#HHRU #аналитика
HeadHunter опубликовал отчет по МСФО за 2Q и первое полугодие.
2Q:
▫️Общая выручка — увеличилась в 2,55 раза г / г, 3,911 миллиарда рублей, в том числе в российском сегменте 3,593 млрд рублей). Рост связан с высоким спросом на сотрудников (привет пандемии), а также эффектом низкой базы и консолидацией приобретенных дочерних структур.
▫️Скорректированная EBITDA — увеличился в 3,4 раза, до 2,264 миллиарда рублей. Рентабельность по EBITDA составила 57,9% против 43,4% год назад.
▫️Чистая прибыль — рост в 4,5 раза, до 1,603 миллиарда рублей.
Шесть месяцев:
▫️Выручка — 6,752 миллиарда рублей, увеличившись в 1,9 раза г / г.
▫️Скорректированная EBITDA — выросла в 2,2 раза, до 3,606 миллиарда рублей.
▫️Чистая прибыль — 2,453 миллиарда рублей (+2,6х).
Чистый долг компании по состоянию на 30 июня составил 2,592 миллиарда рублей, сократившись за шесть месяцев на 47,2%. Соотношение чистый долг / EBITDA составляет 0,4x против 1,2x на конец 2020 года.
Прогноз. HeadHunter снова повысила прогноз роста выручки в 2021 году — теперь до 63-68%. Для сравнения, в марте компания прогнозировала рост выручки на уровне 37% до 42% по итогам текущего года.
HeadHunter опубликовал отчет по МСФО за 2Q и первое полугодие.
2Q:
▫️Общая выручка — увеличилась в 2,55 раза г / г, 3,911 миллиарда рублей, в том числе в российском сегменте 3,593 млрд рублей). Рост связан с высоким спросом на сотрудников (привет пандемии), а также эффектом низкой базы и консолидацией приобретенных дочерних структур.
▫️Скорректированная EBITDA — увеличился в 3,4 раза, до 2,264 миллиарда рублей. Рентабельность по EBITDA составила 57,9% против 43,4% год назад.
▫️Чистая прибыль — рост в 4,5 раза, до 1,603 миллиарда рублей.
Шесть месяцев:
▫️Выручка — 6,752 миллиарда рублей, увеличившись в 1,9 раза г / г.
▫️Скорректированная EBITDA — выросла в 2,2 раза, до 3,606 миллиарда рублей.
▫️Чистая прибыль — 2,453 миллиарда рублей (+2,6х).
Чистый долг компании по состоянию на 30 июня составил 2,592 миллиарда рублей, сократившись за шесть месяцев на 47,2%. Соотношение чистый долг / EBITDA составляет 0,4x против 1,2x на конец 2020 года.
Прогноз. HeadHunter снова повысила прогноз роста выручки в 2021 году — теперь до 63-68%. Для сравнения, в марте компания прогнозировала рост выручки на уровне 37% до 42% по итогам текущего года.
#market_update
Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе MOEX
•HeadHunter #HHRU +6.02%
•Яндекс #YNDX +4.85%
•ФосАгро #PHOR +4.71%
•Татнефть ап #TATNP +2.99%
•НОВАТЭК #NVTK +2.78%
Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе MOEX
•Северсталь #CHMF -5.37%
•Полиметалл #POLY -3.94%
•Русал #RUAL -3.86%
•Полюс #PLZL -3.41%
•Fix Price гдр #FIXP -2.71%
Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе MOEX
•HeadHunter #HHRU +6.02%
•Яндекс #YNDX +4.85%
•ФосАгро #PHOR +4.71%
•Татнефть ап #TATNP +2.99%
•НОВАТЭК #NVTK +2.78%
Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе MOEX
•Северсталь #CHMF -5.37%
•Полиметалл #POLY -3.94%
•Русал #RUAL -3.86%
•Полюс #PLZL -3.41%
•Fix Price гдр #FIXP -2.71%
#HHRU #новости
Завершена сделка по продаже крупного пакета акций HeadHunter
Инвестиционная компания Highworld Investments Limited, связанная с фондом «Эльбрус капитал», завершила сделку по продаже 22,68% акций HeadHunter группе Kismet.
«HeadHunter Group PLC объявляет об изменениях в составе акционеров и соответствующих изменениях в совете директоров компании. Highworld Investments Limited, инвестиционная компания, связанная с инвестиционным фондом «Эльбрус Капитал», завершил сделку по продаже 22,68% акций HeadHunter группе Kismet», — говорится в пресс-релизе.
На этой новости бумаги HeadHunter прибавляли более 7% на отметке 1183 руб., после чего немного просели в рамках коррекции.
Завершена сделка по продаже крупного пакета акций HeadHunter
Инвестиционная компания Highworld Investments Limited, связанная с фондом «Эльбрус капитал», завершила сделку по продаже 22,68% акций HeadHunter группе Kismet.
«HeadHunter Group PLC объявляет об изменениях в составе акционеров и соответствующих изменениях в совете директоров компании. Highworld Investments Limited, инвестиционная компания, связанная с инвестиционным фондом «Эльбрус Капитал», завершил сделку по продаже 22,68% акций HeadHunter группе Kismet», — говорится в пресс-релизе.
На этой новости бумаги HeadHunter прибавляли более 7% на отметке 1183 руб., после чего немного просели в рамках коррекции.
#NVTK #TCSG #HHRU #market_update
Российские бумаги с техническим сигналом на покупку
В обзоре рассмотрим среднесрочные цели роста на ближайший квартал для трех бумаг российского рынка. Цели выставляются безопасные на недельном и дневном графике. Дополнительно нужно смотреть на ключевые зоны среднесрочного и долгосрочного роста индекса Мосбиржи указанные ниже.
