#ALRS #аналитика
АЛРОСА движется вперед. Что происходит
Акции вошли в топ-5 по оборотам и в топ-10 лидеров роста на всем рынке.
Что случилось
Акции обновили максимум года и вышли из боковой консолидации. Корпоративных новостей нет, поэтому причиной роста может быть дивидендный кейс Сбера. Потенциально инвесторы могут ожидать получения выплат со стороны АЛРОСА в будущем, так как компания изредка сообщала, что продажи идут хорошо.
Более того, на данный момент нет точных данных по присоединению ЕС к ограничениям G7 на российские алмазы. При этом совсем недавно сообщалось о росте закупок со стороны Бельгии — один из ключевых клиентов АЛРОСА.
Компания не публикует отчетов и не делится планами на будущее, идет переориентация поставок. Ранее в СМИ проскальзывала информация, что продажи в Индии есть, а также обсуждаются способы оплаты.
Из-за слабого раскрытия сейчас сложно говорить о средне- и долгосрочных перспективах в акциях АЛРОСА. С одной стороны, мы видим, что продажи есть, с другой — неясно, по каким ценам, в каких объемах и как западные ограничения отражаются на компании.
Итог
С технической точки зрения акциям нужно вернуться к 68–70 руб., чтобы судить об улучшениях. Однако такой рост без значимых драйверов, даже при слабом рубле, прогнозировать сложно. Не исключено, что сегодняшний подъем может перейти в новый боковик. Полной уверенности в продолжении роста пока нет.
АЛРОСА движется вперед. Что происходит
Акции вошли в топ-5 по оборотам и в топ-10 лидеров роста на всем рынке.
Что случилось
Акции обновили максимум года и вышли из боковой консолидации. Корпоративных новостей нет, поэтому причиной роста может быть дивидендный кейс Сбера. Потенциально инвесторы могут ожидать получения выплат со стороны АЛРОСА в будущем, так как компания изредка сообщала, что продажи идут хорошо.
Более того, на данный момент нет точных данных по присоединению ЕС к ограничениям G7 на российские алмазы. При этом совсем недавно сообщалось о росте закупок со стороны Бельгии — один из ключевых клиентов АЛРОСА.
Компания не публикует отчетов и не делится планами на будущее, идет переориентация поставок. Ранее в СМИ проскальзывала информация, что продажи в Индии есть, а также обсуждаются способы оплаты.
Из-за слабого раскрытия сейчас сложно говорить о средне- и долгосрочных перспективах в акциях АЛРОСА. С одной стороны, мы видим, что продажи есть, с другой — неясно, по каким ценам, в каких объемах и как западные ограничения отражаются на компании.
Итог
С технической точки зрения акциям нужно вернуться к 68–70 руб., чтобы судить об улучшениях. Однако такой рост без значимых драйверов, даже при слабом рубле, прогнозировать сложно. Не исключено, что сегодняшний подъем может перейти в новый боковик. Полной уверенности в продолжении роста пока нет.
#AMEZ #market_update
Акции Ашинского МЗ растут более чем на 36%
Акции Ашинского МЗ на торгах вторника растут более чем на 30% — они достигли 81 руб.
Каких-либо новостей, способных объяснить столь сильный рост бумаг, не появлялось. Основной причиной взлета акций видится спекулятивный приток капитала. Бумаги уже показывали взрывной рост в феврале. Акции Ашинского МЗ низколиквидны, поэтому даже отдельные участники рынка могут провоцировать масштабные движения.
Акции Ашинского МЗ растут более чем на 36%
Акции Ашинского МЗ на торгах вторника растут более чем на 30% — они достигли 81 руб.
Каких-либо новостей, способных объяснить столь сильный рост бумаг, не появлялось. Основной причиной взлета акций видится спекулятивный приток капитала. Бумаги уже показывали взрывной рост в феврале. Акции Ашинского МЗ низколиквидны, поэтому даже отдельные участники рынка могут провоцировать масштабные движения.
#MTLR #аналитика
Мечел. Среднесрочная цель роста 162
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии упали на 1,62%. Цена на закрытии составила 143,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 586 млн руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура указывает на первые цели падения 139–139,9, максимальная 135. Пока не сломан максимум 147,65 этот сценарий в приоритете, первой слабостью будет пробой отметки 146,2. Техническая картина часового графика на стороне продавцов.
•Затем более оптимально увидеть отработку дневного графика с целями роста 156–158. Таким образом покупатели добавят сил в среднесрочный сценарий роста недельного графика для достижения следующей области 162,4–168.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 69 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 147,6 и 134.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 поднимается на 0,1%. Индексы АТР торгуются преимущественно в зеленой зоне. Нефть Brent в минусе на 0,6%.
Уровни сопротивления: 147,6 / 157 / 170
Уровни поддержки: 140 / 134 / 116
Долгосрочная картина
•Месячная структура, сформированная в течение 2022 г., указывает на долгосрочные цели роста 191–206. На недельном графике сейчас формируется структура с первыми целями в области 162,4–168, максимальная 191. Недельный график не противоречит высоким целям месячного.
•Для большей безопасности можно частично сократить длинные позиции в диапазоне 165–170. В области 190–200 следить за реакцией продавцов для появления среднесрочной коррекции акций.
•Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
Мечел. Среднесрочная цель роста 162
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии упали на 1,62%. Цена на закрытии составила 143,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 586 млн руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура указывает на первые цели падения 139–139,9, максимальная 135. Пока не сломан максимум 147,65 этот сценарий в приоритете, первой слабостью будет пробой отметки 146,2. Техническая картина часового графика на стороне продавцов.
•Затем более оптимально увидеть отработку дневного графика с целями роста 156–158. Таким образом покупатели добавят сил в среднесрочный сценарий роста недельного графика для достижения следующей области 162,4–168.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 69 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 147,6 и 134.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 поднимается на 0,1%. Индексы АТР торгуются преимущественно в зеленой зоне. Нефть Brent в минусе на 0,6%.
Уровни сопротивления: 147,6 / 157 / 170
Уровни поддержки: 140 / 134 / 116
Долгосрочная картина
•Месячная структура, сформированная в течение 2022 г., указывает на долгосрочные цели роста 191–206. На недельном графике сейчас формируется структура с первыми целями в области 162,4–168, максимальная 191. Недельный график не противоречит высоким целям месячного.
•Для большей безопасности можно частично сократить длинные позиции в диапазоне 165–170. В области 190–200 следить за реакцией продавцов для появления среднесрочной коррекции акций.
•Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
#BSPB #BSPBP #market_update
БСП рассмотрит вопрос о дивидендах 23 марта
Банк Санкт-Петербург проведет заседание совета директоров 23 марта 2023 г., отмечается в материалах эмитента.
Дивиденды
В частности, повестка заседания включает вопрос «о рекомендациях по размеру дивидендов за 2022 год, а также о предложении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов».
Бумаги банка сегодня оказались среди лидеров роста. К 16:55 МСК обыкновенные акции растут на 9,6%. Индекс МосБржи снижается на 0,4%.
Что это значит
Сейчас по дивидендам Банка Санкт-Петербург есть высокая неопределенность, так как банк не публиковал отчеты и нет понимания, в каком финансовом состоянии он находится. Ранее БСП направлял на дивиденды 20% от чистой прибыли по МСФО. Банк Санкт-Петербург был единственным из крупнейших банков, кто выплачивал дивиденды в 2021 г.
По итогам I полугодия 2022 г. БСП уже выплатил своим акционерам дивиденды из расчета 11,81 руб. на акцию (дивидендная доходность — 11,4%).
БСП рассмотрит вопрос о дивидендах 23 марта
Банк Санкт-Петербург проведет заседание совета директоров 23 марта 2023 г., отмечается в материалах эмитента.
Дивиденды
В частности, повестка заседания включает вопрос «о рекомендациях по размеру дивидендов за 2022 год, а также о предложении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов».
Бумаги банка сегодня оказались среди лидеров роста. К 16:55 МСК обыкновенные акции растут на 9,6%. Индекс МосБржи снижается на 0,4%.
Что это значит
Сейчас по дивидендам Банка Санкт-Петербург есть высокая неопределенность, так как банк не публиковал отчеты и нет понимания, в каком финансовом состоянии он находится. Ранее БСП направлял на дивиденды 20% от чистой прибыли по МСФО. Банк Санкт-Петербург был единственным из крупнейших банков, кто выплачивал дивиденды в 2021 г.
По итогам I полугодия 2022 г. БСП уже выплатил своим акционерам дивиденды из расчета 11,81 руб. на акцию (дивидендная доходность — 11,4%).
#GAZP #SBER #PIKK #market_update
Фавориты стратегии 2023 в марте: Газпром, ПИК и Сбер
Нашего внимания сегодня удостоились представители банковского сектора, металлургии и добычи — Газпром, Сбер и ПИК.
