#POLY #SBER #MTSS #TRMK #market_update
ТОП-4 идеи на российском рынке на декабрь
Полюс Золото
Акции Полюса, несмотря на все введённые санкции против экспорта золота из России, остаются сильно недооценёнными. Высокая рентабельность бизнеса компании позволяет ей зарабатывать даже в случае продажи продукции с дисконтом. Несмотря на все сложности, мы ожидаем от Полюса хороших результатов по итогам 2022 года.
Сбербанк
Акции Сбера – в списке наших фаворитов на фоне ожидания сильной отчётности за ноябрь, которая будет опубликована уже в самые ближайшие дни. Кроме этого, рассчитываем, что банк сможет вернуться к дивидендным выплатам в 2023 году.
МТС
Мы полагаем, что МТС останется привлекательной дивидендной историей. Рассчитываем, что по итогам 2022 года компания выплатит около 28 рублей на акцию. Среднесрочно, по мере восстановления импорта в страну, финансовые результаты компании смогут продемонстрировать рост. По нашим оценкам, акции МТС могут выступить неплохой идеей для покупки на ближайшие месяцы, с целевой ценой 260 руб.
ТМК
Высокий спрос на продукцию, а также снижение конкуренции после падения импорта позволит компании продемонстрировать сильные финансовые результаты. Рассчитываем, что ТМК также может порадовать инвесторов дивидендами в следующем году.
ТОП-4 идеи на российском рынке на декабрь
Полюс Золото
Акции Полюса, несмотря на все введённые санкции против экспорта золота из России, остаются сильно недооценёнными. Высокая рентабельность бизнеса компании позволяет ей зарабатывать даже в случае продажи продукции с дисконтом. Несмотря на все сложности, мы ожидаем от Полюса хороших результатов по итогам 2022 года.
Сбербанк
Акции Сбера – в списке наших фаворитов на фоне ожидания сильной отчётности за ноябрь, которая будет опубликована уже в самые ближайшие дни. Кроме этого, рассчитываем, что банк сможет вернуться к дивидендным выплатам в 2023 году.
МТС
Мы полагаем, что МТС останется привлекательной дивидендной историей. Рассчитываем, что по итогам 2022 года компания выплатит около 28 рублей на акцию. Среднесрочно, по мере восстановления импорта в страну, финансовые результаты компании смогут продемонстрировать рост. По нашим оценкам, акции МТС могут выступить неплохой идеей для покупки на ближайшие месяцы, с целевой ценой 260 руб.
ТМК
Высокий спрос на продукцию, а также снижение конкуренции после падения импорта позволит компании продемонстрировать сильные финансовые результаты. Рассчитываем, что ТМК также может порадовать инвесторов дивидендами в следующем году.
#SBER #POLY #market_update #аналитика
4 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание (ч.1)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Все не так плохо
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Бумаги сильно скорректировались с начала года из-за отказа от дивидендных выплат и давления санкций. Сейчас основной негатив уже заложен в цену акций.
При этом ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться. Уже по итогам октября Сбербанк вышел на прибыль после крупных убытков в I полугодии, заработав за ноябрь 2022 г. 124,7 млрд руб., или 174,8 млрд руб. с начала года. Важно, что Сбербанк вернулся к публикации финансовой отчетности — это снижает риски для инвесторов.
В последние пару недель акции Сбербанка держатся в боковике вблизи локальных вершин, в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На горизонте нескольких месяцев бумаги могут подняться к 160–170 руб.
Дешевые акции
С учетом локального растущего тренда в золоте можно обратить внимание на акции Полиметалла. Компания пострадала от санкций и проблем в логистике. Также есть риски для инвесторов из-за реорганизации бизнеса. Тем не менее отмеченные факторы уже во многом учтены в динамике котировок. Сильным позитивным драйвером для переоценки должен стать финансовый отчет за II полугодие. Компания отмечала, что выстроила новые логистические цепочки, а значит, во II полугодии должен восстановиться свободный денежный поток и снизиться долговая нагрузка.
Ближайшим ориентиром в бумаге можно выделить зону 425–430 руб. за акцию. Дальнейший подъем будет зависеть от новостей по реорганизации компании. Позитивные новости, такие как переезд в дружественную РФ резиденцию, могут стать драйвером для роста в район 500 руб.
4 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание (ч.1)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Все не так плохо
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Бумаги сильно скорректировались с начала года из-за отказа от дивидендных выплат и давления санкций. Сейчас основной негатив уже заложен в цену акций.
