#JPM #BAC #C #GS #MS #WFC #BK
7 банковских акций, которые стоит купить перед сезоном отчетности
Акции этих крупных банков могут занять прибыльную долю рынка в период восстановления экономики и имеют дополнительный потенциал роста до сезона отчетности за третий квартал, который начнется 13 октября:
JPMorgan Chase & Co.
Bank of America Corp.
Citigroup Inc.
Goldman Sachs Group Inc.
Morgan Stanley
Wells Fargo & Co.
Bank of New York Mellon Corp.
7 банковских акций, которые стоит купить перед сезоном отчетности
Акции этих крупных банков могут занять прибыльную долю рынка в период восстановления экономики и имеют дополнительный потенциал роста до сезона отчетности за третий квартал, который начнется 13 октября:
JPMorgan Chase & Co.
Bank of America Corp.
Citigroup Inc.
Goldman Sachs Group Inc.
Morgan Stanley
Wells Fargo & Co.
Bank of New York Mellon Corp.
#BAC #MSFT #PFE #market_update
Топ-3 популярных на Robinhood дивидендных компаний для покупки в октябре
Bank of America
Уоррен Баффет и его давний деловой партнер Чарли Мангер не относят себя к поклонникам Robinhood. Однако они являются большими поклонниками Bank of America (BAC). Эта компания – настоящий любимчик «Оракула из Омахи», если говорить про банковский сектор.
Инвесторам Robinhood тоже нравится Bank of America. Она занимает 27-е место в списке 100 топовых акций торговой платформы. Ни один из конкурентов акций BofA не вошел в этот список.
Дивидендная доходность этой финансовой компании в настоящее время составляет почти 2%.
За год бумаги финансового конгломерата выросли более чем на 40%.
Акции Bank of America обладают большим потенциалом для роста в будущем.
Microsoft
Легко забыть, что Microsoft является дивидендной компанией. Однако этот технологический гигант выплачивает дивиденды с 2003 года.
Конечно, есть и другие причины покупать Microsoft, которые объясняют, почему эта компания занимает восьмое место среди самых распространенных акций среди инвесторов Robinhood. Во-первых, компания собирается вознаградить акционеров другим способом – в течение следующих двух лет Microsoft планирует провести байбэк на $60 млрд.
Pfizer
Pfizer отстает всего на два места от Microsoft в списке 100 самых популярных акций Robinhood.
Крупный производитель лекарств давно является фаворитом среди инвесторов, желающих получать дивидендную доходность. Его дивиденды в настоящее время приносят более 3,6%.
В течение нескольких лет дивиденды Pfizer были единственным достоинством компании. Однако сейчас ситуация изменилась, во многом благодаря феноменальному успеху вакцины Comirnaty от COVID-19.
В линейке компании есть несколько продуктов с сильной динамикой, включая лекарства для борьбы с онкологией Inlyta и Xtandi, препарат для разжижения крови Eliquis и препарат для лечения редких сердечных заболеваний Vyndaqel/Vyndamax.
Кроме того, Pfizer занимается разработкой новой пневмококковой конъюгированной вакцины Prevnar 20.
Топ-3 популярных на Robinhood дивидендных компаний для покупки в октябре
Bank of America
Уоррен Баффет и его давний деловой партнер Чарли Мангер не относят себя к поклонникам Robinhood. Однако они являются большими поклонниками Bank of America (BAC). Эта компания – настоящий любимчик «Оракула из Омахи», если говорить про банковский сектор.
Инвесторам Robinhood тоже нравится Bank of America. Она занимает 27-е место в списке 100 топовых акций торговой платформы. Ни один из конкурентов акций BofA не вошел в этот список.
Дивидендная доходность этой финансовой компании в настоящее время составляет почти 2%.
За год бумаги финансового конгломерата выросли более чем на 40%.
Акции Bank of America обладают большим потенциалом для роста в будущем.
Microsoft
Легко забыть, что Microsoft является дивидендной компанией. Однако этот технологический гигант выплачивает дивиденды с 2003 года.
Конечно, есть и другие причины покупать Microsoft, которые объясняют, почему эта компания занимает восьмое место среди самых распространенных акций среди инвесторов Robinhood. Во-первых, компания собирается вознаградить акционеров другим способом – в течение следующих двух лет Microsoft планирует провести байбэк на $60 млрд.