Газпром
Газпром остается безоговорочным лидером сектора по капитализации и одним из главных тяжеловесов российского рынка акций. Тем не менее за последние три месяца перспективы компании стали выглядеть менее интересно — в первую очередь это связано с более мягкой зимой в Европе.
За последнюю неделю акции Газпрома прибавили в цене 7%. Причиной стал визит в Россию лидера Китая Си Цзиньпина и надежды на подписание соглашения по Силе Сибири – 2. По итогам визита Россия и Китай согласовали практически все параметры документа. Тем не менее «почти все» — это еще не все параметры. Соглашение обсуждалось в той или иной форме аж с 2004 г., но камнем преткновения снова и снова оказывался вопрос цены — и сейчас это главное неизвестное.
Сбер
Сбер стал главным ньюсмейкером последней недели: банк рекомендовал выплатить рекордные за всю свою историю дивиденды на сумму 565 млрд руб., то есть 209% от чистой прибыли по МСФО, или 25 руб. на акцию. Это стало настоящим сюрпризом для рынка — размер выплат превысил все ожидания.
Кроме того, Сбер вернулся к полному раскрытию финансовой отчетности по МСФО, представив результаты за 2022 г. Прибыль снизилась на 78% г/г до 275 млрд руб., что отчасти было ожидаемо, поскольку ранее компания опубликовала результаты за 2022 г. по РСБУ.
Сбер также дал сильный прогноз на 2023 г. Пока динамика прибыли впечатляет. Так, за первые два месяца года чистая прибыль выросла почти в три раза относительно января-февраля 2022 г., а рентабельность капитала ROE достигла 23,8%.
ПИК
Позиции девелопера довольно сильны. Большая доля бизнеса приходится на рынок Москвы и Московской области. Компания работает преимущественно в сегменте массмаркета, где стабильный спрос, а большой земельный банк создает задел на будущие продажи.
Катализатором может стать возобновление публикации отчетности по МСФО: последнее раскрытие информации ПИК было в июле 2022 г., когда компания опубликовала отчетность по МСФО за 2021 г. После этого ни финансовые, ни операционные результаты не публиковались.
Мы полагаем, что, несмотря на сложные макроэкономические условия, ПИК сможет удержать высокие показатели благодаря сильной финансовой позиции, достигнутым результатам и позиционированию на рынке.
Фавориты стратегии 2023 в марте: Газпром, ПИК и Сбер
Нашего внимания сегодня удостоились представители банковского сектора, металлургии и добычи — Газпром, Сбер и ПИК.
Газпром
Газпром остается безоговорочным лидером сектора по капитализации и одним из главных тяжеловесов российского рынка акций. Тем не менее за последние три месяца перспективы компании стали выглядеть менее интересно — в первую очередь это связано с более мягкой зимой в Европе.
За последнюю неделю акции Газпрома прибавили в цене 7%. Причиной стал визит в Россию лидера Китая Си Цзиньпина и надежды на подписание соглашения по Силе Сибири – 2. По итогам визита Россия и Китай согласовали практически все параметры документа. Тем не менее «почти все» — это еще не все параметры. Соглашение обсуждалось в той или иной форме аж с 2004 г., но камнем преткновения снова и снова оказывался вопрос цены — и сейчас это главное неизвестное.
Сбер
Сбер стал главным ньюсмейкером последней недели: банк рекомендовал выплатить рекордные за всю свою историю дивиденды на сумму 565 млрд руб., то есть 209% от чистой прибыли по МСФО, или 25 руб. на акцию. Это стало настоящим сюрпризом для рынка — размер выплат превысил все ожидания.
Кроме того, Сбер вернулся к полному раскрытию финансовой отчетности по МСФО, представив результаты за 2022 г. Прибыль снизилась на 78% г/г до 275 млрд руб., что отчасти было ожидаемо, поскольку ранее компания опубликовала результаты за 2022 г. по РСБУ.
Сбер также дал сильный прогноз на 2023 г. Пока динамика прибыли впечатляет. Так, за первые два месяца года чистая прибыль выросла почти в три раза относительно января-февраля 2022 г., а рентабельность капитала ROE достигла 23,8%.
ПИК
Позиции девелопера довольно сильны. Большая доля бизнеса приходится на рынок Москвы и Московской области. Компания работает преимущественно в сегменте массмаркета, где стабильный спрос, а большой земельный банк создает задел на будущие продажи.
Катализатором может стать возобновление публикации отчетности по МСФО: последнее раскрытие информации ПИК было в июле 2022 г., когда компания опубликовала отчетность по МСФО за 2021 г. После этого ни финансовые, ни операционные результаты не публиковались.
Мы полагаем, что, несмотря на сложные макроэкономические условия, ПИК сможет удержать высокие показатели благодаря сильной финансовой позиции, достигнутым результатам и позиционированию на рынке.
#GLTR #аналитика
Что ждать от отчета Globaltrans
Globaltrans в понедельник, 27 марта, опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г. и 2022 г., а также проведет телеконференцию (около 15:00 МСК).
Мнение
Результаты сильно зависят от тарифов на полувагоны. Ожидаем хороших показателей — спотовые ставки на аренду полувагонов начали восстанавливаться в декабре после снижения в сентябре.
Несмотря на слабость п/п, ожидается позитивная динамика г/г во II полугодии 2022 г. Согласно индексу Rail Commerce, средние спотовые ставки во II полугодии 2022 г. снизились на 20% п/п, до 2324 руб. за полувагон в день, что повлияло на результаты за II полугодие 2022 г.
Globaltrans — это ставка на сектор железнодорожных перевозок. Два направления бизнеса — цистерны для перевозки нефти и полувагоны — обычно демонстрируют разную динамику: рынок цистерн более стабилен, в то время как цены на полувагоны изменчивы. Сектор железнодорожных перевозок продемонстрировал устойчивость, несмотря на общую нестабильность.
Умеренно оптимистичны и в отношении текущей динамики (I квартал 2023 г.): цены все еще ниже пикового уровня, зафиксированного в I квартале 2022 г., но, на наш взгляд, текущие ставки — около 2500 руб. за полувагон — по-прежнему позволяют рассчитывать на хорошую прибыль.
Во время телеконференции следует следить за указаниями на дивиденды, возможностью перерегистрации с Кипра в Россию и прочими комментариями.
Что ждать от отчета Globaltrans
Globaltrans в понедельник, 27 марта, опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г. и 2022 г., а также проведет телеконференцию (около 15:00 МСК).
Мнение
Результаты сильно зависят от тарифов на полувагоны. Ожидаем хороших показателей — спотовые ставки на аренду полувагонов начали восстанавливаться в декабре после снижения в сентябре.
Несмотря на слабость п/п, ожидается позитивная динамика г/г во II полугодии 2022 г. Согласно индексу Rail Commerce, средние спотовые ставки во II полугодии 2022 г. снизились на 20% п/п, до 2324 руб. за полувагон в день, что повлияло на результаты за II полугодие 2022 г.
Globaltrans — это ставка на сектор железнодорожных перевозок. Два направления бизнеса — цистерны для перевозки нефти и полувагоны — обычно демонстрируют разную динамику: рынок цистерн более стабилен, в то время как цены на полувагоны изменчивы. Сектор железнодорожных перевозок продемонстрировал устойчивость, несмотря на общую нестабильность.
Умеренно оптимистичны и в отношении текущей динамики (I квартал 2023 г.): цены все еще ниже пикового уровня, зафиксированного в I квартале 2022 г., но, на наш взгляд, текущие ставки — около 2500 руб. за полувагон — по-прежнему позволяют рассчитывать на хорошую прибыль.
Во время телеконференции следует следить за указаниями на дивиденды, возможностью перерегистрации с Кипра в Россию и прочими комментариями.
#GLTR #LENT #SGZH #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Globaltrans
Globaltrans опубликует финансовые и операционные результаты за II полугодие 2022 г. 27 марта. Результаты должны быть умеренно позитивными в годовом сопоставлении, но относительно I полугодия ключевые метрики могут просесть из-за коррекции в тарифах на полувагоны.
Наибольший интерес будут представлять комментарии менеджмента относительно планов по редомициляции. Зарубежная прописка — сильный негативный фактор для кейса компании, так как из-за этого не выплачиваются крупные дивиденды. Если появятся какие-либо позитивные новости относительно возможности перерегистрации это должно стать сильным драйвером для акций.
Акции Globaltrans с начала года растут в крутом тренде. В моменте бумаги выглядят перекупленными, высоки риски коррекционного отката. При начале коррекции поддержкой может стать зона 400–410 руб. Для более глубокого отката нужны будут дополнительные драйверы.
