#FIVE #YNDX #NLMK #PLZL #market_update
Какие акции могут отскочить самыми первыми
Подобрали четыре акции, от которых можно ждать отскока
X5 Group
Расписки потеряли более 20% от уровней середины сентября и сейчас по RSI находятся ниже 25. Локальный минимум, достигнутый в понедельник, так и не был обновлен. Есть высокая вероятность более сильного отскока.
Яндекс
Далеко не первая в этом году попытка акций скатиться в даунтренд, однако первый случай, когда RSI явно сигнализирует о перепроданности Яндекса. Индикатор свалился под отметку 30 и сейчас держится ниже 27.
НЛМК
Несмотря на плавный нисходящий тренд, который держится уже месяц, в последние дни продавцы все же перестарались. Локальный минимум по RSI был зафиксирован во вторник. Но и сейчас осциллятор все еще низкий — около 27.
Полюс
Весь год спрос на акции перевешивал, толкая бумаги вверх и поддерживая растущий тренд. С ноября тренд поменялся, но лишь в декабре образовался сигнал для отскока вверх. Сейчас RSI в районе 29 единиц.
Какие акции могут отскочить самыми первыми
Подобрали четыре акции, от которых можно ждать отскока
X5 Group
Расписки потеряли более 20% от уровней середины сентября и сейчас по RSI находятся ниже 25. Локальный минимум, достигнутый в понедельник, так и не был обновлен. Есть высокая вероятность более сильного отскока.
Яндекс
Далеко не первая в этом году попытка акций скатиться в даунтренд, однако первый случай, когда RSI явно сигнализирует о перепроданности Яндекса. Индикатор свалился под отметку 30 и сейчас держится ниже 27.
НЛМК
Несмотря на плавный нисходящий тренд, который держится уже месяц, в последние дни продавцы все же перестарались. Локальный минимум по RSI был зафиксирован во вторник. Но и сейчас осциллятор все еще низкий — около 27.
Полюс
Весь год спрос на акции перевешивал, толкая бумаги вверх и поддерживая растущий тренд. С ноября тренд поменялся, но лишь в декабре образовался сигнал для отскока вверх. Сейчас RSI в районе 29 единиц.
#FIVE #аналитика
X5 Group. Начался отскок
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 0,96%. Цена на закрытии составила 2020,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,57 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В прошлую пятницу котировки коснулись области целей падения 1785–1855. Минимум установлен на отметке 1845,5. Затем появилась реакция покупателей и сформировался первый импульс роста на дневном графике.
•До конца декабря – начала января в приоритете среднесрочный отскок в зону 2192–2232.
•Техническая картина часового графика слабо, но на стороне покупателей. В ближайшие дни возможен пробой уровня сопротивления 2090 с остановкой в зоне 2106–2121. Пока нет слома локального минимума 1960, этот сценарий в приоритете.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 42 п. На 4-часовом графике бумаги между 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2090 и 1960.
Уровни сопротивления: 2090 / 2193 / 2445
Уровни поддержки: 1960 / 1845,5 / 1793
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
X5 Group. Начался отскок
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 0,96%. Цена на закрытии составила 2020,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,57 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В прошлую пятницу котировки коснулись области целей падения 1785–1855. Минимум установлен на отметке 1845,5. Затем появилась реакция покупателей и сформировался первый импульс роста на дневном графике.
•До конца декабря – начала января в приоритете среднесрочный отскок в зону 2192–2232.
•Техническая картина часового графика слабо, но на стороне покупателей. В ближайшие дни возможен пробой уровня сопротивления 2090 с остановкой в зоне 2106–2121. Пока нет слома локального минимума 1960, этот сценарий в приоритете.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 42 п. На 4-часовом графике бумаги между 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2090 и 1960.
Уровни сопротивления: 2090 / 2193 / 2445
Уровни поддержки: 1960 / 1845,5 / 1793
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#FIVE #MOEX #MSRS #market_update
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
#FIVE #аналитика
X5 Group. Установили максимум, куда дальше
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 2,52%. Цена на закрытии составила 2267,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,57 млрд руб.
