#CHMF #аналитика
Северсталь. От максимумов цена просела на 11%
В понедельник акции Северстали подешевели на 2,1%, до 1289 руб. Объем торгов составил 2,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции сталелитейщика завершили пятый день снижением, как и индекс МосБиржи. Темпы падения при этом были более высокие. От максимумов сентября цена потеряла уже 11%. Котировки обновили минимумы с 18 августа.
•На часовом графике перепроданность фиксировалась не первый день, но ее снятие ограничивалось локальными отскоками. Вчера котировки также в моменте поднимались к 1306 после провала.
•Цена довольно далеко отступила от 200-часовой скользящей средней и шансы на более внушительный отскок растут. Позитивным сигналом будет пробой ближайшего сопротивления.
•В то же время на дневном графике пока перепроданности нет. Цена еще не отработала первый уровень коррекции по Фибоначчи на 23,6%, в районе 1230, относительно волны роста от минимумов сентября 2022 г.
Уровни сопротивления: 1306 / 1330 / 1350
Уровни поддержки: 1271 / 1252 / 1230
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 33%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Аналитики БКС считают справедливой ценой 1800 руб.
Северсталь. От максимумов цена просела на 11%
В понедельник акции Северстали подешевели на 2,1%, до 1289 руб. Объем торгов составил 2,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции сталелитейщика завершили пятый день снижением, как и индекс МосБиржи. Темпы падения при этом были более высокие. От максимумов сентября цена потеряла уже 11%. Котировки обновили минимумы с 18 августа.
•На часовом графике перепроданность фиксировалась не первый день, но ее снятие ограничивалось локальными отскоками. Вчера котировки также в моменте поднимались к 1306 после провала.
•Цена довольно далеко отступила от 200-часовой скользящей средней и шансы на более внушительный отскок растут. Позитивным сигналом будет пробой ближайшего сопротивления.
•В то же время на дневном графике пока перепроданности нет. Цена еще не отработала первый уровень коррекции по Фибоначчи на 23,6%, в районе 1230, относительно волны роста от минимумов сентября 2022 г.
Уровни сопротивления: 1306 / 1330 / 1350
Уровни поддержки: 1271 / 1252 / 1230
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 33%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Аналитики БКС считают справедливой ценой 1800 руб.
#HHRU #YNDX #CHMF #MAGN #RASP #аналитика
На какие упавшие акции стоит обратить внимание для покупки
Среди самых упавших акций есть те, к которым стоит присмотреться. Просадка создает возможность для выгодной покупки этих фундаментально сильных акций.
HeadHunter
Компания выигрывает от восстановления экономики РФ в 2023 г. Потенциальные драйверы: редомициляция, возможный запуск байбэка.
Яндекс
Яндекс продолжает показывать высокие темпы роста выручки. Ключевой риск и в то же время потенциальный драйвер — разделение компании.
Северсталь
ММК
Компании выигрывают от слабости рубля, в среднесрочной перспективе ожидаем позитивной динамики в ценах на сталь. Потенциальный драйвер — в ближайшие месяцы могуь появиться новости по дивидендам.
Распадская
Цены на уголь остаются комфортными для компании. Отрицательный чистый долг позволяет спокойно проходить период роста процентных ставок в экономике. Потенциальный драйвер — редомициляция материнского ЕВРАЗа и возобновление выплаты дивидендов.
На какие упавшие акции стоит обратить внимание для покупки
Среди самых упавших акций есть те, к которым стоит присмотреться. Просадка создает возможность для выгодной покупки этих фундаментально сильных акций.
HeadHunter
Компания выигрывает от восстановления экономики РФ в 2023 г. Потенциальные драйверы: редомициляция, возможный запуск байбэка.
Яндекс
Яндекс продолжает показывать высокие темпы роста выручки. Ключевой риск и в то же время потенциальный драйвер — разделение компании.
Северсталь
ММК
Компании выигрывают от слабости рубля, в среднесрочной перспективе ожидаем позитивной динамики в ценах на сталь. Потенциальный драйвер — в ближайшие месяцы могуь появиться новости по дивидендам.