Pfizer
Pfizer отстает всего на два места от Microsoft в списке 100 самых популярных акций Robinhood.
Крупный производитель лекарств давно является фаворитом среди инвесторов, желающих получать дивидендную доходность. Его дивиденды в настоящее время приносят более 3,6%.
В течение нескольких лет дивиденды Pfizer были единственным достоинством компании. Однако сейчас ситуация изменилась, во многом благодаря феноменальному успеху вакцины Comirnaty от COVID-19.
В линейке компании есть несколько продуктов с сильной динамикой, включая лекарства для борьбы с онкологией Inlyta и Xtandi, препарат для разжижения крови Eliquis и препарат для лечения редких сердечных заболеваний Vyndaqel/Vyndamax.
Кроме того, Pfizer занимается разработкой новой пневмококковой конъюгированной вакцины Prevnar 20.
#GS #BAC #MS #market_update
3 банковские бумаги на следующую неделю
В случае сюрпризов, когда факт по финансовым показателям отличается от консенсус-прогноза аналитиков, возможны сильные движения в бумагах. В фокусе — финансовый сектор. В пятницу отчитались JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo. На вторник-среду запланированы релизы трех банковских бумаг.
Goldman Sachs
Инвестиционный банк представит отчетность во вторник, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $11,76. Это предполагает снижение на 2,6% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 82%.
Котировка на пятницу — $382,4. Уровень поддержки — $373. Акции вполне могут его протестировать. При позитивном сюрпризе бумаги могут вырасти в район $390–400.
Bank of America
Второй по величине активов банк США представит отчетность в среду, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,76. Это предполагает увеличение на 29,2% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 31%.
Котировка на пятницу — $47,7. При позитивном сюрпризе акции могут пробить уровень сопротивления $48,5 и вырасти в район $51–51,5. При негативном раскладе возможно тестирование зоны $45-44.
Morgan Stanley
Еще один инвестбанк представит отчетность в среду, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $1,91. Это предполагает снижение на 0,6% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 51%.
Котировка на пятницу — $99,8. Акции провалились ниже диагональной поддержки. При позитивном сюрпризе они могут вырасти в район $102. При негативном — снизиться в район $97-95.
3 банковские бумаги на следующую неделю
В случае сюрпризов, когда факт по финансовым показателям отличается от консенсус-прогноза аналитиков, возможны сильные движения в бумагах. В фокусе — финансовый сектор. В пятницу отчитались JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo. На вторник-среду запланированы релизы трех банковских бумаг.
Goldman Sachs
Инвестиционный банк представит отчетность во вторник, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $11,76. Это предполагает снижение на 2,6% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 82%.
Котировка на пятницу — $382,4. Уровень поддержки — $373. Акции вполне могут его протестировать. При позитивном сюрпризе бумаги могут вырасти в район $390–400.
Bank of America
Второй по величине активов банк США представит отчетность в среду, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,76. Это предполагает увеличение на 29,2% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 31%.
Котировка на пятницу — $47,7. При позитивном сюрпризе акции могут пробить уровень сопротивления $48,5 и вырасти в район $51–51,5. При негативном раскладе возможно тестирование зоны $45-44.
Morgan Stanley
Еще один инвестбанк представит отчетность в среду, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $1,91. Это предполагает снижение на 0,6% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза — EPS превысила среднюю оценку аналитиков. Максимальный — 51%.
Котировка на пятницу — $99,8. Акции провалились ниже диагональной поддержки. При позитивном сюрпризе они могут вырасти в район $102. При негативном — снизиться в район $97-95.
#BAC #NFLX #IBM #market_update
Отчёты следующей недели, на которые стоит обратить внимание
Bank of America
Крупнейший банк в США представит отчетность в понедельник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $0,74 на акцию по сравнению с $0,86 годом ранее.
Пока акции BAC находятся на уровне поддержки и нацелены на спуск в район $36,5.
Netflix
Оператор стримингового сервиса представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,89.
Высока вероятность пробоя отметки и движения акций в район $300. При позитивном раскладе акции могут отправиться к $400.
IBM
Производитель софта для компьютеров представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,38 на акцию по сравнению с $1,77 годом ранее.
Аналитики считают, что бумаги после проьоя зафиксируются на $212-214
Отчёты следующей недели, на которые стоит обратить внимание
Bank of America
Крупнейший банк в США представит отчетность в понедельник, до открытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $0,74 на акцию по сравнению с $0,86 годом ранее.