При этом ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться. Уже по итогам октября Сбербанк вышел на прибыль после крупных убытков в I полугодии, заработав за ноябрь 2022 г. 124,7 млрд руб., или 174,8 млрд руб. с начала года. Важно, что Сбербанк вернулся к публикации финансовой отчетности — это снижает риски для инвесторов.
В последние пару недель акции Сбербанка держатся в боковике вблизи локальных вершин, в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На горизонте нескольких месяцев бумаги могут подняться к 160–170 руб.
Дешевые акции
С учетом локального растущего тренда в золоте можно обратить внимание на акции Полиметалла. Компания пострадала от санкций и проблем в логистике. Также есть риски для инвесторов из-за реорганизации бизнеса. Тем не менее отмеченные факторы уже во многом учтены в динамике котировок. Сильным позитивным драйвером для переоценки должен стать финансовый отчет за II полугодие. Компания отмечала, что выстроила новые логистические цепочки, а значит, во II полугодии должен восстановиться свободный денежный поток и снизиться долговая нагрузка.
Ближайшим ориентиром в бумаге можно выделить зону 425–430 руб. за акцию. Дальнейший подъем будет зависеть от новостей по реорганизации компании. Позитивные новости, такие как переезд в дружественную РФ резиденцию, могут стать драйвером для роста в район 500 руб.
#TCSG #VKCO #HHR #POLY #OZON #market_update
5 акций, наиболее подходящих для активных трейдеров в 2023
В декабре волатильность российского рынка акций упала до невиданных ранее минимумов, но это не спасло весь 2022 г. — годовая изменчивость стала рекордной за всю историю наблюдений. Составим финальный рейтинг самых турбулентных акций, и они наверняка останутся таковыми в 2023 г.
Топ-5 бумаг для активных
Используя параметры волатильности этих акций в русле основной тенденции, можно попробовать заработать еще и на локальных волнах подъема и коррекции. Правда, лучше с соблюдением мер предосторожности, применяя защитные стоп-приказы.
TCS Group
Акция уже второй раз становится абсолютным чемпионом года по волатильности всего российского рынка акций. Месячная изменчивость курса стабильно высокая. В пиковые месяцы волатильность была намного выше 30%, в декабре — менее 10%, а в среднем — более 20%. С технической точки зрения акция находится в локальном нисходящем тренде, а резкое ускорение вверх в бумаге может произойти лишь после взятия планки 2600 руб. Цель на 2023 г. — 3700 руб., или +45% от текущих.
VK
Отчетность корпорации стала внушать осторожный оптимизм, компания занимает освободившиеся от международных корпораций ниши. Акция регулярно попадала в помесячный топ-5 волатильности с трех- и даже четырехкратным коэффициентом относительно рисковости бенчмарка. Линия локального технического сопротивления на дневном фрейме сейчас выпадает ровно на 500 руб., а поддержка уже критически близка, что в самое ближайшее время может привести к активизации быков. Фундаментальный взгляд положительный: годовой ориентир — 630 руб. или +45%.
HeadHunter
Ликвидность в акции уступает другим бумагам, но обороты торгов планомерно росли. Тем не менее два месяца назад бумага выпала из состава индекса МосБиржи, что, конечно, сократило спекулятивную привлекательность. А так акция ранее почти ни разу не пропускала наши ежемесячные сводки волатильности. Если оценивать компанию с позиции внутренней стоимости и потенциала, то аналитики БКС выставляют долгосрочную рекомендацию «Покупать» и таргет 1800 руб. (+50%).
Полиметалл
Кейс компании улучшился, с чем и связана резкая перестановка целевого уровня на будущие 12 месяцев. Ориентир стоимости был повышен до 500 руб. или +35% от текущих с рекомендацией «Держать». На волне восстановления акций от минимумов года сопротивлением значилась область 400 руб. Пик декабря — чуть выше 380 руб. Скорее всего, верхнюю планку бумага достигнет теперь в начале 2023 г., а далее, учитывая свой взрывной характер, может достаточно оперативно прогуляться и к стратегической цели.
Ozon
Сильные финансовые результаты показывает наш фаворит из IT-сектора. Однозначно акция сохранится в перечне самых волатильных и в будущем году. Тактически закрепление над 1400 руб. открывает дорогу для быстрого подъема к 1500 руб., что по меркам исторической волатильности инструмента может спокойно уложиться менее чем в месяц. А фундаментальный ориентир аналитиков БКС — 2100 руб. (+50%).
5 акций, наиболее подходящих для активных трейдеров в 2023
В декабре волатильность российского рынка акций упала до невиданных ранее минимумов, но это не спасло весь 2022 г. — годовая изменчивость стала рекордной за всю историю наблюдений. Составим финальный рейтинг самых турбулентных акций, и они наверняка останутся таковыми в 2023 г.