Распадская
Цены на уголь остаются комфортными для компании. Отрицательный чистый долг позволяет спокойно проходить период роста процентных ставок в экономике. Потенциальный драйвер — редомициляция материнского ЕВРАЗа и возобновление выплаты дивидендов.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Продавцы могут активизироваться с подъемом выше 1400
В среду акции Северстали подорожали на 0,55%, до 1378,4 руб. Объем торгов составил 1,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Северстали вчера прибавили еще полпроцента, продолжая восстановление после коррекции первой половины сентября.
•На часовом графике видим, что вчерашняя динамика скорее походит на боковик, то есть движение в горизонтальном коридоре. Пока он выглядит как небольшая пауза в текущем росте, подобная той, что наблюдалась в понедельник.
•Больше вопросов возникнет с выходом в район 1407. Здесь есть риск формирования правого плеча разворотной фигуры «Голова-плечи», очертания которой прослеживаются на дневном графике.
•В то же время пока предпосылок к резкому снижению от данных рубежей не прослеживается, говорить более серьезно о подобных рисках стоит в случае существенного отката от 1407.
Уровни сопротивления: 1386 / 1407 / 1445
Уровни поддержки: 1364 / 1350 / 1317 / 1285
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Аналитики считают справедливой ценой 2100 руб.
Северсталь. Продавцы могут активизироваться с подъемом выше 1400
В среду акции Северстали подорожали на 0,55%, до 1378,4 руб. Объем торгов составил 1,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Северстали вчера прибавили еще полпроцента, продолжая восстановление после коррекции первой половины сентября.
•На часовом графике видим, что вчерашняя динамика скорее походит на боковик, то есть движение в горизонтальном коридоре. Пока он выглядит как небольшая пауза в текущем росте, подобная той, что наблюдалась в понедельник.
•Больше вопросов возникнет с выходом в район 1407. Здесь есть риск формирования правого плеча разворотной фигуры «Голова-плечи», очертания которой прослеживаются на дневном графике.
•В то же время пока предпосылок к резкому снижению от данных рубежей не прослеживается, говорить более серьезно о подобных рисках стоит в случае существенного отката от 1407.
Уровни сопротивления: 1386 / 1407 / 1445
Уровни поддержки: 1364 / 1350 / 1317 / 1285
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Аналитики считают справедливой ценой 2100 руб.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Локальная цель роста 1386,6
На прошлой торговой сессии акции Северстали выросли на 0,8%. Закрытие прошло на отметке 1368,8 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,47 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура нацелена на рост в область 1386,6–1390. В случае прохода выше этой области покупатели будут тестировать локальный максимум 1415,6.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен пробой рубежа 1373,4.
•RSI дневного графика на отметке 54. На 4-часовом графике бумаги торгуются между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1416 и 1251,6.
•В случае пробоя максимума 1445 цена имеет шансы доработать цели из долгосрочной картины. Первой слабостью покупателей станет проход цены ниже отметки 1345.
Уровни сопротивления: 1416 / 1445 / 1600
Уровни поддержки: 1345 / 1251,6 / 1085
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Недельная структура допускает рост в область 1564–1600. Для отмены сценария роста нужен пробой минимума 1251,6.
Северсталь. Локальная цель роста 1386,6
На прошлой торговой сессии акции Северстали выросли на 0,8%. Закрытие прошло на отметке 1368,8 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,47 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура нацелена на рост в область 1386,6–1390. В случае прохода выше этой области покупатели будут тестировать локальный максимум 1415,6.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен пробой рубежа 1373,4.
•RSI дневного графика на отметке 54. На 4-часовом графике бумаги торгуются между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1416 и 1251,6.
•В случае пробоя максимума 1445 цена имеет шансы доработать цели из долгосрочной картины. Первой слабостью покупателей станет проход цены ниже отметки 1345.
Уровни сопротивления: 1416 / 1445 / 1600
Уровни поддержки: 1345 / 1251,6 / 1085
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Недельная структура допускает рост в область 1564–1600. Для отмены сценария роста нужен пробой минимума 1251,6.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Техническая картина ухудшается
В четверг акции Северстали подешевели на 1,28%, до 1369,6 руб. Объем торгов составил 654 млн руб.
Краткосрочная картина
•Цена бумаг сталелитейщика снизилась четвертый день подряд. Техническая картина ухудшилась.
