#GAZP #аналитика
Газпром. У медведей не все так радужно
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,12%, закрытие прошло на отметке 162,29 руб. Бумага выглядела хуже рынка, прибавившего 0,28%.
Краткосрочная картина
•На старте торговой сессии вторника в акциях Газпрома прошел импульс роста с попыткой подняться выше 50-периодной скользящей средней на часовике. Индикатор был проколот, но сил покупателей не хватило, чтобы удержаться над отметкой. Более того, по итогам дня котировки пробили предыдущий минимум — падающая тенденция сохраняется.
•Впрочем, и для медведей техническая картина не такая радужная. В рамках падающего тренда по RSI на часовике видна двойная бычья дивергенция, сигнализирующая о неустойчивости движения. Если также учесть сигнал на покупку по стохастику на дневном интервале, есть неплохие шансы на отскок в ближайшие дни.
•Целью для быков в таком случае можно обозначить уровень 164 руб. Подняться выше без дополнительных драйверов может быть проблематично.
Уровни сопротивления: 163 / 167 / 169
Уровни поддержки: 161 / 158,5 / 157
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. У медведей не все так радужно
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,12%, закрытие прошло на отметке 162,29 руб. Бумага выглядела хуже рынка, прибавившего 0,28%.
Краткосрочная картина
•На старте торговой сессии вторника в акциях Газпрома прошел импульс роста с попыткой подняться выше 50-периодной скользящей средней на часовике. Индикатор был проколот, но сил покупателей не хватило, чтобы удержаться над отметкой. Более того, по итогам дня котировки пробили предыдущий минимум — падающая тенденция сохраняется.
•Впрочем, и для медведей техническая картина не такая радужная. В рамках падающего тренда по RSI на часовике видна двойная бычья дивергенция, сигнализирующая о неустойчивости движения. Если также учесть сигнал на покупку по стохастику на дневном интервале, есть неплохие шансы на отскок в ближайшие дни.
•Целью для быков в таком случае можно обозначить уровень 164 руб. Подняться выше без дополнительных драйверов может быть проблематично.
Уровни сопротивления: 163 / 167 / 169
Уровни поддержки: 161 / 158,5 / 157
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
#UGLD #NLMK #ETLN #market_update
3 компании — 3 сектора
На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во 2–3 эшелонах. Расскажем об акциях, которые заслуживают внимания инвесторов.
ЮГК
В секторе золотодобычи не так давно появилась новая интересная бумага — в ноябре 2023 г. на IPO вышла ЮГК. Компания отличается от Полюса и Полиметалла ожиданиями высоких темпов роста бизнеса в ближайшие годы — в рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг. Увеличение операционных метрик обеспечит завершение инвестиционного цикла и рост загрузки мощностей, а также развитие сибирского хаба — ожидается, что его доля в добыче группы увеличится с 45% в 2022 г. до 58% в 2027 г.
Еще один позитивный момент в кейсе ЮГК в сравнении с конкурентами по отрасли — у компании ниже риски, связанные с корпоративным кейсом. ЮГК зарегистрирована в России, золото продается на внутреннем рынке.
ЮГК пока не платит дивиденды, но в рамках дивполитики обозначен целевой уровень 50% от чистой прибыли. Если компания начнет выплаты в 2024 г., то дивдоходность за 2023 г. ожидается около 5–7%.
Из позитивных моментов стоит отметить благоприятную для компании конъюнктуру на рынке золота. Котировки в начале 2024 г. удерживаются около $2000 за тройскую унцию. Драйвером для роста драгметалла может стать снижение процентных ставок ФРС в мае.
НЛМК
В последние недели в фокусе инвесторов был кейс Северстали — компания возобновляет выплаты дивидендов после двухгодового перерыва. Вслед за Северсталью могут потянуться и другие металлурги, в частности НЛМК.
Отличительная особенность НЛМК от Северстали или ММК — высокая доля поставок стали на внешние рынки. На рынок Европы приходится около четверти поставок компании, санкционное давление пока обошло НЛМК стороной. В декабре 2023 г. ЕС продлил квоту на импорт слябов до конца 2028 г. То есть в ближайшем будущем НЛМК сможет продолжать продажи в регион.
Последний отчет НЛМК публиковала по итогам I полугодия 2023 г. — компания отразила отрицательный чистый долг, а чистая прибыль за период выросла на 55%. Таким образом, финансовые возможности для выплаты дивидендов есть. При этом не исключено, что компания может быть более консервативна в вопросе дивидендов из-за высокой доли экспортных поставок и повышенных санкционных рисков.
Эталон
Эталон показывает очень сильные операционные результаты в IV квартале 2023 г. и начале 2024 г. Продажи недвижимости в IV квартале выросли в 2,5 раза год к году и составили 206,6 тыс. кв. м. В январе аналогичный показатель достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
Основным фактором роста компании является региональная экспансия — по итогам 2023 г. региональные продажи выросли в 4 раза и составили 35% общего объема. Рост в регионах — позитивный момент для инвесткейса Эталона благодаря влиянию программы субсидирования ипотеки.
Другой момент, который нужно учитывать — Эталон находится в процессе перерегистрации с Кипра в САР в РФ. После переезда у компании появится возможность возобновить выплату дивидендов — в 2020–2021 гг. дивдоходность акций Эталона была выше средней по сектору. В возобновлении выплат может быть заинтересован крупный акционер компании — АФК Система.
3 компании — 3 сектора
На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во 2–3 эшелонах. Расскажем об акциях, которые заслуживают внимания инвесторов.
ЮГК
В секторе золотодобычи не так давно появилась новая интересная бумага — в ноябре 2023 г. на IPO вышла ЮГК. Компания отличается от Полюса и Полиметалла ожиданиями высоких темпов роста бизнеса в ближайшие годы — в рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг. Увеличение операционных метрик обеспечит завершение инвестиционного цикла и рост загрузки мощностей, а также развитие сибирского хаба — ожидается, что его доля в добыче группы увеличится с 45% в 2022 г. до 58% в 2027 г.
Еще один позитивный момент в кейсе ЮГК в сравнении с конкурентами по отрасли — у компании ниже риски, связанные с корпоративным кейсом. ЮГК зарегистрирована в России, золото продается на внутреннем рынке.
ЮГК пока не платит дивиденды, но в рамках дивполитики обозначен целевой уровень 50% от чистой прибыли. Если компания начнет выплаты в 2024 г., то дивдоходность за 2023 г. ожидается около 5–7%.
Из позитивных моментов стоит отметить благоприятную для компании конъюнктуру на рынке золота. Котировки в начале 2024 г. удерживаются около $2000 за тройскую унцию. Драйвером для роста драгметалла может стать снижение процентных ставок ФРС в мае.
НЛМК
В последние недели в фокусе инвесторов был кейс Северстали — компания возобновляет выплаты дивидендов после двухгодового перерыва. Вслед за Северсталью могут потянуться и другие металлурги, в частности НЛМК.
Отличительная особенность НЛМК от Северстали или ММК — высокая доля поставок стали на внешние рынки. На рынок Европы приходится около четверти поставок компании, санкционное давление пока обошло НЛМК стороной. В декабре 2023 г. ЕС продлил квоту на импорт слябов до конца 2028 г. То есть в ближайшем будущем НЛМК сможет продолжать продажи в регион.
Последний отчет НЛМК публиковала по итогам I полугодия 2023 г. — компания отразила отрицательный чистый долг, а чистая прибыль за период выросла на 55%. Таким образом, финансовые возможности для выплаты дивидендов есть. При этом не исключено, что компания может быть более консервативна в вопросе дивидендов из-за высокой доли экспортных поставок и повышенных санкционных рисков.
Эталон
Эталон показывает очень сильные операционные результаты в IV квартале 2023 г. и начале 2024 г. Продажи недвижимости в IV квартале выросли в 2,5 раза год к году и составили 206,6 тыс. кв. м. В январе аналогичный показатель достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
Основным фактором роста компании является региональная экспансия — по итогам 2023 г. региональные продажи выросли в 4 раза и составили 35% общего объема. Рост в регионах — позитивный момент для инвесткейса Эталона благодаря влиянию программы субсидирования ипотеки.
Другой момент, который нужно учитывать — Эталон находится в процессе перерегистрации с Кипра в САР в РФ. После переезда у компании появится возможность возобновить выплату дивидендов — в 2020–2021 гг. дивдоходность акций Эталона была выше средней по сектору. В возобновлении выплат может быть заинтересован крупный акционер компании — АФК Система.