Краткосрочная картина
•12 января котировки установили максимум на отметке 2377. На часовом графике достигнута первая цель падения 2253–2261,5. Техническая картина часового графика еще на стороне продавцов.
•При сломе вниз отметки 2261,5 падение продолжится в сторону 2234–2257,5. Для разворота с текущих цен нужен пробой вверх отметки 2330.
•В ближайшие дни ждем окончания падения и разворот для тестирования максимума 2377, что позволит оценить будущее движение на дневном графике.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 58 п. На 4-часовом графике бумаги выше 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2330 и 2195,5.
Уровни сопротивления: 2330 / 2377 / 2445
Уровни поддержки: 2195,5 / 1845,5 / 1450
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
X5 Group. Установили максимум, куда дальше
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 2,52%. Цена на закрытии составила 2267,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,57 млрд руб.
Краткосрочная картина
•12 января котировки установили максимум на отметке 2377. На часовом графике достигнута первая цель падения 2253–2261,5. Техническая картина часового графика еще на стороне продавцов.
•При сломе вниз отметки 2261,5 падение продолжится в сторону 2234–2257,5. Для разворота с текущих цен нужен пробой вверх отметки 2330.
•В ближайшие дни ждем окончания падения и разворот для тестирования максимума 2377, что позволит оценить будущее движение на дневном графике.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 58 п. На 4-часовом графике бумаги выше 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2330 и 2195,5.
Уровни сопротивления: 2330 / 2377 / 2445
Уровни поддержки: 2195,5 / 1845,5 / 1450
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#SBER #TRNFP #FIVE #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций, которое было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. Однако на текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций, которое было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. Однако на текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
#FIVE #ETLN #YNDX #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные. Так, выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться уже на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Потенциал еще есть, но с условиями
Акции Яндекса сильно переоценились в последние недели. Компания в феврале объявила параметры готовящегося разделения компании. В целом озвученный вариант был ожидаем, однако вопросы остаются — до сих пор нет информации об опциях и возможностях обмена акций. Неопределенность сохраняется.
Тем не менее в ближайшие месяцы должно появиться больше информации. Потенциал роста бумаг есть. Позитивным вариантом для акционеров на Мосбирже мог бы стать вариант с возможностью обмена акций нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской МКАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
Фундаментальный взгляд на бизнес Яндекса позитивный. Недавно компания представила сильные финансовые результаты за IV квартал 2023 г., выручка достигла 250 млрд руб., увеличившись на 51% год к году, cкорректированный показатель EBITDA вырос на 92% год к году.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные. Так, выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться уже на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Потенциал еще есть, но с условиями
Акции Яндекса сильно переоценились в последние недели. Компания в феврале объявила параметры готовящегося разделения компании. В целом озвученный вариант был ожидаем, однако вопросы остаются — до сих пор нет информации об опциях и возможностях обмена акций. Неопределенность сохраняется.
Тем не менее в ближайшие месяцы должно появиться больше информации. Потенциал роста бумаг есть. Позитивным вариантом для акционеров на Мосбирже мог бы стать вариант с возможностью обмена акций нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской МКАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
Фундаментальный взгляд на бизнес Яндекса позитивный. Недавно компания представила сильные финансовые результаты за IV квартал 2023 г., выручка достигла 250 млрд руб., увеличившись на 51% год к году, cкорректированный показатель EBITDA вырос на 92% год к году.
#SBER #TRNFP #FIVE #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете прошедшего дробления (сплита) акций. Ранее их высокая стоимость ограничивала круг инвесторов. Сплит сделал бумаги более доступными для частных инвесторов, что особенно важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций.
Акции интересны и как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%. Бизнес Транснефти зрелый и устоявшийся, это позволяет рассчитывать на стабильно высокую дивдоходность в ближайшие годы.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете прошедшего дробления (сплита) акций. Ранее их высокая стоимость ограничивала круг инвесторов. Сплит сделал бумаги более доступными для частных инвесторов, что особенно важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций.