•Отмечалось, что на часовом графике котировки зажаты в треугольнике в диапазоне 1380–1400 и выход за его рамками был сигналом для движения в направлении пробоя.
•Была сломлена поддержка на 1380, то есть нижняя граница восходящего канала, и котировки вышли к недельным минимумам.
•Сейчас есть вероятность погружения к 1350. Пробой данной отметки в полной мере сформирует ожидания развития полноценной волны снижения в боковике 1270–1445.
Уровни сопротивления: 1380 / 1400 / 1419
Уровни поддержки: 1368 / 1350 / 1330
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от уровня наблюдался существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливой ценой можно считать 2100 руб.
Северсталь. Техническая картина ухудшается
В четверг акции Северстали подешевели на 1,28%, до 1369,6 руб. Объем торгов составил 654 млн руб.
Краткосрочная картина
•Цена бумаг сталелитейщика снизилась четвертый день подряд. Техническая картина ухудшилась.
•Отмечалось, что на часовом графике котировки зажаты в треугольнике в диапазоне 1380–1400 и выход за его рамками был сигналом для движения в направлении пробоя.
•Была сломлена поддержка на 1380, то есть нижняя граница восходящего канала, и котировки вышли к недельным минимумам.
•Сейчас есть вероятность погружения к 1350. Пробой данной отметки в полной мере сформирует ожидания развития полноценной волны снижения в боковике 1270–1445.
Уровни сопротивления: 1380 / 1400 / 1419
Уровни поддержки: 1368 / 1350 / 1330
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от уровня наблюдался существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливой ценой можно считать 2100 руб.
#CHMF #MAGN #market_update
Что ждет рынок стали
Рост цен на слябы (CFR) составил 1–3%, динамика г/к проката в Китае была схожей, следует из оценок информационных агентств MMI (Metals & Mining Intelligence) и Kallanish.
Главное
Цены на импорт слябов с поставкой CFR выросли на 1,3% и 1,6%, до $555/т (за тонну) и $450/т в Италии и Китае соответственно. В Турции цены увеличились на 2,6%, до $470/т. В то же время экспортные цены на г/к прокат в Китае прибавили 1% и достигли $553/т (FOB), а внутренние — 3%, установившись на уровне $546/т (с поставкой EXW). По информации Kallanish, рост продолжается 5 недель подряд (+6%).
Мнение
Динамика цен в Китае отражает снижение объемов производства, а также стимулы от государства. Напомним, согласно недавним сообщениям в прессе, члены Ассоциации производителей железа и стали Китая (CISA) — около 70% производства стали в стране — в период 21–31 октября понизили среднедневные объемы производства на 5,7% по сравнению с десятью днями ранее до минимального уровня за текущий год. Цены в России также могут вырасти с лагом в 2–3 месяца.
Итог
Сохраняем позитивный взгляд на Северсталь и ММК. У компаний солидные финансовые показатели, а потенциальная дивидендная доходность на среднем горизонте превышает 15%.
Что ждет рынок стали
Рост цен на слябы (CFR) составил 1–3%, динамика г/к проката в Китае была схожей, следует из оценок информационных агентств MMI (Metals & Mining Intelligence) и Kallanish.
Главное
Цены на импорт слябов с поставкой CFR выросли на 1,3% и 1,6%, до $555/т (за тонну) и $450/т в Италии и Китае соответственно. В Турции цены увеличились на 2,6%, до $470/т. В то же время экспортные цены на г/к прокат в Китае прибавили 1% и достигли $553/т (FOB), а внутренние — 3%, установившись на уровне $546/т (с поставкой EXW). По информации Kallanish, рост продолжается 5 недель подряд (+6%).
Мнение
Динамика цен в Китае отражает снижение объемов производства, а также стимулы от государства. Напомним, согласно недавним сообщениям в прессе, члены Ассоциации производителей железа и стали Китая (CISA) — около 70% производства стали в стране — в период 21–31 октября понизили среднедневные объемы производства на 5,7% по сравнению с десятью днями ранее до минимального уровня за текущий год. Цены в России также могут вырасти с лагом в 2–3 месяца.