Общая техническая картина IMOEX
Сейчас начался боковик выше первых целей падения по дневной структуре. Сформированные цели: первые 2140–2150, основные 2110–2120, максимальная 2100. В области первых и основных целей высока вероятность появления первых признаков остановки и формирования разворота для доработки следующих среднесрочных целей роста на недельном графике 2245–2260. Следующая долгосрочная безопасная цель индекса находится в области 2430–2500, где высока вероятность остановки всего цикла отскока к падению 2022 г.
Высоким риском для доработки текущего падения станет пробой с закреплением дневной свечи выше зоны 2200–2207.
Три игрока на покупку
НОВАТЭК
6 торговую сессию подряд бумаги торгуются над минимумом первого импульса роста на дневном графике без слома отметки 1000. Текущие цены интересны для набора длинных позиций. В случае слома 1000 руб. дневная структура будет не актуальна, но среднесрочный рост в приоритете с первым отскоком в зону 1040–1050.
Цели роста: среднесрочная 1120–1130 руб. (потенциал роста +10%), долгосрочная 1290–1320 руб.
TCS Group
Недельная структура от начала октября 2022 г. указывает на безопасные среднесрочные цели роста в области 3110–3220.
Риски: текущие отметки интересны для добора длинных позиций. Учитываем, что риск падения на еще одну волну дневной структуры сохраняется при пробое и закреплении дневной свечи ниже 2627 руб. В этом случае бумаги пойдут тестировать зону 2545–2580 перед продолжением роста.
Цели роста: среднесрочная 3100–3200 руб. (потенциал +16%).
HeadHunter Group
Сейчас в приоритете доработка дневной структуры роста с первыми целями 1495–1540, максимальная 1750. На недельном таймфрейме ближайший импульс указывает на первую цель 1866.
Цели роста: среднесрочная 1495 руб. (потенциал +9%).
Российские бумаги с техническим сигналом на покупку
В обзоре рассмотрим среднесрочные цели роста на ближайший квартал для трех бумаг российского рынка. Цели выставляются безопасные на недельном и дневном графике. Дополнительно нужно смотреть на ключевые зоны среднесрочного и долгосрочного роста индекса Мосбиржи указанные ниже.
Общая техническая картина IMOEX
Сейчас начался боковик выше первых целей падения по дневной структуре. Сформированные цели: первые 2140–2150, основные 2110–2120, максимальная 2100. В области первых и основных целей высока вероятность появления первых признаков остановки и формирования разворота для доработки следующих среднесрочных целей роста на недельном графике 2245–2260. Следующая долгосрочная безопасная цель индекса находится в области 2430–2500, где высока вероятность остановки всего цикла отскока к падению 2022 г.
Высоким риском для доработки текущего падения станет пробой с закреплением дневной свечи выше зоны 2200–2207.
Три игрока на покупку
НОВАТЭК
6 торговую сессию подряд бумаги торгуются над минимумом первого импульса роста на дневном графике без слома отметки 1000. Текущие цены интересны для набора длинных позиций. В случае слома 1000 руб. дневная структура будет не актуальна, но среднесрочный рост в приоритете с первым отскоком в зону 1040–1050.
Цели роста: среднесрочная 1120–1130 руб. (потенциал роста +10%), долгосрочная 1290–1320 руб.
TCS Group
Недельная структура от начала октября 2022 г. указывает на безопасные среднесрочные цели роста в области 3110–3220.
Риски: текущие отметки интересны для добора длинных позиций. Учитываем, что риск падения на еще одну волну дневной структуры сохраняется при пробое и закреплении дневной свечи ниже 2627 руб. В этом случае бумаги пойдут тестировать зону 2545–2580 перед продолжением роста.
Цели роста: среднесрочная 3100–3200 руб. (потенциал +16%).
HeadHunter Group
Сейчас в приоритете доработка дневной структуры роста с первыми целями 1495–1540, максимальная 1750. На недельном таймфрейме ближайший импульс указывает на первую цель 1866.
Цели роста: среднесрочная 1495 руб. (потенциал +9%).
#HHRU #аналитика
HeadHunter отчитался за IV квартал 2022
HeadHunter опубликовал результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО.
Главное
• Выручка выросла ускорила рост: +9% г/г в IV квартале 2022 г. (до 4,94 млрд. руб.) против +1% в III квартале 2022 г. на фоне роста активности клиентов на платформе, числа опубликованных вакансий.
• Количество клиентов сократилось на 7% в годовом исчислении, в основном из-за сокращения числа клиентов из сферы СМБ и иностранных клиентов в России. Это было компенсировано увеличением выручки на одного клиента из-за повышения цен на услуги в прошлом году.
• По типу продукта, выручка от пакетной подписки продолжила расти (+14% г/г), при этом сегмент размещения вакансий перешёл к росту (+11%). Выручка от доступа к базе резюме продолжила снижаться (-5% г/г).
• В результате, скорр. EBITDA выросла на 17% г/г до 2,59 млрд руб (рентабельность 52,5%). Скорр. чистая прибыль выросла на 10% г/г до 1,84 млрд руб. (рентабельность 37%).
• По итогу года, компания перешла от чистого долга (0,1х EBITDA в 2021) к чистой денежной позиции (0,2х EBITDA).
Итог
Выручка ускорила рост на фоне роста активности клиентов на платформе, что положительно повлияло на скорр. EBITDA и чистую прибыль. По итогу года, компания перешла от чистого долга к чистой денежной позиции.
В целом, относительно макроэкономической ситуации, результаты HeadHunter выглядят неплохо, и улучшение активности клиентов — хорошая новость.
HeadHunter отчитался за IV квартал 2022
HeadHunter опубликовал результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО.
Главное
• Выручка выросла ускорила рост: +9% г/г в IV квартале 2022 г. (до 4,94 млрд. руб.) против +1% в III квартале 2022 г. на фоне роста активности клиентов на платформе, числа опубликованных вакансий.