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Акции пользуются поддержкой в районе 7200
Вчера акции ЛУКОЙЛа подешевели на 0,67%, до 7220,5 руб. Объем торгов составил 2,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Умеренный спад стоимости акций ЛУКОЙЛа сопровождался средним торговым оборотом. Сразу после нейтрального открытия в них наметились сдержанные распродажи. В ходе вечерней сессии бумаги встретили поддержку в районе 7200 руб. После просадки к указанному уровню они быстро развернулись вверх.
•Акции ЛУКОЙЛа продолжают торговаться выше 200-часовой скользящей средней. Однако в результате сдержанного двухдневного понижения в них наметилось торможение трехнедельного восходящего тренда. Теперь краткосрочная техническая картина в бумагах компании выглядит нейтральной.
•В ближайшие дни наиболее вероятен переход в состояние консолидации в диапазоне 7160–7300 руб. В качестве ближайшей технической цели по-прежнему выступает верхняя граница указанного коридора.
Уровни сопротивления: 7290 / 7345 / 7387
Уровни поддержки: 7200 / 7190 / 7160
Долгосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа еще в сентябре прошлого года полностью отыграли свою глубокую просадку, которая состоялась на фоне обострения геополитических рисков в 2022 г. Кроме того, они довольно быстро закрыли декабрьский дивидендный разрыв. В то же время бумаги компании приблизились к довольно плотной области сопротивления в районе 7300–7500 руб. Теперь они рискуют на какое-то время увязнуть в указанном диапазоне.
•Бумаги ЛУКОЙЛа продолжают торговаться сильно выше своей 200-дневной скользящей средней. С учетом фундаментальных условий они имеют предпосылки для дальнейшего повышения к уровням 7300, 7400 и 7500 руб. Этому могут способствовать позитивные корпоративные новости.
•Целевая цена на горизонте года — 8500 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости в пределах 18% от текущего уровня.
ЛУКОЙЛ. Акции пользуются поддержкой в районе 7200
Вчера акции ЛУКОЙЛа подешевели на 0,67%, до 7220,5 руб. Объем торгов составил 2,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Умеренный спад стоимости акций ЛУКОЙЛа сопровождался средним торговым оборотом. Сразу после нейтрального открытия в них наметились сдержанные распродажи. В ходе вечерней сессии бумаги встретили поддержку в районе 7200 руб. После просадки к указанному уровню они быстро развернулись вверх.
•Акции ЛУКОЙЛа продолжают торговаться выше 200-часовой скользящей средней. Однако в результате сдержанного двухдневного понижения в них наметилось торможение трехнедельного восходящего тренда. Теперь краткосрочная техническая картина в бумагах компании выглядит нейтральной.
•В ближайшие дни наиболее вероятен переход в состояние консолидации в диапазоне 7160–7300 руб. В качестве ближайшей технической цели по-прежнему выступает верхняя граница указанного коридора.
Уровни сопротивления: 7290 / 7345 / 7387
Уровни поддержки: 7200 / 7190 / 7160
Долгосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа еще в сентябре прошлого года полностью отыграли свою глубокую просадку, которая состоялась на фоне обострения геополитических рисков в 2022 г. Кроме того, они довольно быстро закрыли декабрьский дивидендный разрыв. В то же время бумаги компании приблизились к довольно плотной области сопротивления в районе 7300–7500 руб. Теперь они рискуют на какое-то время увязнуть в указанном диапазоне.
•Бумаги ЛУКОЙЛа продолжают торговаться сильно выше своей 200-дневной скользящей средней. С учетом фундаментальных условий они имеют предпосылки для дальнейшего повышения к уровням 7300, 7400 и 7500 руб. Этому могут способствовать позитивные корпоративные новости.
•Целевая цена на горизонте года — 8500 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости в пределах 18% от текущего уровня.
#LSRG #BANE #market_update
Топ-10 перекупленных бумаг. Какие подходят для шорта
Индекс МосБиржи в очередной раз приблизился к прочному уровню сопротивления, расположенному в районе 3280—3300 пунктов. На подступах к указанному диапазону российский рынок акций замедлил свое двухмесячное восходящее движение и нельзя исключать развития новой волны снижения.
Реализацией такого сценария трейдеры могут воспользоваться, зарабатывая на шортах. Однако сильные бумаги могут существенно не дешеветь даже во время общего падения рынка. С учетом этого фактора имеет смысл с целью открытия коротких позиций приглядываться к излишне перекупленным акциям.
Топ-10 перекупленных
Одним из простых способов отбора перекупленных в моменте бумаг является выборка акций с высоким значением индекса относительной силы. Этот показатель рассчитывается с помощью соответствующего индикатора RSI. Лидирующие в этом отношении бумаги представлены в таблице по состоянию на 15 февраля 2024 г.
Попытка шортить акции с самым высоким значением RSI является слишком упрощенным подходом. Не все бумаги доступны для открытия коротких позиций, а, например, по Транснефти-ап торги пока приостановлены. Но самое главное, в ряде бумаг сохраняются фундаментальные или технические предпосылки для продолжения роста.
Из приведенного десятка акций сейчас для открытия коротких позиций более всего подходят бумаги ЛСР и Башнефть-ао.
ЛСР
На дневном графике акций ЛСР хорошо заметно, что после спада значения RSI ниже 80 пунктов в них начался затяжной коррекционный спад. В последние дни уровень индикатора вновь приближается к 80 пунктам. Вполне вероятно, что среднесрочный восходящий тренд начнет разворачиваться вниз в районе 840—880 руб.
В таком случае ближайшими целями падения выступят уровни 780 руб., 730 руб. Стоп ордер разумно ставить в районе 891 руб. Исходить стоит из того, что подъем к указанному уровню будет означать отмену или перенос на более поздний срок сценария разгрузки накопившейся перекупленности.
Башнефть-ао
Обыкновенные акции Башнефти также уходят в состояние коррекционного спада после отступления значения индекса RSI от уровня 80 пунктов. Надо отметить, что активные распродажи в них истощаются в течение нескольких дней. Поэтому не стоит затягивать с фиксацией коротких позиций в этих бумагах.
Потенциальный разворот в обыкновенных акциях Башнефти может сформироваться в районе 2900-3000 руб. Техническими целями падения в таком случае выступят уровни 2600, 2480 руб. Стоп-ордер разумно ставить в районе 3055 руб.
Топ-10 перекупленных бумаг. Какие подходят для шорта
Индекс МосБиржи в очередной раз приблизился к прочному уровню сопротивления, расположенному в районе 3280—3300 пунктов. На подступах к указанному диапазону российский рынок акций замедлил свое двухмесячное восходящее движение и нельзя исключать развития новой волны снижения.
Реализацией такого сценария трейдеры могут воспользоваться, зарабатывая на шортах. Однако сильные бумаги могут существенно не дешеветь даже во время общего падения рынка. С учетом этого фактора имеет смысл с целью открытия коротких позиций приглядываться к излишне перекупленным акциям.
Топ-10 перекупленных
Одним из простых способов отбора перекупленных в моменте бумаг является выборка акций с высоким значением индекса относительной силы. Этот показатель рассчитывается с помощью соответствующего индикатора RSI. Лидирующие в этом отношении бумаги представлены в таблице по состоянию на 15 февраля 2024 г.
Попытка шортить акции с самым высоким значением RSI является слишком упрощенным подходом. Не все бумаги доступны для открытия коротких позиций, а, например, по Транснефти-ап торги пока приостановлены. Но самое главное, в ряде бумаг сохраняются фундаментальные или технические предпосылки для продолжения роста.
Из приведенного десятка акций сейчас для открытия коротких позиций более всего подходят бумаги ЛСР и Башнефть-ао.
ЛСР
На дневном графике акций ЛСР хорошо заметно, что после спада значения RSI ниже 80 пунктов в них начался затяжной коррекционный спад. В последние дни уровень индикатора вновь приближается к 80 пунктам. Вполне вероятно, что среднесрочный восходящий тренд начнет разворачиваться вниз в районе 840—880 руб.
В таком случае ближайшими целями падения выступят уровни 780 руб., 730 руб. Стоп ордер разумно ставить в районе 891 руб. Исходить стоит из того, что подъем к указанному уровню будет означать отмену или перенос на более поздний срок сценария разгрузки накопившейся перекупленности.
Башнефть-ао
Обыкновенные акции Башнефти также уходят в состояние коррекционного спада после отступления значения индекса RSI от уровня 80 пунктов. Надо отметить, что активные распродажи в них истощаются в течение нескольких дней. Поэтому не стоит затягивать с фиксацией коротких позиций в этих бумагах.
