#CIAN #аналитика
Циан хочет поделиться с акционерами. Результаты отчетности
Бумаги Циан взлетали на 6% после релиза отчетности. Рассмотрим результаты за III квартал и 9 месяцев текущего года от ведущей платформы онлайн-объявлений о недвижимости в России.
Главное
•Менеджмент указал на возможность разделения накопленных средств среди акционеров
•Компания получает прибыль
•EBITDA растет с высоким темпом
Основные финансовые показатели за III квартал
•Выручка — 2,24 млрд руб. (+44% г/г) или $39 млн
•Скорректированная EBITDA — 0,55 млрд руб. (+264% г/г) или $9,6 млн
•Рентабельность по скорректированной EBITDA — 24,5% (+15 п.п. г/г)
•Прибыль — 0,38 млрд руб. или $6,6 млн
•Прибыль на акцию — 5,43 руб. или $0,09, по сравнению с убытком в 4,6 руб. год назад
Основные финансовые показатели за 9 месяцев
•Выручка — 5,87 млрд руб. (+38% г/г) или $102,3 млн
•Скорректированная EBITDA — 1,09 млрд руб. (+437% г/г) или $18,9 млн
•Рентабельность по скорректированной EBITDA — 18,5% (+14 п.п. г/г)
•Убыток — 9 млн руб. или $0,2 млн, по сравнению с убытком в 2 млн руб. год назад
•Убыток на акцию — 0,13 руб., по сравнению с убытком в 30,69 руб. год назад
Убыток за 9 мес. зафиксирован ввиду негативной курсовой переоценки денежных средств, хранящихся на счете в долларах США.
Рост выручки от основного бизнеса был обусловлен высокими показателями по всем ключевым потокам: доход от размещения объявлений, генерация потенциальных клиентов и доход от медийной рекламы.
Ипотечный сегмент Циан не показал сильной динамики, так как спрос на ипотечные кредиты не полностью восстановился после повышения ключевой ставки Центробанком в конце февраля и находился под давлением в конце сентября на фоне геополитических потрясений.
Важно отметить, что менеджмент компании указал на возможность разделения накопленных средств среди акционеров говоря о том, что в течение 2022 г. был сгенерирован значительный свободный денежный поток и была накоплена значительная сумма денежных средств на балансе (3,3 млрд руб.) и если результаты останутся высокими, компания рассмотрит их возможное распределение среди акционеров.
Проблемой в этом вопросе являются текущая корпоративная структура компании, имеющая иностранные корни, и ограничения, наложенные на уровне международного и российского законодательства.
Новости о возможном распределении средств положительны для стоимости бумаг Циан, которые нацеливаются на уровень сопротивления, находящейся на отметке в 540 руб.
Циан хочет поделиться с акционерами. Результаты отчетности
Бумаги Циан взлетали на 6% после релиза отчетности. Рассмотрим результаты за III квартал и 9 месяцев текущего года от ведущей платформы онлайн-объявлений о недвижимости в России.
Главное
•Менеджмент указал на возможность разделения накопленных средств среди акционеров
•Компания получает прибыль
•EBITDA растет с высоким темпом
Основные финансовые показатели за III квартал
•Выручка — 2,24 млрд руб. (+44% г/г) или $39 млн
•Скорректированная EBITDA — 0,55 млрд руб. (+264% г/г) или $9,6 млн
•Рентабельность по скорректированной EBITDA — 24,5% (+15 п.п. г/г)
•Прибыль — 0,38 млрд руб. или $6,6 млн
•Прибыль на акцию — 5,43 руб. или $0,09, по сравнению с убытком в 4,6 руб. год назад
Основные финансовые показатели за 9 месяцев
•Выручка — 5,87 млрд руб. (+38% г/г) или $102,3 млн
•Скорректированная EBITDA — 1,09 млрд руб. (+437% г/г) или $18,9 млн
•Рентабельность по скорректированной EBITDA — 18,5% (+14 п.п. г/г)
•Убыток — 9 млн руб. или $0,2 млн, по сравнению с убытком в 2 млн руб. год назад
•Убыток на акцию — 0,13 руб., по сравнению с убытком в 30,69 руб. год назад
Убыток за 9 мес. зафиксирован ввиду негативной курсовой переоценки денежных средств, хранящихся на счете в долларах США.
