#AMZN #аналитика
Одна бумага — один показатель
Как всегда, актуальны компании с сильной бизнес-моделью. Один из способов выбрать такое предприятие — оценка вложений институционалов. Это «умные» деньги, на которые с временным лагом могут ориентироваться розничные инвесторы.
Институционалы в цифрах
Институциональные инвесторы — паевые и пенсионные фонды, страховые организации, хедж-фонды, трасты, банки. Совершают крупные операции в пользу бизнеса и private-клиентов.
Часть целей — стратегические. Примеры: изменение структуры капитала, оптимизация бизнеса, слияния и поглощения. Раз в квартал или год портфели могут пересматриваться после выхода отчетности. Другие цели — просто управление капиталом. Операции могут совершаться часто и приводить к движениям на рынке акций. Доля институциональных инвесторов в обороте на Нью-Йоркской бирже составляет 80%.
Вложения институциональных фондов можно оценить по отчетности 13F. Данные выходят с задержкой в 1,5 месяца. Стратегия простая — следовать за «умными деньгами», то есть провести экспертизу позиций институционалов при помощи доступных рыночных методов.
Сейчас актуальна отчетность за II квартал. В таблице представлены данные топ-5 вложений хедж- и институциональных фондов. В подробностях на этот раз оценим N3 — Amazon.
Бумага месяца — Amazon
Сегменты бизнеса: интернет-магазин (43% выручки), площадки для электронной торговли и облачные услуги. Другой вариант — Северная Америка (60% выручки), международные рынки, AWS.
Во II квартале Amazon вернулся к чистой прибыли, выручка выросла на 11% г/г. Бизнес в сфере онлайн-торговли в Северной Америке заработал операционную прибыль в размере $3,2 млрд против убытка в $627 млн годом ранее. Выручка облачного сервиса Amazon Web Services (AWS) выросла на 12%, до $22,1 млрд. Рекламный бизнес увеличил выручку с $8,8 млрд до $10,7 млрд. Компания прогнозирует, что в III квартале ее выручка составит от $138 млрд до $143 млрд.
Преимущества онлайн-платформы: операционная эффективность за счет логистики (сети дистрибуции), низкие цены и широкий ассортимент. Негативный момент: конкуренция со стороны традиционных и китайских предприятий.
Дивиденды не выплачивает, доходность по buyback — 0% годовых. Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 6,1% в ближайший год и на 100,8% среднем в год в ближайшие 3–5 лет. Показатель P/Е равен 112,7 при 74 по индустрии диверсифицированных ритейлеров и 36,5 по S&P 500.
Одна бумага — один показатель
Как всегда, актуальны компании с сильной бизнес-моделью. Один из способов выбрать такое предприятие — оценка вложений институционалов. Это «умные» деньги, на которые с временным лагом могут ориентироваться розничные инвесторы.
Институционалы в цифрах
Институциональные инвесторы — паевые и пенсионные фонды, страховые организации, хедж-фонды, трасты, банки. Совершают крупные операции в пользу бизнеса и private-клиентов.
Часть целей — стратегические. Примеры: изменение структуры капитала, оптимизация бизнеса, слияния и поглощения. Раз в квартал или год портфели могут пересматриваться после выхода отчетности. Другие цели — просто управление капиталом. Операции могут совершаться часто и приводить к движениям на рынке акций. Доля институциональных инвесторов в обороте на Нью-Йоркской бирже составляет 80%.
Вложения институциональных фондов можно оценить по отчетности 13F. Данные выходят с задержкой в 1,5 месяца. Стратегия простая — следовать за «умными деньгами», то есть провести экспертизу позиций институционалов при помощи доступных рыночных методов.
Сейчас актуальна отчетность за II квартал. В таблице представлены данные топ-5 вложений хедж- и институциональных фондов. В подробностях на этот раз оценим N3 — Amazon.
Бумага месяца — Amazon
Сегменты бизнеса: интернет-магазин (43% выручки), площадки для электронной торговли и облачные услуги. Другой вариант — Северная Америка (60% выручки), международные рынки, AWS.
Во II квартале Amazon вернулся к чистой прибыли, выручка выросла на 11% г/г. Бизнес в сфере онлайн-торговли в Северной Америке заработал операционную прибыль в размере $3,2 млрд против убытка в $627 млн годом ранее. Выручка облачного сервиса Amazon Web Services (AWS) выросла на 12%, до $22,1 млрд. Рекламный бизнес увеличил выручку с $8,8 млрд до $10,7 млрд. Компания прогнозирует, что в III квартале ее выручка составит от $138 млрд до $143 млрд.
Преимущества онлайн-платформы: операционная эффективность за счет логистики (сети дистрибуции), низкие цены и широкий ассортимент. Негативный момент: конкуренция со стороны традиционных и китайских предприятий.