Топ-5 бумаг для активных
Используя параметры волатильности этих акций в русле основной тенденции, можно попробовать заработать еще и на локальных волнах подъема и коррекции. Правда, лучше с соблюдением мер предосторожности, применяя защитные стоп-приказы.
TCS Group
Акция уже второй раз становится абсолютным чемпионом года по волатильности всего российского рынка акций. Месячная изменчивость курса стабильно высокая. В пиковые месяцы волатильность была намного выше 30%, в декабре — менее 10%, а в среднем — более 20%. С технической точки зрения акция находится в локальном нисходящем тренде, а резкое ускорение вверх в бумаге может произойти лишь после взятия планки 2600 руб. Цель на 2023 г. — 3700 руб., или +45% от текущих.
VK
Отчетность корпорации стала внушать осторожный оптимизм, компания занимает освободившиеся от международных корпораций ниши. Акция регулярно попадала в помесячный топ-5 волатильности с трех- и даже четырехкратным коэффициентом относительно рисковости бенчмарка. Линия локального технического сопротивления на дневном фрейме сейчас выпадает ровно на 500 руб., а поддержка уже критически близка, что в самое ближайшее время может привести к активизации быков. Фундаментальный взгляд положительный: годовой ориентир — 630 руб. или +45%.
HeadHunter
Ликвидность в акции уступает другим бумагам, но обороты торгов планомерно росли. Тем не менее два месяца назад бумага выпала из состава индекса МосБиржи, что, конечно, сократило спекулятивную привлекательность. А так акция ранее почти ни разу не пропускала наши ежемесячные сводки волатильности. Если оценивать компанию с позиции внутренней стоимости и потенциала, то аналитики БКС выставляют долгосрочную рекомендацию «Покупать» и таргет 1800 руб. (+50%).
Полиметалл
Кейс компании улучшился, с чем и связана резкая перестановка целевого уровня на будущие 12 месяцев. Ориентир стоимости был повышен до 500 руб. или +35% от текущих с рекомендацией «Держать». На волне восстановления акций от минимумов года сопротивлением значилась область 400 руб. Пик декабря — чуть выше 380 руб. Скорее всего, верхнюю планку бумага достигнет теперь в начале 2023 г., а далее, учитывая свой взрывной характер, может достаточно оперативно прогуляться и к стратегической цели.
Ozon
Сильные финансовые результаты показывает наш фаворит из IT-сектора. Однозначно акция сохранится в перечне самых волатильных и в будущем году. Тактически закрепление над 1400 руб. открывает дорогу для быстрого подъема к 1500 руб., что по меркам исторической волатильности инструмента может спокойно уложиться менее чем в месяц. А фундаментальный ориентир аналитиков БКС — 2100 руб. (+50%).
#SBER #POLY #GMKN #market_update
3 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Все не так плохо
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины.
Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться. Уже по итогам октября Сбербанк вышел к прибыли после крупных убытков в I полугодии, заработав за ноябрь 2022 г. 124,7 млрд руб. или 174,8 млрд руб. с начала 2022 г. Важно, что Сбербанк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности.
В последние пару недель акции Сбербанка держатся в боковике вблизи локальных вершин, в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. Драйвером для акций в краткосрочной перспективе может стать финансовый отчет за декабрь. На горизонте ближайших месяцев бумаги могут подняться к 160–170 руб.
Дешевые акции
Учитывая локальный растущий тренд в золоте, можно обратить внимание на акции Полиметалла. Компания пострадала от санкций, проблем в логистике. Также есть риски для инвесторов из-за реорганизации бизнеса. Тем не менее отмеченные факторы уже во многом учтены в динамике котировок. Сильным позитивным драйвером для переоценки должен стать финансовый отчет за II полугодие. Компания отмечала, что выстроила новые логистические цепочки, а значит во II полугодии должен восстановиться свободный денежный поток, снизиться долговая нагрузка.
Ближайшим ориентиром в бумаге можно выделить зону 425–430 руб. за акцию. Дальнейший подъем будет зависеть от новостей по реорганизации компании. Позитивные новости, к примеру — переезд в дружественную РФ резиденцию, могут стать драйвером для роста в район 500 руб. По словам главы компании, Виталия Несиса, решение по реорганизации должно появиться до конца января.
Ослабление рубля
Фундаментально кейс Норникеля в последние недели усилился с восстановлением цен на ключевые цветные металлы — котировки драгметаллов поддерживаются ожиданиями по более мягкой денежно-кредитной политике ФРС, что усилит промышленный спрос. Для компании также позитивно прошедшее недавно ослабление рубля — девальвация рубля увеличивает рентабельность экспортных поставок, на долю которых в 2021 г. приходилось около 95% выручки.
