС признали, что альтернативы российскому газу нет.
Дисбаланс на валютном рынке. Экспортеры активно продают валютную выручку, при этом спрос на валюту со стороны импортеров остается ограниченным, в первую очередь из-за логистических проблем. Спрос ограничен и со стороны населения из-за валютного контроля Банком России.
Если дисбаланс на валютном рынке сохранится и рубль продолжит укрепляться, Банк России может пойти на смягчение регулирования валютного рынка, в том числе отменить комиссию в размере 12% за покупку долларов, евро и фунтов на бирже.
#market_update
Лидеры рынка США в марте. Куда двинутся бумаги
Прошедший месяц прошел неоднозначно для американского рынка акций. Усилилась волатильность.
В феврале S&P 500 снизился, а затем восстановился. Всего за месяц индекс прибавил 3,6%. С начала года снижение S&P 500 составило — 4,6%. Негативные драйверы — геополитика и ожидания по увеличению процентных ставок ФРС. Фактор поддержки — ослабление пандемии коронавируса в США.
Давайте посмотрим, какие американские акции выросли за месяц. В выборку вошли компании S&P 500 с капитализацией свыше $200 млрд.
Tesla — рост на 29%
Компания запустила первый в Европе завод по производству литиевых батарей — Gigafactory. Он находится в Берлине и оценивается в $5,5 млрд. Ожидается, что на этом заводе Tesla будет производить 500 тыс. электромобилей в год. Таким образом компания намерена расширить присутствие в Европе.
Что дальше. Среднесрочный взгляд на бумаги — «настороженный». В понедельник акции Tesla растут на 0,8%, котировка — $1093. Есть риски спуска бумаг в район $960. Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $970.
Eli Lilly — рост на 13%.
Акции росли весь месяц. В конце февраля фармацевтическая компания объявила об инвестициях на сумму $700 млн в новое предприятие в Бостоне. Оно будет заниматься технологиями на основе рибонуклеиновой кислоты. Еще одно сообщения, поступившее в марте — позитивные результаты третьей фазы испытаний нового препарата.
Что дальше. Среднесрочный взгляд на бумаги — «настороженный». Бумаги обладают низкой бетой — 0,7. Это значить, что при росте американского рынка они запаздывают, и наоборот при падении. Котировка на пятницу — $293. Технически акции LLY нацелены на рост. При этом консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — соответствует текущей котировке ($293). Это ограничивает потенциал дальнейшего роста. На просадке ближайшая поддержка — $280.
NVIDIA — рост на 12%.
В конце марта состоялось сразу два важных мероприятия NVIDIA — День инвестора (22 марта), конференция GTC 2022 (21-24 марта). В рамках ежегодной конференции GTC 2022 компания объявила о начале массового производства автомобильных чипов Drive Orin, предназначенных для реализации возможностей автономного вождения и салонных систем с функциями искусственного интеллекта. Новым партнером NVIDIA по созданию умных электромобилей стал калифорнийский производитель Lucid Group. Кроме того, компания заключила соглашение с ведущим китайским брендом BYD.
Что дальше. Среднесрочный взгляд на бумаги — «нейтральный», долгосрочный — «позитивный». Бумаги обладают достаточно высокой бетой — 1,7, то есть более волатильны, чем широкий американский рынок. Котировка на понедельник — $267,3. Технически акции NVDA начали снижение и могут опуститься в район $240. Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $343.
Лидеры рынка США в марте. Куда двинутся бумаги
Прошедший месяц прошел неоднозначно для американского рынка акций. Усилилась волатильность.
В феврале S&P 500 снизился, а затем восстановился. Всего за месяц индекс прибавил 3,6%. С начала года снижение S&P 500 составило — 4,6%. Негативные драйверы — геополитика и ожидания по увеличению процентных ставок ФРС. Фактор поддержки — ослабление пандемии коронавируса в США.
Давайте посмотрим, какие американские акции выросли за месяц. В выборку вошли компании S&P 500 с капитализацией свыше $200 млрд.
Tesla — рост на 29%
Компания запустила первый в Европе завод по производству литиевых батарей — Gigafactory. Он находится в Берлине и оценивается в $5,5 млрд. Ожидается, что на этом заводе Tesla будет производить 500 тыс. электромобилей в год. Таким образом компания намерена расширить присутствие в Европе.
Что дальше. Среднесрочный взгляд на бумаги — «настороженный». В понедельник акции Tesla растут на 0,8%, котировка — $1093. Есть риски спуска бумаг в район $960. Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $970.
Eli Lilly — рост на 13%.
Акции росли весь месяц. В конце февраля фармацевтическая компания объявила об инвестициях на сумму $700 млн в новое предприятие в Бостоне. Оно будет заниматься технологиями на основе рибонуклеиновой кислоты. Еще одно сообщения, поступившее в марте — позитивные результаты третьей фазы испытаний нового препарата.
Что дальше. Среднесрочный взгляд на бумаги — «настороженный». Бумаги обладают низкой бетой — 0,7. Это значить, что при росте американского рынка они запаздывают, и наоборот при падении. Котировка на пятницу — $293. Технически акции LLY нацелены на рост. При этом консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — соответствует текущей котировке ($293). Это ограничивает потенциал дальнейшего роста. На просадке ближайшая поддержка — $280.
NVIDIA — рост на 12%.
В конце марта состоялось сразу два важных мероприятия NVIDIA — День инвестора (22 марта), конференция GTC 2022 (21-24 марта). В рамках ежегодной конференции GTC 2022 компания объявила о начале массового производства автомобильных чипов Drive Orin, предназначенных для реализации возможностей автономного вождения и салонных систем с функциями искусственного интеллекта. Новым партнером NVIDIA по созданию умных электромобилей стал калифорнийский производитель Lucid Group. Кроме того, компания заключила соглашение с ведущим китайским брендом BYD.
Что дальше. Среднесрочный взгляд на бумаги — «нейтральный», долгосрочный — «позитивный». Бумаги обладают достаточно высокой бетой — 1,7, то есть более волатильны, чем широкий американский рынок. Котировка на понедельник — $267,3. Технически акции NVDA начали снижение и могут опуститься в район $240. Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $343.