Лента
Финансовый отчет Лента по МСФО ожидается 29 марта. Компания ранее представила довольно слабые операционные результаты, поэтому в бумаги уже должны быть заложены сдержанные ожидания от грядущего отчета. Замедление темпов роста выручки вкупе с ожидаемым ростом издержек во II полугодии могут оказать давление на динамику акций. Менеджмент в рамках отчета может осветить планы на текущий год, а также оценить прогресс в рамках стратегии развития до 2025 г.
Акции Ленты находятся в боковике с начала года. Бумаги игнорируют подъем рынка на фоне слабых операционных показателей. Отчет вряд ли станет драйверов для смены тренда. Основным среднесрочным сценарием является консолидация в районе 685–745 руб. Драйверов для догоняющего движения пока не просматривается.
Сегежа
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г. 31 марта. Последние отчеты Сегежи были слабыми из-за санкционного давления. В III квартале дополнительным негативным фактором для компании стал крепкий рубль. В IV квартале ситуация должна улучшиться, однако вряд ли кардинально. В фокусе будут динамика OIBTDA, операционных издержек. Компания может представить информацию по инвестиционной программе. Вероятно, появится информация о дивидендах. Отказ от выплат является базовым сценарием, учитывая санкционное давление на компанию, однако сюрпризы нельзя полностью исключать.
Акции Сегежи двигаются в восходящем тренде от декабрьских минимумов. Ключевое сопротивление находится на уровне 5,5 руб., отметка дважды останавливала натиск покупателей. В краткосрочной перспективе возможен коррекционный откат в рамках разгрузки осцилляторов. На среднесрочном горизонте пробой 5,5 руб. является базовым сценарием.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Globaltrans
Globaltrans опубликует финансовые и операционные результаты за II полугодие 2022 г. 27 марта. Результаты должны быть умеренно позитивными в годовом сопоставлении, но относительно I полугодия ключевые метрики могут просесть из-за коррекции в тарифах на полувагоны.
Наибольший интерес будут представлять комментарии менеджмента относительно планов по редомициляции. Зарубежная прописка — сильный негативный фактор для кейса компании, так как из-за этого не выплачиваются крупные дивиденды. Если появятся какие-либо позитивные новости относительно возможности перерегистрации это должно стать сильным драйвером для акций.
Акции Globaltrans с начала года растут в крутом тренде. В моменте бумаги выглядят перекупленными, высоки риски коррекционного отката. При начале коррекции поддержкой может стать зона 400–410 руб. Для более глубокого отката нужны будут дополнительные драйверы.
Лента
Финансовый отчет Лента по МСФО ожидается 29 марта. Компания ранее представила довольно слабые операционные результаты, поэтому в бумаги уже должны быть заложены сдержанные ожидания от грядущего отчета. Замедление темпов роста выручки вкупе с ожидаемым ростом издержек во II полугодии могут оказать давление на динамику акций. Менеджмент в рамках отчета может осветить планы на текущий год, а также оценить прогресс в рамках стратегии развития до 2025 г.
Акции Ленты находятся в боковике с начала года. Бумаги игнорируют подъем рынка на фоне слабых операционных показателей. Отчет вряд ли станет драйверов для смены тренда. Основным среднесрочным сценарием является консолидация в районе 685–745 руб. Драйверов для догоняющего движения пока не просматривается.
Сегежа
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г. 31 марта. Последние отчеты Сегежи были слабыми из-за санкционного давления. В III квартале дополнительным негативным фактором для компании стал крепкий рубль. В IV квартале ситуация должна улучшиться, однако вряд ли кардинально. В фокусе будут динамика OIBTDA, операционных издержек. Компания может представить информацию по инвестиционной программе. Вероятно, появится информация о дивидендах. Отказ от выплат является базовым сценарием, учитывая санкционное давление на компанию, однако сюрпризы нельзя полностью исключать.
Акции Сегежи двигаются в восходящем тренде от декабрьских минимумов. Ключевое сопротивление находится на уровне 5,5 руб., отметка дважды останавливала натиск покупателей. В краткосрочной перспективе возможен коррекционный откат в рамках разгрузки осцилляторов. На среднесрочном горизонте пробой 5,5 руб. является базовым сценарием.
#MAGN #TRMK #QIWI #market_update
На какие акции стоит обратить внимание инвесторам?
На российском фондовом рынке в последние месяцы стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором эшелоне. Без драйверов голубые фишки не интересны, инвесторы ищут доходность в менее ликвидных бумагах.
ММК
Акции ММК интересны для инвесторов, так как в РФ ожидается рост цен на сталь. Для ММК особенно важны цены на внутреннем рынке, так как 86% продаж в 2022 году приходилось на Россию.
При этом цены на сталь в РФ тесно коррелируют с мировыми бенчмарками, но реагируют обычно с лагом примерно в 2 месяца. Это создает возможности для покупки акций ММК с прицелом на догоняющее движение цен в России.
ТМК
На акции ТМК стоит обратить внимание в свете ожидаемых сильных финансовых результатов за 2022 год. В I полугодии прошлого года компания увеличила чистую прибыль до 20,4 млрд рублей против убытка в 2,9 млрд рублей годом ранее.
ТМК планировала представить финансовые результаты 10 марта, но отчет пока не вышел. Нельзя исключать, что компания откажется от публикации результатов, но, если они все же выйдут, то это может стать хорошим драйвером для бумаг.
Qiwi
Для акций Qiwi драйвером роста в ближайшие месяцы может стать финансовый отчет за IV квартал. Компания показывала хорошие результаты на протяжении 2022 года на фоне роста объемов в платежном сегменте при росте маржи.
В IV квартале ожидается дальнейшее увеличение объемов платежей, однако темпы роста маржинальности могут замедлиться в связи со стабилизацией процентных ставок в РФ. Дата публикации отчёта пока не обозначена. Если ориентироваться на прошлые года, то результаты могут появиться к концу марта.
На какие акции стоит обратить внимание инвесторам?
На российском фондовом рынке в последние месяцы стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором эшелоне. Без драйверов голубые фишки не интересны, инвесторы ищут доходность в менее ликвидных бумагах.
ММК
Акции ММК интересны для инвесторов, так как в РФ ожидается рост цен на сталь. Для ММК особенно важны цены на внутреннем рынке, так как 86% продаж в 2022 году приходилось на Россию.
При этом цены на сталь в РФ тесно коррелируют с мировыми бенчмарками, но реагируют обычно с лагом примерно в 2 месяца. Это создает возможности для покупки акций ММК с прицелом на догоняющее движение цен в России.
ТМК
На акции ТМК стоит обратить внимание в свете ожидаемых сильных финансовых результатов за 2022 год. В I полугодии прошлого года компания увеличила чистую прибыль до 20,4 млрд рублей против убытка в 2,9 млрд рублей годом ранее.
ТМК планировала представить финансовые результаты 10 марта, но отчет пока не вышел. Нельзя исключать, что компания откажется от публикации результатов, но, если они все же выйдут, то это может стать хорошим драйвером для бумаг.
Qiwi
Для акций Qiwi драйвером роста в ближайшие месяцы может стать финансовый отчет за IV квартал. Компания показывала хорошие результаты на протяжении 2022 года на фоне роста объемов в платежном сегменте при росте маржи.
В IV квартале ожидается дальнейшее увеличение объемов платежей, однако темпы роста маржинальности могут замедлиться в связи со стабилизацией процентных ставок в РФ. Дата публикации отчёта пока не обозначена. Если ориентироваться на прошлые года, то результаты могут появиться к концу марта.
#338#аналитика
Shanghai Petrochemical: в ожидании прибыли в 2023
Разбор акций китайской нефтехимической компании Shanghai Petrochemical
Выручка за 2022 г. упала на 8% г/г, до 82,4 млрд китайских юаней
Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, ушла в минус г/г и составила -2,8 млрд китайских юаней, в целом совпав с ожиданиями рынка.
Так, в 2022 г. операционная прибыль сегмента синтетических волокон составила -1,02 млрд китайских юаней против -854 млн в 2021 г., смол и пластмасс — -1,25 млрд против 52 млн, промежуточной нефтехимии и нефтепродуктов — -1,46 млрд и -1,02 млн против 635 млн и 2,97 млрд соответственно.
Все основные бизнес-сегменты отчитались о снижении прибыли г/г на фоне менее существенного роста цен по сравнению с расходами, слабого рыночного спроса и закрытия ряда производственных мощностей.
В 2023 г. вероятно улучшение прибыли, несмотря на сохранение давления.
Считаем, что компания хорошо справилась с последствиями взрыва на заводе по производству этиленгликоля 18 июня. Производственная деятельность нормализовалась в IV квартале 2022 г., коэффициент загрузки мощностей на высоком уровне. Мы ожидаем улучшения динамики прибыли в 2023 г., но давление может сохраниться.
Китай резко повысил первую партию квот на экспорт нефтепродуктов в 2023 г. на 46% г/г, до 18,99 млн тонн.