Итог
Сохраняем позитивный взгляд на Северсталь и ММК. У компаний солидные финансовые показатели, а потенциальная дивидендная доходность на среднем горизонте превышает 15%.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Цена снова тестирует годовой растущий тренд
В четверг акции Северстали подешевели на 1,44%, до 1330,4 руб. Объем торгов составил 808 млн руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций сталелитейщика вчера снова просели.
•Днем ранее цена сделала хороший рывок вверх от годового растущего тренда. Ранее дважды в его районе проходил выкуп внутридневных просадок. Казалось, цена могла продолжить подъем к верней границе нисходящего канала, но уже от 200-часовой средней пошла вниз.
•Шансы на новую волну роста пока не потеряны, но несколько снизились. Уровень 1330 на вечерней сессии уже не проявлял свою важность — остается ориентироваться на минимумы дня в качестве ближайшей поддержки.
•Пробой 1314 будет негативным сигналом.
Уровни сопротивления: 1355 / 1370 / 1400
Уровни поддержки: 1323 / 1314 / 1300
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 30%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливая цена 2100 руб.
Северсталь. Цена снова тестирует годовой растущий тренд
В четверг акции Северстали подешевели на 1,44%, до 1330,4 руб. Объем торгов составил 808 млн руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций сталелитейщика вчера снова просели.
•Днем ранее цена сделала хороший рывок вверх от годового растущего тренда. Ранее дважды в его районе проходил выкуп внутридневных просадок. Казалось, цена могла продолжить подъем к верней границе нисходящего канала, но уже от 200-часовой средней пошла вниз.
•Шансы на новую волну роста пока не потеряны, но несколько снизились. Уровень 1330 на вечерней сессии уже не проявлял свою важность — остается ориентироваться на минимумы дня в качестве ближайшей поддержки.
•Пробой 1314 будет негативным сигналом.
Уровни сопротивления: 1355 / 1370 / 1400
Уровни поддержки: 1323 / 1314 / 1300
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 30%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливая цена 2100 руб.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Восстановление продолжилось после выкупа просадки
В среду акции Северстали подорожали на 0,65%, до 1560,2 руб. Объем торгов составил 970 млн руб.
Краткосрочная картина
•Акции Северстали вчера подросли. Восстановление продолжилось после выкупа внутридневной просадки вторника.
•Отмечалось, что с подъемом выше 1555 ориентир вернется к январскому экстремуму. Уровень 1575 — ближайшая цель. В то же время, если от него последует резкий откат, возникнет угроза разгрузки перекупленности с текущих уровней.
•Краткосрочная динамика остается растущей на фоне ожидаемых дивидендов после анонса менеджмента, спрос в бумаге прослеживается. В отличие от дневного, на часовом графике перекупленности уже нет.
Уровни сопротивления: 1575 / 1600 / 1650
Уровни поддержки: 1546 / 1527 / 1500 / 1490 / 1470
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 18%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Последние заявления менеджмента позволяют надеяться на возвращение к выплатам уже в этом году.
•Цена отскочила из района 200-дневной скользящей средней, обновила максимумы с 2022 г. и держит курс на среднесрочном горизонте на 1650.
•Целевая цена на горизонте года — 2000 руб.
Северсталь. Восстановление продолжилось после выкупа просадки
В среду акции Северстали подорожали на 0,65%, до 1560,2 руб. Объем торгов составил 970 млн руб.
Краткосрочная картина
•Акции Северстали вчера подросли. Восстановление продолжилось после выкупа внутридневной просадки вторника.
•Отмечалось, что с подъемом выше 1555 ориентир вернется к январскому экстремуму. Уровень 1575 — ближайшая цель. В то же время, если от него последует резкий откат, возникнет угроза разгрузки перекупленности с текущих уровней.
•Краткосрочная динамика остается растущей на фоне ожидаемых дивидендов после анонса менеджмента, спрос в бумаге прослеживается. В отличие от дневного, на часовом графике перекупленности уже нет.
Уровни сопротивления: 1575 / 1600 / 1650
Уровни поддержки: 1546 / 1527 / 1500 / 1490 / 1470
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 18%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Последние заявления менеджмента позволяют надеяться на возвращение к выплатам уже в этом году.
•Цена отскочила из района 200-дневной скользящей средней, обновила максимумы с 2022 г. и держит курс на среднесрочном горизонте на 1650.