Акции интересны и как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%. Бизнес Транснефти зрелый и устоявшийся, это позволяет рассчитывать на стабильно высокую дивдоходность в ближайшие годы.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
#FIVE #ETLN #UGLD #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ разгар сезона отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году (г/г) — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от «дочки» может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. За последнюю неделю золотые котировки поднялись почти на 5%. Среднесрочные ожидания по ценам на металл умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, например, у Полюса. То есть прирост цены золота на дает больший эффект на итоговый финансовый результат.
Компания также интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ разгар сезона отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году (г/г) — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от «дочки» может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. За последнюю неделю золотые котировки поднялись почти на 5%. Среднесрочные ожидания по ценам на металл умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, например, у Полюса. То есть прирост цены золота на дает больший эффект на итоговый финансовый результат.
Компания также интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
#FIVE #ETLN #UGLD #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. C начала марта драгметалл прибавил в цене почти 7%. Среднесрочные ожидания по ценам умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, к примеру, у Полюса. За счет эффекта операционного рычага прирост цены золота дает сильный эффект на итоговый финансовый результат.
Компания интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. C начала марта драгметалл прибавил в цене почти 7%. Среднесрочные ожидания по ценам умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, к примеру, у Полюса. За счет эффекта операционного рычага прирост цены золота дает сильный эффект на итоговый финансовый результат.
Компания интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
#SGZH #TCSG #FIVE #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. 21–22 марта. В целом год для компании был сложным из-за снижения цен на ключевую продукцию, влияния санкций и, соответственно, ростом операционных издержек. В IV квартале ситуация может чуть улучшиться, судя по сдержанному увеличению объемов погрузки лесопромышленных товаров на сети РЖД. По ценам реализации есть высокая степень неопределенности из-за недоступности данных в открытых источниках.
В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатели EBITDA и FCF. Кроме того, в фокусе долговая нагрузка. Важны будут комментарии менеджмента о состоянии дел в отрасли, а также планы по рефинансированию долга.
Акции Сегежи с декабря 2023 г. находятся в волатильном боковике. Ближайшая поддержка сейчас располагается около 3,85 руб. — пробить ее без дополнительных негативных драйверов будет непросто. Сверху котировки ограничены уровнем 4,275 руб., пробой которого станет позитивным сигналом для среднесрочной картины.
ТКС Холдинг
18 марта ожидается возобновление торгов акциями ТКС Холдинга (ранее TCS Group) после редомициляции в РФ. Волатильность на старте торгов должна быть высокой, есть сразу несколько факторов неопределенности, которые будут влиять на котировки. Во-первых, ожидается навес предложения бумаг из внешнего контура — часть инвесторов, которая ранее не могла выйти из актива, получит возможность продать акции.
Во-вторых, дополнительное давление на бумаги может оказать новость о слиянии с Росбанком. Здесь скажутся ожидания более высокой оценки Росбанка при слиянии относительно рыночной цены акций до объявления новостей. Более того, сделка будет оплачиваться за счет допэмиссии акций ТКС Холдинга, что приведет к размытию долей акционеров.
С другой стороны, поддержку бумагам способен оказать анонсированный байбэк, компания объявила о намерении выкупить до 10% от УК. Вопрос лишь в том, насколько интенсивно будут использоваться средства. Если допустить, что байбэк будет использоваться агрессивно прямо со старта торгов, часть ожидаемого навеса предложения за счет этого может быть погашена. Также стоит учесть, что с момента остановки торгов акциями ТКС индекс МосБиржи вырос на 1,4%.
X5 Group
X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО 22 марта. Отчет ожидается сильным: ранее компания представила операционные данные, отразив лидирующие темпы роста выручки. В отчете стоит обратить внимание на динамику прибыли, а также чистый долг. Помимо раскрытия результатов, компания может поделиться апдейтами по процессу редомициляции — ранее X5 Group попала в список экономически значимых организаций (ЭЗО). В перспективе это позволит перевести владение бизнесом из Нидерландов в РФ и возобновить выплату дивидендов.