Дивиденды не выплачивает, доходность по buyback — 0% годовых. Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 6,1% в ближайший год и на 100,8% среднем в год в ближайшие 3–5 лет. Показатель P/Е равен 112,7 при 74 по индустрии диверсифицированных ритейлеров и 36,5 по S&P 500.
#market_update
Лучшие инвестиции при падающем долларе
Все прочие бумаги в лучшем случае идут за долларом с некоторым отставанием, но все равно идут. Самая низкая корреляция (от 58%) — у тех, кто отставал от широкого рынка в первом полугодии: МТС, Газпром, Норникель.
Если следовать здравому смыслу, то отбирать стоит в первую очередь акции внутреннего рынка.
Оживление в этих секторах началось еще летом: X5 Group, ФСК, Ozon, Магнит — в лидерах роста за три последних месяца. Но большинство бумаг внутренних отраслей все еще сильно отстает, и пока есть возможность запрыгнуть в новый тренд.
Самые высокие таргеты для акций, слабо зависимых от доллара:
Мосэнерго
АФК Система
TCS Group
Транснефть
МКБ
Лучшие инвестиции при падающем долларе
Все прочие бумаги в лучшем случае идут за долларом с некоторым отставанием, но все равно идут. Самая низкая корреляция (от 58%) — у тех, кто отставал от широкого рынка в первом полугодии: МТС, Газпром, Норникель.
Если следовать здравому смыслу, то отбирать стоит в первую очередь акции внутреннего рынка.
Оживление в этих секторах началось еще летом: X5 Group, ФСК, Ozon, Магнит — в лидерах роста за три последних месяца. Но большинство бумаг внутренних отраслей все еще сильно отстает, и пока есть возможность запрыгнуть в новый тренд.
Самые высокие таргеты для акций, слабо зависимых от доллара:
Мосэнерго
АФК Система
TCS Group
Транснефть
МКБ
Кто владеет информацией - тот владеет миром.
Много видели реальных примеров, как люди открывали свой первый бизнес и начали зарабатывать хорошие деньги?
- в каких нишах действительно крутятся большие деньги?
- нюансы и подводные камни при открытии собственного бизнеса?
- как найти клиентов еще до открытия своего бизнеса?
- первые продажи с нуля?
Такой информацией вряд ли поделятся успешные люди, но известный предприниматель в своём авторском канале @ayaz_protiv даёт возможность добиться успеха каждому из Вас.
Тебе остаётся только подписаться на канал Аяза Шабутдинова, взять для себя самую важную информацию и применить свои знания на практике.
Не упусти такую возможность, которая может изменить твою жизнь!
Реклама АНО "ЦРП", ИНН: 9703005016, , erid:Kra23Xdh7
Много видели реальных примеров, как люди открывали свой первый бизнес и начали зарабатывать хорошие деньги?
- в каких нишах действительно крутятся большие деньги?
- нюансы и подводные камни при открытии собственного бизнеса?
- как найти клиентов еще до открытия своего бизнеса?
- первые продажи с нуля?
Такой информацией вряд ли поделятся успешные люди, но известный предприниматель в своём авторском канале @ayaz_protiv даёт возможность добиться успеха каждому из Вас.
Тебе остаётся только подписаться на канал Аяза Шабутдинова, взять для себя самую важную информацию и применить свои знания на практике.
Не упусти такую возможность, которая может изменить твою жизнь!
Реклама АНО "ЦРП", ИНН: 9703005016, , erid:Kra23Xdh7
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Потенциал для роста сохраняется
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 1,77%, закрытие прошло на отметке 6610 руб. Бумага выглядела на уровне рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 7,5 млрд руб. при среднем за месяц 8,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Бумаги ЛУКОЙЛа в среду скорректировались после мощного отскока днем ранее. При этом котировки остались выше EMA-100 на 4-часовом графике, что дает повод надеяться на новую волну восстановления.
•Цены на Brent продолжают обновлять максимумы, что позволяет с оптимизмом смотреть на перспективы акций нефтяника. При благоприятном сентименте в ближайшие дни котировки могут преодолеть следующую цель на уровне 6780 руб. Следующий рубеж — 6900 руб.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа остается умеренно позитивным. Высокие цены на нефть дают повод для оптимизма. После завершения коррекции бумаги вновь могут развернуться в сторону роста и сформировать движение в район 7000–7100 руб.
Уровни поддержки: 6580 / 6400 / 6200
Уровни сопротивления: 6780 / 6900 / 7000
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
ЛУКОЙЛ. Потенциал для роста сохраняется
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 1,77%, закрытие прошло на отметке 6610 руб. Бумага выглядела на уровне рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 7,5 млрд руб. при среднем за месяц 8,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Бумаги ЛУКОЙЛа в среду скорректировались после мощного отскока днем ранее. При этом котировки остались выше EMA-100 на 4-часовом графике, что дает повод надеяться на новую волну восстановления.