Акции Норникеля сейчас находятся в консолидации после очередной волны роста. Выход из боковика наиболее вероятен вверх. Среднесрочная цель подъема — 17 000–17 100 руб.
3 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Все не так плохо
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины.
Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться. Уже по итогам октября Сбербанк вышел к прибыли после крупных убытков в I полугодии, заработав за ноябрь 2022 г. 124,7 млрд руб. или 174,8 млрд руб. с начала 2022 г. Важно, что Сбербанк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности.
В последние пару недель акции Сбербанка держатся в боковике вблизи локальных вершин, в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. Драйвером для акций в краткосрочной перспективе может стать финансовый отчет за декабрь. На горизонте ближайших месяцев бумаги могут подняться к 160–170 руб.
Дешевые акции
Учитывая локальный растущий тренд в золоте, можно обратить внимание на акции Полиметалла. Компания пострадала от санкций, проблем в логистике. Также есть риски для инвесторов из-за реорганизации бизнеса. Тем не менее отмеченные факторы уже во многом учтены в динамике котировок. Сильным позитивным драйвером для переоценки должен стать финансовый отчет за II полугодие. Компания отмечала, что выстроила новые логистические цепочки, а значит во II полугодии должен восстановиться свободный денежный поток, снизиться долговая нагрузка.
Ближайшим ориентиром в бумаге можно выделить зону 425–430 руб. за акцию. Дальнейший подъем будет зависеть от новостей по реорганизации компании. Позитивные новости, к примеру — переезд в дружественную РФ резиденцию, могут стать драйвером для роста в район 500 руб. По словам главы компании, Виталия Несиса, решение по реорганизации должно появиться до конца января.
Ослабление рубля
Фундаментально кейс Норникеля в последние недели усилился с восстановлением цен на ключевые цветные металлы — котировки драгметаллов поддерживаются ожиданиями по более мягкой денежно-кредитной политике ФРС, что усилит промышленный спрос. Для компании также позитивно прошедшее недавно ослабление рубля — девальвация рубля увеличивает рентабельность экспортных поставок, на долю которых в 2021 г. приходилось около 95% выручки.
Акции Норникеля сейчас находятся в консолидации после очередной волны роста. Выход из боковика наиболее вероятен вверх. Среднесрочная цель подъема — 17 000–17 100 руб.
#GMKN #FIVE #POLY #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Норникель
Норникель опубликует производственные результаты 23 января. Компания ранее подтверждала производственный прогноз на 2022 г., поэтому объемы ожидаются вблизи уровней III квартала. В рамках отчета менеджмент может осветить ситуацию с закупками оборудования — ранее компания отмечала сложности с поставками. Кроме того, может быть представлен производственный прогноз на 2023 г.
Техническая картина в акциях Норникеля осторожно позитивная. В последние дни в бумаге прошел импульс снижения, что укладывается в рамки коррекции после волны роста в декабре. Фундаментальным драйвером для акций остается прошедшее ослабление рубля. Сигналом к росту может стать пробой зоны 15 500–15 700 руб. В таком случае среднесрочные ориентиры сместятся к 17 000–17 100 руб.
X5 Group
Компания планирует опубликовать операционный отчет 24 января. Отчет особенно важен, так как X5 Group должна представить результаты первой из сектора — это может задать тон для динамики акций в целом для отрасли. В фокусе — динамика выручки, LFL-показатели, онлайн-сегмент, а также результаты сети «Чижик», которая сейчас является одним из ключевых драйверов роста.
В последние месяцы акции двигаются в пологом нисходящем тренде, отражая переориентацию инвесторов на более перспективные в моменте бумаги. Ускорение темпов роста выручки, сильные LFL-показатели могут вернуть интерес рынка к бумагам. Позитивным сигналом в среднесрочной перспективе станет пробой 1650 руб. Снизу стоит обратить внимание на 1475 руб. — слабый отчет может спровоцировать пробой отметки и ухудшить среднесрочные перспективы.
Полиметалл
Следующая неделя станет важной для инвесторов Полиметалла. Во-первых, компания 25 января опубликует операционный отчет за IV квартал. Результаты важны, так как должны отразить рост продаж за счет накопленных в I полугодии запасов. Сильные показатели будут подразумевать рост свободного денежного потока компании во II полугодии, снижение долговой нагрузки после сильного увеличения в I полугодии.