Акции X5 Group с минимумов декабря 2023 г. выросли более чем на 45% в рамках крутого восходящего тренда. Последние месяцы осцилляторы находятся вблизи уровней перекупленности. При этом явных признаков скорого разворота пока не просматривается. Подъем может продолжиться вплоть до 2900 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. 21–22 марта. В целом год для компании был сложным из-за снижения цен на ключевую продукцию, влияния санкций и, соответственно, ростом операционных издержек. В IV квартале ситуация может чуть улучшиться, судя по сдержанному увеличению объемов погрузки лесопромышленных товаров на сети РЖД. По ценам реализации есть высокая степень неопределенности из-за недоступности данных в открытых источниках.
В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатели EBITDA и FCF. Кроме того, в фокусе долговая нагрузка. Важны будут комментарии менеджмента о состоянии дел в отрасли, а также планы по рефинансированию долга.
Акции Сегежи с декабря 2023 г. находятся в волатильном боковике. Ближайшая поддержка сейчас располагается около 3,85 руб. — пробить ее без дополнительных негативных драйверов будет непросто. Сверху котировки ограничены уровнем 4,275 руб., пробой которого станет позитивным сигналом для среднесрочной картины.
ТКС Холдинг
18 марта ожидается возобновление торгов акциями ТКС Холдинга (ранее TCS Group) после редомициляции в РФ. Волатильность на старте торгов должна быть высокой, есть сразу несколько факторов неопределенности, которые будут влиять на котировки. Во-первых, ожидается навес предложения бумаг из внешнего контура — часть инвесторов, которая ранее не могла выйти из актива, получит возможность продать акции.
Во-вторых, дополнительное давление на бумаги может оказать новость о слиянии с Росбанком. Здесь скажутся ожидания более высокой оценки Росбанка при слиянии относительно рыночной цены акций до объявления новостей. Более того, сделка будет оплачиваться за счет допэмиссии акций ТКС Холдинга, что приведет к размытию долей акционеров.
С другой стороны, поддержку бумагам способен оказать анонсированный байбэк, компания объявила о намерении выкупить до 10% от УК. Вопрос лишь в том, насколько интенсивно будут использоваться средства. Если допустить, что байбэк будет использоваться агрессивно прямо со старта торгов, часть ожидаемого навеса предложения за счет этого может быть погашена. Также стоит учесть, что с момента остановки торгов акциями ТКС индекс МосБиржи вырос на 1,4%.
X5 Group
X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО 22 марта. Отчет ожидается сильным: ранее компания представила операционные данные, отразив лидирующие темпы роста выручки. В отчете стоит обратить внимание на динамику прибыли, а также чистый долг. Помимо раскрытия результатов, компания может поделиться апдейтами по процессу редомициляции — ранее X5 Group попала в список экономически значимых организаций (ЭЗО). В перспективе это позволит перевести владение бизнесом из Нидерландов в РФ и возобновить выплату дивидендов.
Акции X5 Group с минимумов декабря 2023 г. выросли более чем на 45% в рамках крутого восходящего тренда. Последние месяцы осцилляторы находятся вблизи уровней перекупленности. При этом явных признаков скорого разворота пока не просматривается. Подъем может продолжиться вплоть до 2900 руб.
#AFKS #YNDX #FIVE #market_update
Топ-3 лидера марта
В марте индекс МосБиржи обновил двухлетние максимумы, а после эмоциональной коррекции вновь вернулся выше 3300 п. Вскоре цены бумаг могут быть еще выше. Смотрим на лидеров и месяца, оцениваем перспективы курса акций на апрель.
Просадку выкупили
В первой половине марта индекс МосБиржи ожидаемо вырвался за границы полугодового боковика 3000–3300 п., на пике было 3340 п. Последовавшая коррекция на фоне обострения геополитического фона перед выборами, поблажек для ПИФов и трагического теракта откидывала индекс более чем на 100 пунктов от пика. По итогам месяца состоялся планомерный выкуп глубокой просадки, и март завершается выше принципиальной планки 3300 п. с приростом за месяц более 1,5%.