•Цены на Brent продолжают обновлять максимумы, что позволяет с оптимизмом смотреть на перспективы акций нефтяника. При благоприятном сентименте в ближайшие дни котировки могут преодолеть следующую цель на уровне 6780 руб. Следующий рубеж — 6900 руб.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа остается умеренно позитивным. Высокие цены на нефть дают повод для оптимизма. После завершения коррекции бумаги вновь могут развернуться в сторону роста и сформировать движение в район 7000–7100 руб.
Уровни поддержки: 6580 / 6400 / 6200
Уровни сопротивления: 6780 / 6900 / 7000
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
#аналитика #market_update
Нефтяники могут потерять демпфер в сентябре — что это значит
У нефтяников мало шансов получить 100 млрд руб. топливного демпфера в сентябре, пишет Коммерсантъ.
Причины
Причина в том, что биржевые цены на бензин и дизтопливо превысили уровни, предусмотренные законом.
С помощью демпфера власти частично компенсируют компаниям упущенную прибыль, когда те продают нефтепродукты на внутреннем рынке вместо более выгодного экспорта. Но, если биржевые цены превышают индикативные цены, установленные законодательством (более чем на 10% для бензина и 20% для дизельного топлива), демпфер обнуляется. Котировки топлива на Санкт-Петербургской бирже растут уже несколько недель и значительно превышают указанные уровни — если в последние две недели сентября они не снизятся, то демпфер должен обнулиться.
Но компании могут надеяться на корректировку формулы демпфера, которую сейчас обсуждают в правительстве.
Мнение
Видим в высоких ценах лишь небольшой негатив. Считаем новость умеренно негативной для российских интегрированных нефтяных компаний, таких как ЛУКОЙЛ, Роснефть и Татнефть, у которых уровень переработки по отношению к уровню добычи нефти примерно соответствует отраслевой норме.
Эффект для них от потери демпфера будет весьма скромным — обнуление субсидии в значительной степени компенсируется необычно высокими внутренними ценами на продукцию.
Меньше всего в этой ситуации пострадает Сургутнефтегаз (доля переработки в бизнесе относительно невелика), а больше всего — Газпром нефть.
Нефтяники могут потерять демпфер в сентябре — что это значит
У нефтяников мало шансов получить 100 млрд руб. топливного демпфера в сентябре, пишет Коммерсантъ.
Причины
Причина в том, что биржевые цены на бензин и дизтопливо превысили уровни, предусмотренные законом.
С помощью демпфера власти частично компенсируют компаниям упущенную прибыль, когда те продают нефтепродукты на внутреннем рынке вместо более выгодного экспорта. Но, если биржевые цены превышают индикативные цены, установленные законодательством (более чем на 10% для бензина и 20% для дизельного топлива), демпфер обнуляется. Котировки топлива на Санкт-Петербургской бирже растут уже несколько недель и значительно превышают указанные уровни — если в последние две недели сентября они не снизятся, то демпфер должен обнулиться.
Но компании могут надеяться на корректировку формулы демпфера, которую сейчас обсуждают в правительстве.
Мнение
Видим в высоких ценах лишь небольшой негатив. Считаем новость умеренно негативной для российских интегрированных нефтяных компаний, таких как ЛУКОЙЛ, Роснефть и Татнефть, у которых уровень переработки по отношению к уровню добычи нефти примерно соответствует отраслевой норме.
Эффект для них от потери демпфера будет весьма скромным — обнуление субсидии в значительной степени компенсируется необычно высокими внутренними ценами на продукцию.
Меньше всего в этой ситуации пострадает Сургутнефтегаз (доля переработки в бизнесе относительно невелика), а больше всего — Газпром нефть.
#market_update
На что обратить внимание сегодня
Ставка Банка России
— в пятницу, 15 сентября, Банк России объявит свое решение по ключевой ставке
— в экспертном сообществе нет консенсуса относительно решения ЦБ по ставке на этом заседании
— 16 из 30 участников опроса РБК заявили ранее, что на заседании регулятор примет решение о повышении ставки до 13%
— десять экспертов предположили, что ставка останется неизменной.
— еще три человека допустили резкое ужесточение — до 14–15% годовых.
— один участник опроса рассчитывал на минимальное повышение ставки — до 12,5% годовых
— между тем в четверг, 14 сентября, в SberCIB отозвали свой прогноз о сохранении прежней ставки в 12%
— в инвестиционном подраздлении Сбербанка теперь ожидают, что ЦБ скорее поднимет ставку до 13%, что поможет избежать смягчения денежно-кредитных условий и уменьшит риски дополнительного давления на рубль
— глава Сбербанка Герман Греф и глава ВТБ Андрей Костин при этом сошлись во мнении, что ЦБ не будет повышать ставку на заседании
— базовый прогноз "Тинькофф Инвестиций" предполагает, что регулятор повысит ставку на 100 б.п., до 13% годовых
Сплит акций «Транснефти»
— в пятницу, 15 сентября, пройдет заседание совета директоров «Транснефти».