Потенциальный разворот в обыкновенных акциях Башнефти может сформироваться в районе 2900-3000 руб. Техническими целями падения в таком случае выступят уровни 2600, 2480 руб. Стоп-ордер разумно ставить в районе 3055 руб.
#SNGSP #аналитика
Сургутнефтегаз-ап. Обновление исторического максимума на дивидендных ожиданиях
Вчера акции Сургутнефтегаза-ап подорожали на 3,43%, до 60,175 руб. Объем торгов составил 4,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Сильный прирост стоимости бумаг Сургутнефтегаза-ап сопровождался необычно высоким торговым оборотом. Объем торгов стал максимальным почти за 2 месяца. Большую часть торгового дня в акциях наблюдалось ровное безоткатное повышение.
•Вчера привилегированные акции Сургутнефтегаза сильно сдвинулись вверх от 200-часовой скользящей средней. Кроме того, резко ускорили свое повышение в рамках двухмесячного восходящего тренда и обновили максимальное историческое значение.
•Основной предпосылкой для среднесрочной активизации покупок в этих бумагах стали ожидания новостей касательно выплаты крупных годовых дивидендов. Их величина прогнозируется на уровне 12 руб., или около 20% от текущей стоимости.
•Таким образом, вчера в «префах» Сургутнефтегаза сложилась на редкость позитивная техническая картина. В то же время возрастают риски краткосрочного технического спада, на что указывает высокое значение индикатора относительной силы (RSI) на часовом графике.
•В ближайшие дни бумаги способны встретить сопротивление в районе 60,5-61 руб. Позднее вероятно развитие коррекционного падения в район 59 руб. и ниже. Информационным поводом для этого способны послужить ожидаемые дивидендные новости.
Уровни сопротивления: 60,35 / 60,5 / 61
Уровни поддержки: 59 / 58 / 57,8
Долгосрочная картина
•Привилегированные акции Сургутнефтегаза относятся к разряду дивидендных бумаг. Это оказывает специфическое влияние на техническую картину. Другой их особенностью является сильная зависимость величины дивидендов от изменения курса рубля по отношению к доллару США. В целом для них характерны периодические глубокие дивидендные разрывы. Это сильно сдерживает долгосрочный рост их стоимости.
•Сейчас «префы» Сургутнефтегаза торгуются сильно выше 200-дневной скользящей средней. Однако они с большой вероятностью вернутся к своей годовой средней цене после широкого летнего дивидендного гэпа. Его величина может составить более 10 руб.
•Целевая цена на горизонте года — 54 руб. Это подразумевает потенциальный спад стоимости в пределах 10% от текущего уровня. Прогнозируемое падение биржевого курса должно быть компенсировано щедрыми дивидендными выплатами.
Сургутнефтегаз-ап. Обновление исторического максимума на дивидендных ожиданиях
Вчера акции Сургутнефтегаза-ап подорожали на 3,43%, до 60,175 руб. Объем торгов составил 4,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Сильный прирост стоимости бумаг Сургутнефтегаза-ап сопровождался необычно высоким торговым оборотом. Объем торгов стал максимальным почти за 2 месяца. Большую часть торгового дня в акциях наблюдалось ровное безоткатное повышение.
•Вчера привилегированные акции Сургутнефтегаза сильно сдвинулись вверх от 200-часовой скользящей средней. Кроме того, резко ускорили свое повышение в рамках двухмесячного восходящего тренда и обновили максимальное историческое значение.
•Основной предпосылкой для среднесрочной активизации покупок в этих бумагах стали ожидания новостей касательно выплаты крупных годовых дивидендов. Их величина прогнозируется на уровне 12 руб., или около 20% от текущей стоимости.
•Таким образом, вчера в «префах» Сургутнефтегаза сложилась на редкость позитивная техническая картина. В то же время возрастают риски краткосрочного технического спада, на что указывает высокое значение индикатора относительной силы (RSI) на часовом графике.
•В ближайшие дни бумаги способны встретить сопротивление в районе 60,5-61 руб. Позднее вероятно развитие коррекционного падения в район 59 руб. и ниже. Информационным поводом для этого способны послужить ожидаемые дивидендные новости.
Уровни сопротивления: 60,35 / 60,5 / 61
Уровни поддержки: 59 / 58 / 57,8
Долгосрочная картина
•Привилегированные акции Сургутнефтегаза относятся к разряду дивидендных бумаг. Это оказывает специфическое влияние на техническую картину. Другой их особенностью является сильная зависимость величины дивидендов от изменения курса рубля по отношению к доллару США. В целом для них характерны периодические глубокие дивидендные разрывы. Это сильно сдерживает долгосрочный рост их стоимости.
•Сейчас «префы» Сургутнефтегаза торгуются сильно выше 200-дневной скользящей средней. Однако они с большой вероятностью вернутся к своей годовой средней цене после широкого летнего дивидендного гэпа. Его величина может составить более 10 руб.
•Целевая цена на горизонте года — 54 руб. Это подразумевает потенциальный спад стоимости в пределах 10% от текущего уровня. Прогнозируемое падение биржевого курса должно быть компенсировано щедрыми дивидендными выплатами.
#LKOH #MAGN #VTBR #SMLT #market_update
3 интересные отстающие акции
Индекс МосБиржи на неделе обновил максимумы с октября 2023 г. Какие бумаги являются двигателями роста, а какие находятся в числе отстающих?
Главное
•Индекс МосБиржи подходит к границе полугодового боковика.
•Здесь наступает развилка — либо этот потолок будет пробит и продолжится движение выше, либо случится очередная коррекция. Факторы есть как в пользу первого сценария, так и в пользу второго.
•Главным вдохновителем индекса по традиции может выступить Сбер. Потенциал для роста у банка хороший. Технический анализ тоже на стороне подъема — на этой неделе акции Сбера пробили важное сопротивление. Доля обыкновенных и привилегированных бумаг банка в индексе составляет почти 15%. Еще 14% веса принадлежит ЛУКОЙЛу, 11,58% — Газпрому, 6,96% — Норникелю, 7,1% — Татнефти.
•В любом случае перед началом сильного движения в какую-либо из сторон индекс может некоторое время «топтаться» на месте. В это время оживление обычно наступает в отстающих бумагах. Сколько таковых осталось на рынке?
В деталях
•Рассмотрим бумаги, входящие в индекс, более пристально. Кто показал набольший прирост с момента последней коррекции? Яндекс, X5 Group, Северсталь, ПИК, «префы» Мечела, Мосэнерго, Юнипро.
•Сдержанный рост показали не только фундаментально слабые бумаги, но и те, что имеют хороший потенциал на этот год. Среди них ВТБ, ММК, ЛУКОЙЛ, Самолет. Сильно просели бумаги TCS Group — рынок ожидает, что после замены расписок на акции российского юрлица, котировки пойдут вниз, как это было, например, с акциями ВК.
Потенциал роста
•ВТБ может двинуться вверх вслед за Сбером, но обладает и фундаментальным потенциалом к росту.
•ММК — взгляд на акции металлурга позитивный, таргет на 2024 г. — 75 руб. / +38%. Компания скопила приличный запас денежных средств на своих счетах и может удивить рынок хорошими дивидендами.
•ГК Самолет тоже обладает хорошим потенциалом для роста, таргет на 2024 г. — 5200 руб. / +39%. Риски: недавно компания объявила об уходе Антона Елистратова с поста гендира. Не самые благоприятные новости для котировок, ведь Елистратов владеет существенной долей free-float.
•Возможно оживление и в котировках нефтяников. Особенно если нефть марки Brent сможет закрепиться выше $82 за баррель. Хотя взгляд на потенциал ЛУКОЙЛа и Роснефти остается нейтральным, небольшой апсайд для роста у этих бумаг все же имеется. Хорошим драйвером для подъема ЛУКОЙЛа могли бы стать новости о процессе выкупа пакета акций нерезидентов.
3 интересные отстающие акции
Индекс МосБиржи на неделе обновил максимумы с октября 2023 г. Какие бумаги являются двигателями роста, а какие находятся в числе отстающих?
Главное
•Индекс МосБиржи подходит к границе полугодового боковика.
•Здесь наступает развилка — либо этот потолок будет пробит и продолжится движение выше, либо случится очередная коррекция. Факторы есть как в пользу первого сценария, так и в пользу второго.
•Главным вдохновителем индекса по традиции может выступить Сбер. Потенциал для роста у банка хороший. Технический анализ тоже на стороне подъема — на этой неделе акции Сбера пробили важное сопротивление. Доля обыкновенных и привилегированных бумаг банка в индексе составляет почти 15%. Еще 14% веса принадлежит ЛУКОЙЛу, 11,58% — Газпрому, 6,96% — Норникелю, 7,1% — Татнефти.