Пока акции BAC находятся на уровне поддержки и нацелены на спуск в район $36,5.
Netflix
Оператор стримингового сервиса представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $2,89.
Высока вероятность пробоя отметки и движения акций в район $300. При позитивном раскладе акции могут отправиться к $400.
IBM
Производитель софта для компьютеров представит отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию (EPS) может составить $1,38 на акцию по сравнению с $1,77 годом ранее.
Аналитики считают, что бумаги после проьоя зафиксируются на $212-214
#market_update
14 акций готовы к прыжку
Джим Крамер, профессиональный инвестор, бывший менеджер хедж-фонда, автор и соучредитель TheStreet.com и ведущий программы «Безумные деньги» на канале CNBC, предложил инвесторам список акций, которые, могут скоро отскочить.
Мнение Крамера
Эксперт составил список акций на основе 52-недельных минимумов S&P 500. Крамер акцентирует, что средний медвежий рынок длится около 13 месяцев, а сейчас пройдено уже 11 месяцев цикла.
Наложилось много факторов — стремительный рост инфляции, повышение ставок ФРС, опасения рецессии, геополитические конфликты. Естественно, S&P 500 реагировал на события, упав почти на 25% за год.
Возможно, цикл заканчивается — тогда некоторые компании просто взлетят, считает Джим Крамер.
Эти 14 акций готовы к прыжку, по мнению Джима Крамера
KeyCorp #KEY
Bank of America #BAC
JPMorgan Chase #JPM
Accenture #ASN
ServiceNow #NOW
Domino's Pizza #DPZ
Yum! Brands #YUM
Generac #GNRC
Stanley Black & Decker #SWK
S&P Global #SPGI
American Tower #AMT
Crown Castle #CCI
SBA Communications #SBAC
Mid-America Apartment Communities #MAA
14 акций готовы к прыжку
Джим Крамер, профессиональный инвестор, бывший менеджер хедж-фонда, автор и соучредитель TheStreet.com и ведущий программы «Безумные деньги» на канале CNBC, предложил инвесторам список акций, которые, могут скоро отскочить.
Мнение Крамера
Эксперт составил список акций на основе 52-недельных минимумов S&P 500. Крамер акцентирует, что средний медвежий рынок длится около 13 месяцев, а сейчас пройдено уже 11 месяцев цикла.
Наложилось много факторов — стремительный рост инфляции, повышение ставок ФРС, опасения рецессии, геополитические конфликты. Естественно, S&P 500 реагировал на события, упав почти на 25% за год.
Возможно, цикл заканчивается — тогда некоторые компании просто взлетят, считает Джим Крамер.
Эти 14 акций готовы к прыжку, по мнению Джима Крамера
KeyCorp #KEY
Bank of America #BAC
JPMorgan Chase #JPM
Accenture #ASN
ServiceNow #NOW
Domino's Pizza #DPZ
Yum! Brands #YUM
Generac #GNRC
Stanley Black & Decker #SWK
S&P Global #SPGI
American Tower #AMT
Crown Castle #CCI
SBA Communications #SBAC
Mid-America Apartment Communities #MAA
#BAC #аналитика #market_update
Отчет Bank of America: показатели превзошли консенсус-прогнозы
Американский финансовый конгломерат Bank of America опубликовал результаты за IV квартал 2022 г. — показатели превзошли консенсус-прогнозы.
Выручка банка в IV квартале 2022 г. не изменилась к/к, EPS выросла на 5% к/к. Чистый процентный доход увеличился на 7% на фоне роста ставок. Чистая процентная маржа поднялась всего на 9 б.п. (ниже, чем у конкурентов). Отметим взлет стоимости фондирования (+140 б.п. к/к до 3,1%).
Комиссионные доходы продолжили сокращаться (-3% к/к) преимущественно из-за падения выручки от трейдинга (-9,5% к/к) и инвестиционно-банковских сделок (-10%).
Операционные издержки выросли незначительно (+1,6% к/к), cost/income — 63% (+1 п.п. к/к).
Качество активов улучшилось. Доля просроченной задолженности снизилась на 2 б.п., до 0,36%, коэффициент покрытия резервами увеличился до 3,2х с 3х в предыдущем квартале. Отчисления в резервы выросли на 22% к/к (меньше, чем у конкурентов), стоимость риска прибавила 8 б.п. к/к, но осталась значительно ниже максимальных значений, которые были во время пандемии (0,42% против 2% во II квартале 2020 г.).