— один из вопросов на повестке — сплит, или дробление акций компании
— в случае положительного решения цена акций может снизиться в 100 раз, но их количество увеличится в те же 100 раз
— в итоге капитализация «Транснефти» и доли акционеров останутся прежними, но бумаги станут доступнее для покупки благодаря более низкой цене
Цены на нефть
— поздно вечером в четверг, 14 сентября, стоимость ноябрьского фьючерса на нефть Brent на бирже ICE Futures впервые с 16 ноября 2022 года поднялась выше $94 за баррель
— по итогам торгов цена барреля нефти увеличилась на 1,98%, до $93,7 за баррель
— на торгах 15 сентября цены на нефть в моменте выросли еще на 0,96%, до $94,6 за баррель
— нефть дорожает третью неделю подряд, заметил Bloomberg.
— росту цен способствовали прогнозы МЭА и ОПЕК о сохранении дефицита предложения на рынке до конца года
— поддержку котировкам также оказывают признаки того, что США, вероятно, удастся избежать рецессии, в время как макроэкономическая статистика из Китая дает надежду на то, что пик замедления китайской экономики уже позади
На что обратить внимание сегодня
Ставка Банка России
— в пятницу, 15 сентября, Банк России объявит свое решение по ключевой ставке
— в экспертном сообществе нет консенсуса относительно решения ЦБ по ставке на этом заседании
— 16 из 30 участников опроса РБК заявили ранее, что на заседании регулятор примет решение о повышении ставки до 13%
— десять экспертов предположили, что ставка останется неизменной.
— еще три человека допустили резкое ужесточение — до 14–15% годовых.
— один участник опроса рассчитывал на минимальное повышение ставки — до 12,5% годовых
— между тем в четверг, 14 сентября, в SberCIB отозвали свой прогноз о сохранении прежней ставки в 12%
— в инвестиционном подраздлении Сбербанка теперь ожидают, что ЦБ скорее поднимет ставку до 13%, что поможет избежать смягчения денежно-кредитных условий и уменьшит риски дополнительного давления на рубль
— глава Сбербанка Герман Греф и глава ВТБ Андрей Костин при этом сошлись во мнении, что ЦБ не будет повышать ставку на заседании
— базовый прогноз "Тинькофф Инвестиций" предполагает, что регулятор повысит ставку на 100 б.п., до 13% годовых
Сплит акций «Транснефти»
— в пятницу, 15 сентября, пройдет заседание совета директоров «Транснефти».
— один из вопросов на повестке — сплит, или дробление акций компании
— в случае положительного решения цена акций может снизиться в 100 раз, но их количество увеличится в те же 100 раз
— в итоге капитализация «Транснефти» и доли акционеров останутся прежними, но бумаги станут доступнее для покупки благодаря более низкой цене
Цены на нефть
— поздно вечером в четверг, 14 сентября, стоимость ноябрьского фьючерса на нефть Brent на бирже ICE Futures впервые с 16 ноября 2022 года поднялась выше $94 за баррель
— по итогам торгов цена барреля нефти увеличилась на 1,98%, до $93,7 за баррель
— на торгах 15 сентября цены на нефть в моменте выросли еще на 0,96%, до $94,6 за баррель
— нефть дорожает третью неделю подряд, заметил Bloomberg.
— росту цен способствовали прогнозы МЭА и ОПЕК о сохранении дефицита предложения на рынке до конца года
— поддержку котировкам также оказывают признаки того, что США, вероятно, удастся избежать рецессии, в время как макроэкономическая статистика из Китая дает надежду на то, что пик замедления китайской экономики уже позади
#SBER #аналитика
Сбербанк. Снова вернулись к 200-часовой скользящей средней
Акции Сбербанка в четверг подорожали на 0,7%, до 260 руб. Объем торгов составил 11,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчера продавцы пытались развить наступление в акциях Сбера после падения предыдущего дня из района пробитого ранее тренда, но внутридневная просадка была выкуплена.
•Цена консолидируется под 200-часовой скользящей средней. Это не позволяет пока говорить о перспективах возобновления роста с учетом того, что ранее она вышла вниз восходящего канала, формировавшего с мая.
•В то же время полноценной импульсной волны в краткосрочном нисходящем канале не видно. Из района 255,5 цена раз за разом восстанавливается.
•Пробой вчерашних максимумов несколько улучшит картину. Здесь проходит локальный нисходящий тренд. До этого момента есть риски очередного отката к 255,5.