•В любом случае перед началом сильного движения в какую-либо из сторон индекс может некоторое время «топтаться» на месте. В это время оживление обычно наступает в отстающих бумагах. Сколько таковых осталось на рынке?
В деталях
•Рассмотрим бумаги, входящие в индекс, более пристально. Кто показал набольший прирост с момента последней коррекции? Яндекс, X5 Group, Северсталь, ПИК, «префы» Мечела, Мосэнерго, Юнипро.
•Сдержанный рост показали не только фундаментально слабые бумаги, но и те, что имеют хороший потенциал на этот год. Среди них ВТБ, ММК, ЛУКОЙЛ, Самолет. Сильно просели бумаги TCS Group — рынок ожидает, что после замены расписок на акции российского юрлица, котировки пойдут вниз, как это было, например, с акциями ВК.
Потенциал роста
•ВТБ может двинуться вверх вслед за Сбером, но обладает и фундаментальным потенциалом к росту.
•ММК — взгляд на акции металлурга позитивный, таргет на 2024 г. — 75 руб. / +38%. Компания скопила приличный запас денежных средств на своих счетах и может удивить рынок хорошими дивидендами.
•ГК Самолет тоже обладает хорошим потенциалом для роста, таргет на 2024 г. — 5200 руб. / +39%. Риски: недавно компания объявила об уходе Антона Елистратова с поста гендира. Не самые благоприятные новости для котировок, ведь Елистратов владеет существенной долей free-float.
•Возможно оживление и в котировках нефтяников. Особенно если нефть марки Brent сможет закрепиться выше $82 за баррель. Хотя взгляд на потенциал ЛУКОЙЛа и Роснефти остается нейтральным, небольшой апсайд для роста у этих бумаг все же имеется. Хорошим драйвером для подъема ЛУКОЙЛа могли бы стать новости о процессе выкупа пакета акций нерезидентов.
#OGKB #market_update
Чистая прибыль ОГК-2 снизилась в 2023 пресс-релизе Совкомбанка.
ОГК-2 представила отчетность по РСБУ за 2023 г.
Чистая прибыль в прошлом году снизилась на 18%, до 9,918 млрд руб. с 12,094 млрд руб. по итогам 2022 г.
Выручка увеличилась на 15,2% и составила 164,677 млрд руб. против 142,921 млрд руб. годом ранее.
Показатель EBITDA сократился на 8,2%, до 35,241 млрд руб. с 38,402 млрд руб.
Себестоимость продаж повысилась на 19,7%, до -134,707 млрд руб. с -112,581 млрд руб. в 2022 г.
Чистая прибыль ОГК-2 снизилась в 2023 пресс-релизе Совкомбанка.
ОГК-2 представила отчетность по РСБУ за 2023 г.
Чистая прибыль в прошлом году снизилась на 18%, до 9,918 млрд руб. с 12,094 млрд руб. по итогам 2022 г.
Выручка увеличилась на 15,2% и составила 164,677 млрд руб. против 142,921 млрд руб. годом ранее.
Показатель EBITDA сократился на 8,2%, до 35,241 млрд руб. с 38,402 млрд руб.
Себестоимость продаж повысилась на 19,7%, до -134,707 млрд руб. с -112,581 млрд руб. в 2022 г.
Что ждать от отчета ВТБ за IV квартал 2023
ВТБ опубликует 20 февраля сокращенные финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. и 2023 г.
Мнение
Ожидания по результатам за IV квартал 2023 г. на основании опубликованных ранее сокращенных результатов за 11 месяцев 2023 г. по МСФО:
•Чистый процентный доход может составить 194,3 млрд руб. (-2% к/к) на фоне повышения уровня процентных ставок, но все еще высоких темпов роста кредитования (+8% к/к). Стоит ожидать, что в IV квартале 2023 г. чистая процентная маржа (NIM) останется на уровне 3,1% при прогнозе банка на 2023 г. — более 3%.
•Комиссионный доход может немного сократиться до 56,3 млрд (-7% к/к) на фоне снижения комиссий в отчетности за 11 месяцев 2023 г. по МСФО.
•Стоимость риска останется в рамках ожиданий менеджмента — 1% в IV квартале 2023 г. Прогноз банка на 2023 г. предполагает стоимость риска на уровне 1%.
•Так же, возможен сезонный рост операционных расходов до 126 млрд руб. (+28% к/к) и повышения соотношения расходов и доходов (CIR) до 50,3%.
Таким образом, прогноз менеджмента подтвердится и компания покажет рекордную прибыль за 2023 г. — 433 млрд руб. (23% ROE).
Высокие ожидания поддерживают позитивный взгляд: акции ВТБ торгуются по P/E на 2023п на уровне 1,4х. — на 78% ниже среднеисторических значений.
ВТБ опубликует 20 февраля сокращенные финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. и 2023 г.
Мнение
Ожидания по результатам за IV квартал 2023 г. на основании опубликованных ранее сокращенных результатов за 11 месяцев 2023 г. по МСФО:
•Чистый процентный доход может составить 194,3 млрд руб. (-2% к/к) на фоне повышения уровня процентных ставок, но все еще высоких темпов роста кредитования (+8% к/к). Стоит ожидать, что в IV квартале 2023 г. чистая процентная маржа (NIM) останется на уровне 3,1% при прогнозе банка на 2023 г. — более 3%.
•Комиссионный доход может немного сократиться до 56,3 млрд (-7% к/к) на фоне снижения комиссий в отчетности за 11 месяцев 2023 г. по МСФО.
•Стоимость риска останется в рамках ожиданий менеджмента — 1% в IV квартале 2023 г. Прогноз банка на 2023 г. предполагает стоимость риска на уровне 1%.
•Так же, возможен сезонный рост операционных расходов до 126 млрд руб. (+28% к/к) и повышения соотношения расходов и доходов (CIR) до 50,3%.
Таким образом, прогноз менеджмента подтвердится и компания покажет рекордную прибыль за 2023 г. — 433 млрд руб. (23% ROE).
Высокие ожидания поддерживают позитивный взгляд: акции ВТБ торгуются по P/E на 2023п на уровне 1,4х. — на 78% ниже среднеисторических значений.
#GAZP #аналитика
Газпром. Хороший уровень для остановки
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,25%, закрытие прошло на отметке 161,19 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 0,62%.
Краткосрочная картина
•На торгах пятницы акции Газпрома продолжили медленно сползать к поддержке 161 руб. Падающий тренд остается в силе.
•Краткосрочные ожидания осторожные. Котировки достигли неплохого уровня для остановки падения. Cтохастик на часовом и дневном интервалах перепродан, однако более надежных сигналов для активизации покупателей пока нет.
•Позитивным сигналом будет закрепление над 50-периодной скользящей средней на часовике. При активизации покупателей первой целью можно обозначить уровень 164 руб. Подняться выше без дополнительных драйверов может быть проблематично.
Уровни сопротивления: 163 / 167 / 169
Уровни поддержки: 161 / 158,5 / 157
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. Хороший уровень для остановки
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,25%, закрытие прошло на отметке 161,19 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 0,62%.
Краткосрочная картина
•На торгах пятницы акции Газпрома продолжили медленно сползать к поддержке 161 руб. Падающий тренд остается в силе.
•Краткосрочные ожидания осторожные. Котировки достигли неплохого уровня для остановки падения. Cтохастик на часовом и дневном интервалах перепродан, однако более надежных сигналов для активизации покупателей пока нет.
•Позитивным сигналом будет закрепление над 50-периодной скользящей средней на часовике. При активизации покупателей первой целью можно обозначить уровень 164 руб. Подняться выше без дополнительных драйверов может быть проблематично.
Уровни сопротивления: 163 / 167 / 169
Уровни поддержки: 161 / 158,5 / 157
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
#FIVE #ETLN #YNDX #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные. Так, выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться уже на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Потенциал еще есть, но с условиями
Акции Яндекса сильно переоценились в последние недели. Компания в феврале объявила параметры готовящегося разделения компании. В целом озвученный вариант был ожидаем, однако вопросы остаются — до сих пор нет информации об опциях и возможностях обмена акций. Неопределенность сохраняется.