• Количество клиентов сократилось на 7% в годовом исчислении, в основном из-за сокращения числа клиентов из сферы СМБ и иностранных клиентов в России. Это было компенсировано увеличением выручки на одного клиента из-за повышения цен на услуги в прошлом году.
• По типу продукта, выручка от пакетной подписки продолжила расти (+14% г/г), при этом сегмент размещения вакансий перешёл к росту (+11%). Выручка от доступа к базе резюме продолжила снижаться (-5% г/г).
• В результате, скорр. EBITDA выросла на 17% г/г до 2,59 млрд руб (рентабельность 52,5%). Скорр. чистая прибыль выросла на 10% г/г до 1,84 млрд руб. (рентабельность 37%).
• По итогу года, компания перешла от чистого долга (0,1х EBITDA в 2021) к чистой денежной позиции (0,2х EBITDA).
Итог
Выручка ускорила рост на фоне роста активности клиентов на платформе, что положительно повлияло на скорр. EBITDA и чистую прибыль. По итогу года, компания перешла от чистого долга к чистой денежной позиции.
В целом, относительно макроэкономической ситуации, результаты HeadHunter выглядят неплохо, и улучшение активности клиентов — хорошая новость.
#HHRU #OGKB #market_update
Бумаги 3-го эшелона. Кого добавить в портфель?
Разберем две интересные бумаги
HeadHunter
Акции HeadHunter с конца 2021 г. потеряли в цене 57% — это один из наиболее слабых показателей на российском рынке.
Недавно компания решила созвать ВОСА, на котором будет обсуждаться вопрос о возможном наделении совета директоров полномочиями на проведение байбэка. Программа обратного выкупа акций может стать сильным драйвером для котировок в условиях невысокой ликвидности бумаг.
Долгосрочные ожидания по акциям HeadHunter позитивные. В 2023 г. рынок рекрутинговых услуг должен оживиться в отсутствие новых потрясений. Компания занимает лидирующие позиции на рынке, сохраняется потенциал усиления позиций в регионах, а также возможности масштабирования бизнеса на ближнее зарубежье.
ОГК-2
Бумаги ОГК-2 последние полгода находятся в крутом растущем тренде. Котировки сейчас более чем на 20% выше уровней февраля 2022 г.
Драйвером роста выступают ожидания крупных дивидендов по итогам 2022 г. Если не будет неприятных сюрпризов, то дивдоходность может достичь 13%. Вероятность выплат высокая, так как бизнес не должен сильно пострадать от санкций или турбулентности в экономике.
Среднесрочные ожидания по акциям ОГК-2 умеренно позитивные. Компания прошла пик повышенных платежей по ДПМ, платежи будут плавно снижаться до 2025 г., когда произойдет резкое падение. Эффект от выбытия платежей в ближайшие годы будет компенсироваться ростом цен на мощность в рамках КОМ. То есть дивиденды должны остаться высокими, по крайней мере в ближайшие годы.
Бумаги 3-го эшелона. Кого добавить в портфель?
Разберем две интересные бумаги
HeadHunter
Акции HeadHunter с конца 2021 г. потеряли в цене 57% — это один из наиболее слабых показателей на российском рынке.
Недавно компания решила созвать ВОСА, на котором будет обсуждаться вопрос о возможном наделении совета директоров полномочиями на проведение байбэка. Программа обратного выкупа акций может стать сильным драйвером для котировок в условиях невысокой ликвидности бумаг.
Долгосрочные ожидания по акциям HeadHunter позитивные. В 2023 г. рынок рекрутинговых услуг должен оживиться в отсутствие новых потрясений. Компания занимает лидирующие позиции на рынке, сохраняется потенциал усиления позиций в регионах, а также возможности масштабирования бизнеса на ближнее зарубежье.
ОГК-2
Бумаги ОГК-2 последние полгода находятся в крутом растущем тренде. Котировки сейчас более чем на 20% выше уровней февраля 2022 г.
Драйвером роста выступают ожидания крупных дивидендов по итогам 2022 г. Если не будет неприятных сюрпризов, то дивдоходность может достичь 13%. Вероятность выплат высокая, так как бизнес не должен сильно пострадать от санкций или турбулентности в экономике.
Среднесрочные ожидания по акциям ОГК-2 умеренно позитивные. Компания прошла пик повышенных платежей по ДПМ, платежи будут плавно снижаться до 2025 г., когда произойдет резкое падение. Эффект от выбытия платежей в ближайшие годы будет компенсироваться ростом цен на мощность в рамках КОМ. То есть дивиденды должны остаться высокими, по крайней мере в ближайшие годы.
#HHRU #аналитика #market_update
HeadHunter отчитался за I квартал. Сильные результаты
HeadHunter опубликовал финансовые результаты за I квартал 2023 г., с которыми ознакомим Вас и выскажем мнение
Отчет
•Выручка: 5552 млн руб. (+24,7% г/г)
•Скорректированная EBITDA: 3046 млн руб. (+32,7% г/г)
•Скорректированная чистая прибыль: 2168 млн руб. (+51,3% г/г)
Подробнее
Выручка в I квартале выросла на 24,7% г/г до 5552 млн руб. благодаря значительному восстановлению активности клиентов во всех ключевых сегментах.
Скорректированная EBITDA увеличилась на 32,7% г/г до 3046 млн руб. Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 3,3 п.п. с 51,6% до 54,9% в основном за счет увеличения выручки.
Чистая прибыль выросла на 1646 млн руб. (+293,1% г/г) до 2208 млн руб. в основном за счет увеличения выручки, позитивных курсовых переоценок, а также на фоне убытков от обесценения на 530 млн руб., в I квартале прошлого года. Скорректированная чистая прибыль за квартал выросла на 51,3% г/г до 2168 млн руб.
Чистый долг на конец I квартала 2023 г. был отрицательным и составил -4713 млн руб. (-1777 млн руб. на конец IV квартала 2022 г.).