Уровни сопротивления: 261,4 / 264 / 267,5
Уровни поддержки: 258,3 / 255,5 / 253,1 / 250 / 246,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 33%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Сбербанк. Снова вернулись к 200-часовой скользящей средней
Акции Сбербанка в четверг подорожали на 0,7%, до 260 руб. Объем торгов составил 11,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчера продавцы пытались развить наступление в акциях Сбера после падения предыдущего дня из района пробитого ранее тренда, но внутридневная просадка была выкуплена.
•Цена консолидируется под 200-часовой скользящей средней. Это не позволяет пока говорить о перспективах возобновления роста с учетом того, что ранее она вышла вниз восходящего канала, формировавшего с мая.
•В то же время полноценной импульсной волны в краткосрочном нисходящем канале не видно. Из района 255,5 цена раз за разом восстанавливается.
•Пробой вчерашних максимумов несколько улучшит картину. Здесь проходит локальный нисходящий тренд. До этого момента есть риски очередного отката к 255,5.
Уровни сопротивления: 261,4 / 264 / 267,5
Уровни поддержки: 258,3 / 255,5 / 253,1 / 250 / 246,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 33%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
#ORCL #ADBE #CRM #market_update
Три американских бумаги на неделю
На следующей неделе пройдет заседание ФРС. В базовый сценарий входит обновление исторического максимума по S&P 500 в среднесрочном периоде.
Давайте оценим аутсайдеров уходящей недели. В выборку вошли акции трех компаний крупнейшей капитализации (свыше $200 млрд), которые сильнее всего упали за последние пять торговых дней. Все относятся к сектору высоких технологий.
Oracle
Один из крупнейших производителей CRM-систем представил отчетность в понедельник, после закрытия торгов в США. Акции ORCL отреагировали во вторник падением. Компания увеличила чистую прибыль в I финансовом квартале в 1,6 раза, выручку — на 9% (г/г). Чистая прибыль составила $2,42 млрд. Компания отметила высокий спрос на облачные сервисы со стороны разработчиков в сфере искусственного интеллекта. Прочие сегменты бизнеса продемонстрировали доходы, оказавшиеся хуже ожиданий рынка. Помимо этого, инвесторов разочаровал прогноз предприятия по выручке.
За неделю акции упали на 9,8%, котировка на пятницу — $113,9. Бумаги близки к 50-дневной скользящей средней $117. При закреплении над этой отметкой акции могут вернуться к $127–128.
Adobe
Производитель ПО для обработки изображений опубликовал отчетность в четверг, после закрытия американских бирж. Релиз был отыгран в негативном ключе в пятницу. В III финквартале ADBE увеличил чистую прибыль на 23%, выручку — на 10% (г/г). Оба показателя превзошли консенсус–прогноз аналитиков. В этом году компания запустила инструменты, использующие технологии искусственного интеллекта. Была повышена стоимость подписки.
В пятницу акции упали на 3,5%, котировка — $529. За неделю бумаги сократились на 5,6%. Акции упали на 50-дневную скользящую среднюю. Бумаги могут снизиться в район $490.
Salesforce
Поставщик облачных корпоративных решений для взаимодействия с клиентами сообщил о готовящемся найме 3,3 тыс. сотрудников. Ранее в этом году Salesforce сократила 10% персонала в рамках программы реструктуризации бизнеса. Найм пройдет в подразделения продаж, инженерии, работы над облачным продуктом. Компания делает ставку на технологии искусственного интеллекта.
За неделю акции упали на 4,5%, котировка на пятницу — $214,6. Перепроданности по RSI(14) на дневном графике не наблюдается. Возможен спуск к $205–200.
Три американских бумаги на неделю
На следующей неделе пройдет заседание ФРС. В базовый сценарий входит обновление исторического максимума по S&P 500 в среднесрочном периоде.
Давайте оценим аутсайдеров уходящей недели. В выборку вошли акции трех компаний крупнейшей капитализации (свыше $200 млрд), которые сильнее всего упали за последние пять торговых дней. Все относятся к сектору высоких технологий.
Oracle
Один из крупнейших производителей CRM-систем представил отчетность в понедельник, после закрытия торгов в США. Акции ORCL отреагировали во вторник падением. Компания увеличила чистую прибыль в I финансовом квартале в 1,6 раза, выручку — на 9% (г/г). Чистая прибыль составила $2,42 млрд. Компания отметила высокий спрос на облачные сервисы со стороны разработчиков в сфере искусственного интеллекта. Прочие сегменты бизнеса продемонстрировали доходы, оказавшиеся хуже ожиданий рынка. Помимо этого, инвесторов разочаровал прогноз предприятия по выручке.
За неделю акции упали на 9,8%, котировка на пятницу — $113,9. Бумаги близки к 50-дневной скользящей средней $117. При закреплении над этой отметкой акции могут вернуться к $127–128.