Во-вторых, Полиметалл 25 января также проведет «День инвестора и аналитика 2023». На мероприятии должны быть освещены решения по реорганизации компании. Ранее сообщалось, что Полиметалл изучает возможности переезда в дружественную РФ юрисдикцию. Также могут появиться новости по инвестиционным планам на 2023 г., обновлены производственные прогнозы.
Акции Полиметалла после минимумов октября двигаются в выраженном растущем тренде. Сказывается как переоценка рисков в кейсе компании, так и рост цен на золото с декабря. При этом подъем бумаги происходит довольно плавно, явных признаков перегретости нет. Новости с Дня инвестора и операционный отчет явно добавят бумагам волатильности. При появлении позитивных сообщений бумаги могут пробить зону 425–430 руб. — это откроет возможности для роста к 490 руб. на горизонте ближайших месяцев.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Норникель
Норникель опубликует производственные результаты 23 января. Компания ранее подтверждала производственный прогноз на 2022 г., поэтому объемы ожидаются вблизи уровней III квартала. В рамках отчета менеджмент может осветить ситуацию с закупками оборудования — ранее компания отмечала сложности с поставками. Кроме того, может быть представлен производственный прогноз на 2023 г.
Техническая картина в акциях Норникеля осторожно позитивная. В последние дни в бумаге прошел импульс снижения, что укладывается в рамки коррекции после волны роста в декабре. Фундаментальным драйвером для акций остается прошедшее ослабление рубля. Сигналом к росту может стать пробой зоны 15 500–15 700 руб. В таком случае среднесрочные ориентиры сместятся к 17 000–17 100 руб.
X5 Group
Компания планирует опубликовать операционный отчет 24 января. Отчет особенно важен, так как X5 Group должна представить результаты первой из сектора — это может задать тон для динамики акций в целом для отрасли. В фокусе — динамика выручки, LFL-показатели, онлайн-сегмент, а также результаты сети «Чижик», которая сейчас является одним из ключевых драйверов роста.
В последние месяцы акции двигаются в пологом нисходящем тренде, отражая переориентацию инвесторов на более перспективные в моменте бумаги. Ускорение темпов роста выручки, сильные LFL-показатели могут вернуть интерес рынка к бумагам. Позитивным сигналом в среднесрочной перспективе станет пробой 1650 руб. Снизу стоит обратить внимание на 1475 руб. — слабый отчет может спровоцировать пробой отметки и ухудшить среднесрочные перспективы.
Полиметалл
Следующая неделя станет важной для инвесторов Полиметалла. Во-первых, компания 25 января опубликует операционный отчет за IV квартал. Результаты важны, так как должны отразить рост продаж за счет накопленных в I полугодии запасов. Сильные показатели будут подразумевать рост свободного денежного потока компании во II полугодии, снижение долговой нагрузки после сильного увеличения в I полугодии.
Во-вторых, Полиметалл 25 января также проведет «День инвестора и аналитика 2023». На мероприятии должны быть освещены решения по реорганизации компании. Ранее сообщалось, что Полиметалл изучает возможности переезда в дружественную РФ юрисдикцию. Также могут появиться новости по инвестиционным планам на 2023 г., обновлены производственные прогнозы.
Акции Полиметалла после минимумов октября двигаются в выраженном растущем тренде. Сказывается как переоценка рисков в кейсе компании, так и рост цен на золото с декабря. При этом подъем бумаги происходит довольно плавно, явных признаков перегретости нет. Новости с Дня инвестора и операционный отчет явно добавят бумагам волатильности. При появлении позитивных сообщений бумаги могут пробить зону 425–430 руб. — это откроет возможности для роста к 490 руб. на горизонте ближайших месяцев.
#SBER #POLY #TCS #TCSG #market_update
3 среднесрочные идеи в акциях РФ
Сбербанк
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины. Несмотря на выразительный рост последних месяцев в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На среднесрочном горизонте бумаги могут подняться к 160–170 руб.
Полиметалл
На этой неделе компания представит операционные результаты за IV квартал и проведет День инвестора, где может появиться большая ясность по поводу перспектив компании. Ближайшим ориентиром в бумаге можно выделить зону 425–430 руб. за акцию.
TCS Group
В последние месяцы акции TCS Group отстают от рынка. Бумаги торгуются дороже сектора, что оправдано опережающими отрасль темпами роста, высокой рентабельностью. В средне- и долгосрочной перспективе отставание от рынка должно сокращаться. Драйвером роста может стать финансовый отчет компании за IV квартал, который ожидается ориентировочно в начале марта.
3 среднесрочные идеи в акциях РФ
Сбербанк
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины. Несмотря на выразительный рост последних месяцев в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На среднесрочном горизонте бумаги могут подняться к 160–170 руб.