Итог
Сильный рост выручки, с дальнейшим ускорением к/к, выше ожиданий, на фоне роста активности компаний в найме персонала. В результате HeadHunter также показала высокий рост EBITDA и чистой прибыли. Сильные результаты за I квартал 2023 г. свидетельствуют о потенциале превышения прогнозов на 2023 г. по выручке и EBITDA.
HeadHunter отчитался за I квартал. Сильные результаты
HeadHunter опубликовал финансовые результаты за I квартал 2023 г., с которыми ознакомим Вас и выскажем мнение
Отчет
•Выручка: 5552 млн руб. (+24,7% г/г)
•Скорректированная EBITDA: 3046 млн руб. (+32,7% г/г)
•Скорректированная чистая прибыль: 2168 млн руб. (+51,3% г/г)
Подробнее
Выручка в I квартале выросла на 24,7% г/г до 5552 млн руб. благодаря значительному восстановлению активности клиентов во всех ключевых сегментах.
Скорректированная EBITDA увеличилась на 32,7% г/г до 3046 млн руб. Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 3,3 п.п. с 51,6% до 54,9% в основном за счет увеличения выручки.
Чистая прибыль выросла на 1646 млн руб. (+293,1% г/г) до 2208 млн руб. в основном за счет увеличения выручки, позитивных курсовых переоценок, а также на фоне убытков от обесценения на 530 млн руб., в I квартале прошлого года. Скорректированная чистая прибыль за квартал выросла на 51,3% г/г до 2168 млн руб.
Чистый долг на конец I квартала 2023 г. был отрицательным и составил -4713 млн руб. (-1777 млн руб. на конец IV квартала 2022 г.).
Итог
Сильный рост выручки, с дальнейшим ускорением к/к, выше ожиданий, на фоне роста активности компаний в найме персонала. В результате HeadHunter также показала высокий рост EBITDA и чистой прибыли. Сильные результаты за I квартал 2023 г. свидетельствуют о потенциале превышения прогнозов на 2023 г. по выручке и EBITDA.
#TCSG #HHRU #MTSS #YNDX #LKOH #market_update
Топ-5 акций–лидеров месяца
За последний месяц индекс акций МосБиржи обновил годовой максимум, уходил в глубокую коррекцию и быстро выкупился. Пока все идет строго по плану, а уровень сопротивления 2650 п. ограничивает прорыв до 2800 п. и выше. По сути, рынок сработал месяц по нулям, но в отдельных бумагах кипели нешуточные страсти. Топ-5 акций, показавших максимальную доходность за период
TCS Group
Акции вырываются в лидеры всего рынка, хотя совсем недавно были в аутсайдерах. Вышла сильная финансовая отчетность, положительный фон создают новости с Яндексом. Техничный прорыв области сопротивления на 2800 руб. обеспечил долгожданный импульс выше 3300 руб. Видится, в моменте бумага перегрета и не исключена фиксация, а долгосрочный таргет 3700 руб. все еще актуален.
HeadHunter
Майское ралли вывело акции на максимумы с апреля 2022 г., а цена приближалась к 2000 руб. Высокие финансовые результаты компании открывают еще больший потенциал курсовой стоимости. Таргет до 2500 руб., или еще более 30% от текущих. Акция не сильно ликвидная, а значит, очень волатильная и может делать широкие ценовые движения. Заминка под круглой планкой пока вполне оправдана.
МТС
Импульс роста был обеспечен назначением дивидендов. Доходность более 11%. Последний день для покупки бумаги под дивиденды — 27 июня. Тем самым эмитент подтвердил свой статус «дивидендного аристократа» — акции взлетели аж на максимумы с ноября 2021 г. Технически у бумаги есть открытый верхний гэп от 8 октября 2021 г. под 329 руб., и после некоторого охлаждения акции могут успеть его прикрыть еще до грядущих июньских дивидендов.
Яндекс
Фишка последних дней на фоне потока новостей о реструктуризации компании. Лишь за неделю акции прибавили почти 20% и вырвались из годового боковика. Следующим сопротивлением выступает район 2450 руб., а долгосрочный ориентир аналитиков — 3500 руб., или +50% от текущих.
ЛУКОЙЛ
В мае бумаги обновили 13-месячный максимум. Ралли не останавливается вплоть до отсечки под дивиденды 1 июня. Мощная поддержка после технического гэпа будет на 4800 руб., где есть смысл еще докупаться. Долгосрочный таргет — 6100 руб., или +17%.
Топ-5 акций–лидеров месяца
За последний месяц индекс акций МосБиржи обновил годовой максимум, уходил в глубокую коррекцию и быстро выкупился. Пока все идет строго по плану, а уровень сопротивления 2650 п. ограничивает прорыв до 2800 п. и выше. По сути, рынок сработал месяц по нулям, но в отдельных бумагах кипели нешуточные страсти. Топ-5 акций, показавших максимальную доходность за период
TCS Group
Акции вырываются в лидеры всего рынка, хотя совсем недавно были в аутсайдерах. Вышла сильная финансовая отчетность, положительный фон создают новости с Яндексом. Техничный прорыв области сопротивления на 2800 руб. обеспечил долгожданный импульс выше 3300 руб. Видится, в моменте бумага перегрета и не исключена фиксация, а долгосрочный таргет 3700 руб. все еще актуален.
HeadHunter
Майское ралли вывело акции на максимумы с апреля 2022 г., а цена приближалась к 2000 руб. Высокие финансовые результаты компании открывают еще больший потенциал курсовой стоимости. Таргет до 2500 руб., или еще более 30% от текущих. Акция не сильно ликвидная, а значит, очень волатильная и может делать широкие ценовые движения. Заминка под круглой планкой пока вполне оправдана.