В 2023 г. вероятно увеличение квот компании со стороны Sinopec г/г. Отметим также, что цены на нефть на международных рынках в марте упали м/м. Что касается сегмента нефтехимии, в средне- и долгосрочной перспективе вероятен рост после того, как сегмент достиг исторического минимума в IV квартале 2022 г.
Дивиденды
Компания не выплатит дивиденды за 2022 г. из-за чистого убытка.
Shanghai Petrochemical: в ожидании прибыли в 2023
Разбор акций китайской нефтехимической компании Shanghai Petrochemical
Выручка за 2022 г. упала на 8% г/г, до 82,4 млрд китайских юаней
Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, ушла в минус г/г и составила -2,8 млрд китайских юаней, в целом совпав с ожиданиями рынка.
Так, в 2022 г. операционная прибыль сегмента синтетических волокон составила -1,02 млрд китайских юаней против -854 млн в 2021 г., смол и пластмасс — -1,25 млрд против 52 млн, промежуточной нефтехимии и нефтепродуктов — -1,46 млрд и -1,02 млн против 635 млн и 2,97 млрд соответственно.
Все основные бизнес-сегменты отчитались о снижении прибыли г/г на фоне менее существенного роста цен по сравнению с расходами, слабого рыночного спроса и закрытия ряда производственных мощностей.
В 2023 г. вероятно улучшение прибыли, несмотря на сохранение давления.
Считаем, что компания хорошо справилась с последствиями взрыва на заводе по производству этиленгликоля 18 июня. Производственная деятельность нормализовалась в IV квартале 2022 г., коэффициент загрузки мощностей на высоком уровне. Мы ожидаем улучшения динамики прибыли в 2023 г., но давление может сохраниться.
Китай резко повысил первую партию квот на экспорт нефтепродуктов в 2023 г. на 46% г/г, до 18,99 млн тонн.
В 2023 г. вероятно увеличение квот компании со стороны Sinopec г/г. Отметим также, что цены на нефть на международных рынках в марте упали м/м. Что касается сегмента нефтехимии, в средне- и долгосрочной перспективе вероятен рост после того, как сегмент достиг исторического минимума в IV квартале 2022 г.
Дивиденды
Компания не выплатит дивиденды за 2022 г. из-за чистого убытка.
#SBER #PLZL #CHMF #market_update
3 идей в российских акциях: Сбербанк и другие
Выделили главные тренды и отобрали 3 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Рекордные дивиденды
Одним из ключевым факторов инвестиционной привлекательности бумаг стала рекомендация наблюдательного совета банка по дивидендам за 2022 г. — 25 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 12,3% дивидендной доходности.
Важен сам факт возвращения к выплатам, а также позитивные перспективы на 2023 г. За два месяца 2023 г. банк заработал 225 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Акции сильно выросли после рекомендации наблюдательного совета, но потенциал роста еще сохраняется. 12,3% дивдоходности в топовой голубой фишке — слишком привлекательно. В ближайшие месяцы допускаем подъем к 230–240 руб. за бумагу.
Подъем цен на золото
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции Полюса. Котировки за последние дни поднялись к $2000 за унцию. Отметка пока устояла, но пробой уровня остается на повестке. В среднесрочной перспективе допускаем продолжение подъема в свете ожидаемого смягчения позиций мировых ЦБ по денежно-кредитной политике.
Полюс в 2023 г. должен восстановить объемы продаж после снижения в 2022 г., что в условиях более высоких цен позволит нарастить прибыль. Важно, что компания может вернуться к выплате дивидендов уже в ближайшие месяцы.
Ориентиром роста в среднесрочной перспективе выделим зону 10 000–10 500 руб. В случае ралли в золоте возможны и более высокие уровни.
Привлекательные цены на сталь
Акции Северстали интересны в свете ожидаемого роста цен на сталь в РФ. Внутренние цены на сталь внутри исторически тесно коррелируют с ценами на мировом рынке. При этом с начала года экспортные цены на г/к прокат выросли на 38%, в то время как внутренние прибавили лишь около 8%. Внутренние цены реагируют на динамику с временным лагом. Это создает возможности заработать на ориентированных на РФ металлургах.
Улучшение конъюнктуры позволит компании улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. При спокойной ситуации на рынке, Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года.
Среднесрочным ориентиром в бумаге можно выделить зону 1160–1200 руб.
3 идей в российских акциях: Сбербанк и другие
Выделили главные тренды и отобрали 3 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Рекордные дивиденды
Одним из ключевым факторов инвестиционной привлекательности бумаг стала рекомендация наблюдательного совета банка по дивидендам за 2022 г. — 25 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 12,3% дивидендной доходности.
Важен сам факт возвращения к выплатам, а также позитивные перспективы на 2023 г. За два месяца 2023 г. банк заработал 225 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Акции сильно выросли после рекомендации наблюдательного совета, но потенциал роста еще сохраняется. 12,3% дивдоходности в топовой голубой фишке — слишком привлекательно. В ближайшие месяцы допускаем подъем к 230–240 руб. за бумагу.
Подъем цен на золото
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции Полюса. Котировки за последние дни поднялись к $2000 за унцию. Отметка пока устояла, но пробой уровня остается на повестке. В среднесрочной перспективе допускаем продолжение подъема в свете ожидаемого смягчения позиций мировых ЦБ по денежно-кредитной политике.
Полюс в 2023 г. должен восстановить объемы продаж после снижения в 2022 г., что в условиях более высоких цен позволит нарастить прибыль. Важно, что компания может вернуться к выплате дивидендов уже в ближайшие месяцы.
Ориентиром роста в среднесрочной перспективе выделим зону 10 000–10 500 руб. В случае ралли в золоте возможны и более высокие уровни.
Привлекательные цены на сталь
Акции Северстали интересны в свете ожидаемого роста цен на сталь в РФ. Внутренние цены на сталь внутри исторически тесно коррелируют с ценами на мировом рынке. При этом с начала года экспортные цены на г/к прокат выросли на 38%, в то время как внутренние прибавили лишь около 8%. Внутренние цены реагируют на динамику с временным лагом. Это создает возможности заработать на ориентированных на РФ металлургах.
Улучшение конъюнктуры позволит компании улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. При спокойной ситуации на рынке, Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года.
Среднесрочным ориентиром в бумаге можно выделить зону 1160–1200 руб.
21-22 апреля - бизнес-экскурсия в компанию "ВкусВилл".
В течение 2-х дней ключевые сотрудники компании поделятся практикой по управлению сетью из 1300 магазинов. Как запускались успешные и провальные проекты.
Вы увидите закулисье распределительного центра ВкусВилл, а руководитель расскажет как устроена его работа и какие технологии помогают в продажах "с колёс". Узнаете, как выстроен интернет-магазин, доставляющий от 200 тыс. заказов в сутки.
Философия управления и клиентоцентричность на практике. Подход стартапа в большой компании.
Мастер-класс, групповая работа и ответы на все вопросы.
Мероприятие платное, но полезное.
Проходит оффлайн в Москве в офисе "ВкусВилл".
Полная программа двух дней и все подробности по ссылке: https://v-praktika.ru/
Приходите за практикой, вдохновением и новыми идеями.
В течение 2-х дней ключевые сотрудники компании поделятся практикой по управлению сетью из 1300 магазинов. Как запускались успешные и провальные проекты.
Вы увидите закулисье распределительного центра ВкусВилл, а руководитель расскажет как устроена его работа и какие технологии помогают в продажах "с колёс". Узнаете, как выстроен интернет-магазин, доставляющий от 200 тыс. заказов в сутки.
Философия управления и клиентоцентричность на практике. Подход стартапа в большой компании.
Мастер-класс, групповая работа и ответы на все вопросы.
Мероприятие платное, но полезное.
Проходит оффлайн в Москве в офисе "ВкусВилл".
Полная программа двух дней и все подробности по ссылке: https://v-praktika.ru/
Приходите за практикой, вдохновением и новыми идеями.
#SBER #SBERP #TATN #TATNP #аналитика
Префы Сбера и Татнефти снова дороже их обыкновенных акций
Рынок продолжает удивлять аномалиями в ценах обыкновенных (АО) и привилегированных (АП) акций российских компаний. Речь идет о бумагах Сбербанка и Татнефти, где появилась возможность сыграть на возвращении спредов к нормальным уровням.
Сбербанк
Соотношение цены обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка вновь приблизилось к паритету — 1х. Премия АО к АП опустилась до нуля против среднего значения в последние годы на уровне 1,1 и среднего за последний год в районе 1,05.
Что делать
• Инвестор может сыграть на восстановлении к нормальным уровням за счет парной сделки: лонг АО против шорта АП. Вне зависимости от динамики рынка инвестор сможет заработать на том, что АО будет сильнее АП и соотношение вернется в коридор 1,05–1,1х. Подробнее о стратегии парных сделок читайте здесь.
