#PXD #MCK #EXC #market_update
3 растущие компании в ваш портфель
Американская экономика находится в стадии роста. Инфляция достигла многолетнего рекорда.
Это привело к запуску цикла монетарного ужесточения. Несмотря на риски, еще не поздно присмотреться к «историям роста». Давайте посмотрим на бумаги пяти американских компаний, на которые можно обратить внимание в среднесрочной перспективе.
Pioneer Natural Resources
Динамика с начала года (TR): +22,5%
Дивидендная доходность: 1,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +3% ($235)
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Pioneer Natural приобрела два предприятия — Parsley Energy and DoublePoint Energy. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. PXD обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. В середине 2021 г. компания представила новую дивидендную стратегию. Pioneer Natural намерена сократить капзатраты и нарастить FCF. Как результат, компания, начиная с 2022 г., будет выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — свыше $2,24 в квартал, 75% FCF.
Долговая нагрузка — умеренная. Показатель долг / собственный капитал равен 31%. С учетом ожиданий по динамике доходов акции PXD торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,13. Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS в ближайшие 12 мес. на 121% и на 83% в ближайшие 5 лет, среднем в год.
McKesson
Динамика с начала года (TR): +7,6%
Дивидендная доходность: 0,7%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +11% ($296)
Американская фармацевтическая компания, крупный дистрибьютор лекарственных средств и оператор сети аптек. Предприятие было основано 150 лет назад. McKesson присутствует в Канаде и Европе. Компания поставляет брендированные препараты и дженерики более 40 000 клиентам. Помимо этого, она покрывает широкий спектр решений для хирургических операций. В декабре McKesson улучшила прогноз на 2022 г. и увеличила программу обратного выкупа акций на $4 млрд.
Компания недооценена по мультипликаторам. Наиболее подходящий для оценки сегмента дистрибуции показатель EV/Sales равен 0,6 при медиане в 1,4 по группе сопоставимых компаний. Мультипликатор PEG составляет 1.
Exelon
Динамика с начала года (TR): +6,3%
Дивидендная доходность: 3,5%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +15% ($43,5)
Холдинговая компания, работающая в сфере коммунальных услуг. Предприятие специализируется на генерации и продаже электроэнергии оптовым и розничным клиентам. Спрос на электроэнергию будет продолжать расти из-за увеличения доходов домохозяйств, электрификации транспорта и обогревательных приборов, цифровых устройств и кондиционеров. Согласно базовому прогнозу Международного энергетического агентства (IEA) мировой спрос на электроэнергию будет расти на 2,1% среднем в год до 2040 г. Доля электроэнергии в мировом потреблении энергии может достичь 24% 2040 г., по сравнению с 19% в 2018 г. Прогноз устойчивого развития предполагает 31% от общего потребления к этому сроку.
Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS на 16% в ближайшие 5 лет, среднем в год. Компания недооценена по мультипликаторам. Наиболее подходящий для оценки сегмента дистрибуции показатель EV/EBITDA равен 6,5 при медиане в 17,1 по группе сопоставимых компаний. Бумаги Exelon низковолатильные — показатель бета за пять месяцев равен 0,5. Дивидендная доходность самая солидная в рамках выборки — 3,5%. Средний прирост выплат за 5 лет — 4,3% годовых. Согласно прогнозу Refinitiv, к середине 2024 г. квартальные выплаты могут увеличиться с $0,35 до $0,4.
__
Топ-10 акций для вашего портфеля 💼
3 растущие компании в ваш портфель
Американская экономика находится в стадии роста. Инфляция достигла многолетнего рекорда.
Это привело к запуску цикла монетарного ужесточения. Несмотря на риски, еще не поздно присмотреться к «историям роста». Давайте посмотрим на бумаги пяти американских компаний, на которые можно обратить внимание в среднесрочной перспективе.
Pioneer Natural Resources
Динамика с начала года (TR): +22,5%
Дивидендная доходность: 1,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +3% ($235)
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Pioneer Natural приобрела два предприятия — Parsley Energy and DoublePoint Energy. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. PXD обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. В середине 2021 г. компания представила новую дивидендную стратегию. Pioneer Natural намерена сократить капзатраты и нарастить FCF. Как результат, компания, начиная с 2022 г., будет выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — свыше $2,24 в квартал, 75% FCF.
Долговая нагрузка — умеренная. Показатель долг / собственный капитал равен 31%. С учетом ожиданий по динамике доходов акции PXD торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,13. Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS в ближайшие 12 мес. на 121% и на 83% в ближайшие 5 лет, среднем в год.