Быстрое восстановление рынка после эмоциональных распродаж бумаг вселяет уверенность в продолжении тренда вверх. Минимальный ориентир роста индекса на апрель — обновление мартовских максимумов выше 3340 п. Таргет на конец года 3650 п. сохраняется, но все постепенно.
Топ-5 лидеров
АФК Система (+23%)
Яндекс (+20%)
X5 Group (+19%)
АФК Система
Абсолютный лидер среди всех бумаг индекса МосБиржи. Мартовское ралли шло на высоких оборотах, цена взлетела до 22,5 руб. — максимумы с 19 января 2022 г. Причина оптимизма — подготовка к IPO двух «дочек» корпорации, а это весомый фактор переоценки фундаментальной стоимости материнской компании до 27 руб. Утверждена и трехлетняя дивидендная программа, что добавило позитива.
С технической точки зрения акции вынесло к сопротивлению по экстремумам января 2022 г. и августа 2020 г., преграда на росте проходит в области 22,8 руб. При приближении курса к значимому сопротивлению давление продавцов должно возрасти. Акции локально перегреты, исключать краткосрочную коррекцию на среднесрочном тренде вверх нельзя. Интересная область поддержки с целью перезахода и очередных максимумов поднимается к 21,5 руб.
Яндекс
Который месяц подряд акции входят в топ рынка по доходности, а с начала года — I место в индексе с приростом в 60%. Позитив исходит от завершающегося процесса реорганизации корпорации. Свежий годовой таргет повышен до 4700 руб.
Технически круглая планка 4000 руб. взята, на пике марта было 4080 руб., тренд сугубо восходящий. Есть перекупленность. Активным трейдерам пора проявить бдительность, но в моменте цена может устремиться и до сопротивления от максимумов февральского отскока 2022 г. — 4184 руб. После вероятна коррекция, а динамическая поддержка в апреле поднимется уже выше 3900 руб.
X5 Group
Расписки взлетели на максимумы с конца октября 2020 г., на пике марта — 2963 руб. После ралли с начала года на 34% на фоне включения корпорации в список экономически значимых организаций, что открывает путь к принудительной редомициляции и дивидендам, до абсолютного исторического максимума на 3140 руб. не достает лишь 6%. И это вероятная цель на апрель. Долгосрочный таргет повышен до 3800 руб.
Технически на пути к максимумам есть локальная психологическая преграда на круглых 3000 руб. До нее еще чуть более процента, где возможны заминка и даже откат для снятия перекупленности перед рывком на рекордные вершины.
Топ-3 лидера марта
В марте индекс МосБиржи обновил двухлетние максимумы, а после эмоциональной коррекции вновь вернулся выше 3300 п. Вскоре цены бумаг могут быть еще выше. Смотрим на лидеров и месяца, оцениваем перспективы курса акций на апрель.
Просадку выкупили
В первой половине марта индекс МосБиржи ожидаемо вырвался за границы полугодового боковика 3000–3300 п., на пике было 3340 п. Последовавшая коррекция на фоне обострения геополитического фона перед выборами, поблажек для ПИФов и трагического теракта откидывала индекс более чем на 100 пунктов от пика. По итогам месяца состоялся планомерный выкуп глубокой просадки, и март завершается выше принципиальной планки 3300 п. с приростом за месяц более 1,5%.
Быстрое восстановление рынка после эмоциональных распродаж бумаг вселяет уверенность в продолжении тренда вверх. Минимальный ориентир роста индекса на апрель — обновление мартовских максимумов выше 3340 п. Таргет на конец года 3650 п. сохраняется, но все постепенно.
Топ-5 лидеров
АФК Система (+23%)
Яндекс (+20%)
X5 Group (+19%)
АФК Система
Абсолютный лидер среди всех бумаг индекса МосБиржи. Мартовское ралли шло на высоких оборотах, цена взлетела до 22,5 руб. — максимумы с 19 января 2022 г. Причина оптимизма — подготовка к IPO двух «дочек» корпорации, а это весомый фактор переоценки фундаментальной стоимости материнской компании до 27 руб. Утверждена и трехлетняя дивидендная программа, что добавило позитива.