• При этом акции Сбербанка сами по себе выглядят интересными для покупок. В позитивном сценарии потенциал роста на горизонте 12 месяцев превышает 50%. В условиях паритета АО/АП обыкновенные акции выглядят выгоднее, поскольку могут показывать опережающий рост. Перекладываться из АО в АП следует лишь тогда, когда соотношение поднимется в район 1,08–1,1х.
Татнефть
АО Татнефти торгуются чуть дешевле, чем АП. Это нехарактерная для бумаг ситуация, поскольку «обычка» всегда торговалась с хорошей премией к префам. Это объясняется более высокой ликвидностью и правом голоса, что актуально до сих пор. Соотношение АО/АП должно постепенно вернуться к более справедливым уровням в районе 1,05–1,1х.
Что делать
• Инвестор может сыграть на восстановлении к нормальным уровням за счет парной сделки: лонг АО против шорта АП. Это рыночно-нейтральная стратегия, которая позволяет заработать на нормализации спреда вне зависимости от динамики рынка акций и нефтегазовой отрасли.
• Если инвестор рассчитывает на покупку акций Татнефти для долгосрочных инвестиций, сейчас предпочтительнее выглядят именно АО, поскольку они могут показывать опережающую динамику. Перекладываться из АО в АП следует лишь тогда, когда соотношение поднимется в район 1,08–1,1х.
Префы Сбера и Татнефти снова дороже их обыкновенных акций
Рынок продолжает удивлять аномалиями в ценах обыкновенных (АО) и привилегированных (АП) акций российских компаний. Речь идет о бумагах Сбербанка и Татнефти, где появилась возможность сыграть на возвращении спредов к нормальным уровням.
Сбербанк
Соотношение цены обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка вновь приблизилось к паритету — 1х. Премия АО к АП опустилась до нуля против среднего значения в последние годы на уровне 1,1 и среднего за последний год в районе 1,05.
Что делать
• Инвестор может сыграть на восстановлении к нормальным уровням за счет парной сделки: лонг АО против шорта АП. Вне зависимости от динамики рынка инвестор сможет заработать на том, что АО будет сильнее АП и соотношение вернется в коридор 1,05–1,1х. Подробнее о стратегии парных сделок читайте здесь.
• При этом акции Сбербанка сами по себе выглядят интересными для покупок. В позитивном сценарии потенциал роста на горизонте 12 месяцев превышает 50%. В условиях паритета АО/АП обыкновенные акции выглядят выгоднее, поскольку могут показывать опережающий рост. Перекладываться из АО в АП следует лишь тогда, когда соотношение поднимется в район 1,08–1,1х.
Татнефть
АО Татнефти торгуются чуть дешевле, чем АП. Это нехарактерная для бумаг ситуация, поскольку «обычка» всегда торговалась с хорошей премией к префам. Это объясняется более высокой ликвидностью и правом голоса, что актуально до сих пор. Соотношение АО/АП должно постепенно вернуться к более справедливым уровням в районе 1,05–1,1х.
Что делать
• Инвестор может сыграть на восстановлении к нормальным уровням за счет парной сделки: лонг АО против шорта АП. Это рыночно-нейтральная стратегия, которая позволяет заработать на нормализации спреда вне зависимости от динамики рынка акций и нефтегазовой отрасли.
• Если инвестор рассчитывает на покупку акций Татнефти для долгосрочных инвестиций, сейчас предпочтительнее выглядят именно АО, поскольку они могут показывать опережающую динамику. Перекладываться из АО в АП следует лишь тогда, когда соотношение поднимется в район 1,08–1,1х.
#GAZP #ROSN #NVTK #market_update
Чьи акции будут фаворитами в нефтегазовом секторе?
Газпром
Перспективы роста поставок связаны в первую очередь с Китаем. Однако, заменить выпавшие европейские объемы будет сложно. Сейчас объем подписанных контрактов с Китаем составляет 100 млрд куб. м, при том что в 2021 году в ЕС было поставлено 173 млрд куб м.
Потенциальные новые договоренности об увеличении поставок на фоне роста тарифов внутри страны могут стать триггером для акций Газпрома, учитывая тот факт, что все риски уже заложены в цене акций.
Роснефть
Роснефть остается одной из самый сильных и устойчивых компаний нефтегазового сектора на российском рынке. Акции компании сохраняют потенциал для роста и в 2023 году.
Важным моментом также является то, что Роснефть поставляет нефть в Китай по нефтепроводу ВСТО с премией, что на фоне потенциальных новых контрактов может усилить позиции компании.
Новатэк
Против Новатэка до сих пор не вводились санкции. Компания успешно поставляла СПГ по привычным маршрутам в 2022 году.
Во время визита главы Китая достигнута договоренность о расширении поставок СПГ в Китай. К 2030 году объем поставок составит более 100 млн тонн. Также будет создана совместная комиссия по развитию Северного морского пути, что даёт серьёзные предпосылки для роста экспорта СПГ в Азию.
Чьи акции будут фаворитами в нефтегазовом секторе?
Газпром
Перспективы роста поставок связаны в первую очередь с Китаем. Однако, заменить выпавшие европейские объемы будет сложно. Сейчас объем подписанных контрактов с Китаем составляет 100 млрд куб. м, при том что в 2021 году в ЕС было поставлено 173 млрд куб м.
Потенциальные новые договоренности об увеличении поставок на фоне роста тарифов внутри страны могут стать триггером для акций Газпрома, учитывая тот факт, что все риски уже заложены в цене акций.
Роснефть
Роснефть остается одной из самый сильных и устойчивых компаний нефтегазового сектора на российском рынке. Акции компании сохраняют потенциал для роста и в 2023 году.
Важным моментом также является то, что Роснефть поставляет нефть в Китай по нефтепроводу ВСТО с премией, что на фоне потенциальных новых контрактов может усилить позиции компании.
Новатэк
Против Новатэка до сих пор не вводились санкции. Компания успешно поставляла СПГ по привычным маршрутам в 2022 году.
Во время визита главы Китая достигнута договоренность о расширении поставок СПГ в Китай. К 2030 году объем поставок составит более 100 млн тонн. Также будет создана совместная комиссия по развитию Северного морского пути, что даёт серьёзные предпосылки для роста экспорта СПГ в Азию.
#SGZH #аналитика
Что ждать от отчета Segezha
Segezha опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. и 2022 г. и проведет телеконференцию в 12:00 МСК 31 марта.
Мнение
Во II полугодии 2022 г. Segezha претерпела значимые (и непростые) изменения в своей бизнес-модели. Исторически основным было производство бумаги и упаковки, но в последнее время, после ряда сделок M&A, на первый план с точки зрения выручки и EBITDA вышел сегмент лесных ресурсов и деревообработки. В III квартале 2022 г. EBITDA сегмента обвалилась, что Segezha объяснила ростом затрат на лесозаготовку и логистику. Напротив, EBITDA сегмента бумаги и упаковки в III квартале 2022 г. увеличилась к/к и г/г, так как компания переориентировала продажи на внутренний рынок.
Ожидаем слабых результатов из-за сохраняющихся проблем в сегменте лесных ресурсов и деревообработки. IV квартал 2022 был трудным, и, скорее всего, стоит ожидать слабых результатов, поскольку стабилизация и некоторый рост в сегменте бумаги и упаковки, вероятно, были нивелированы слабыми показателями в сегменте лесных ресурсов и деревообработки.
Вместе с тем перспективы на I квартал 2023 г. выглядят более оптимистично. Менеджмент ранее отмечал, что трудности, с которыми компания столкнулась в III квартале в сегменте, продолжатся в IV квартале 2022 г., а сезонные улучшения ожидаются в I–II кварталах 2023 г.
На телеконференции надо ждать комментариев о возможных дивидендах, тенденциях, развитии логистики, рынках и перспективах. Менеджмент может дать оптимистичный прогноз по I кварталу 2023 г. в связи с ослаблением рубля и адаптацией логистики к новым реалиям, окончанием слабой сезонности и восстановлением цен на пиломатериалы.
Что ждать от отчета Segezha
Segezha опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. и 2022 г. и проведет телеконференцию в 12:00 МСК 31 марта.
Мнение
Во II полугодии 2022 г. Segezha претерпела значимые (и непростые) изменения в своей бизнес-модели. Исторически основным было производство бумаги и упаковки, но в последнее время, после ряда сделок M&A, на первый план с точки зрения выручки и EBITDA вышел сегмент лесных ресурсов и деревообработки. В III квартале 2022 г. EBITDA сегмента обвалилась, что Segezha объяснила ростом затрат на лесозаготовку и логистику. Напротив, EBITDA сегмента бумаги и упаковки в III квартале 2022 г. увеличилась к/к и г/г, так как компания переориентировала продажи на внутренний рынок.