•Целевая цена на горизонте года — 2000 руб.
#CHMF #MTLR #TATN #market_update
3 идеи на долгосрок для новичка
Перед инвесторами, у которых нет опыта на бирже, встает вопрос: с чего начать. Если вы подготовились теоретически и даже открыли счет, перед покупкой первых акций вас все равно могут одолеть сомнения. Делимся подборкой из трех бумаг, которые подойдут для первых инвестиций.
Северсталь
Позитивный взгляд, цель на год — 2000 руб.
Спрос на сталь в России остается высоким и в этом году может вырасти еще на 4–5%, а Северсталь как раз ориентирована на внутренний рынок: 90% продукции поставляется внутри страны. Это окажет поддержку финансовым показателям компании.
Кроме того, совет директоров компании может на ближайшем заседании рассмотреть вопрос дивидендов, которые Северсталь не платила с конца 2021 г. По оценке аналитиков, дивидендная доходность может достичь почти 9% при уровне выплат 100% денежного потока за 2023 г. и такого же — за I–III кварталы 2024 г. до конца года.
К рискам относятся ужесточение монетарной политики и стагнация деловой активности в России, а также медленный рост экономики Китая — мирового лидера по производству и потреблению стали.
Мечел-ао
Позитивный взгляд, цель на год — 630 руб.
История с долгом — главная в инвестиционном кейсе компании: за 7 лет Мечел сократил его более чем вдвое. При этом соотношение Чистый долг/EBITDA, которое показывает, во сколько раз долги компании превосходят ее чистый денежный поток или уступают ему, сократилось с 11х до 3,4х в I полугодии 2023 г. Уже в этом году оно может упасть до исторического минимума — в полтора раза.
Если обратиться к данным, то может показаться, что в 2023 г. долг Мечела не сокращался, а рос. Однако важно учитывать, что 40% долга компании — в валюте, а рубль в 2023 г. был слабым, и произошла валютная переоценка.
В итоге мощными катализаторами для акций Мечела послужат дальнейшее снижение долговой нагрузки и потенциальный выход на отрицательный чистый долг в 2026–2027 гг. Также позитивом станут ожидаемый рост экспортных цен на коксующийся уголь и внутренних цен на сталь, а также устойчивое восстановление экспортных отгрузок.
Риски заключаются в стагнации деловой активности в России и монетарном ужесточении: если политика ЦБ будет жесткой долгое время, чистая прибыль Мечела может оказаться под некоторым давлением.
Татнефть-ао
Позитивный взгляд, цель на год — 850 руб.
Дорогая нефть и слабый рубль привели к тому, что EBITDA и чистая прибыль российских нефтяников обогнали докризисные уровни.
Акции компании также могут поддержать дивиденды: выплата промежуточных в размере 100% прибыли за III квартал 2023 г. по РСБУ может указывать на то, что компания возвращается к высоким дивидендам.
Также стоит учитывать стратегию развития Татнефти до 2030 г.: она нацелена на долгосрочный рост и предусматривает целевой уровень нефтедобычи в 810 тыс. барр. в сутки — гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху. Если мировой спрос на нефть оживится, то акции компании могут показать опережающую динамику.
К рискам относятся непредсказуемая налоговая политика в секторе, а также укрепление рубля, которое может сказаться на рентабельности.
3 идеи на долгосрок для новичка
Перед инвесторами, у которых нет опыта на бирже, встает вопрос: с чего начать. Если вы подготовились теоретически и даже открыли счет, перед покупкой первых акций вас все равно могут одолеть сомнения. Делимся подборкой из трех бумаг, которые подойдут для первых инвестиций.
Северсталь
Позитивный взгляд, цель на год — 2000 руб.
Спрос на сталь в России остается высоким и в этом году может вырасти еще на 4–5%, а Северсталь как раз ориентирована на внутренний рынок: 90% продукции поставляется внутри страны. Это окажет поддержку финансовым показателям компании.
Кроме того, совет директоров компании может на ближайшем заседании рассмотреть вопрос дивидендов, которые Северсталь не платила с конца 2021 г. По оценке аналитиков, дивидендная доходность может достичь почти 9% при уровне выплат 100% денежного потока за 2023 г. и такого же — за I–III кварталы 2024 г. до конца года.