МТС
Импульс роста был обеспечен назначением дивидендов. Доходность более 11%. Последний день для покупки бумаги под дивиденды — 27 июня. Тем самым эмитент подтвердил свой статус «дивидендного аристократа» — акции взлетели аж на максимумы с ноября 2021 г. Технически у бумаги есть открытый верхний гэп от 8 октября 2021 г. под 329 руб., и после некоторого охлаждения акции могут успеть его прикрыть еще до грядущих июньских дивидендов.
Яндекс
Фишка последних дней на фоне потока новостей о реструктуризации компании. Лишь за неделю акции прибавили почти 20% и вырвались из годового боковика. Следующим сопротивлением выступает район 2450 руб., а долгосрочный ориентир аналитиков — 3500 руб., или +50% от текущих.
ЛУКОЙЛ
В мае бумаги обновили 13-месячный максимум. Ралли не останавливается вплоть до отсечки под дивиденды 1 июня. Мощная поддержка после технического гэпа будет на 4800 руб., где есть смысл еще докупаться. Долгосрочный таргет — 6100 руб., или +17%.
#SBER #TCSG #HHRU #market_update
5 идей в российских акциях. Выделяем интересные бумаги (Ч.1)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Даже после отсечки — привлекательно
После выплаты рекордных дивидендов акции Сбербанка остаются привлекательными для покупки. За 4 месяца 2023 г. банк заработал 471 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Отставание схлопывается
В акциях TCS Group в последние недели начался бурный рост, накопленное отставание от конкурентов по сектору постепенно схлопывается. Несмотря на прошедшую волну роста и локальную перекупленность, среднесрочные ожидания по бумагам позитивные. Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн.
Отказ от выплаты дивидендов должен быть воспринят рынком спокойно: TCS воспринимается как ставка на развитие бизнеса и дальнейшее масштабирование, а не дивидендная история.
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 год был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Потенциальным позитивом может стать обратный выкуп акций — недавно акционеры наделили совет директоров правом проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
5 идей в российских акциях. Выделяем интересные бумаги (Ч.1)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Даже после отсечки — привлекательно
После выплаты рекордных дивидендов акции Сбербанка остаются привлекательными для покупки. За 4 месяца 2023 г. банк заработал 471 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Отставание схлопывается
В акциях TCS Group в последние недели начался бурный рост, накопленное отставание от конкурентов по сектору постепенно схлопывается. Несмотря на прошедшую волну роста и локальную перекупленность, среднесрочные ожидания по бумагам позитивные. Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн.
Отказ от выплаты дивидендов должен быть воспринят рынком спокойно: TCS воспринимается как ставка на развитие бизнеса и дальнейшее масштабирование, а не дивидендная история.
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 год был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Потенциальным позитивом может стать обратный выкуп акций — недавно акционеры наделили совет директоров правом проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
#HHRU #аналитика
HeadHunter. Следим за уровнем 2190
ГДР HeadHunter на прошлой торговой сессии упали на 1,25%. Цена на закрытии составила 2140 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 45 млн руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги торгуются в узком диапазоне 2130–2170. Каждая попытка падения выкупается. Часовые структуры ломаются в обе стороны.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для более уверенного роста нужен пробой с закреплением цены выше отметки 2190.
•Ранее на дневном графике сформировался новый импульс роста с первыми целями 2980–3110, максимальная — 3680. Пока нет слома минимума 1845, сценарий роста в приоритете. Дневная структура не противоречит безопасным долгосрочным целям 2610–2800 недельного графика. При достижении этой области безопаснее продолжить сокращение спекулятивных и инвестиционных длинных позиций.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 66 п. На 4-часовом графике котировки над 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2190 и 1845.
Уровни сопротивления: 2190 / 2300 / 2550
Уровни поддержки: 2100 / 2050 / 1845
Долгосрочная картина
•HeadHunter Group — ведущий игрок на рынке онлайн-рекрутмента в России, который в долгосрочной перспективе должен выиграть от цифровизации рынка.
•Компания показывает отличную рентабельность, несмотря на сложившуюся ситуацию. Среднесрочные ожидания по акциям HeadHunter преимущественно нейтральные. В долгосрочной перспективе — позитивные.
•На недельном графике структура движения от июля 2022 г. указывает на долгосрочные цели в области 2610–2800. Последний импульс указывает на безопасные цели 1870–1990 (выполнены). Более оптимально начать сокращение инвестиционных длинных позиций, начиная с отметки 1870.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
•Ключевой риск — иностранная «прописка». HeadHunter зарегистрирована на Кипре, и изменение страны регистрации может создать риски для акционеров (будет зависеть от конкретного сценария; сроки не определены).
HeadHunter. Следим за уровнем 2190
ГДР HeadHunter на прошлой торговой сессии упали на 1,25%. Цена на закрытии составила 2140 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 45 млн руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги торгуются в узком диапазоне 2130–2170. Каждая попытка падения выкупается. Часовые структуры ломаются в обе стороны.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для более уверенного роста нужен пробой с закреплением цены выше отметки 2190.
•Ранее на дневном графике сформировался новый импульс роста с первыми целями 2980–3110, максимальная — 3680. Пока нет слома минимума 1845, сценарий роста в приоритете. Дневная структура не противоречит безопасным долгосрочным целям 2610–2800 недельного графика. При достижении этой области безопаснее продолжить сокращение спекулятивных и инвестиционных длинных позиций.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 66 п. На 4-часовом графике котировки над 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2190 и 1845.
Уровни сопротивления: 2190 / 2300 / 2550
Уровни поддержки: 2100 / 2050 / 1845
Долгосрочная картина
•HeadHunter Group — ведущий игрок на рынке онлайн-рекрутмента в России, который в долгосрочной перспективе должен выиграть от цифровизации рынка.
•Компания показывает отличную рентабельность, несмотря на сложившуюся ситуацию. Среднесрочные ожидания по акциям HeadHunter преимущественно нейтральные. В долгосрочной перспективе — позитивные.