Тем не менее в ближайшие месяцы должно появиться больше информации. Потенциал роста бумаг есть. Позитивным вариантом для акционеров на Мосбирже мог бы стать вариант с возможностью обмена акций нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской МКАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
Фундаментальный взгляд на бизнес Яндекса позитивный. Недавно компания представила сильные финансовые результаты за IV квартал 2023 г., выручка достигла 250 млрд руб., увеличившись на 51% год к году, cкорректированный показатель EBITDA вырос на 92% год к году.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные. Так, выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться уже на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Потенциал еще есть, но с условиями
Акции Яндекса сильно переоценились в последние недели. Компания в феврале объявила параметры готовящегося разделения компании. В целом озвученный вариант был ожидаем, однако вопросы остаются — до сих пор нет информации об опциях и возможностях обмена акций. Неопределенность сохраняется.
Тем не менее в ближайшие месяцы должно появиться больше информации. Потенциал роста бумаг есть. Позитивным вариантом для акционеров на Мосбирже мог бы стать вариант с возможностью обмена акций нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской МКАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
Фундаментальный взгляд на бизнес Яндекса позитивный. Недавно компания представила сильные финансовые результаты за IV квартал 2023 г., выручка достигла 250 млрд руб., увеличившись на 51% год к году, cкорректированный показатель EBITDA вырос на 92% год к году.
#SBER #аналитика
Сбербанк. После отката активность резко снизилась
Акции Сбербанка в понедельник подорожали на 0,21%, до 288,93 руб. Объем торгов составил 7 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В конце прошлой недели цена акций Сбера прервала рост, отступив от двухлетних максимумов. Был пробит краткосрочный нисходящий тренд, что могло вылиться в некоторое развитие коррекции, однако продавцы в понедельник повели себя пассивно.
•Обороты в бумаге сократились в два раза. До минимумов предыдущего дня котировки не дотянули и в итоге закрылись в небольшом плюсе.
•На часовом графике сопротивление более явно обозначилось в районе 290, в случае его пробоя можно говорить о возврате инициативы к покупателям. Среднесрочно цели остаются на уровне 300.
•Пока же сохраняются риски развития локальной коррекции, которые усилятся с уходом ниже 288.
Уровни сопротивления: 290 / 292,3 / 294,8
Уровни поддержки: 288 / 286,3 / 284,5 / 282
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 26%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 370 руб.
Сбербанк. После отката активность резко снизилась
Акции Сбербанка в понедельник подорожали на 0,21%, до 288,93 руб. Объем торгов составил 7 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В конце прошлой недели цена акций Сбера прервала рост, отступив от двухлетних максимумов. Был пробит краткосрочный нисходящий тренд, что могло вылиться в некоторое развитие коррекции, однако продавцы в понедельник повели себя пассивно.
•Обороты в бумаге сократились в два раза. До минимумов предыдущего дня котировки не дотянули и в итоге закрылись в небольшом плюсе.
•На часовом графике сопротивление более явно обозначилось в районе 290, в случае его пробоя можно говорить о возврате инициативы к покупателям. Среднесрочно цели остаются на уровне 300.
•Пока же сохраняются риски развития локальной коррекции, которые усилятся с уходом ниже 288.
Уровни сопротивления: 290 / 292,3 / 294,8
Уровни поддержки: 288 / 286,3 / 284,5 / 282
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 26%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 370 руб.
#ROSN #market_update
Как отчиталась Роснефть за IV квартал 2023
Роснефть представила ограниченные результаты за IV квартал и 2023 г. по МСФО.
Итоги за IV квартал 2023 г.:
•Выручка составила $27,4 млрд (2,551 трлн руб.) — на 1% выше консенсуса.
•EBITDA — $6,5 млрд (602 млрд руб.), что совпадает на 1% ниже рынка.
•Чистая прибыль — $2,1 млрд (196 млрд руб.), что на 9% выше консенсуса.
•Капзатраты повысились на 27% к/к, до $4,2 млрд (388 млрд руб.), составив порядка $15,2 млрд за год — в рублевом выражении на 15% выше г/г. Рост инвестиций частично связан с флагманским проектом Роснефти «Восток Ойл».
•По итогам года EBITDA составила $35,3 млрд, или в среднем $8,8 млрд в квартал, включая $6,5 млрд в прошлом квартале. За 6 лет, предшествующих украинскому кризису (2015–2021 гг.), в среднем EBITDA Роснефти составляла $6,3 млрд в квартал. Это говорит о том, что, несмотря на кризис, высокий дисконт Urals к Brent и рост транспортных расходов, прибыль компании по-прежнему выше типичных значений — отчасти благодаря слабому рублю.
•Общий объем добычи углеводородов вырос на 7% за весь год, в основном за счет увеличения добычи газа на 25%, до 92,7 млрд куб. м, главным образом благодаря наращиванию добычи на проектах «Харампур» и «Роспан» в течение всего года. Добыча жидких углеводородов выросла на 1%, до 3,87 млн баррелей в сутки.
Таким образом, в IV квартале 2023 г. EBITDA Роснефти совпала с ожиданиями рынка, а чистая прибыль превзошла прогнозы. Результаты в целом можно считать позитивными.
Итог
Как и ожидалось, отчетность вышла в сокращенной форме и в значительной степени повторяла ограниченные данные, раскрытые за I полугодие 2023 г. и 9 месяцев 2023 г.
Бумага торгуется по мультипликатору P/E на 2023 на уровне 3,8x — на 36% ниже среднеисторического значения.
Как отчиталась Роснефть за IV квартал 2023
Роснефть представила ограниченные результаты за IV квартал и 2023 г. по МСФО.
Итоги за IV квартал 2023 г.:
•Выручка составила $27,4 млрд (2,551 трлн руб.) — на 1% выше консенсуса.
•EBITDA — $6,5 млрд (602 млрд руб.), что совпадает на 1% ниже рынка.
•Чистая прибыль — $2,1 млрд (196 млрд руб.), что на 9% выше консенсуса.
•Капзатраты повысились на 27% к/к, до $4,2 млрд (388 млрд руб.), составив порядка $15,2 млрд за год — в рублевом выражении на 15% выше г/г. Рост инвестиций частично связан с флагманским проектом Роснефти «Восток Ойл».
•По итогам года EBITDA составила $35,3 млрд, или в среднем $8,8 млрд в квартал, включая $6,5 млрд в прошлом квартале. За 6 лет, предшествующих украинскому кризису (2015–2021 гг.), в среднем EBITDA Роснефти составляла $6,3 млрд в квартал. Это говорит о том, что, несмотря на кризис, высокий дисконт Urals к Brent и рост транспортных расходов, прибыль компании по-прежнему выше типичных значений — отчасти благодаря слабому рублю.
•Общий объем добычи углеводородов вырос на 7% за весь год, в основном за счет увеличения добычи газа на 25%, до 92,7 млрд куб. м, главным образом благодаря наращиванию добычи на проектах «Харампур» и «Роспан» в течение всего года. Добыча жидких углеводородов выросла на 1%, до 3,87 млн баррелей в сутки.
Таким образом, в IV квартале 2023 г. EBITDA Роснефти совпала с ожиданиями рынка, а чистая прибыль превзошла прогнозы. Результаты в целом можно считать позитивными.
Итог
Как и ожидалось, отчетность вышла в сокращенной форме и в значительной степени повторяла ограниченные данные, раскрытые за I полугодие 2023 г. и 9 месяцев 2023 г.
Бумага торгуется по мультипликатору P/E на 2023 на уровне 3,8x — на 36% ниже среднеисторического значения.
#GAZP #аналитика
Газпром. Сломили поддержку
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 1,08%, закрытие прошло на отметке 159,5 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 2,16%.
Краткосрочная картина
•На торгах вторника акции Газпрома пробили поддержку 161 руб., отражая ухудшение сентимента на российском рынке из-за готовящихся новых санкций со стороны США.
•Краткосрочные ожидания осторожные. Со сломом 161 руб. целью снижения может выступить зона 157–158,5 руб. Перепроданность по RSI на часовике и бычья дивергенция по стохастику — позитивные моменты, которые позволяют рассчитывать на скорую активизацию покупателей.
•На дневном таймфрейме стохастик перегрет, но сигналов к отскоку пока не просматривается. Краткосрочно возможен спуск в зону 157–158,5 руб. При этом драйверов для более глубокого снижения недостаточно.
•Позитивным сигналом будет закрепление над 50-периодной скользящей средней на часовике и уровнем 161 руб.
Уровни сопротивления: 161 / 163 / 167
Уровни поддержки: 158,5 / 157 / 153,5
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 гг. акции торговались в боковике 110–170 руб. за бумагу. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. Сломили поддержку
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 1,08%, закрытие прошло на отметке 159,5 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 2,16%.
Краткосрочная картина
•На торгах вторника акции Газпрома пробили поддержку 161 руб., отражая ухудшение сентимента на российском рынке из-за готовящихся новых санкций со стороны США.