К рискам относятся ужесточение монетарной политики и стагнация деловой активности в России, а также медленный рост экономики Китая — мирового лидера по производству и потреблению стали.
Мечел-ао
Позитивный взгляд, цель на год — 630 руб.
История с долгом — главная в инвестиционном кейсе компании: за 7 лет Мечел сократил его более чем вдвое. При этом соотношение Чистый долг/EBITDA, которое показывает, во сколько раз долги компании превосходят ее чистый денежный поток или уступают ему, сократилось с 11х до 3,4х в I полугодии 2023 г. Уже в этом году оно может упасть до исторического минимума — в полтора раза.
Если обратиться к данным, то может показаться, что в 2023 г. долг Мечела не сокращался, а рос. Однако важно учитывать, что 40% долга компании — в валюте, а рубль в 2023 г. был слабым, и произошла валютная переоценка.
В итоге мощными катализаторами для акций Мечела послужат дальнейшее снижение долговой нагрузки и потенциальный выход на отрицательный чистый долг в 2026–2027 гг. Также позитивом станут ожидаемый рост экспортных цен на коксующийся уголь и внутренних цен на сталь, а также устойчивое восстановление экспортных отгрузок.
Риски заключаются в стагнации деловой активности в России и монетарном ужесточении: если политика ЦБ будет жесткой долгое время, чистая прибыль Мечела может оказаться под некоторым давлением.
Татнефть-ао
Позитивный взгляд, цель на год — 850 руб.
Дорогая нефть и слабый рубль привели к тому, что EBITDA и чистая прибыль российских нефтяников обогнали докризисные уровни.
Акции компании также могут поддержать дивиденды: выплата промежуточных в размере 100% прибыли за III квартал 2023 г. по РСБУ может указывать на то, что компания возвращается к высоким дивидендам.
Также стоит учитывать стратегию развития Татнефти до 2030 г.: она нацелена на долгосрочный рост и предусматривает целевой уровень нефтедобычи в 810 тыс. барр. в сутки — гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху. Если мировой спрос на нефть оживится, то акции компании могут показать опережающую динамику.
К рискам относятся непредсказуемая налоговая политика в секторе, а также укрепление рубля, которое может сказаться на рентабельности.
#CHMF #SMLT #POSI #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Северсталь
2 февраля Северсталь опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. В фокусе EBITDA, свободный денежный поток, чистый долг. В рамках публикации отчетности Северсталь может сообщить новости об ожидающихся дивидендах. Ранее глава компании Александр Шевелев отмечал, что совет директоров на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 г. По оценкам аналитиков инвестиций, дивдоходность Северстали может достичь 8% по итогам 2023 г. или выше, если на дивиденды будет направлено более 100% от FCF. Учитывая, что чистый долг Северстали ушел на отрицательную территорию, оптимистичный вариант не стоит сбрасывать со счетов.
Акции Северстали в моменте выглядят перегретыми после роста на 30% с минимумов декабря. Отчасти такая сильная динамика была обусловлена ожиданиями скорого возобновления дивидендных выплат. Реакция бумаг на новости по дивидендам будет сильно зависеть от размера выплат. Позитивной реакции можно будет ждать при крупной выплате уже по итогам 2023 г. Дивдоходность менее условных 5% может стать драйвером для коррекции в бумаге с первыми целями около 1530 руб. и рисками спуска к 1420–1440 руб.
Самолет
Отчет Самолета по МСФО за IV квартал 2023 г. ожидается 2 февраля. Ранее компания предоставляла предварительные результаты по управленческой отчетности, больших сюрпризов с точки зрения финансов не ожидается. Из интересного в рамках релиза компания могла бы поделиться планами по байбэку и дивидендам в 2024 г. Ранее Самолет продлил программу обратного выкупа акций на 2024 г. Дивидендных выплат не было с октября 2022 г.
Волатильность в акциях Самолета пониженная в последние месяцы, инвесторы ждут новых драйверов и закладывают риски охлаждения ипотечного рынка в 2024 г. Сильный отчет за 2023 г. и позитивные новости по дивидендам или байбэку могли бы стать драйвером для позитивной переоценки выше 4000 руб. за акцию. Если отчетность не воодушевит инвесторов, стоит следить за 3800 руб. Закрепление под отметкой станет негативным сигналом для среднесрочной технической картины.