McKesson
Динамика с начала года (TR): +7,6%
Дивидендная доходность: 0,7%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +11% ($296)
Американская фармацевтическая компания, крупный дистрибьютор лекарственных средств и оператор сети аптек. Предприятие было основано 150 лет назад. McKesson присутствует в Канаде и Европе. Компания поставляет брендированные препараты и дженерики более 40 000 клиентам. Помимо этого, она покрывает широкий спектр решений для хирургических операций. В декабре McKesson улучшила прогноз на 2022 г. и увеличила программу обратного выкупа акций на $4 млрд.
Компания недооценена по мультипликаторам. Наиболее подходящий для оценки сегмента дистрибуции показатель EV/Sales равен 0,6 при медиане в 1,4 по группе сопоставимых компаний. Мультипликатор PEG составляет 1.
Exelon
Динамика с начала года (TR): +6,3%
Дивидендная доходность: 3,5%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +15% ($43,5)
Холдинговая компания, работающая в сфере коммунальных услуг. Предприятие специализируется на генерации и продаже электроэнергии оптовым и розничным клиентам. Спрос на электроэнергию будет продолжать расти из-за увеличения доходов домохозяйств, электрификации транспорта и обогревательных приборов, цифровых устройств и кондиционеров. Согласно базовому прогнозу Международного энергетического агентства (IEA) мировой спрос на электроэнергию будет расти на 2,1% среднем в год до 2040 г. Доля электроэнергии в мировом потреблении энергии может достичь 24% 2040 г., по сравнению с 19% в 2018 г. Прогноз устойчивого развития предполагает 31% от общего потребления к этому сроку.
Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS на 16% в ближайшие 5 лет, среднем в год. Компания недооценена по мультипликаторам. Наиболее подходящий для оценки сегмента дистрибуции показатель EV/EBITDA равен 6,5 при медиане в 17,1 по группе сопоставимых компаний. Бумаги Exelon низковолатильные — показатель бета за пять месяцев равен 0,5. Дивидендная доходность самая солидная в рамках выборки — 3,5%. Средний прирост выплат за 5 лет — 4,3% годовых. Согласно прогнозу Refinitiv, к середине 2024 г. квартальные выплаты могут увеличиться с $0,35 до $0,4.
__
Топ-10 акций для вашего портфеля 💼
#DUK #F #PXD #C #market_update
Сезон отчетностей в США подошел к концу. Релизы за II квартал представили 99% компаний. В целом сезон оказался лучше ожиданий рынка.
Наблюдались сильные движения в акциях отдельных эмитентов. Помимо получения высокорисковой краткосрочной прибыли, по итогам сезона возможны среднесрочные инвестиции. Для этого нужно проанализировать цифры, подумать о будущем и воспользоваться одной из стратегий.
Итоги сезона
79% компаний представили позитивный сюрприз по EPS, 64% — по выручке. Речь идет о превышении факта над консенсус-прогнозом аналитиков. По данным исследовательской организации FactSet падение сводной EPS составило 7%, на 30 июня снижение оценивалось в 4,1%.
В лидерах — производители товаров вторичной необходимости (+53,6%), коммуникационные услуги (+19,3%). В аутсайдерах — нефть и газ (-51,5%), материалы (-29%). Лучшую динамику прибыли может показать потребительский цикличный (дискреционный) сектор. Производители автомобилей, отели, рестораны и операторы круизов показали постпандемийный сезонный рост. Причина падения доходов аутсайдеров сезона кроется в нормализации цен на сырьевые товары после резкого скачка в 2022 г., связанного с политической премией.
Подборка из 4 бумаг
Duke Energy
Одна из крупнейших электроэнергетических компаний в США. Обслуживает 8,2 млн потребителей электроэнергии и 1,6 млн потребителей газа в пяти штатах. Географическое присутствие Duke Energy диверсифицировано. Присутствует сегмент ветровых и солнечных электростанций. Государственное регулирование цен на энергию позволяет Duke Energy генерировать стабильные денежные потоки. Благодаря инвестиционной программе компания сможет наращивать EPS на 5–7% в год по 2027 г. Компания увеличивает дивиденды 19 лет подряд. Текущая дивидендная доходность составляет 4,7%.
Ford
По итогам II квартала автопроизводитель увеличил чистую прибыль почти в три раза относительно аналогичного периода годом ранее. Компания ухудшила прогноз по производству электромобилей. Производитель автомобилей объявил о планах по оптимизации бизнеса, включая сокращение сотрудников и снижение цен на грузовики модели F-150. Акции Ford недорогие по мультипликатору P/E, который равен 5,6 при средних 50 по индустрии.