•Краткосрочные ожидания осторожные. Со сломом 161 руб. целью снижения может выступить зона 157–158,5 руб. Перепроданность по RSI на часовике и бычья дивергенция по стохастику — позитивные моменты, которые позволяют рассчитывать на скорую активизацию покупателей.
•На дневном таймфрейме стохастик перегрет, но сигналов к отскоку пока не просматривается. Краткосрочно возможен спуск в зону 157–158,5 руб. При этом драйверов для более глубокого снижения недостаточно.
•Позитивным сигналом будет закрепление над 50-периодной скользящей средней на часовике и уровнем 161 руб.
Уровни сопротивления: 161 / 163 / 167
Уровни поддержки: 158,5 / 157 / 153,5
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 гг. акции торговались в боковике 110–170 руб. за бумагу. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
#MOEX #market_update
Что ждать от отчета Мосбиржи за IV квартал 2023
Московская биржа в понедельник, 26 февраля, опубликует финансовые результаты за IV квартал 2023 г. по МСФО и проведет телеконференцию.
Мнение
•Комиссионные доходы, по оценкам, могут достичь нового рекорда — 5,7 млрд руб. (+59% г/г; +9% к/к) за счет рекордных объемов торгов в IV квартале 2023 г. на денежном и валютном рынках и рынке облигаций, в более высокомаржинальных акциях и облигациях и по остальным сегментам.
•Стоит ожидать дальнейшего роста чистого процентного дохода (ЧПД) в IV квартале 2023 г. до 15,9 млрд руб. (+42% к/к) благодаря повышению процентных ставок.
•По прогнозам, операционные расходы в IV квартале 2023 г. показали сезонный рост на фоне отчислений на премии и бонусы и составили 8,4 млрд руб. (+38% г/г; +13% к/к). Прогноз компании по росту в 2023 году — на 6–10%.
Телеконференция: 26 февраля, 17:00 МСК. В фокусе:
•Взгляд на 2024 г., дивиденды
•Эффект от повышения ключевой ставки ЦБ РФ на ЧПД
•Прогнозы операционных расходов и капзатрат на 2024 г.
Итог
Акции Мосбиржи показали хороший рост во II полугодии 2023 г., при этом торгуются с мультипликатором P/E на 2023 г. в размере 8x при среднеисторическом уровне 10,7х. Взгляд на бумаги Московской биржи нейтральный.
Что ждать от отчета Мосбиржи за IV квартал 2023
Московская биржа в понедельник, 26 февраля, опубликует финансовые результаты за IV квартал 2023 г. по МСФО и проведет телеконференцию.
Мнение
•Комиссионные доходы, по оценкам, могут достичь нового рекорда — 5,7 млрд руб. (+59% г/г; +9% к/к) за счет рекордных объемов торгов в IV квартале 2023 г. на денежном и валютном рынках и рынке облигаций, в более высокомаржинальных акциях и облигациях и по остальным сегментам.
•Стоит ожидать дальнейшего роста чистого процентного дохода (ЧПД) в IV квартале 2023 г. до 15,9 млрд руб. (+42% к/к) благодаря повышению процентных ставок.
•По прогнозам, операционные расходы в IV квартале 2023 г. показали сезонный рост на фоне отчислений на премии и бонусы и составили 8,4 млрд руб. (+38% г/г; +13% к/к). Прогноз компании по росту в 2023 году — на 6–10%.
Телеконференция: 26 февраля, 17:00 МСК. В фокусе:
•Взгляд на 2024 г., дивиденды
•Эффект от повышения ключевой ставки ЦБ РФ на ЧПД
•Прогнозы операционных расходов и капзатрат на 2024 г.
Итог
Акции Мосбиржи показали хороший рост во II полугодии 2023 г., при этом торгуются с мультипликатором P/E на 2023 г. в размере 8x при среднеисторическом уровне 10,7х. Взгляд на бумаги Московской биржи нейтральный.
#FLOT #аналитика
Совкомфлот. У нижней границы восходящего канала
Посмотрим, насколько интересны акции Совкомфлота на текущих отметках.
Техническая картина
•Акции компании с мая прошлого года торгуются в широком восходящем канале. Вчера котировки прокололи его нижнюю границу, но довольно быстро вернулись обратно.
•Индикатор RSI почти дошел до зоны перепроданности и оттолкнулся наверх. Техническая картина сигнализирует о хорошей точке входа.
•Но важен также и контекст. Индекс Мосбиржи на ожиданиях новых санкций ушел в коррекцию. Сегодня рынок консолидируется возле уровня 3150 п. Однако, что войдет в пакет санкций и как откроется рынок в понедельник — большой вопрос.
•Ближайшая поддержка — 135 руб. Чуть ниже, на 130 руб., пролегает 100-дневная скользящая средняя (EMA100). Далее — 114,5 руб. — 200-дневная (EMA200).
Уровни поддержки: 135 / 130 / 114,5
Уровни сопротивления: 147,5 / 152,5 / 170
Фундаментальная картина
•Совкомфлот — бенефициар как санкций против российской нефтяной отрасли, так и общемировой тенденции к удорожанию логистики. Софкомфлот обладает крупнейшим в мире танкерным флотом и занимается перевозкой нефти, нефтепродуктов и СПГ. Компания также является бенефициаром девальвации рубля — ставки фрахта номинированы в долларах.
•Целевая цена на 2024 г. — 160 руб. / +18% от текущих значений.
•Компания выплатила промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 г. в размере 6,32 руб. на акцию. Осталось выплатить финальные. Глава Совкомфлота Игорь Тонковидов заявлял, что дивиденды за 2023 г. ожидаются на уровне 18 руб. на акцию. Таким образом, размер итогового дивиденда может быть в районе 12 руб. на акцию. Доходность выплаты к текущей цене составляет 8,8%.
•В прошлом году совет директоров анонсировал дивиденды в апреле.
•Итоговая годовая дивдоходность бумаги может составить 13,3%.
•Компания активно контрактует будущую выручку, но ставки не раскрывает. На 2024 г. уже законтрактовано $1,1 млрд выручки по, вероятно, относительно высоким ставкам.
•Риски: не совсем понятно, как новые санкции против танкеров компании скажутся на ее деятельности. Недавно издание Bloomberg сообщало о простое судов Совкомфлота.
Совкомфлот. У нижней границы восходящего канала
Посмотрим, насколько интересны акции Совкомфлота на текущих отметках.
Техническая картина
•Акции компании с мая прошлого года торгуются в широком восходящем канале. Вчера котировки прокололи его нижнюю границу, но довольно быстро вернулись обратно.
•Индикатор RSI почти дошел до зоны перепроданности и оттолкнулся наверх. Техническая картина сигнализирует о хорошей точке входа.
•Но важен также и контекст. Индекс Мосбиржи на ожиданиях новых санкций ушел в коррекцию. Сегодня рынок консолидируется возле уровня 3150 п. Однако, что войдет в пакет санкций и как откроется рынок в понедельник — большой вопрос.
•Ближайшая поддержка — 135 руб. Чуть ниже, на 130 руб., пролегает 100-дневная скользящая средняя (EMA100). Далее — 114,5 руб. — 200-дневная (EMA200).
Уровни поддержки: 135 / 130 / 114,5
Уровни сопротивления: 147,5 / 152,5 / 170
Фундаментальная картина
•Совкомфлот — бенефициар как санкций против российской нефтяной отрасли, так и общемировой тенденции к удорожанию логистики. Софкомфлот обладает крупнейшим в мире танкерным флотом и занимается перевозкой нефти, нефтепродуктов и СПГ. Компания также является бенефициаром девальвации рубля — ставки фрахта номинированы в долларах.
•Целевая цена на 2024 г. — 160 руб. / +18% от текущих значений.
•Компания выплатила промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 г. в размере 6,32 руб. на акцию. Осталось выплатить финальные. Глава Совкомфлота Игорь Тонковидов заявлял, что дивиденды за 2023 г. ожидаются на уровне 18 руб. на акцию. Таким образом, размер итогового дивиденда может быть в районе 12 руб. на акцию. Доходность выплаты к текущей цене составляет 8,8%.
•В прошлом году совет директоров анонсировал дивиденды в апреле.
•Итоговая годовая дивдоходность бумаги может составить 13,3%.
•Компания активно контрактует будущую выручку, но ставки не раскрывает. На 2024 г. уже законтрактовано $1,1 млрд выручки по, вероятно, относительно высоким ставкам.
•Риски: не совсем понятно, как новые санкции против танкеров компании скажутся на ее деятельности. Недавно издание Bloomberg сообщало о простое судов Совкомфлота.