Рост выручки от основного бизнеса был обусловлен высокими показателями по всем ключевым потокам: доход от размещения объявлений, генерация потенциальных клиентов и доход от медийной рекламы.
Ипотечный сегмент Циан не показал сильной динамики, так как спрос на ипотечные кредиты не полностью восстановился после повышения ключевой ставки Центробанком в конце февраля и находился под давлением в конце сентября на фоне геополитических потрясений.
Важно отметить, что менеджмент компании указал на возможность разделения накопленных средств среди акционеров говоря о том, что в течение 2022 г. был сгенерирован значительный свободный денежный поток и была накоплена значительная сумма денежных средств на балансе (3,3 млрд руб.) и если результаты останутся высокими, компания рассмотрит их возможное распределение среди акционеров.
Проблемой в этом вопросе являются текущая корпоративная структура компании, имеющая иностранные корни, и ограничения, наложенные на уровне международного и российского законодательства.
Новости о возможном распределении средств положительны для стоимости бумаг Циан, которые нацеливаются на уровень сопротивления, находящейся на отметке в 540 руб.
#CIAN #SPBE #OZON #market_update
Лидеры роста и падения недели (ч.1)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Лидеры роста
CIAN
В расписках CIAN (+14,11%) наблюдался, вероятно, предотчетный рост — 26 апреля компания отчитается по МСФО за 2023 г. Высокая ключевая ставка обычно ведет к снижению продаж на рынке недвижимости, что выгодно ЦИАНу — количество объявлений и срок их жизни на площадке повышаются. Тем не менее, ключевая идея в расписках CIAN — не финансовые результаты, а вероятность редомициляции и возвращения дивидендов.
СПБ Биржа
СПБ Биржа (+12,91%) выстрелила на новостях об том, что предстоящее IPO ГК «Элемент» может пройти именно на этой площадке. ГК «Элемент» — производитель микроэлектроники, совместное детище Ростеха и АФК Системы.
Ozon
Расписки Ozon (+9,84%) уверенно карабкаются наверх третий месяц подряд. Недавно маркетплейс отчитался о сильных результатах за 2023 г. Товарооборот вырос на 111%. Но самое главное — впервые за много лет получена положительная EBITDA — 4,2 млрд руб. Цель менеджмента по долгосрочной рентабельности бизнеса — достичь соотношения EBITDA/GMV в 3-4%.
Лидеры роста и падения недели (ч.1)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Лидеры роста
CIAN
В расписках CIAN (+14,11%) наблюдался, вероятно, предотчетный рост — 26 апреля компания отчитается по МСФО за 2023 г. Высокая ключевая ставка обычно ведет к снижению продаж на рынке недвижимости, что выгодно ЦИАНу — количество объявлений и срок их жизни на площадке повышаются. Тем не менее, ключевая идея в расписках CIAN — не финансовые результаты, а вероятность редомициляции и возвращения дивидендов.
СПБ Биржа
СПБ Биржа (+12,91%) выстрелила на новостях об том, что предстоящее IPO ГК «Элемент» может пройти именно на этой площадке. ГК «Элемент» — производитель микроэлектроники, совместное детище Ростеха и АФК Системы.
Ozon
Расписки Ozon (+9,84%) уверенно карабкаются наверх третий месяц подряд. Недавно маркетплейс отчитался о сильных результатах за 2023 г. Товарооборот вырос на 111%. Но самое главное — впервые за много лет получена положительная EBITDA — 4,2 млрд руб. Цель менеджмента по долгосрочной рентабельности бизнеса — достичь соотношения EBITDA/GMV в 3-4%.