Pioneer Natural Resources
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. Компания обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. С 2022 г. Pioneer Natural Resources начала выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — 75% FCF. Долговая нагрузка — умеренная, компания ее сокращает. Показатель долг/собственный капитал равен 0,61. С учетом ожиданий по динамике доходов акции Pioneer Natural Resources торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,66. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 42% в ближайшие 3–5 лет, среднем в год.
Citigroup
Третий по величине активов американский банк. Самый «дешевый» по мультипликаторам. Показатель P/E равен 6,6 при 9,4 в среднем по индустрии. По итогам II квартала банк по EPS оказался лучше 2019 г., но все еще хуже 2020–2022 гг. Часть чистой прибыли сократили трейдинговые операции. Citigroup заявил, что правление одобрило увеличение квартальных дивидендов за III квартал с $0,51 до $0,53 на акцию. Это соответствует самой высокой среди шести крупнейших банков дивидендной доходности 4,5%. Менеджмент банка заявил, что во II квартале было выкуплено акций на $1 млрд, что соответствует 1,1% капитализации.
Сезон отчетностей в США подошел к концу. Релизы за II квартал представили 99% компаний. В целом сезон оказался лучше ожиданий рынка.
Наблюдались сильные движения в акциях отдельных эмитентов. Помимо получения высокорисковой краткосрочной прибыли, по итогам сезона возможны среднесрочные инвестиции. Для этого нужно проанализировать цифры, подумать о будущем и воспользоваться одной из стратегий.
Итоги сезона
79% компаний представили позитивный сюрприз по EPS, 64% — по выручке. Речь идет о превышении факта над консенсус-прогнозом аналитиков. По данным исследовательской организации FactSet падение сводной EPS составило 7%, на 30 июня снижение оценивалось в 4,1%.
В лидерах — производители товаров вторичной необходимости (+53,6%), коммуникационные услуги (+19,3%). В аутсайдерах — нефть и газ (-51,5%), материалы (-29%). Лучшую динамику прибыли может показать потребительский цикличный (дискреционный) сектор. Производители автомобилей, отели, рестораны и операторы круизов показали постпандемийный сезонный рост. Причина падения доходов аутсайдеров сезона кроется в нормализации цен на сырьевые товары после резкого скачка в 2022 г., связанного с политической премией.
Подборка из 4 бумаг
Duke Energy
Одна из крупнейших электроэнергетических компаний в США. Обслуживает 8,2 млн потребителей электроэнергии и 1,6 млн потребителей газа в пяти штатах. Географическое присутствие Duke Energy диверсифицировано. Присутствует сегмент ветровых и солнечных электростанций. Государственное регулирование цен на энергию позволяет Duke Energy генерировать стабильные денежные потоки. Благодаря инвестиционной программе компания сможет наращивать EPS на 5–7% в год по 2027 г. Компания увеличивает дивиденды 19 лет подряд. Текущая дивидендная доходность составляет 4,7%.
Ford
По итогам II квартала автопроизводитель увеличил чистую прибыль почти в три раза относительно аналогичного периода годом ранее. Компания ухудшила прогноз по производству электромобилей. Производитель автомобилей объявил о планах по оптимизации бизнеса, включая сокращение сотрудников и снижение цен на грузовики модели F-150. Акции Ford недорогие по мультипликатору P/E, который равен 5,6 при средних 50 по индустрии.
Pioneer Natural Resources
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. Компания обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. С 2022 г. Pioneer Natural Resources начала выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — 75% FCF. Долговая нагрузка — умеренная, компания ее сокращает. Показатель долг/собственный капитал равен 0,61. С учетом ожиданий по динамике доходов акции Pioneer Natural Resources торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,66. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 42% в ближайшие 3–5 лет, среднем в год.
Citigroup
Третий по величине активов американский банк. Самый «дешевый» по мультипликаторам. Показатель P/E равен 6,6 при 9,4 в среднем по индустрии. По итогам II квартала банк по EPS оказался лучше 2019 г., но все еще хуже 2020–2022 гг. Часть чистой прибыли сократили трейдинговые операции. Citigroup заявил, что правление одобрило увеличение квартальных дивидендов за III квартал с $0,51 до $0,53 на акцию. Это соответствует самой высокой среди шести крупнейших банков дивидендной доходности 4,5%. Менеджмент банка заявил, что во II квартале было выкуплено акций на $1 млрд, что соответствует 1,1% капитализации.