#FIXP #аналитика
Что ждать от отчета Fix Price за IV квартал 2023
Fix Price раскроет результаты МСФО за IV квартал 2023 г. в среду, 28 февраля.
Мнение
•Fix Price покажет небольшое ускорение роста выручки по МСФО в IV квартале 2023 г., до 7% г/г с 6% в III квартала 2023 г. Спрос на ассортимент компании оставался под смешанным влиянием макросреды.
•Компания продолжала активно открывать магазины: ранее Fix Price сообщала, что число магазинов в 2023 г. выросло на 13%, до 6,4 тыс.
•Рост расходов на персонал и слабость рубля г/г продолжили давить на рентабельность. Вместе с тем стоит ожидать EBITDA по IAS 17 приблизительно на прошлогоднем уровне (+1% г/г) при снижении рентабельности до 15,1% (-1 п.п. г/г).
•Снижение чистой прибыли на 5% г/г, главным образом исходя из предположительного увеличения амортизации и средней ставки налога г/г.
Итог
Таким образом, как и III квартал, IV квартал 2023 г., скорее всего, окажется относительно слабым. Взгляд на бумаги Fix Price позитивный: расписки торгуются по EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 4,3x.
Стоит ожидать ускорения роста EBITDA в 2024–2025 гг. и возобновления регулярных дивидендов после редомициляции, однако неопределенность по поводу темпов роста выручки пока сохраняется.
Что ждать от отчета Fix Price за IV квартал 2023
Fix Price раскроет результаты МСФО за IV квартал 2023 г. в среду, 28 февраля.
Мнение
•Fix Price покажет небольшое ускорение роста выручки по МСФО в IV квартале 2023 г., до 7% г/г с 6% в III квартала 2023 г. Спрос на ассортимент компании оставался под смешанным влиянием макросреды.
•Компания продолжала активно открывать магазины: ранее Fix Price сообщала, что число магазинов в 2023 г. выросло на 13%, до 6,4 тыс.
•Рост расходов на персонал и слабость рубля г/г продолжили давить на рентабельность. Вместе с тем стоит ожидать EBITDA по IAS 17 приблизительно на прошлогоднем уровне (+1% г/г) при снижении рентабельности до 15,1% (-1 п.п. г/г).
•Снижение чистой прибыли на 5% г/г, главным образом исходя из предположительного увеличения амортизации и средней ставки налога г/г.
Итог
Таким образом, как и III квартал, IV квартал 2023 г., скорее всего, окажется относительно слабым. Взгляд на бумаги Fix Price позитивный: расписки торгуются по EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 4,3x.
Стоит ожидать ускорения роста EBITDA в 2024–2025 гг. и возобновления регулярных дивидендов после редомициляции, однако неопределенность по поводу темпов роста выручки пока сохраняется.
#QIWI #POLY #UWGN #SNGSP #RTKM #SVCB #market_update
Эталоны недельной стабильности и примеры аномального падения
К завершению короткой торговой недели российский рынок акций заметно просел в сравнении с уровнем недельной давности.
Как обычно, отдельные бумаги сильно опередили рынок в своем падении. Некоторые же демонстрировали ценовую стабильность и даже сумели подорожать вопреки снижающимся фондовым индексам.
Кто тянет рынок вниз
•Депозитарные расписки QIWI за неделю потеряли в цене 36%. Объективной причиной для панических распродаж стала новость об отзыве у эмитента лицензии на осуществление банковских операций. Ситуация грозит указанным бумагам последующим делистингом.
•Акции Polymetal за последние дни подешевели на 21%. Они оказались под давлением на фоне известия о том, что производитель драгметаллов планирует продать российскую часть своего бизнеса в срок до конца марта текущего года. В случае реализации этой сделки возникнет логичный вопрос о целесообразности обращения бумаг Polymetal на российской бирже.
•Бумаги ОВК ускорили коррекционное падение, наметившееся после сильного двухмесячного прироста стоимости. За неделю они потеряли 14%. Это движение носит коррекционный характер. Но с фундаментальной точки зрения негативом для акций выступает состоявшаяся крупная дополнительная эмиссия по низкой цене.
Устойчивые к снижению
•Привилегированные акции Сургутнефтегаза за последние дни подорожали на 1,1%. В начале недели они сумели обновить максимальное историческое значение. Интерес к этим бумагам вполне закономерен. Предполагаемая величина годовых дивидендов на них составляет 12 руб., или почти 20% от текущей биржевой цены.
•Обыкновенные акции Ростелекома также пользовались спросом в связи с ожиданиями рекомендации по величине годовых дивидендов. Их прогнозируемая дивидендная доходность составляет 9,3%. За неделю они подорожали на 3,2%.
•Акции Совкомбанка обновили исторический максимум. После успешного декабрьского IPO по цене 11,5 руб. бумаги уже подорожали почти на 60%. А за минувшую неделю они прибавили в цене 2,5%. Интерес к ним подогрели важные корпоративные новости. Стало известно, что Совкомбанк планирует приобрести ХКФ Банк в срок до конца текущего года. Кроме того, было объявлено, что правление Совкомбанка предложит совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за 2023 г. в размере 1,1 руб. на акцию, что составляет порядка 6% от текущей биржевой цены.
Эталоны недельной стабильности и примеры аномального падения
К завершению короткой торговой недели российский рынок акций заметно просел в сравнении с уровнем недельной давности.
Как обычно, отдельные бумаги сильно опередили рынок в своем падении. Некоторые же демонстрировали ценовую стабильность и даже сумели подорожать вопреки снижающимся фондовым индексам.
Кто тянет рынок вниз
•Депозитарные расписки QIWI за неделю потеряли в цене 36%. Объективной причиной для панических распродаж стала новость об отзыве у эмитента лицензии на осуществление банковских операций. Ситуация грозит указанным бумагам последующим делистингом.
•Акции Polymetal за последние дни подешевели на 21%. Они оказались под давлением на фоне известия о том, что производитель драгметаллов планирует продать российскую часть своего бизнеса в срок до конца марта текущего года. В случае реализации этой сделки возникнет логичный вопрос о целесообразности обращения бумаг Polymetal на российской бирже.
•Бумаги ОВК ускорили коррекционное падение, наметившееся после сильного двухмесячного прироста стоимости. За неделю они потеряли 14%. Это движение носит коррекционный характер. Но с фундаментальной точки зрения негативом для акций выступает состоявшаяся крупная дополнительная эмиссия по низкой цене.
Устойчивые к снижению
•Привилегированные акции Сургутнефтегаза за последние дни подорожали на 1,1%. В начале недели они сумели обновить максимальное историческое значение. Интерес к этим бумагам вполне закономерен. Предполагаемая величина годовых дивидендов на них составляет 12 руб., или почти 20% от текущей биржевой цены.
•Обыкновенные акции Ростелекома также пользовались спросом в связи с ожиданиями рекомендации по величине годовых дивидендов. Их прогнозируемая дивидендная доходность составляет 9,3%. За неделю они подорожали на 3,2%.
•Акции Совкомбанка обновили исторический максимум. После успешного декабрьского IPO по цене 11,5 руб. бумаги уже подорожали почти на 60%. А за минувшую неделю они прибавили в цене 2,5%. Интерес к ним подогрели важные корпоративные новости. Стало известно, что Совкомбанк планирует приобрести ХКФ Банк в срок до конца текущего года. Кроме того, было объявлено, что правление Совкомбанка предложит совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за 2023 г. в размере 1,1 руб. на акцию, что составляет порядка 6% от текущей биржевой цены.
#market_update
США ввели новые санкции: ограничения коснулись Мечела, ТМК, ПИК
США объявили список лиц, против которых вводятся санкции в соответствии с ранее объявленными мерами.
В числе прочих санкционный список попали
•Мечел
•ТМК
•СУЭК
•Росгеология
•Национальная система платежных карт
•Трансконтейнер
•ПИК
Среди финансовых учреждений санкции в частности коснулись
•Банка Авангард
•РостФинанс Банка
•Модульбанка
•Датабанка
•СПБ Банка
США ввели новые санкции: ограничения коснулись Мечела, ТМК, ПИК
США объявили список лиц, против которых вводятся санкции в соответствии с ранее объявленными мерами.