Полиметалл
На этой неделе компания представит операционные результаты за IV квартал и проведет День инвестора, где может появиться большая ясность по поводу перспектив компании. Ближайшим ориентиром в бумаге можно выделить зону 425–430 руб. за акцию.
TCS Group
В последние месяцы акции TCS Group отстают от рынка. Бумаги торгуются дороже сектора, что оправдано опережающими отрасль темпами роста, высокой рентабельностью. В средне- и долгосрочной перспективе отставание от рынка должно сокращаться. Драйвером роста может стать финансовый отчет компании за IV квартал, который ожидается ориентировочно в начале марта.
#POLY #аналитика #market_update
Полиметалл прибавлял более 5%, ускорение роста на корпоративном позитиве
Акции Полиметалла ускорили рост, приблизившись к уровню 450 руб. впервые с июня 2022 г. В моменте котировки прибавляли 5,6%, после чего просели в рамках коррекции.
Сегодня компания представила ожидаемо сильные операционные результаты по итогам IV кв. Кроме того, Полиметалл продолжает оценивать различные варианты изменения структуры группы, включая возможность потенциального изменения страны регистрации материнской компании на «дружественную» юрисдикцию, передает Интерфакс.
Предварительно предпочтительной юрисдикцией остается Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА), исходя из значительного присутствия компании в Казахстане, правовой системы МФЦА, налогового режима и самой возможности провести такое изменение регистрации.
Если Полиметалл примет решение «переехать» в МФЦА, первичный листинг может быть перенесен на AIX — биржу МФЦА, где обыкновенные акции будут торговаться с новым кодом ISIN. Компания будет стремиться обеспечить непрерывную ликвидность торгов, обещает Полиметалл.
Четвертую сессию подряд дорожают и другие производители драгоценных металлов. Этому способствует периодическое обновление котировками золота девятимесячных вершин, а также слабость рубля.
Полиметалл прибавлял более 5%, ускорение роста на корпоративном позитиве
Акции Полиметалла ускорили рост, приблизившись к уровню 450 руб. впервые с июня 2022 г. В моменте котировки прибавляли 5,6%, после чего просели в рамках коррекции.
Сегодня компания представила ожидаемо сильные операционные результаты по итогам IV кв. Кроме того, Полиметалл продолжает оценивать различные варианты изменения структуры группы, включая возможность потенциального изменения страны регистрации материнской компании на «дружественную» юрисдикцию, передает Интерфакс.
Предварительно предпочтительной юрисдикцией остается Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА), исходя из значительного присутствия компании в Казахстане, правовой системы МФЦА, налогового режима и самой возможности провести такое изменение регистрации.
Если Полиметалл примет решение «переехать» в МФЦА, первичный листинг может быть перенесен на AIX — биржу МФЦА, где обыкновенные акции будут торговаться с новым кодом ISIN. Компания будет стремиться обеспечить непрерывную ликвидность торгов, обещает Полиметалл.
Четвертую сессию подряд дорожают и другие производители драгоценных металлов. Этому способствует периодическое обновление котировками золота девятимесячных вершин, а также слабость рубля.
#BELU #POLY #TCSG #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Beluga Group
13 марта совет директоров Beluga Group должен дать рекомендацию по дивидендам за IV квартал 2022 г. Сегодня компания опубликовала сильные финансовые результаты за II полугодие. Исходя из представленной прибыли и payout ratio 57% (доля от прибыли на дивиденды за I полугодие и 9 месяцев 2022 г.) дивиденды могут составить 80 руб. на акцию. При этом, не исключено, что размер выплат будет другим. Ожидаемая вилка: от 75 руб. при 50% payout ratio до 150 руб. при 70%.
За акциями Beluga Group стоит следить на следующей неделе также из-за того, что волатильность в них сильно выросла в последние дни. За неделю бумаги прибавили почти 14%. Такой подъем лишь отчасти можно списать на отчет и ожидания дивидендов, эффект оказала также спекулятивная составляющая.
Средне- и долгосрочные ожидания по бумаге позитивные, но краткосрочно есть повышенная вероятность коррекционного отката на фоне перегретости. Ближайшей зоной поддержки можно выделить 3050–3100 руб. Если сюрпризов по дивидендам не будет, то спекулятивный спрос к бумаге может быстро уйти.
Полиметалл
Полиметалл опубликует финансовые результаты за II полугодие 16 марта. Выручка по итогам операционных результатов выросла за полугодие на 30%, поэтому отчет ожидается сильным особенно на контрасте тяжелого I полугодия. Стоит обратить повышенное внимание на показатели EBITDA и FCF. В то же время в бумаги уже заложены ожидания сильных результатов, поэтому выраженной реакции на отчет может не быть.