Достаточность капитала увеличилась на 20 б.п. к/к до 11,2% (CET1).
Результаты Bank of America умеренно позитивные. В IV квартале 2022 г. ROTE был на уровне 15% (стабилен к/к). Качество активов продолжило улучшаться, операционные издержки стабильны.
Прогнозы менеджмента на 2023 г. на 6% ниже текущего консенсуса по процентному доходу из-за медленного роста кредитного портфеля и увеличивающейся стоимости депозитов (как у конкурентов).
Отчет Bank of America: показатели превзошли консенсус-прогнозы
Американский финансовый конгломерат Bank of America опубликовал результаты за IV квартал 2022 г. — показатели превзошли консенсус-прогнозы.
Выручка банка в IV квартале 2022 г. не изменилась к/к, EPS выросла на 5% к/к. Чистый процентный доход увеличился на 7% на фоне роста ставок. Чистая процентная маржа поднялась всего на 9 б.п. (ниже, чем у конкурентов). Отметим взлет стоимости фондирования (+140 б.п. к/к до 3,1%).
Комиссионные доходы продолжили сокращаться (-3% к/к) преимущественно из-за падения выручки от трейдинга (-9,5% к/к) и инвестиционно-банковских сделок (-10%).
Операционные издержки выросли незначительно (+1,6% к/к), cost/income — 63% (+1 п.п. к/к).
Качество активов улучшилось. Доля просроченной задолженности снизилась на 2 б.п., до 0,36%, коэффициент покрытия резервами увеличился до 3,2х с 3х в предыдущем квартале. Отчисления в резервы выросли на 22% к/к (меньше, чем у конкурентов), стоимость риска прибавила 8 б.п. к/к, но осталась значительно ниже максимальных значений, которые были во время пандемии (0,42% против 2% во II квартале 2020 г.).
Достаточность капитала увеличилась на 20 б.п. к/к до 11,2% (CET1).
Результаты Bank of America умеренно позитивные. В IV квартале 2022 г. ROTE был на уровне 15% (стабилен к/к). Качество активов продолжило улучшаться, операционные издержки стабильны.
Прогнозы менеджмента на 2023 г. на 6% ниже текущего консенсуса по процентному доходу из-за медленного роста кредитного портфеля и увеличивающейся стоимости депозитов (как у конкурентов).
#JPM #BAC #GS #market_update
3 банковские бумаги после обвала
Рынок США на этой неделе заметно просел. S&P 500 потерял 4,5%. В фокусе — негатив, связанный с финансовой системой. Провалились акции американских банков.
JP Morgan
Крупнейший по объему активов и «кэша» банк США — $3,67 млрд и $567,2 млрд. Доля «кэша и эквивалентов» в активах — 15,5%. Строгое управление ликвидностью благоприятно в период увеличения процентных ставок. Проблема — отток депозитов и рост резервов на возможные потери по ссудам. За 2022 г. объем «кэша» сократился на $172 млрд. Вложения в высокодоходные (рисковые) бонды могут стать проблемой в случае ослабления экономики и кризиса ликвидности в финансовой системе.
За неделю акции потеряли 7%. В пятницу JPM отскочили от уровня поддержки и выросли на 2,5%, котировка — $133,7. Ближайший ориентир при дальнейшем росте — $138-139.
Bank of America
Второй по величине активов банк США — $3 трлн. Ключевые сегменты бизнеса: кредиты (обслуживание индивидуальных клиентов и малого бизнеса), глобальный банкинг (кредитование крупного бизнеса и предоставление инвестиционно-банковских услуг), глобальные рынки (управление торговыми операциями) и управление частным капиталом (ранее — бизнес Merrill Lynch). Факторы риска на 2023 г. — замедление экономики, летний стресс-тест ФРС (влияет на buyback и выплату дивидендов), чистый процентный доход занимает около 55% в структуре доходов, что делает банк уязвимым к падению ставок.
За неделю акции потеряли 11,4%. В пятницу BAC потеряли 0,9%, котировка — $30,3. Ближайший ориентир при отскоке — $32,5.
