#FIVE #MOEX #MSRS #market_update
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
#MSRS #TRNFP #market_update
Топ дивидендных акций на этот год
Россети Московский Регион
Во время финансового отчета за третий квартал и девять месяцев 2023 года компания продемонстрировала впечатляющие результаты, близкие к совокупной прибыли за два предыдущих года. Прогнозируется, что в 2024 году темпы роста прибыли замедлятся до 14-16%, и дивиденды ожидаются на уровне 20% по текущим ценам.
Транснефть
Из-за специфики бизнеса Транснефти, её доходы зависят от объемов прокачки и тарифов, а не от цен на нефть. ФАС утвердила повышение тарифов на услуги прокачки нефти в среднем на 7,2% с 1 января 2024 года, что компенсирует снижение прокачки. Ожидается увеличение прибыли на 35% год к году по итогам 2023 года, и дивиденды могут достигнуть уровня до 20 тыс. рублей на акцию. На 2024 год темпы роста прибыли замедлятся, но дивиденды останутся завышенными – 21-23 тыс. рублей с доходностью 15-16% по текущим.
Топ дивидендных акций на этот год
Россети Московский Регион
Во время финансового отчета за третий квартал и девять месяцев 2023 года компания продемонстрировала впечатляющие результаты, близкие к совокупной прибыли за два предыдущих года. Прогнозируется, что в 2024 году темпы роста прибыли замедлятся до 14-16%, и дивиденды ожидаются на уровне 20% по текущим ценам.
Транснефть
Из-за специфики бизнеса Транснефти, её доходы зависят от объемов прокачки и тарифов, а не от цен на нефть. ФАС утвердила повышение тарифов на услуги прокачки нефти в среднем на 7,2% с 1 января 2024 года, что компенсирует снижение прокачки. Ожидается увеличение прибыли на 35% год к году по итогам 2023 года, и дивиденды могут достигнуть уровня до 20 тыс. рублей на акцию. На 2024 год темпы роста прибыли замедлятся, но дивиденды останутся завышенными – 21-23 тыс. рублей с доходностью 15-16% по текущим.