Группа Позитив
Операционные результаты Группы Позитив за IV квартал важны (ожидаются 29 января): конец года сезонно наиболее значимый период для компании, когда формируется львиная доля выручки и прибыли. В декабре компания отмечала, что ожидает увеличения объема отгрузок в 2023 г. в диапазоне от 22,5 до 27,5 млрд руб. Прогноз довольно широкий, поэтому от фактического значения может заметно меняться отношение инвесторов к бумаге.
Техническая картина в акциях Группы Позитив настораживает. Акции выглядят перекупленными, а если рост остановится в ближайшие дни, по RSI на дневном таймфрейме образуется медвежья дивергенция. При этом потенциал подъема ограничивается уже зоной 2270–2280 руб., риски ухудшения картины высоки. Если отчетность будет воспринята рынком со сдержанным оптимизмом, будет возможность избавиться от перегретости в рамках консолидации над 2200 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Северсталь
2 февраля Северсталь опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. В фокусе EBITDA, свободный денежный поток, чистый долг. В рамках публикации отчетности Северсталь может сообщить новости об ожидающихся дивидендах. Ранее глава компании Александр Шевелев отмечал, что совет директоров на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 г. По оценкам аналитиков инвестиций, дивдоходность Северстали может достичь 8% по итогам 2023 г. или выше, если на дивиденды будет направлено более 100% от FCF. Учитывая, что чистый долг Северстали ушел на отрицательную территорию, оптимистичный вариант не стоит сбрасывать со счетов.
Акции Северстали в моменте выглядят перегретыми после роста на 30% с минимумов декабря. Отчасти такая сильная динамика была обусловлена ожиданиями скорого возобновления дивидендных выплат. Реакция бумаг на новости по дивидендам будет сильно зависеть от размера выплат. Позитивной реакции можно будет ждать при крупной выплате уже по итогам 2023 г. Дивдоходность менее условных 5% может стать драйвером для коррекции в бумаге с первыми целями около 1530 руб. и рисками спуска к 1420–1440 руб.
Самолет
Отчет Самолета по МСФО за IV квартал 2023 г. ожидается 2 февраля. Ранее компания предоставляла предварительные результаты по управленческой отчетности, больших сюрпризов с точки зрения финансов не ожидается. Из интересного в рамках релиза компания могла бы поделиться планами по байбэку и дивидендам в 2024 г. Ранее Самолет продлил программу обратного выкупа акций на 2024 г. Дивидендных выплат не было с октября 2022 г.
Волатильность в акциях Самолета пониженная в последние месяцы, инвесторы ждут новых драйверов и закладывают риски охлаждения ипотечного рынка в 2024 г. Сильный отчет за 2023 г. и позитивные новости по дивидендам или байбэку могли бы стать драйвером для позитивной переоценки выше 4000 руб. за акцию. Если отчетность не воодушевит инвесторов, стоит следить за 3800 руб. Закрепление под отметкой станет негативным сигналом для среднесрочной технической картины.
Группа Позитив
Операционные результаты Группы Позитив за IV квартал важны (ожидаются 29 января): конец года сезонно наиболее значимый период для компании, когда формируется львиная доля выручки и прибыли. В декабре компания отмечала, что ожидает увеличения объема отгрузок в 2023 г. в диапазоне от 22,5 до 27,5 млрд руб. Прогноз довольно широкий, поэтому от фактического значения может заметно меняться отношение инвесторов к бумаге.
Техническая картина в акциях Группы Позитив настораживает. Акции выглядят перекупленными, а если рост остановится в ближайшие дни, по RSI на дневном таймфрейме образуется медвежья дивергенция. При этом потенциал подъема ограничивается уже зоной 2270–2280 руб., риски ухудшения картины высоки. Если отчетность будет воспринята рынком со сдержанным оптимизмом, будет возможность избавиться от перегретости в рамках консолидации над 2200 руб.
#PLZL #CHMF #KMAZ #SVAV #AGRO #TCSG #SMLT #market_update
Топ-7 долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте
Индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом стоит ожидать, что спрос сместится из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
Полюс
Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.