Adobe
Производитель ПО для обработки изображений опубликовал отчетность в четверг, после закрытия американских бирж. Релиз был отыгран в негативном ключе в пятницу. В III финквартале ADBE увеличил чистую прибыль на 23%, выручку — на 10% (г/г). Оба показателя превзошли консенсус–прогноз аналитиков. В этом году компания запустила инструменты, использующие технологии искусственного интеллекта. Была повышена стоимость подписки.
В пятницу акции упали на 3,5%, котировка — $529. За неделю бумаги сократились на 5,6%. Акции упали на 50-дневную скользящую среднюю. Бумаги могут снизиться в район $490.
Salesforce
Поставщик облачных корпоративных решений для взаимодействия с клиентами сообщил о готовящемся найме 3,3 тыс. сотрудников. Ранее в этом году Salesforce сократила 10% персонала в рамках программы реструктуризации бизнеса. Найм пройдет в подразделения продаж, инженерии, работы над облачным продуктом. Компания делает ставку на технологии искусственного интеллекта.
За неделю акции упали на 4,5%, котировка на пятницу — $214,6. Перепроданности по RSI(14) на дневном графике не наблюдается. Возможен спуск к $205–200.
#GMKN #аналитика
ГМК Норильский никель. Когда ожидать откат
На предыдущей торговой сессии акции Норникеля выросли на 0,83%, закрытие прошло на отметке 16 436 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 0,38%.
Краткосрочная картина
•На торговой сессии пятницы акции Норникеля на максимумах достигали уровня 16 550 руб., продавцы активизировались в районе 200-периодной скользящей средней на часовике. Предыдущий максимум на 16 600 руб. не был достигнут, свидетельствуя о локальной слабости покупателей.
•Краткосрочные ожидания сдержанные. В ближайшие дни продавцы могут развить откат от 200-периодной средней с первыми целями около 16 300 руб.
•Важная среднесрочная зона 15 900–16 000 руб. будет основной преградой для продавцов в случае более глубокого снижения.
•На дневном таймфрейме картина более оптимистичная. Покупатели могут активизироваться около 50-периодной средней, спуск не ниже 16 200 руб. будет укладываться в рамки актуального растущего тренда.
•В случае отскока ориентиром роста выступит 17 200 руб.
Уровни сопротивления: 16550 / 16600 / 16850
Уровни поддержки: 16000 / 15900 / 15700
Долгосрочная картина
•В 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в двухлетний падающий тренд. От исторических максимумов котировки потеряли более 40%.
•В первой половине 2023 г. акции находились в боковой консолидации. В последние недели котировки пробили падающий тренд, драйвером активизации покупателей стала девальвация рубля.
•Сдерживающим фактором для начала полноценного восстановления выступает слабость в ценах на ключевые металлы, а также неопределенность по дивидендам.
•Норникель отказался от выплат за 2022 г., но отметил: если денежный поток компании будет положительным, а уровень долговой нагрузки комфортным, компания может выплатить промежуточные дивиденды. По итогам I полугодия 2023 г. FCF был положительным, долговая нагрузка приемлемая. Однако новостей по возможным выплатам пока нет.
•В случае дальнейшего роста ключевым ориентиром выступает уровень 17 200 руб. При пробое отметки ожидания улучшатся, можно будет рассчитывать на движение в сторону 22 000 руб.
ГМК Норильский никель. Когда ожидать откат
На предыдущей торговой сессии акции Норникеля выросли на 0,83%, закрытие прошло на отметке 16 436 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 0,38%.
Краткосрочная картина
•На торговой сессии пятницы акции Норникеля на максимумах достигали уровня 16 550 руб., продавцы активизировались в районе 200-периодной скользящей средней на часовике. Предыдущий максимум на 16 600 руб. не был достигнут, свидетельствуя о локальной слабости покупателей.
•Краткосрочные ожидания сдержанные. В ближайшие дни продавцы могут развить откат от 200-периодной средней с первыми целями около 16 300 руб.
•Важная среднесрочная зона 15 900–16 000 руб. будет основной преградой для продавцов в случае более глубокого снижения.
•На дневном таймфрейме картина более оптимистичная. Покупатели могут активизироваться около 50-периодной средней, спуск не ниже 16 200 руб. будет укладываться в рамки актуального растущего тренда.
•В случае отскока ориентиром роста выступит 17 200 руб.
Уровни сопротивления: 16550 / 16600 / 16850
Уровни поддержки: 16000 / 15900 / 15700
Долгосрочная картина
•В 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в двухлетний падающий тренд. От исторических максимумов котировки потеряли более 40%.
•В первой половине 2023 г. акции находились в боковой консолидации. В последние недели котировки пробили падающий тренд, драйвером активизации покупателей стала девальвация рубля.