•На недельном графике структура движения от июля 2022 г. указывает на долгосрочные цели в области 2610–2800. Последний импульс указывает на безопасные цели 1870–1990 (выполнены). Более оптимально начать сокращение инвестиционных длинных позиций, начиная с отметки 1870.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
•Ключевой риск — иностранная «прописка». HeadHunter зарегистрирована на Кипре, и изменение страны регистрации может создать риски для акционеров (будет зависеть от конкретного сценария; сроки не определены).
#SBER #TCSG #HHRU #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Даже после отсечки — привлекательно
После выплаты рекордных дивидендов акции Сбербанка остаются привлекательными для покупки. За 5 месяцев 2023 г. банк заработал 589 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Отставание схлопывается
В акциях TCS Group после слабой динамики в начале года прошла волна роста, накопленное отставание от конкурентов по сектору постепенно схлопывается. Несмотря на прошедшую волну роста и локальную перекупленность, среднесрочные ожидания по бумагам позитивные. Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн.
Отказ от выплаты дивидендов за 2022 г. должен быть воспринят рынком спокойно: TCS воспринимается как ставка на развитие бизнеса и дальнейшее масштабирование, а не дивидендная история.
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров правом проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Даже после отсечки — привлекательно
После выплаты рекордных дивидендов акции Сбербанка остаются привлекательными для покупки. За 5 месяцев 2023 г. банк заработал 589 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Отставание схлопывается
В акциях TCS Group после слабой динамики в начале года прошла волна роста, накопленное отставание от конкурентов по сектору постепенно схлопывается. Несмотря на прошедшую волну роста и локальную перекупленность, среднесрочные ожидания по бумагам позитивные. Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн.
Отказ от выплаты дивидендов за 2022 г. должен быть воспринят рынком спокойно: TCS воспринимается как ставка на развитие бизнеса и дальнейшее масштабирование, а не дивидендная история.
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров правом проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
#SBER #TCSG #HHRU #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За I полугодие 2023 г. по РСБУ банк заработал 727,8 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает более 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Прошла коррекция
В акциях TCS Group в последние дни активизировались покупатели после сползания последних недель. Восходящий импульс может получить развитие, учитывая перспективы сильных финансовых результатов бизнеса в 2023 г. и актуальный растущий тренд.
Драйвером роста бумаги выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы. Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн.
С начала года акции TCS отстают от отраслевого индекса. Учитывая позитивные перспективы развития банка, можно ожидать догоняющего движения в среднесрочной перспективе
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Бизнес HeadHunter работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет. Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров правом проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но, учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За I полугодие 2023 г. по РСБУ банк заработал 727,8 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает более 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Прошла коррекция
В акциях TCS Group в последние дни активизировались покупатели после сползания последних недель. Восходящий импульс может получить развитие, учитывая перспективы сильных финансовых результатов бизнеса в 2023 г. и актуальный растущий тренд.
Драйвером роста бумаги выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы. Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн.
С начала года акции TCS отстают от отраслевого индекса. Учитывая позитивные перспективы развития банка, можно ожидать догоняющего движения в среднесрочной перспективе
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Бизнес HeadHunter работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет. Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров правом проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но, учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
#SBER #TCSG #HHRU #аналитика #market_update
3 идеи в российских акциях. Выделяем фаворитов
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За I полугодие 2023 г. по РСБУ банк заработал 727,8 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает более 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Прошла коррекция
В акциях TCS Group в последние дни активизировались покупатели после сползания последних недель. Основным фактором роста бумаги выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы.
Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн. Ключевой среднесрочный драйвер — публикация финансовых результатов за II квартал 2023 г.
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Бизнес HeadHunter работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет. Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но, учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
3 идеи в российских акциях. Выделяем фаворитов
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За I полугодие 2023 г. по РСБУ банк заработал 727,8 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает более 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Прошла коррекция
В акциях TCS Group в последние дни активизировались покупатели после сползания последних недель. Основным фактором роста бумаги выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы.
Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн. Ключевой среднесрочный драйвер — публикация финансовых результатов за II квартал 2023 г.
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Бизнес HeadHunter работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет. Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но, учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
#SBER #HHRU #LKOH #market_update
5 идей в российских акциях (Ч.1)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Сбербанк-ао
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 7 месяцев 2023 г. по РСБУ банк заработал 858,2 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г. Фактор в пользу привлекательности Сбербанка — бизнес нейтрально реагирует на подъем ключевой ставки ЦБ РФ.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — драйвер в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает почти 11% дивдоходности по текущим котировкам — привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
HeadHunter
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел позитивным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Во II квартале число вакансий на платформе HeadHunter, по оценке аналитиков БКС Мир инвестиций выросло на 58% г/г, что позволяет ожидать сохранения сильных результатов. Отличительная особенность бизнеса HeadHunter — компания работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет.
ЛУКОЙЛ
В свете слабого рубля имеет смысл увеличивать в портфеле долю экспортоориентированных компаний, которые выигрывают от девальвации нацвалюты. В нефтегазовом секторе предлагаем обратить внимание на ЛУКОЙЛ. Сильная сторона компании — щедрая дивидендная политика. Благодаря слабости рубля и стабильным ценам на нефть дивидендная доходность ЛУКОЙЛа на горизонте 12 месяцев ожидается около 9–17%.
Компания не публиковала финансовые отчеты за 2022–2023 гг., однако с 1 июля 2023 г. закончило действие постановление, позволявшее это делать. Вскоре ЛУКОЙЛ может вновь возобновить раскрытие, пусть и в сокращенном виде. Публикация отчетов была бы позитивом для отношения инвесторов к бумаге, так как снижает риски из-за неопределенности.