Goldman Sachs
Увеличение процентных ставок ФРС и падение рынка акций негативно сказалось на бизнесе банка. В IV квартале выросла только выручка сегмента сделок слияния и поглощения (M&A) — +45% (кв/кв). Остальные подразделения оказались в убытке: доход сегмента управления активами снизился на 12% из-за падения фондового рынка, выручка от торговых операций сократилась на 23%. Резервы на покрытие убытков по ссудам за 2022 г. выросли с 357 млн до $2,7 млрд.
За неделю акции потеряли 8,2%. В пятницу GS упали 4,2%, котировка — $327,7. Бумаги могут опуститься в район $320. Ближайшая цель при отскоке — $335 (200-дневная скользящая средняя).
3 банковские бумаги после обвала
Рынок США на этой неделе заметно просел. S&P 500 потерял 4,5%. В фокусе — негатив, связанный с финансовой системой. Провалились акции американских банков.
JP Morgan
Крупнейший по объему активов и «кэша» банк США — $3,67 млрд и $567,2 млрд. Доля «кэша и эквивалентов» в активах — 15,5%. Строгое управление ликвидностью благоприятно в период увеличения процентных ставок. Проблема — отток депозитов и рост резервов на возможные потери по ссудам. За 2022 г. объем «кэша» сократился на $172 млрд. Вложения в высокодоходные (рисковые) бонды могут стать проблемой в случае ослабления экономики и кризиса ликвидности в финансовой системе.
За неделю акции потеряли 7%. В пятницу JPM отскочили от уровня поддержки и выросли на 2,5%, котировка — $133,7. Ближайший ориентир при дальнейшем росте — $138-139.
Bank of America
Второй по величине активов банк США — $3 трлн. Ключевые сегменты бизнеса: кредиты (обслуживание индивидуальных клиентов и малого бизнеса), глобальный банкинг (кредитование крупного бизнеса и предоставление инвестиционно-банковских услуг), глобальные рынки (управление торговыми операциями) и управление частным капиталом (ранее — бизнес Merrill Lynch). Факторы риска на 2023 г. — замедление экономики, летний стресс-тест ФРС (влияет на buyback и выплату дивидендов), чистый процентный доход занимает около 55% в структуре доходов, что делает банк уязвимым к падению ставок.
За неделю акции потеряли 11,4%. В пятницу BAC потеряли 0,9%, котировка — $30,3. Ближайший ориентир при отскоке — $32,5.
Goldman Sachs
Увеличение процентных ставок ФРС и падение рынка акций негативно сказалось на бизнесе банка. В IV квартале выросла только выручка сегмента сделок слияния и поглощения (M&A) — +45% (кв/кв). Остальные подразделения оказались в убытке: доход сегмента управления активами снизился на 12% из-за падения фондового рынка, выручка от торговых операций сократилась на 23%. Резервы на покрытие убытков по ссудам за 2022 г. выросли с 357 млн до $2,7 млрд.
За неделю акции потеряли 8,2%. В пятницу GS упали 4,2%, котировка — $327,7. Бумаги могут опуститься в район $320. Ближайшая цель при отскоке — $335 (200-дневная скользящая средняя).
#BAC #NFLX #TSLA #market_update
3 бумаги на следующую неделю
На этой неделе американский рынок акций вырос. За пять дней S&P 500 прибавил 0,8%. На прошлой неделе стартовал сезон отчетности за I квартал.
После публикации данных иногда наблюдаются сильные движения в бумагах. В пятницу акции JP Morgan выросли 7,6%. Уже отчиталось 6% компаний S&P 500. По данным исследовательской организации FactSet, в I квартале сводная прибыль на акцию сократилась на 6,5% (г/г).
Bank of America
Во вторник, до открытия торгов в США, будет представлен квартальный отчет второго по величине активов американского банка. На прошлой неделе JP Morgan, Wells Fargo и Citigroup представили показатели лучше ожиданий. У всех банков, кроме JPMorgan, зафиксирован отток депозитов, как и по банковской системе в целом (около $500 млрд за последние месяц). Рост процентной маржи (кредитование) зафиксирован у всех троих, но темпы снизились, что связано с удорожанием депозитов. Наиболее сильную динамику показывают доходы от операций с ценными бумагами, в том числе трейдинг — до 40% год к году. Аналогичная ситуация возможна в случае Bank of America. При этом из-за завышенных ожиданий возможна негативная реакция в бумагах.