•Сдерживающим фактором для начала полноценного восстановления выступает слабость в ценах на ключевые металлы, а также неопределенность по дивидендам.
•Норникель отказался от выплат за 2022 г., но отметил: если денежный поток компании будет положительным, а уровень долговой нагрузки комфортным, компания может выплатить промежуточные дивиденды. По итогам I полугодия 2023 г. FCF был положительным, долговая нагрузка приемлемая. Однако новостей по возможным выплатам пока нет.
•В случае дальнейшего роста ключевым ориентиром выступает уровень 17 200 руб. При пробое отметки ожидания улучшатся, можно будет рассчитывать на движение в сторону 22 000 руб.
#OKEY #market_update
Отчет О’КЕЙ. Крупный убыток за полугодие
О’КЕЙ опубликовали финансовые результаты за I полугодие 2023 г.
Главное
Общая выручка увеличилась на 1,7% в годовом выражении, до 99,5 млрд руб., за счет роста розничной выручки и дохода от аренды.
Валовая прибыль выросла на 1,6%, до 22,7 млрд руб., а валовая маржа не изменилась в годовом выражении и осталась на уровне 22,8% благодаря эффективному управлению закупками, ассортиментом и логистикой.
Показатель EBITDA снизился на 5,4% в годовом выражении, до 7,1 млрд руб., а рентабельность по EBITDA сократилась на 0,6 п. п. и составила 7,1%, главным образом из-за временного повышения коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров. Группа ожидает, что к концу года, по мере выхода новых магазинов на плановые показатели, рентабельность по EBITDA нормализуется.
В I полугодии 2023 г. группа зафиксировала чистый убыток в размере 3,0 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью в размере 0,6 млрд руб. годом ранее, главным образом вследствие признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.
Отчет О’КЕЙ. Крупный убыток за полугодие
О’КЕЙ опубликовали финансовые результаты за I полугодие 2023 г.
Главное
Общая выручка увеличилась на 1,7% в годовом выражении, до 99,5 млрд руб., за счет роста розничной выручки и дохода от аренды.
Валовая прибыль выросла на 1,6%, до 22,7 млрд руб., а валовая маржа не изменилась в годовом выражении и осталась на уровне 22,8% благодаря эффективному управлению закупками, ассортиментом и логистикой.
Показатель EBITDA снизился на 5,4% в годовом выражении, до 7,1 млрд руб., а рентабельность по EBITDA сократилась на 0,6 п. п. и составила 7,1%, главным образом из-за временного повышения коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров. Группа ожидает, что к концу года, по мере выхода новых магазинов на плановые показатели, рентабельность по EBITDA нормализуется.
В I полугодии 2023 г. группа зафиксировала чистый убыток в размере 3,0 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью в размере 0,6 млрд руб. годом ранее, главным образом вследствие признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.
#MGNT #аналитика
Магнит. Интересные для покупок уровни
На предыдущей торговой сессии акции Магнит снизились на 0,35%, закрытие прошло на отметке 5775 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, прибавившего 0,59%.
Краткосрочная картина
•Акции Магнита с начала сентября находятся в невыразительной консолидации над 5600 руб. 50-периодная скользящая средняя на 4-часовом таймфрейме была запилена, подчеркивая актуальность боковика.
•Краткосрочные ожидания нейтральные. В отсутствие новых драйверов и улучшения сентимента на российском рынке в целом консолидация может продолжиться.
•Интересный момент для набора спекулятивных длинных позиций может быть в случае спуска к 5600 руб.
•Ключевое среднесрочное сопротивление сейчас — 6150 руб. Пробой отметки позволит возобновить подъем в рамках растущего тренда.
Уровни сопротивления: 6150 / 6500 / 6700
Уровни поддержки: 5600 / 5400 / 4700
Долгосрочная картина
•С весны 2022 г. акции дважды пытались развить подъем, но каждый раз возвращались в боковую консолидацию. Весной 2023 г. мы наблюдали попытку преодоления EMA50, но отсутствие отчета и дивидендов привело к снижению. После перевода бумаг в III уровень листинга оно ускорилось.
•Затем компания вернулась к публикации отчетов, акции взлетели. Сейчас цена выше скользящих средних, а покупателям требуется преодолеть 6500 для движения к следующей цели — 6800. Поддержать динамику могут как новые отчеты, так и информация по дивидендам.
Магнит. Интересные для покупок уровни
На предыдущей торговой сессии акции Магнит снизились на 0,35%, закрытие прошло на отметке 5775 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, прибавившего 0,59%.
Краткосрочная картина
•Акции Магнита с начала сентября находятся в невыразительной консолидации над 5600 руб. 50-периодная скользящая средняя на 4-часовом таймфрейме была запилена, подчеркивая актуальность боковика.