Важны также будут комментарии менеджмента по процедуре редомициляции. На дне инвестора в январе компания отмечала, что рассматривается перерегистрация в Казахстан. Если появятся какие-либо новости о прогрессе в данном вопросе, это может стать локальным драйвером для роста акций.
Техническая картина в бумаге умеренно позитивная. Растущий тренд остается в силе, сигналом к дальнейшему подъему станет пробой предыдущего максимума в районе 525 руб. В таком случае ориентиром роста станет 585 руб.
TCS Group
TCS Group планирует представить финансовые результаты по МСФО 15 марта. Отчет ожидается в сокращенном виде из-за действующих ограничений ЦБ. В фокусе: темпы роста активных клиентов, чистая прибыль. Сильных результатов ожидать не стоит, так как стоимость фондирования остается повышенной, что давит на процентные доходы банка. При этом продолжающийся приток новых клиентов должен подтвердить статус TCS Group в качестве «истории роста», а позитивный финансовый результат за год добавит инвесторам уверенности в перспективах акций.
В рамках публикации результатов менеджмент может чуть лучше осветить ситуацию с возможностью редомициляции TCS Group. Для банка перерегистрация в РФ позволила бы избавиться от рисков зарубежной прописки, а также в перспективе вернуться к выплате дивидендов.
Акции торгуются в боковике после объявления последнего пакета санкций, затронувшего банк. Краткосрочные ожидания преимущественно нейтральные. Позитивным сигналом стал бы пробой 2850 руб. — это позволило бы выйти к ключевому среднесрочному сопротивлению 3250 руб. Снизу основной зоной поддержки выступает 2300–2400 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Beluga Group
13 марта совет директоров Beluga Group должен дать рекомендацию по дивидендам за IV квартал 2022 г. Сегодня компания опубликовала сильные финансовые результаты за II полугодие. Исходя из представленной прибыли и payout ratio 57% (доля от прибыли на дивиденды за I полугодие и 9 месяцев 2022 г.) дивиденды могут составить 80 руб. на акцию. При этом, не исключено, что размер выплат будет другим. Ожидаемая вилка: от 75 руб. при 50% payout ratio до 150 руб. при 70%.
За акциями Beluga Group стоит следить на следующей неделе также из-за того, что волатильность в них сильно выросла в последние дни. За неделю бумаги прибавили почти 14%. Такой подъем лишь отчасти можно списать на отчет и ожидания дивидендов, эффект оказала также спекулятивная составляющая.
Средне- и долгосрочные ожидания по бумаге позитивные, но краткосрочно есть повышенная вероятность коррекционного отката на фоне перегретости. Ближайшей зоной поддержки можно выделить 3050–3100 руб. Если сюрпризов по дивидендам не будет, то спекулятивный спрос к бумаге может быстро уйти.
Полиметалл
Полиметалл опубликует финансовые результаты за II полугодие 16 марта. Выручка по итогам операционных результатов выросла за полугодие на 30%, поэтому отчет ожидается сильным особенно на контрасте тяжелого I полугодия. Стоит обратить повышенное внимание на показатели EBITDA и FCF. В то же время в бумаги уже заложены ожидания сильных результатов, поэтому выраженной реакции на отчет может не быть.
Важны также будут комментарии менеджмента по процедуре редомициляции. На дне инвестора в январе компания отмечала, что рассматривается перерегистрация в Казахстан. Если появятся какие-либо новости о прогрессе в данном вопросе, это может стать локальным драйвером для роста акций.
Техническая картина в бумаге умеренно позитивная. Растущий тренд остается в силе, сигналом к дальнейшему подъему станет пробой предыдущего максимума в районе 525 руб. В таком случае ориентиром роста станет 585 руб.
TCS Group
TCS Group планирует представить финансовые результаты по МСФО 15 марта. Отчет ожидается в сокращенном виде из-за действующих ограничений ЦБ. В фокусе: темпы роста активных клиентов, чистая прибыль. Сильных результатов ожидать не стоит, так как стоимость фондирования остается повышенной, что давит на процентные доходы банка. При этом продолжающийся приток новых клиентов должен подтвердить статус TCS Group в качестве «истории роста», а позитивный финансовый результат за год добавит инвесторам уверенности в перспективах акций.
В рамках публикации результатов менеджмент может чуть лучше осветить ситуацию с возможностью редомициляции TCS Group. Для банка перерегистрация в РФ позволила бы избавиться от рисков зарубежной прописки, а также в перспективе вернуться к выплате дивидендов.