Ожидаем слабых результатов из-за сохраняющихся проблем в сегменте лесных ресурсов и деревообработки. IV квартал 2022 был трудным, и, скорее всего, стоит ожидать слабых результатов, поскольку стабилизация и некоторый рост в сегменте бумаги и упаковки, вероятно, были нивелированы слабыми показателями в сегменте лесных ресурсов и деревообработки.
Вместе с тем перспективы на I квартал 2023 г. выглядят более оптимистично. Менеджмент ранее отмечал, что трудности, с которыми компания столкнулась в III квартале в сегменте, продолжатся в IV квартале 2022 г., а сезонные улучшения ожидаются в I–II кварталах 2023 г.
На телеконференции надо ждать комментариев о возможных дивидендах, тенденциях, развитии логистики, рынках и перспективах. Менеджмент может дать оптимистичный прогноз по I кварталу 2023 г. в связи с ослаблением рубля и адаптацией логистики к новым реалиям, окончанием слабой сезонности и восстановлением цен на пиломатериалы.
#GLTR #SBER #POLY #аналитика
Топ-3 акций по +50% с начала 2023
В индексе МосБиржи к концу марта выявились три лидера роста 2023 — акции Globaltrans, Сбера и Полиметалла. На чем и, главное, сколько еще им расти?
Globaltrans
+55% с начала года — абсолютный рекорд 2023 г. из 40 наиболее ликвидных акций рынка. Депозитарные расписки с присущими им рисками в прошлом году были в аутсайдерах, однако сейчас дорожают высокими темпами до пиковых значений от мая прошлого года (440 руб.) на фоне переориентации бизнеса на Восток, восстановления логистики, роста выручки и чистой прибыли. Отчетность порадовала инвесторов и не подвела ожидания аналитиков.
Техническим сигналом к выносу вверх стал прорыв и закрепление цены над 355 руб. Сейчас бумага локально перегрета, на фоне ее очень высокой исторической волатильности может развиться откат ниже 400 руб. В случае реализации данного сценария уровни бумаг вновь станут интересными для покупок на перспективу.
Сбер
Самые ликвидные бумаги сделали с начала года почти +52%. Открытая отчетность, рост месячной прибыли до значений докризисного 2021 г., анонс дивидендов в 25 руб. на бумагу не остались незамеченными инвесторами и спекулянтами. Акции переписали пики февраля прошлого года и уже почти добрались до 215 руб.
Впереди важное техническое сопротивление на 220 руб. Курс уже близко, перегретость нарастает. Возможно, в данной области у многих возникнет желание зафиксировать выдающуюся прибыль. На откате опорным уровнем может выступить планка 200 руб., а перспективная стоимость раскрыта еще не в полной мере: аналитики ожидают долгосрочный курс на 300 руб.
Полиметалл
За три месяца акции прибавили 51% и стали одними из лидеров роста. Правда, пока это не более чем отскок после тотального обвала стоимости корпорации в прошлом году, в моменте почти в 7 раз. Возвращение спроса в акцию связано с активной реструктуризацией бизнеса, процессом редомициляции и появившимися надеждами на возвращение к вопросу о дивидендах. Активный рост золота на бирже к $2000 усиливает привлекательность бумаг золотодобытчика.
Несмотря на мощное ралли 2023 г., у акции остается внутренний потенциал роста: на горизонте года не исключается движение цены в сторону 760 руб., или еще +35% от текущих. Тем не менее акции не движутся линейно, после волны роста происходит откат. Так, на графике можно увидеть локальное сопротивление от юаня прошлого года в области 580 руб., краткосрочный потенциал вверх еще имеется, но ограничен. Локально не исключается откат в сторону поддержки чуть ниже 530 руб., что уже наверняка привлечет очередных покупателей на интересный актив.
Топ-3 акций по +50% с начала 2023
В индексе МосБиржи к концу марта выявились три лидера роста 2023 — акции Globaltrans, Сбера и Полиметалла. На чем и, главное, сколько еще им расти?
Globaltrans
+55% с начала года — абсолютный рекорд 2023 г. из 40 наиболее ликвидных акций рынка. Депозитарные расписки с присущими им рисками в прошлом году были в аутсайдерах, однако сейчас дорожают высокими темпами до пиковых значений от мая прошлого года (440 руб.) на фоне переориентации бизнеса на Восток, восстановления логистики, роста выручки и чистой прибыли. Отчетность порадовала инвесторов и не подвела ожидания аналитиков.
Техническим сигналом к выносу вверх стал прорыв и закрепление цены над 355 руб. Сейчас бумага локально перегрета, на фоне ее очень высокой исторической волатильности может развиться откат ниже 400 руб. В случае реализации данного сценария уровни бумаг вновь станут интересными для покупок на перспективу.
Сбер
Самые ликвидные бумаги сделали с начала года почти +52%. Открытая отчетность, рост месячной прибыли до значений докризисного 2021 г., анонс дивидендов в 25 руб. на бумагу не остались незамеченными инвесторами и спекулянтами. Акции переписали пики февраля прошлого года и уже почти добрались до 215 руб.
Впереди важное техническое сопротивление на 220 руб. Курс уже близко, перегретость нарастает. Возможно, в данной области у многих возникнет желание зафиксировать выдающуюся прибыль. На откате опорным уровнем может выступить планка 200 руб., а перспективная стоимость раскрыта еще не в полной мере: аналитики ожидают долгосрочный курс на 300 руб.
Полиметалл
За три месяца акции прибавили 51% и стали одними из лидеров роста. Правда, пока это не более чем отскок после тотального обвала стоимости корпорации в прошлом году, в моменте почти в 7 раз. Возвращение спроса в акцию связано с активной реструктуризацией бизнеса, процессом редомициляции и появившимися надеждами на возвращение к вопросу о дивидендах. Активный рост золота на бирже к $2000 усиливает привлекательность бумаг золотодобытчика.
Несмотря на мощное ралли 2023 г., у акции остается внутренний потенциал роста: на горизонте года не исключается движение цены в сторону 760 руб., или еще +35% от текущих. Тем не менее акции не движутся линейно, после волны роста происходит откат. Так, на графике можно увидеть локальное сопротивление от юаня прошлого года в области 580 руб., краткосрочный потенциал вверх еще имеется, но ограничен. Локально не исключается откат в сторону поддержки чуть ниже 530 руб., что уже наверняка привлечет очередных покупателей на интересный актив.
#YNDX #GMKN #TCSG #MTSS #аналитика
Лидеры падения в январе-марте на рынке РФ. Кого выкупать во II квартале
Российский рынок растет в этом году, но не для всех. Есть аутсайдеры, в том числе среди наиболее активно торгуемых фишек. Пройдемся по списку, выделим наиболее явных кандидатов на быстрое восстановление.
Сколько акций упало
В среднем по рынку картина вполне оптимистичная: за первый квартал из голубых фишек в минусе оказалось всего три штуки, а если брать широкий индекс (топ-100 акций), то аутсайдеров набирается лишь 8 штук, то есть 8% состава.
В марте Индекс МосБиржи ускорился: +9% за месяц против +13% за полный квартал, но число отстающих бумаг тоже увеличилось: уже 7 бумаг из 40 в составе бенчмарка. В первой сотне их еще больше. Налицо расслоение рынка и откат части акций.
В таблице — лидеры падения из топ-100 за март и квартал. Снижение в среднем укладывается в пару процентов. Если не брать третий эшелон, где есть движения вниз по 20–30% после зимней накачки, то откровенных аутсайдеров нет.
Кого из них выкупать
Стоит обратить внимание прежде всего на Яндекс и Норникель (оценки улучшены), а также TCS Group и МТС (оценки прежние, взгляд позитивный).
Две из них — Яндекс и TCSG — это истории с перспективой роста, другие две — Норникель и МТС — это ставка на высокие дивиденды. Локальный негатив есть во всех четырех, но фундаментальный позитив перевешивает.
Например, у Яндекса российское ядро бизнеса растет лучше ожиданий, и это нивелирует риски реструктуризации. TCS Group тоже увеличивает продажи вопреки санкциям, и этот драйвер в итоге должен сыграть в плюс.
Норникель пока отмалчивается по дивидендам, но, учитывая высокий спрос на цветные металлы, очевидно, что они, скорее, будут объявлены, даже если компании придется занимать для покрытия инвестиционного оттока.
МТС — еще более предсказуемый кейс. Ни одной отмены выплат за последние 20 лет. Стабильный поток выручки, крепкая клиентская база, привычные для населения тарифы. Ожидаемая дивдоходность не ниже 12%.
Лидеры падения в январе-марте на рынке РФ. Кого выкупать во II квартале
Российский рынок растет в этом году, но не для всех. Есть аутсайдеры, в том числе среди наиболее активно торгуемых фишек. Пройдемся по списку, выделим наиболее явных кандидатов на быстрое восстановление.