•Краткосрочные ожидания нейтральные. В отсутствие новых драйверов и улучшения сентимента на российском рынке в целом консолидация может продолжиться.
•Интересный момент для набора спекулятивных длинных позиций может быть в случае спуска к 5600 руб.
•Ключевое среднесрочное сопротивление сейчас — 6150 руб. Пробой отметки позволит возобновить подъем в рамках растущего тренда.
Уровни сопротивления: 6150 / 6500 / 6700
Уровни поддержки: 5600 / 5400 / 4700
Долгосрочная картина
•С весны 2022 г. акции дважды пытались развить подъем, но каждый раз возвращались в боковую консолидацию. Весной 2023 г. мы наблюдали попытку преодоления EMA50, но отсутствие отчета и дивидендов привело к снижению. После перевода бумаг в III уровень листинга оно ускорилось.
•Затем компания вернулась к публикации отчетов, акции взлетели. Сейчас цена выше скользящих средних, а покупателям требуется преодолеть 6500 для движения к следующей цели — 6800. Поддержать динамику могут как новые отчеты, так и информация по дивидендам.
#9988 #9618 #1810 #market_update
3 китайские компании, на которые стоит обратить внимание
На СПБ Бирже торгуется больше сотни акций китайских компаний с листингом в Гонконге. Многие из них плохо знакомы российским инвесторам, но есть и такие, которые знает почти каждый россиянин
Компании на слуху
Alibaba Group
Китайский гигант электронной коммерции. Владеет интернет-площадками Taobao.com, Tmall, Alibaba.com, AliExpress и рядом других.
Что ожидать от акций?
Рекомендация «Покупать» акции Alibaba с целевой ценой 95 HKD/+12%, и это достаточно консервативная оценка. Консенсус-прогноз Wall Street определяет справедливую цену на 60% выше текущей.
JD.com
Одна из крупнейших китайских компаний в сфере интернет-торговли и логистики. Крупнейшая логистическая инфраструктура на рынке электронной коммерции Китая: 7 центров обработки заказов, 213 складов в 50 городах и 5367 логистических хабов в 2356 городах и районах Китая. Вторая после Alibaba по модели B2C и объему транзакций.
Что ожидать от акций?
Рекомендация по JD.com (Покупать. Цель на год: 255 HKD. / +104%). Котировки акций ритейлера заметно просели в последние кварталы, что привело к росту потенциала. В III квартале темпы роста выручки опередили прогнозы аналитиков, большинство из них сохраняют позитивный взгляд на перспективы компании.
Xiaomi
Один из ведущих мировых производителей смартфонов, «умной» бытовой техники и устройств интернета вещей (IoT). Компания занимает третье место в мире по объему поставок смартфонов.
Что ожидать от акций?
Эксперты компании CICC позитивно смотрят на бизнес Xiaomi. Рекомендация «Покупать». Цель на год была повышена летом до 15,8 HKD. / +33%). Выручка и прибыль производителя смартфонов превысили прогнозы CICC в первом полугодии 2023 г.
3 китайские компании, на которые стоит обратить внимание
На СПБ Бирже торгуется больше сотни акций китайских компаний с листингом в Гонконге. Многие из них плохо знакомы российским инвесторам, но есть и такие, которые знает почти каждый россиянин
Компании на слуху
Alibaba Group
Китайский гигант электронной коммерции. Владеет интернет-площадками Taobao.com, Tmall, Alibaba.com, AliExpress и рядом других.
Что ожидать от акций?
Рекомендация «Покупать» акции Alibaba с целевой ценой 95 HKD/+12%, и это достаточно консервативная оценка. Консенсус-прогноз Wall Street определяет справедливую цену на 60% выше текущей.
JD.com
Одна из крупнейших китайских компаний в сфере интернет-торговли и логистики. Крупнейшая логистическая инфраструктура на рынке электронной коммерции Китая: 7 центров обработки заказов, 213 складов в 50 городах и 5367 логистических хабов в 2356 городах и районах Китая. Вторая после Alibaba по модели B2C и объему транзакций.
Что ожидать от акций?
Рекомендация по JD.com (Покупать. Цель на год: 255 HKD. / +104%). Котировки акций ритейлера заметно просели в последние кварталы, что привело к росту потенциала. В III квартале темпы роста выручки опередили прогнозы аналитиков, большинство из них сохраняют позитивный взгляд на перспективы компании.
Xiaomi
Один из ведущих мировых производителей смартфонов, «умной» бытовой техники и устройств интернета вещей (IoT). Компания занимает третье место в мире по объему поставок смартфонов.
Что ожидать от акций?
Эксперты компании CICC позитивно смотрят на бизнес Xiaomi. Рекомендация «Покупать». Цель на год была повышена летом до 15,8 HKD. / +33%). Выручка и прибыль производителя смартфонов превысили прогнозы CICC в первом полугодии 2023 г.