Акции торгуются в боковике после объявления последнего пакета санкций, затронувшего банк. Краткосрочные ожидания преимущественно нейтральные. Позитивным сигналом стал бы пробой 2850 руб. — это позволило бы выйти к ключевому среднесрочному сопротивлению 3250 руб. Снизу основной зоной поддержки выступает 2300–2400 руб.
#POLY #market_update
Что ждать от отчета Полиметалла
Полиметалл в четверг, 16 марта, представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО.
Мнение
Прогнозируем восстановление показателей п/п во II полугодии 2022 г. на фоне низкой базы I полугодия 2022 г., однако в годовом сравнении динамика ухудшилась из-за роста издержек. Долговая нагрузка остается высокой, в то время как перспективы дивидендов прояснятся после редомициляции.
• Выручка увеличилась на 67% п/п и 8% г/г, до $1,8 млрд. Однако по итогам всего 2022 г. прогнозируем снижение на 3% г/г, до $2,8 млрд.
• Скорректированная EBITDA, по оценкам, выросла на 21% п/п, до $516 млн, но снизилась на 36% г/г, главным образом из-за высокой базы и роста издержек, связанных с низким содержанием металла в руде на Кызыле, Албазино-Амурске, Омолоне и Дукате, а также с инфляционным давлением. За весь 2022 г. скорректированная EBITDA нормализовалась, опустившись до исторических уровней на 36% г/г, до $942 млн.
• Скорректированная чистая прибыль, выросла на 43% п/п, до $289 млн, но снизилась на 41% г/г. В то же время за весь 2022 г. показатель упал на 46% г/г, до $492 млн на фоне увеличения полной себестоимости производства (AISC), которая выросла на 26–36% г/г, до $1 300–1 400 за унцию золотого эквивалента, следует из ориентира компании.
• Чистый долг на конец 2022 г. составил $2,4 млрд, что предполагает соотношение Чистый долг/EBITDA на уровне 2.5x — все еще на 30–40% выше исторического среднего.
• Компания подчеркнула на Дне аналитика и инвестора 25 января, что дивиденды могут возобновиться к концу 2023 г., если редомициляция будет проведена в соответствии с планом (в III квартале 2023 г.).
Итог
Ожидаем, что финансовые показатели Полиметалла восстановились по сравнению со слабой динамикой в середине 2022 г., что следует из операционных результатов. Завершение редомициляции и возобновление выплаты дивидендов должны стать мощными катализаторами для инвестиционного кейса компании в этом году.
Что ждать от отчета Полиметалла
Полиметалл в четверг, 16 марта, представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО.
Мнение
Прогнозируем восстановление показателей п/п во II полугодии 2022 г. на фоне низкой базы I полугодия 2022 г., однако в годовом сравнении динамика ухудшилась из-за роста издержек. Долговая нагрузка остается высокой, в то время как перспективы дивидендов прояснятся после редомициляции.
• Выручка увеличилась на 67% п/п и 8% г/г, до $1,8 млрд. Однако по итогам всего 2022 г. прогнозируем снижение на 3% г/г, до $2,8 млрд.
• Скорректированная EBITDA, по оценкам, выросла на 21% п/п, до $516 млн, но снизилась на 36% г/г, главным образом из-за высокой базы и роста издержек, связанных с низким содержанием металла в руде на Кызыле, Албазино-Амурске, Омолоне и Дукате, а также с инфляционным давлением. За весь 2022 г. скорректированная EBITDA нормализовалась, опустившись до исторических уровней на 36% г/г, до $942 млн.
• Скорректированная чистая прибыль, выросла на 43% п/п, до $289 млн, но снизилась на 41% г/г. В то же время за весь 2022 г. показатель упал на 46% г/г, до $492 млн на фоне увеличения полной себестоимости производства (AISC), которая выросла на 26–36% г/г, до $1 300–1 400 за унцию золотого эквивалента, следует из ориентира компании.
• Чистый долг на конец 2022 г. составил $2,4 млрд, что предполагает соотношение Чистый долг/EBITDA на уровне 2.5x — все еще на 30–40% выше исторического среднего.
• Компания подчеркнула на Дне аналитика и инвестора 25 января, что дивиденды могут возобновиться к концу 2023 г., если редомициляция будет проведена в соответствии с планом (в III квартале 2023 г.).
Итог
Ожидаем, что финансовые показатели Полиметалла восстановились по сравнению со слабой динамикой в середине 2022 г., что следует из операционных результатов. Завершение редомициляции и возобновление выплаты дивидендов должны стать мощными катализаторами для инвестиционного кейса компании в этом году.