5 идей в российских акциях (Ч.1)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Сбербанк-ао
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 7 месяцев 2023 г. по РСБУ банк заработал 858,2 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г. Фактор в пользу привлекательности Сбербанка — бизнес нейтрально реагирует на подъем ключевой ставки ЦБ РФ.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — драйвер в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает почти 11% дивдоходности по текущим котировкам — привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
HeadHunter
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел позитивным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Во II квартале число вакансий на платформе HeadHunter, по оценке аналитиков БКС Мир инвестиций выросло на 58% г/г, что позволяет ожидать сохранения сильных результатов. Отличительная особенность бизнеса HeadHunter — компания работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет.
ЛУКОЙЛ
В свете слабого рубля имеет смысл увеличивать в портфеле долю экспортоориентированных компаний, которые выигрывают от девальвации нацвалюты. В нефтегазовом секторе предлагаем обратить внимание на ЛУКОЙЛ. Сильная сторона компании — щедрая дивидендная политика. Благодаря слабости рубля и стабильным ценам на нефть дивидендная доходность ЛУКОЙЛа на горизонте 12 месяцев ожидается около 9–17%.
Компания не публиковала финансовые отчеты за 2022–2023 гг., однако с 1 июля 2023 г. закончило действие постановление, позволявшее это делать. Вскоре ЛУКОЙЛ может вновь возобновить раскрытие, пусть и в сокращенном виде. Публикация отчетов была бы позитивом для отношения инвесторов к бумаге, так как снижает риски из-за неопределенности.
#HHRU #аналитика #market_update
HeadHunter отчитался о росте выручки на 78%
Компания HeadHunter опубликовала результаты по МСФО за II квартал 2023 г. Результаты сильные, с дальнейшим ускорением роста выручки.
Основные показатели
•Выручка выросла ускорила рост: +78% г/г во II квартале 2023 г (до 7,0 млрд руб.) против +25% в I квартале 2023 г. Частично это произошло на фоне благоприятной базы сравнения, но в основном благодаря росту числа клиентов и их активности на платформе.
•Количество клиентов увеличилось на 30% г/г. Средняя выручка на одного клиента увеличилась на 37% из-за низкой базы, повышения тарифов компании в начале года, роста активности клиентов.
•Все сегменты выручки по типу продукта ускорили рост: выручка от пакетной подписки +47% г/г, сегмент размещения вакансий +105%, выручка от доступа к базе резюме +71%.
•В результате скорректированная EBITDA выросла в 2,5 раза г/г, до 4,1 млрд руб. (рентабельность 59%). Скорректированная чистая прибыль выросла в 3,1 раза г/г, до 3,0 млрд руб. (рентабельность 43%).
•Компания оценивает выплаты по «налогу на сверхприбыль» в 268 млн руб. (0,2% рыночной капитализации, по нашей оценке) при планируемой оплате до 30 ноября (536 млн руб. при более поздней оплате).
Итог
Отчет продемонстрировал очень сильный рост выручки, с дальнейшим ускорением к/к, в основном на фоне роста активности компаний в найме персонала. В результате HeadHunter также показала высокий рост EBITDA и чистой прибыли. Сильные результаты за II квартал 2023 г. свидетельствуют о потенциале превышения наших прогнозов по 2023 г. по выручке и EBITDA.
Рекомендация по акциям HeadHunter — «Держать», цель на год — 3 100 руб.
HeadHunter отчитался о росте выручки на 78%
Компания HeadHunter опубликовала результаты по МСФО за II квартал 2023 г. Результаты сильные, с дальнейшим ускорением роста выручки.
Основные показатели
•Выручка выросла ускорила рост: +78% г/г во II квартале 2023 г (до 7,0 млрд руб.) против +25% в I квартале 2023 г. Частично это произошло на фоне благоприятной базы сравнения, но в основном благодаря росту числа клиентов и их активности на платформе.
•Количество клиентов увеличилось на 30% г/г. Средняя выручка на одного клиента увеличилась на 37% из-за низкой базы, повышения тарифов компании в начале года, роста активности клиентов.
•Все сегменты выручки по типу продукта ускорили рост: выручка от пакетной подписки +47% г/г, сегмент размещения вакансий +105%, выручка от доступа к базе резюме +71%.
•В результате скорректированная EBITDA выросла в 2,5 раза г/г, до 4,1 млрд руб. (рентабельность 59%). Скорректированная чистая прибыль выросла в 3,1 раза г/г, до 3,0 млрд руб. (рентабельность 43%).
•Компания оценивает выплаты по «налогу на сверхприбыль» в 268 млн руб. (0,2% рыночной капитализации, по нашей оценке) при планируемой оплате до 30 ноября (536 млн руб. при более поздней оплате).
Итог
Отчет продемонстрировал очень сильный рост выручки, с дальнейшим ускорением к/к, в основном на фоне роста активности компаний в найме персонала. В результате HeadHunter также показала высокий рост EBITDA и чистой прибыли. Сильные результаты за II квартал 2023 г. свидетельствуют о потенциале превышения наших прогнозов по 2023 г. по выручке и EBITDA.
Рекомендация по акциям HeadHunter — «Держать», цель на год — 3 100 руб.
#HHRU #YNDX #CHMF #MAGN #RASP #аналитика
На какие упавшие акции стоит обратить внимание для покупки
Среди самых упавших акций есть те, к которым стоит присмотреться. Просадка создает возможность для выгодной покупки этих фундаментально сильных акций.
HeadHunter
Компания выигрывает от восстановления экономики РФ в 2023 г. Потенциальные драйверы: редомициляция, возможный запуск байбэка.
Яндекс
Яндекс продолжает показывать высокие темпы роста выручки. Ключевой риск и в то же время потенциальный драйвер — разделение компании.
Северсталь
ММК
Компании выигрывают от слабости рубля, в среднесрочной перспективе ожидаем позитивной динамики в ценах на сталь. Потенциальный драйвер — в ближайшие месяцы могуь появиться новости по дивидендам.