В пятницу акции BAC выросли на 3,4%, котировка на пятницу — $29,6. При закреплении выше $29,6 бумаги могут протестировать отметку $32,5.
Netflix
Стриминговый сервис представит квартальную отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. В среду акции могут открыться с гэпом. Согласно представленному в марте сообщению Bloomberg, стал более популярным более дешевый базовый тарифный план с рекламой. За два месяца план привлек более 1 млн новых пользователей. Пока доходы компании от рекламы сравнительно невысоки. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $2,85 на акцию. Это предполагает снижение на 19% (г/г). За последние четыре квартала было три позитивных сюрприза. Максимальный — 45,5%.
Давайте посмотрим на техническую картину в бумагах. В пятницу бумаги NFLX упали на 2,2%, котировка — $338,6. Есть риски спуска акций в район $310.
Tesla
В начале апреля производитель электромобилей опубликовал отчет по поставкам за I квартал: 422 875 авто (+36% г/г) — это рекорд, результаты оказались слабее ожиданий аналитиков. Темпы роста бизнеса замедляются, несмотря на снижение цен. Согласно планам Илона Маска, компания может достичь 2 млн поставок в текущем году (потенциально +52% г/г). Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,86 на акцию. Это предполагает снижение на 20% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза. Максимальный — 43%.
В пятницу TSLA упали на 0,5%, котировка — $185. Акции зависли под 50-дневной скользящей средней. При пробое $195 бумаги могут двинуться к $210.
3 бумаги на следующую неделю
На этой неделе американский рынок акций вырос. За пять дней S&P 500 прибавил 0,8%. На прошлой неделе стартовал сезон отчетности за I квартал.
После публикации данных иногда наблюдаются сильные движения в бумагах. В пятницу акции JP Morgan выросли 7,6%. Уже отчиталось 6% компаний S&P 500. По данным исследовательской организации FactSet, в I квартале сводная прибыль на акцию сократилась на 6,5% (г/г).
Bank of America
Во вторник, до открытия торгов в США, будет представлен квартальный отчет второго по величине активов американского банка. На прошлой неделе JP Morgan, Wells Fargo и Citigroup представили показатели лучше ожиданий. У всех банков, кроме JPMorgan, зафиксирован отток депозитов, как и по банковской системе в целом (около $500 млрд за последние месяц). Рост процентной маржи (кредитование) зафиксирован у всех троих, но темпы снизились, что связано с удорожанием депозитов. Наиболее сильную динамику показывают доходы от операций с ценными бумагами, в том числе трейдинг — до 40% год к году. Аналогичная ситуация возможна в случае Bank of America. При этом из-за завышенных ожиданий возможна негативная реакция в бумагах.
В пятницу акции BAC выросли на 3,4%, котировка на пятницу — $29,6. При закреплении выше $29,6 бумаги могут протестировать отметку $32,5.
Netflix
Стриминговый сервис представит квартальную отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. В среду акции могут открыться с гэпом. Согласно представленному в марте сообщению Bloomberg, стал более популярным более дешевый базовый тарифный план с рекламой. За два месяца план привлек более 1 млн новых пользователей. Пока доходы компании от рекламы сравнительно невысоки. Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $2,85 на акцию. Это предполагает снижение на 19% (г/г). За последние четыре квартала было три позитивных сюрприза. Максимальный — 45,5%.
Давайте посмотрим на техническую картину в бумагах. В пятницу бумаги NFLX упали на 2,2%, котировка — $338,6. Есть риски спуска акций в район $310.
Tesla
В начале апреля производитель электромобилей опубликовал отчет по поставкам за I квартал: 422 875 авто (+36% г/г) — это рекорд, результаты оказались слабее ожиданий аналитиков. Темпы роста бизнеса замедляются, несмотря на снижение цен. Согласно планам Илона Маска, компания может достичь 2 млн поставок в текущем году (потенциально +52% г/г). Консенсус-прогноз предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,86 на акцию. Это предполагает снижение на 20% (г/г). За последние четыре квартала было четыре позитивных сюрприза. Максимальный — 43%.
В пятницу TSLA упали на 0,5%, котировка — $185. Акции зависли под 50-дневной скользящей средней. При пробое $195 бумаги могут двинуться к $210.
#BAC #аналитика
Bank of America отчитался за III квартал 2023
Квартальная прибыль на акцию выросла на 11% г/г и составила 90 центов, превысив консенсус-прогноз на 11%. Выручка банка за квартал увеличилась на 3% г/г и была незначительно выше ожиданий.