Северсталь
В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.
КАМАЗ и Соллерс
Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Ожидаем сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.
Русагро
Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.
TCS Group
Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.
Самолёт
Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.
Топ-7 долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте
Индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом стоит ожидать, что спрос сместится из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
Полюс
Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.
Северсталь
В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.
КАМАЗ и Соллерс
Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Ожидаем сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.
Русагро
Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.
TCS Group
Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.
Самолёт
Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.
#CHMF #market_update
Северсталь отчитается 23 апреля — какие дивиденды ждать за I квартал
23 апреля Северсталь опубликует финансовые результаты за I квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение
•Выручка сталевара должна прибавить 14% г/г, до 185 млрд руб., благодаря увеличению цен на сталь и росту продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.
•Как следствие, EBITDA поднялась на 8%, до 58 млрд руб., хотя рентабельность слегка скорректировалась — на 2 п.п., до 31%.
•Скорректированная чистая прибыль металлурга увеличилась на 2%, до 40 млрд руб.
•На фоне роста инвестиций в рамках ранее объявленной инвестпрограммы свободный денежный поток упал на 5%, до 26 млрд руб.
Итог
Увеличение капзатрат нивелирует эффект от позитивной динамики в EBITDA (+8% г/г) для свободного денежного потока. В случае распределения всего FCF на дивиденды выплаты могут составить 31 руб. на бумагу, что вместе с ранее рекомендованным 191,5 руб. обеспечит доходность 12% и может краткосрочно поддержать котировки бумаг.
Северсталь отчитается 23 апреля — какие дивиденды ждать за I квартал
23 апреля Северсталь опубликует финансовые результаты за I квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение
•Выручка сталевара должна прибавить 14% г/г, до 185 млрд руб., благодаря увеличению цен на сталь и росту продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.
•Как следствие, EBITDA поднялась на 8%, до 58 млрд руб., хотя рентабельность слегка скорректировалась — на 2 п.п., до 31%.
•Скорректированная чистая прибыль металлурга увеличилась на 2%, до 40 млрд руб.
•На фоне роста инвестиций в рамках ранее объявленной инвестпрограммы свободный денежный поток упал на 5%, до 26 млрд руб.
Итог
Увеличение капзатрат нивелирует эффект от позитивной динамики в EBITDA (+8% г/г) для свободного денежного потока. В случае распределения всего FCF на дивиденды выплаты могут составить 31 руб. на бумагу, что вместе с ранее рекомендованным 191,5 руб. обеспечит доходность 12% и может краткосрочно поддержать котировки бумаг.
#CHMF #market_update
Акции Северстали обновили исторические максимумы
Акции Северстали обновили исторический максимум. Бумаги во второй половине сессии ускорили темпы роста и добрались до 1926,8 руб.
Главное
Ранее исторические пики были установлены в апреле 2021 г. на отметке 1911,2 руб.
Поддержку акциям Северстали оказывает возобновление дивидендных выплат. Величина дивидендов за 2023 г. составит 191,51 руб. на бумагу, или около 10,2% от текущего биржевого курса. Дивиденды за I квартал 2024 г. объявлены в размере 38,3 руб., или порядка 2% от текущей цены. Реестры акционеров для получения дивидендов закроются одновременно 18 июня 2024 г.
Целевая цена аналитиков на горизонте года — 2100 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости пределах 9% от текущего уровня.
Акции Северстали обновили исторические максимумы
Акции Северстали обновили исторический максимум. Бумаги во второй половине сессии ускорили темпы роста и добрались до 1926,8 руб.
Главное
Ранее исторические пики были установлены в апреле 2021 г. на отметке 1911,2 руб.
Поддержку акциям Северстали оказывает возобновление дивидендных выплат. Величина дивидендов за 2023 г. составит 191,51 руб. на бумагу, или около 10,2% от текущего биржевого курса. Дивиденды за I квартал 2024 г. объявлены в размере 38,3 руб., или порядка 2% от текущей цены. Реестры акционеров для получения дивидендов закроются одновременно 18 июня 2024 г.
Целевая цена аналитиков на горизонте года — 2100 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости пределах 9% от текущего уровня.