Распадская
Цены на уголь остаются комфортными для компании. Отрицательный чистый долг позволяет спокойно проходить период роста процентных ставок в экономике. Потенциальный драйвер — редомициляция материнского ЕВРАЗа и возобновление выплаты дивидендов.
На какие упавшие акции стоит обратить внимание для покупки
Среди самых упавших акций есть те, к которым стоит присмотреться. Просадка создает возможность для выгодной покупки этих фундаментально сильных акций.
HeadHunter
Компания выигрывает от восстановления экономики РФ в 2023 г. Потенциальные драйверы: редомициляция, возможный запуск байбэка.
Яндекс
Яндекс продолжает показывать высокие темпы роста выручки. Ключевой риск и в то же время потенциальный драйвер — разделение компании.
Северсталь
ММК
Компании выигрывают от слабости рубля, в среднесрочной перспективе ожидаем позитивной динамики в ценах на сталь. Потенциальный драйвер — в ближайшие месяцы могуь появиться новости по дивидендам.
Распадская
Цены на уголь остаются комфортными для компании. Отрицательный чистый долг позволяет спокойно проходить период роста процентных ставок в экономике. Потенциальный драйвер — редомициляция материнского ЕВРАЗа и возобновление выплаты дивидендов.
#HHRU #аналитика
Бумаги HeadHunter — после ралли
Расписки HeadHunter очень волатильны. Бумаги по-прежнему в абсолютных лидерах года, но стали аутсайдерами месяца. В чем причина и какие перспективы?
Волатильность
Пока бумаги HeadHunter находились в индексе МосБиржи, они всегда участвовали в ежемесячном рейтинге турбулентности и пользовались большим интересом у активных трейдеров. В среднем изменчивость данных акций была в четыре раза выше параметра рисковости индекса. Но и спустя год после ухода из базы индекса их волатильность остается очень высокой.
Так, с начала года от 1200 руб. на пике августа бумаги достигали 4250 руб., или +254% за 8 месяцев. И это абсолютный рекорд доходности, за исключением уж совсем низколиквидных инструментов третьего эшелона. Для сравнения, у индекса на пике было +53%. А с начала сентября на волне общерыночной коррекции бумаги HeadHunter также идут на опережение к рынку — провал с максимума в моменте достигал почти -30% при лишь -9% у индекса МосБиржи. И это по-прежнему растущая история бумаг «компании роста».
Фундаментальный и технический взгляд
Корпорация имеет иностранную прописку, а ее бумаги — депозитарные расписки. При этом есть устойчивые ожидания редомициляции, что снизит юридические риски и откроет акционерам полный набор прав.
Отчетность корпорации радует: тренды рынка труда страны играют за рост выручки на 78% г/г и скорректированного показателя EBITDA в 2,5 раза. Таргет по бумаге составляет 3800 руб. с рекомендацией «Покупать». Внутренняя стоимость выше актуальной биржевой цены на 15%.
Линия тренда восходящая, а состоявшаяся сильная коррекция в сентябре носит скорее компенсирующий характер после стремительного взлета. По сути, это технический откат, позволивший снять перекупленность акций. Сейчас бумаги адекватны рынку.
Однако, если индекс МосБиржи все-таки решится на временный пролив ниже 3000 п., то и акции Headhunter со своим взрывным характером могут еще раз прогуляться на сентябрьское дно у 3000 руб. А когда общерыночная коррекция завершится, то расписки HeadHunter одними из первых полетят вверх и могут реализовать свой фундаментальный потенциал на год вперед даже в рамках 2023 г.
Бумаги HeadHunter — после ралли
Расписки HeadHunter очень волатильны. Бумаги по-прежнему в абсолютных лидерах года, но стали аутсайдерами месяца. В чем причина и какие перспективы?
Волатильность
Пока бумаги HeadHunter находились в индексе МосБиржи, они всегда участвовали в ежемесячном рейтинге турбулентности и пользовались большим интересом у активных трейдеров. В среднем изменчивость данных акций была в четыре раза выше параметра рисковости индекса. Но и спустя год после ухода из базы индекса их волатильность остается очень высокой.
Так, с начала года от 1200 руб. на пике августа бумаги достигали 4250 руб., или +254% за 8 месяцев. И это абсолютный рекорд доходности, за исключением уж совсем низколиквидных инструментов третьего эшелона. Для сравнения, у индекса на пике было +53%. А с начала сентября на волне общерыночной коррекции бумаги HeadHunter также идут на опережение к рынку — провал с максимума в моменте достигал почти -30% при лишь -9% у индекса МосБиржи. И это по-прежнему растущая история бумаг «компании роста».
Фундаментальный и технический взгляд
Корпорация имеет иностранную прописку, а ее бумаги — депозитарные расписки. При этом есть устойчивые ожидания редомициляции, что снизит юридические риски и откроет акционерам полный набор прав.
Отчетность корпорации радует: тренды рынка труда страны играют за рост выручки на 78% г/г и скорректированного показателя EBITDA в 2,5 раза. Таргет по бумаге составляет 3800 руб. с рекомендацией «Покупать». Внутренняя стоимость выше актуальной биржевой цены на 15%.
Линия тренда восходящая, а состоявшаяся сильная коррекция в сентябре носит скорее компенсирующий характер после стремительного взлета. По сути, это технический откат, позволивший снять перекупленность акций. Сейчас бумаги адекватны рынку.
Однако, если индекс МосБиржи все-таки решится на временный пролив ниже 3000 п., то и акции Headhunter со своим взрывным характером могут еще раз прогуляться на сентябрьское дно у 3000 руб. А когда общерыночная коррекция завершится, то расписки HeadHunter одними из первых полетят вверх и могут реализовать свой фундаментальный потенциал на год вперед даже в рамках 2023 г.