Сколько акций упало
В среднем по рынку картина вполне оптимистичная: за первый квартал из голубых фишек в минусе оказалось всего три штуки, а если брать широкий индекс (топ-100 акций), то аутсайдеров набирается лишь 8 штук, то есть 8% состава.
В марте Индекс МосБиржи ускорился: +9% за месяц против +13% за полный квартал, но число отстающих бумаг тоже увеличилось: уже 7 бумаг из 40 в составе бенчмарка. В первой сотне их еще больше. Налицо расслоение рынка и откат части акций.
В таблице — лидеры падения из топ-100 за март и квартал. Снижение в среднем укладывается в пару процентов. Если не брать третий эшелон, где есть движения вниз по 20–30% после зимней накачки, то откровенных аутсайдеров нет.
Кого из них выкупать
Стоит обратить внимание прежде всего на Яндекс и Норникель (оценки улучшены), а также TCS Group и МТС (оценки прежние, взгляд позитивный).
Две из них — Яндекс и TCSG — это истории с перспективой роста, другие две — Норникель и МТС — это ставка на высокие дивиденды. Локальный негатив есть во всех четырех, но фундаментальный позитив перевешивает.
Например, у Яндекса российское ядро бизнеса растет лучше ожиданий, и это нивелирует риски реструктуризации. TCS Group тоже увеличивает продажи вопреки санкциям, и этот драйвер в итоге должен сыграть в плюс.
Норникель пока отмалчивается по дивидендам, но, учитывая высокий спрос на цветные металлы, очевидно, что они, скорее, будут объявлены, даже если компании придется занимать для покрытия инвестиционного оттока.
МТС — еще более предсказуемый кейс. Ни одной отмены выплат за последние 20 лет. Стабильный поток выручки, крепкая клиентская база, привычные для населения тарифы. Ожидаемая дивдоходность не ниже 12%.
#NSDComposite #AMAT #CSCO #IBM #QCOM #UBER #аналитика
NASDAQ Composite: идеи для инвестиций во II квартале
Первый квартал оказался позитивным для американских технологичных акций. С начала года индекс S&P 500 вырос на 4,9%, DJIA просел на 1,3%, Nasdaq Composite взлетел на 14%.
Прогноз на II квартал
На II квартал позитивных факторов и возможных рисков примерно одинаковое число. Среднесрочный тренд по ключевому индексу S&P 500 начал разворачиваться, индикатор консолидируется перед рывком наверх. Ключевой позитивный фактор — возможное завершение цикла повышения ставок ФРС. При закреплении выше 4120 п. S&P 500 может рвануть к 4300 п. Волатильность может остаться на среднем уровне.
Индекс NASDAQ Composite нарисовал «двойное дно» на дневном графике. Котировка — 11926 п. При закреплении над 12000 п. индекс может вырасти в район 12800 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», инвестировать в индекс Nasdaq 100 можно через фьючерс на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне и в сентябре: NASD-6.23 (NAM3) и NASD-9.23 (NAU3).
На какие акции обратить внимание
Риски рецессии все еще актуальны, однако, временные рамки сдвинулись на отдаленную перспективу.
Во II квартале возможен приток денежных средств в «истории роста». Среди потенциально интересных бумаг можно выделить:
•Applied Materials
•Cisco
•IBM
•Qualcomm
•UBER Technologies
NASDAQ Composite: идеи для инвестиций во II квартале
Первый квартал оказался позитивным для американских технологичных акций. С начала года индекс S&P 500 вырос на 4,9%, DJIA просел на 1,3%, Nasdaq Composite взлетел на 14%.
Прогноз на II квартал
На II квартал позитивных факторов и возможных рисков примерно одинаковое число. Среднесрочный тренд по ключевому индексу S&P 500 начал разворачиваться, индикатор консолидируется перед рывком наверх. Ключевой позитивный фактор — возможное завершение цикла повышения ставок ФРС. При закреплении выше 4120 п. S&P 500 может рвануть к 4300 п. Волатильность может остаться на среднем уровне.
Индекс NASDAQ Composite нарисовал «двойное дно» на дневном графике. Котировка — 11926 п. При закреплении над 12000 п. индекс может вырасти в район 12800 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», инвестировать в индекс Nasdaq 100 можно через фьючерс на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне и в сентябре: NASD-6.23 (NAM3) и NASD-9.23 (NAU3).
На какие акции обратить внимание
Риски рецессии все еще актуальны, однако, временные рамки сдвинулись на отдаленную перспективу.
Во II квартале возможен приток денежных средств в «истории роста». Среди потенциально интересных бумаг можно выделить:
•Applied Materials
•Cisco
•IBM
•Qualcomm
•UBER Technologies
#market_update #аналитика
Спрос на электроэнергию в европейской части РФ снизился
Данные за март указывают на небольшое снижение спроса на электроэнергию в европейской части России (после +1,6% в феврале и стабильного спроса в январе), в то время как спотовая цена выросла на 6,5% после роста на 9,4% в январе и 7,6% в феврале, согласно предварительным данным для европейской части России.
Что будет дальше
Рост спотовых цен отстает от тарифов на газ, поэтому маржинальность под давлением. Как спрос, так и цена немного ухудшились после более уверенного начала года, однако, общая ценовая конъюнктура (средняя цена около 1560 руб. за МВтч) по-прежнему относительно благоприятна для генкомпаний в I квартале 2023 г. (Интер РАО, Юнипро, РусГидро).
Экономические показатели производства электроэнергии менее эффективных тепловых станций могут постепенно ухудшаться. Тем не менее существенный рост цен на мощность КОМ продолжит поддерживать финансовые показатели генкомпаний в целом. Таким образом, если компании (такие как Интер РАО) не столкнутся с истечением срока действия ДПМ, общие показатели в I квартале 2023 г., возможно, останутся достаточно устойчивыми г/г.
Напомним, позитивное влияние на РусГидро в этом году окажет 50%-ное повышение тарифов на Дальнем Востоке. Однако остальные генерирующие компании в основном зависят от спотовой цены, цены на мощность, механизмов ДПМ и регулируемого ценообразования.
Спрос на электроэнергию в европейской части РФ снизился
Данные за март указывают на небольшое снижение спроса на электроэнергию в европейской части России (после +1,6% в феврале и стабильного спроса в январе), в то время как спотовая цена выросла на 6,5% после роста на 9,4% в январе и 7,6% в феврале, согласно предварительным данным для европейской части России.
Что будет дальше
Рост спотовых цен отстает от тарифов на газ, поэтому маржинальность под давлением. Как спрос, так и цена немного ухудшились после более уверенного начала года, однако, общая ценовая конъюнктура (средняя цена около 1560 руб. за МВтч) по-прежнему относительно благоприятна для генкомпаний в I квартале 2023 г. (Интер РАО, Юнипро, РусГидро).
Экономические показатели производства электроэнергии менее эффективных тепловых станций могут постепенно ухудшаться. Тем не менее существенный рост цен на мощность КОМ продолжит поддерживать финансовые показатели генкомпаний в целом. Таким образом, если компании (такие как Интер РАО) не столкнутся с истечением срока действия ДПМ, общие показатели в I квартале 2023 г., возможно, останутся достаточно устойчивыми г/г.
Напомним, позитивное влияние на РусГидро в этом году окажет 50%-ное повышение тарифов на Дальнем Востоке. Однако остальные генерирующие компании в основном зависят от спотовой цены, цены на мощность, механизмов ДПМ и регулируемого ценообразования.
#market_update
Акции с сильным растущим трендом. США, Гонконг, Россия
Текущее ралли в акциях носит глобальный характер: уже полгода основные индексы обновляют максимумы. Посмотрим на бумаги, которые растут стабильнее и быстрее, чем рынок в целом.
Что растет в США
Под Базовые критерии попадает около 500 акций, в том числе более 80 голубых фишек из состава индекса S&P 500. Отберем семь самых крупных компаний, которые входят в топ-500 по обороту на СПБ Бирже.
•Microsoft (#MSFT)*
•Broadcom (#AVGO)
•Cisco Systems (#CSCO)*
•Booking (#BKNG)
•General Electric (#GE)
•Boston Scientific (#BSX)*
•FedEx (#FDX)
Из перечисленных наиболее убедительно выглядят графики акций IT-сектора и медтех. Там же сосредоточены самые высокие не реализованные таргеты. Наиболее интересный потенциал сейчас у: MSFT, CSCO и BSX.