С технической точки зрения акции вынесло к сопротивлению по экстремумам января 2022 г. и августа 2020 г., преграда на росте проходит в области 22,8 руб. При приближении курса к значимому сопротивлению давление продавцов должно возрасти. Акции локально перегреты, исключать краткосрочную коррекцию на среднесрочном тренде вверх нельзя. Интересная область поддержки с целью перезахода и очередных максимумов поднимается к 21,5 руб.
Яндекс
Который месяц подряд акции входят в топ рынка по доходности, а с начала года — I место в индексе с приростом в 60%. Позитив исходит от завершающегося процесса реорганизации корпорации. Свежий годовой таргет повышен до 4700 руб.
Технически круглая планка 4000 руб. взята, на пике марта было 4080 руб., тренд сугубо восходящий. Есть перекупленность. Активным трейдерам пора проявить бдительность, но в моменте цена может устремиться и до сопротивления от максимумов февральского отскока 2022 г. — 4184 руб. После вероятна коррекция, а динамическая поддержка в апреле поднимется уже выше 3900 руб.
X5 Group
Расписки взлетели на максимумы с конца октября 2020 г., на пике марта — 2963 руб. После ралли с начала года на 34% на фоне включения корпорации в список экономически значимых организаций, что открывает путь к принудительной редомициляции и дивидендам, до абсолютного исторического максимума на 3140 руб. не достает лишь 6%. И это вероятная цель на апрель. Долгосрочный таргет повышен до 3800 руб.
Технически на пути к максимумам есть локальная психологическая преграда на круглых 3000 руб. До нее еще чуть более процента, где возможны заминка и даже откат для снятия перекупленности перед рывком на рекордные вершины.
#MGNT #FIVE #market_update
X5 Group против Магнита. Что интересней в среднесрочной перспективе
Магнит
Акции Магнита — более очевидная дивидендная история. Бумаги торгуются немного «дешевле» по мультипликаторам, чем X5 Group. Показатель P/E с учетом доходов за 2023 г. равен 9,1 при 9,6 у X5. Это сопровождается низкими и примерно сопоставимыми показателями рентабельности чистой прибыли (2-3%).
X5 Group
История X5 Group формально более динамичная: средняя динамика чистой прибыли за 5 лет составила +26% в год. Аналогичный показатель Магнита по 2022 г. равен -1%.
Глобальные факторы риска — возможное замедление российской экономики во II полугодии, информация о повышении налога на прибыль. Согласно сообщению Bloomberg, налог на прибыль в России может быть повышен с 20% до 25%.
Итог
По совокупности факторов акции Магнита локально более привлекательны, тем более они доступны уже сейчас. Присмотреться к бумагам можно на текущих уровнях с целью на 9000 руб. (+13%).
X5 Group против Магнита. Что интересней в среднесрочной перспективе
Магнит
Акции Магнита — более очевидная дивидендная история. Бумаги торгуются немного «дешевле» по мультипликаторам, чем X5 Group. Показатель P/E с учетом доходов за 2023 г. равен 9,1 при 9,6 у X5. Это сопровождается низкими и примерно сопоставимыми показателями рентабельности чистой прибыли (2-3%).
X5 Group
История X5 Group формально более динамичная: средняя динамика чистой прибыли за 5 лет составила +26% в год. Аналогичный показатель Магнита по 2022 г. равен -1%.
Глобальные факторы риска — возможное замедление российской экономики во II полугодии, информация о повышении налога на прибыль. Согласно сообщению Bloomberg, налог на прибыль в России может быть повышен с 20% до 25%.
Итог
По совокупности факторов акции Магнита локально более привлекательны, тем более они доступны уже сейчас. Присмотреться к бумагам можно на текущих уровнях с целью на 9000 руб. (+13%).