В числе прочих санкционный список попали
•Мечел
•ТМК
•СУЭК
•Росгеология
•Национальная система платежных карт
•Трансконтейнер
•ПИК
Среди финансовых учреждений санкции в частности коснулись
•Банка Авангард
•РостФинанс Банка
•Модульбанка
•Датабанка
•СПБ Банка
#SFH4 #NAH4 #market_update
Америка на Мосбирже: сокращенная неделя и новый рекорд
За четыре торговых сессии S&P 500 вырос на 1,2%, Nasdaq 100 увеличился на 0,5%. В пятницу индексы в моменте обновили исторические максимумы. Нового рывка наверх исключать нельзя. Схожая динамика наблюдается у фондовых фьючерсов, торгующихся на Мосбирже.
Что движет рынком
Неделя была ненасыщенной. Сезон отчетности подходит к концу. Продажи домов на вторичном рынке в январе выросли на 3,1% (м/м) — чуть лучше ожиданий. Экономические данные ранее привели к переносу ожиданий по снижению ключевой ставки ФРС с весны на лето.
В среду были опубликованы протоколы заседания ФРС. Из «минуток» стало известно, что большее число представителей регулятора в большей степени обеспокоены возможностью слишком быстрого снижения ставок, нежели чрезмерно замедленной реакцией. По мнению голосующих представителей ФРС, не стоит сокращать Fed Funds Rate до появления уверенности в том, что ценовое давление устойчиво движется к целевому ориентиру 2% годовых. Тон протоколов подразумевает обеспокоенность высокой инфляцией в США, несмотря на ее снижение в последние 6 месяцев.
Индикативная доходность 10-летних гособлигаций США на неделе консолидировалась. Среднесрочная цель в 4,6% годовых актуальна (значение на пятницу — 4,3%).
На что обратить внимание
В понедельник выйдут данные по продажам новостроек, во вторник — заказы товаров длительного пользования.
В среду будут представлена вторая оценка ВВП США за IV кв. Пересмотра данных не ожидается (кв/кв; консенсус-прогноз: 3,3%). В четверг стоит обратить внимание на основной инфляционный показатель ФРС — ценовые индексы потребительских расходов. Два блока данных вторичны, так как публикуются с заметным временным лагом.
В пятницу будет представлен индекс деловой активности в промышленности от ISM. Ключевой отчет по рынку труда США выйдет неделей позже, запоздание связано с праздником.
Что дальше
S&P 500 в пятницу увеличился на 0,03%, до 5090 п. Индекс обновил исторический максимум и вновь близок к уровню перекупленности по RSI (14) на дневном графике. Возможен новый рывок наверх. Цель на первую половину года актуальна — до 5200 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в марте: SPYF-3.24 (SFH3) и NASD-3.24 (NAH3).
SFH3 прорвал уровень сопротивления 505. Возможен рывок к 520. NAH3 может двинуться 18 500 (котировки на пятницу — 508 и 17 900, соответственно).
Америка на Мосбирже: сокращенная неделя и новый рекорд
За четыре торговых сессии S&P 500 вырос на 1,2%, Nasdaq 100 увеличился на 0,5%. В пятницу индексы в моменте обновили исторические максимумы. Нового рывка наверх исключать нельзя. Схожая динамика наблюдается у фондовых фьючерсов, торгующихся на Мосбирже.
Что движет рынком
Неделя была ненасыщенной. Сезон отчетности подходит к концу. Продажи домов на вторичном рынке в январе выросли на 3,1% (м/м) — чуть лучше ожиданий. Экономические данные ранее привели к переносу ожиданий по снижению ключевой ставки ФРС с весны на лето.
В среду были опубликованы протоколы заседания ФРС. Из «минуток» стало известно, что большее число представителей регулятора в большей степени обеспокоены возможностью слишком быстрого снижения ставок, нежели чрезмерно замедленной реакцией. По мнению голосующих представителей ФРС, не стоит сокращать Fed Funds Rate до появления уверенности в том, что ценовое давление устойчиво движется к целевому ориентиру 2% годовых. Тон протоколов подразумевает обеспокоенность высокой инфляцией в США, несмотря на ее снижение в последние 6 месяцев.
Индикативная доходность 10-летних гособлигаций США на неделе консолидировалась. Среднесрочная цель в 4,6% годовых актуальна (значение на пятницу — 4,3%).
На что обратить внимание
В понедельник выйдут данные по продажам новостроек, во вторник — заказы товаров длительного пользования.
В среду будут представлена вторая оценка ВВП США за IV кв. Пересмотра данных не ожидается (кв/кв; консенсус-прогноз: 3,3%). В четверг стоит обратить внимание на основной инфляционный показатель ФРС — ценовые индексы потребительских расходов. Два блока данных вторичны, так как публикуются с заметным временным лагом.
В пятницу будет представлен индекс деловой активности в промышленности от ISM. Ключевой отчет по рынку труда США выйдет неделей позже, запоздание связано с праздником.
Что дальше
S&P 500 в пятницу увеличился на 0,03%, до 5090 п. Индекс обновил исторический максимум и вновь близок к уровню перекупленности по RSI (14) на дневном графике. Возможен новый рывок наверх. Цель на первую половину года актуальна — до 5200 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в марте: SPYF-3.24 (SFH3) и NASD-3.24 (NAH3).
SFH3 прорвал уровень сопротивления 505. Возможен рывок к 520. NAH3 может двинуться 18 500 (котировки на пятницу — 508 и 17 900, соответственно).
#PIKK #аналитика
ПИК. Под давлением из-за санкций США
В четверг акции ПИК выросли в цене на 1,8%, до 835,5 руб. Объем торгов составил 1,1 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Заметное увеличение стоимости акций ПИК сопровождалось повышенными оборотами. Однако значимость этого фактора невелика, поскольку возросший объем торгов в бумагах наблюдается уже около двух недель.
•В четверг бумаги превысили 200-часовую скользящую среднюю. Таким образом, краткосрочная техническая картина в них умеренно улучшилась. Однако в минувшую пятницу стало известно о введении в отношении эмитента санкций со стороны США. Поэтому сегодня утром краткосрочная техническая картина в акциях ПИК уже не имеет большого значения. Они будут двигаться под влиянием более значимого фундаментального фактора.
•Сегодня в бумагах ПИК наиболее вероятно развитие волны распродаж с момента начала торгов. Внутри дня они способны встретить техническую поддержку в районе 775–800 руб.
Уровни сопротивления: 840 / 850 / 874
Уровни поддержки: 807 / 800 / 775
Долгосрочная картина
•Сейчас акции ПИК торгуются в средней части широкого четырехлетнего диапазона 380–1510 руб. С начала текущего года в них наметился среднесрочный восходящий тренд. В целом в бумагах сложилась умеренно позитивная долгосрочная техническая картина.
•Недавняя новость о том, что компанию включили в санкционный список США, способна оказать давление на эти акции. Стоит напомнить, что эмитент имеет зарубежные строительные проекты. В частности, речь идет о жилом комплексе One Sierra на Филиппинах.
•В качестве ближайшей технической цели для бумаг ПИК может выступить возврат к 200-дневной скользящей средней, которая расположена в районе 730 руб.
•Целевая цена на горизонте года — 1200 руб.
ПИК. Под давлением из-за санкций США
В четверг акции ПИК выросли в цене на 1,8%, до 835,5 руб. Объем торгов составил 1,1 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Заметное увеличение стоимости акций ПИК сопровождалось повышенными оборотами. Однако значимость этого фактора невелика, поскольку возросший объем торгов в бумагах наблюдается уже около двух недель.
•В четверг бумаги превысили 200-часовую скользящую среднюю. Таким образом, краткосрочная техническая картина в них умеренно улучшилась. Однако в минувшую пятницу стало известно о введении в отношении эмитента санкций со стороны США. Поэтому сегодня утром краткосрочная техническая картина в акциях ПИК уже не имеет большого значения. Они будут двигаться под влиянием более значимого фундаментального фактора.
•Сегодня в бумагах ПИК наиболее вероятно развитие волны распродаж с момента начала торгов. Внутри дня они способны встретить техническую поддержку в районе 775–800 руб.
Уровни сопротивления: 840 / 850 / 874
Уровни поддержки: 807 / 800 / 775
Долгосрочная картина
•Сейчас акции ПИК торгуются в средней части широкого четырехлетнего диапазона 380–1510 руб. С начала текущего года в них наметился среднесрочный восходящий тренд. В целом в бумагах сложилась умеренно позитивная долгосрочная техническая картина.
•Недавняя новость о том, что компанию включили в санкционный список США, способна оказать давление на эти акции. Стоит напомнить, что эмитент имеет зарубежные строительные проекты. В частности, речь идет о жилом комплексе One Sierra на Филиппинах.
•В качестве ближайшей технической цели для бумаг ПИК может выступить возврат к 200-дневной скользящей средней, которая расположена в районе 730 руб.
•Целевая цена на горизонте года — 1200 руб.