Что растет в Гонконге
Если смотреть только фишки, торгуемые на СПБ Бирже, то всем нашим критериям отвечает 7 фишек. Остальные либо не торгуются, либо не находятся в устойчивом тренде, либо перекуплены:
•Hong Kong Exchanges and Clearing (#388)*
•Sun Hung Kai Properties (#16)
•ANTA Sports Products (#2020)
•CITIC Limited (#267)
•Wharf Real Estate (#1997)
•China Resources Power (#836)*
•Hua Hong Semiconductor (#1347)*
Если выбирать три бумаги с интересной динамикой и не реализованным потенциалом роста, то стоит отметить акции самой биржи HKEC, энергохолдинг China Resources и чипмейкера Hua Hong.
Что растет в России
На отечественном рынке, если смотреть самые ликвидные бумаги (из Индекса МосБиржи), набирается пять акций, которые обгоняют широкий рынок и хорошо держат тренд. По паре металлургов и нефтяников, а также наш крупнейший телеком.
•Полюс (#PLZL)*
•Северсталь (#CHMF)*
•Роснефть (#ROSN)*
•Сургутнефтегаз (#SNGS)
•МТС (#MTSS)
Визуально лучше всех из пятерки держатся металлурги и Роснефть. Если смотреть на среднесрочный потенциал (прогнозы и таргеты), то опять же в топ попадают эти три фишки, так что к ним определенно стоит присмотреться.
_
* отмечены акции, на которые стоит обратить особое внимание
Акции с сильным растущим трендом. США, Гонконг, Россия
Текущее ралли в акциях носит глобальный характер: уже полгода основные индексы обновляют максимумы. Посмотрим на бумаги, которые растут стабильнее и быстрее, чем рынок в целом.
Что растет в США
Под Базовые критерии попадает около 500 акций, в том числе более 80 голубых фишек из состава индекса S&P 500. Отберем семь самых крупных компаний, которые входят в топ-500 по обороту на СПБ Бирже.
•Microsoft (#MSFT)*
•Broadcom (#AVGO)
•Cisco Systems (#CSCO)*
•Booking (#BKNG)
•General Electric (#GE)
•Boston Scientific (#BSX)*
•FedEx (#FDX)
Из перечисленных наиболее убедительно выглядят графики акций IT-сектора и медтех. Там же сосредоточены самые высокие не реализованные таргеты. Наиболее интересный потенциал сейчас у: MSFT, CSCO и BSX.
Что растет в Гонконге
Если смотреть только фишки, торгуемые на СПБ Бирже, то всем нашим критериям отвечает 7 фишек. Остальные либо не торгуются, либо не находятся в устойчивом тренде, либо перекуплены:
•Hong Kong Exchanges and Clearing (#388)*
•Sun Hung Kai Properties (#16)
•ANTA Sports Products (#2020)
•CITIC Limited (#267)
•Wharf Real Estate (#1997)
•China Resources Power (#836)*
•Hua Hong Semiconductor (#1347)*
Если выбирать три бумаги с интересной динамикой и не реализованным потенциалом роста, то стоит отметить акции самой биржи HKEC, энергохолдинг China Resources и чипмейкера Hua Hong.
Что растет в России
На отечественном рынке, если смотреть самые ликвидные бумаги (из Индекса МосБиржи), набирается пять акций, которые обгоняют широкий рынок и хорошо держат тренд. По паре металлургов и нефтяников, а также наш крупнейший телеком.
•Полюс (#PLZL)*
•Северсталь (#CHMF)*
•Роснефть (#ROSN)*
•Сургутнефтегаз (#SNGS)
•МТС (#MTSS)
Визуально лучше всех из пятерки держатся металлурги и Роснефть. Если смотреть на среднесрочный потенциал (прогнозы и таргеты), то опять же в топ попадают эти три фишки, так что к ним определенно стоит присмотреться.
_
* отмечены акции, на которые стоит обратить особое внимание
#TSLA #BABA #NFLX #market_update
3 американские бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок акций вырос. За пять дней S&P 500 прибавил 3,5%. Индекс имеет еще потенциал для роста, одновременно могут увеличиться акции отдельных эмитентов крупной капитализации.
Сезон отчетности за I квартал стартует в середине апреля. На следующей неделе стоит обратить внимание на бумаги трех корпораций, по которым были представлены важные новости.
Tesla
В последние дни вышли сообщения стратегического характера. 28 марта компания официально обнародовала цены на обновленные Model S и Model X в Китае и начала поставки на китайский рынок. Согласно данным Китайской ассоциации автопроизводителей, растут продажи автомобилей на альтернативных источниках энергии. В КНР на две проданных единицы в 2023 г. будет приходиться продажа одного электрокара.
Еще одна новость — согласно сообщению Bloomberg, Tesla планирует построить завод по производству электробатарей в Техасе совместно с китайским производителем аккумуляторов CATL — крупнейшим в мире. Tesla намерена производить железо-фосфатные (LFP) автоаккумуляторы, в которых не используется никель или кобальт. Это дешевле и более безопасно.
В пятницу акции TSLA выросли на 6,2%, котировка на пятницу — $207,5. При закреплении выше $210 бумаги могут протестировать отметку $250.
Alibaba
Во вторник Alibaba Group анонсировала план реорганизации бизнеса. Будет создано шести независимых подразделений: Cloud Intelligence, Taobao Tmall Commerce, Local Services, Cainiao Smart Logistics, Global Digital Commerce, Digital Media and Entertainment. Цель — повышение конкурентоспособности на рынке и рост акционерной стоимости. У каждого подразделения будет свой совет директоров и отдельные бюджеты.
В пятницу бумаги BABA упали на 1,2%, котировка — $102,2. В районе $105 проходит сопротивление. При закреплении выше этой отметки BABA могут вырасти до $115.
Netflix
Согласно сообщению Bloomberg, опубликованном неделей ранее, более дешевый базовый тарифный план Netflix с рекламой начал набирает обороты. За два месяца план привлек более 1 миллиона новых пользователей. Netflix привлек на тарифный план необходимое для выполнения договорных обязательств количество зрителей. Пока это не принципиально в денежном эквиваленте. При примерно 1 миллионе зрителей в месяц — около $84 млн годового дохода от подписки при общем доходе $31,6 млрд в 2022 г.
В пятницу NFLX выросли на 2,1%, котировка — $345,5. За месяц бумаги прибавили 9,6%. Акции зависли над 50-дневной скользящей средней и уперлись в горизонтальное сопротивление. Ускорение может привести тестированию $370-375.
3 американские бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок акций вырос. За пять дней S&P 500 прибавил 3,5%. Индекс имеет еще потенциал для роста, одновременно могут увеличиться акции отдельных эмитентов крупной капитализации.
Сезон отчетности за I квартал стартует в середине апреля. На следующей неделе стоит обратить внимание на бумаги трех корпораций, по которым были представлены важные новости.
Tesla
В последние дни вышли сообщения стратегического характера. 28 марта компания официально обнародовала цены на обновленные Model S и Model X в Китае и начала поставки на китайский рынок. Согласно данным Китайской ассоциации автопроизводителей, растут продажи автомобилей на альтернативных источниках энергии. В КНР на две проданных единицы в 2023 г. будет приходиться продажа одного электрокара.
Еще одна новость — согласно сообщению Bloomberg, Tesla планирует построить завод по производству электробатарей в Техасе совместно с китайским производителем аккумуляторов CATL — крупнейшим в мире. Tesla намерена производить железо-фосфатные (LFP) автоаккумуляторы, в которых не используется никель или кобальт. Это дешевле и более безопасно.
В пятницу акции TSLA выросли на 6,2%, котировка на пятницу — $207,5. При закреплении выше $210 бумаги могут протестировать отметку $250.
Alibaba
Во вторник Alibaba Group анонсировала план реорганизации бизнеса. Будет создано шести независимых подразделений: Cloud Intelligence, Taobao Tmall Commerce, Local Services, Cainiao Smart Logistics, Global Digital Commerce, Digital Media and Entertainment. Цель — повышение конкурентоспособности на рынке и рост акционерной стоимости. У каждого подразделения будет свой совет директоров и отдельные бюджеты.
В пятницу бумаги BABA упали на 1,2%, котировка — $102,2. В районе $105 проходит сопротивление. При закреплении выше этой отметки BABA могут вырасти до $115.
Netflix
Согласно сообщению Bloomberg, опубликованном неделей ранее, более дешевый базовый тарифный план Netflix с рекламой начал набирает обороты. За два месяца план привлек более 1 миллиона новых пользователей. Netflix привлек на тарифный план необходимое для выполнения договорных обязательств количество зрителей. Пока это не принципиально в денежном эквиваленте. При примерно 1 миллионе зрителей в месяц — около $84 млн годового дохода от подписки при общем доходе $31,6 млрд в 2022 г.
В пятницу NFLX выросли на 2,1%, котировка — $345,5. За месяц бумаги прибавили 9,6%. Акции зависли над 50-дневной скользящей средней и уперлись в горизонтальное сопротивление. Ускорение может привести тестированию $370-375.