Главное
Доходы банка от инвестиционного бизнеса превысили ожидания инвесторов, остальные сегменты — на уровне консенсуса. Высокие ставки не мешают банку зарабатывать на инвестиционном бизнесе. Комиссии от трейдинговых операций и инвестбанка (ECM, DCM, M&A), занимающие четверть выручки Bank of America, выросли на 6% г/г, несмотря на рост процентных ставок, и превысили консенсус прогноз на 6%.
Выручка от бизнеса по работе с индивидуальными клиентами (40% доходов BofA) в III квартале была на уровне ожиданий — увеличилась на 6% г/г благодаря продолжившемуся росту процентной маржи (NIM в III квартале 2023 г. увеличилась на 5 б.п. г/г, до 2,1%). Выручка Bank of America от сегмента Wealth Management (21% доходов банка) снизилась на 2% г/г — на уровне консенсуса.
Операционные издержки на уровне ожиданий. Банк держит рост издержек под контролем. Затраты в III квартале 2023 г. увеличились всего на 3,5% г/г, коэффициент cost / income (расходы / доходы) за квартал составил 63%, не изменился г/г.
Ухудшение качества корпоративных портфелей пока не влияет на отчисления в резервы. Несмотря на то, что отчисления в резервы в III квартале 2023 г. показали существенный рост г/г — +79%, — стоимость риска (доля зарезервированных кредитов за квартал) остается низкой, на уровне 0,35%, что меньше консенсус-прогноза. Рост просроченной задолженности наблюдался преимущественно в корпоративных кредитах, в индивидуальном сегменте просроченная задолженность практически не изменилась г/г. Текущая просрочка покрыта резервами 3 раза.
Итог
Оценить результаты Bank of America можно, как позитивные. Процентная маржа продолжает рост, операционные издержки под контролем, качество активов снижается, но остается лучше прогнозов. Акции на премаркете показывают подъем на 1,5% при смешанной динамике сектора. Сохраняем целевую цену в $35 за акцию Bank of America.
Bank of America отчитался за III квартал 2023
Квартальная прибыль на акцию выросла на 11% г/г и составила 90 центов, превысив консенсус-прогноз на 11%. Выручка банка за квартал увеличилась на 3% г/г и была незначительно выше ожиданий.
Главное
Доходы банка от инвестиционного бизнеса превысили ожидания инвесторов, остальные сегменты — на уровне консенсуса. Высокие ставки не мешают банку зарабатывать на инвестиционном бизнесе. Комиссии от трейдинговых операций и инвестбанка (ECM, DCM, M&A), занимающие четверть выручки Bank of America, выросли на 6% г/г, несмотря на рост процентных ставок, и превысили консенсус прогноз на 6%.
Выручка от бизнеса по работе с индивидуальными клиентами (40% доходов BofA) в III квартале была на уровне ожиданий — увеличилась на 6% г/г благодаря продолжившемуся росту процентной маржи (NIM в III квартале 2023 г. увеличилась на 5 б.п. г/г, до 2,1%). Выручка Bank of America от сегмента Wealth Management (21% доходов банка) снизилась на 2% г/г — на уровне консенсуса.
Операционные издержки на уровне ожиданий. Банк держит рост издержек под контролем. Затраты в III квартале 2023 г. увеличились всего на 3,5% г/г, коэффициент cost / income (расходы / доходы) за квартал составил 63%, не изменился г/г.
Ухудшение качества корпоративных портфелей пока не влияет на отчисления в резервы. Несмотря на то, что отчисления в резервы в III квартале 2023 г. показали существенный рост г/г — +79%, — стоимость риска (доля зарезервированных кредитов за квартал) остается низкой, на уровне 0,35%, что меньше консенсус-прогноза. Рост просроченной задолженности наблюдался преимущественно в корпоративных кредитах, в индивидуальном сегменте просроченная задолженность практически не изменилась г/г. Текущая просрочка покрыта резервами 3 раза.
Итог
Оценить результаты Bank of America можно, как позитивные. Процентная маржа продолжает рост, операционные издержки под контролем, качество активов снижается, но остается лучше прогнозов. Акции на премаркете показывают подъем на 1,5% при смешанной динамике сектора. Сохраняем целевую цену в $35 за акцию Bank of America.