#GS #GOOGL #GOOG #FB #SNAP #AMZN #EXPE #LYFT #UBER #market_update
7 лучших акций Big Tech с большой капитализацией для покупки
По мнению аналитиков Goldman Sachs, у этих 7 акций Big Tech есть возможности для поддержания стабильного роста доходов, повышения рентабельности и эффективности после продолжительных периодов значительных инвестиций в наращивание масштабов и рост пользовательской базы:
Alphabet Inc.
Facebook Inc.
Snap Inc.
Amazon.com Inc.
Expedia Group Inc.
Lyft Inc.
Uber Technologies Inc.
7 лучших акций Big Tech с большой капитализацией для покупки
По мнению аналитиков Goldman Sachs, у этих 7 акций Big Tech есть возможности для поддержания стабильного роста доходов, повышения рентабельности и эффективности после продолжительных периодов значительных инвестиций в наращивание масштабов и рост пользовательской базы:
Alphabet Inc.
Facebook Inc.
Snap Inc.
Amazon.com Inc.
Expedia Group Inc.
Lyft Inc.
Uber Technologies Inc.
#LYFT #аналитика
Обзор финансового отчета Lyft
Компания Lyft предоставила ежеквартальную отчетность
Прогноз на 3 квартал внушает оптимизм. Выручка составила $991 млн (+30% год к году, +13% квартал к кварталу, в рамках ожидания консенсуса). Скорректированная EBITDA $79 млн (маржа 8%, консенсус ожидал $20 млн). Число активных пользователей увеличилось на 2 млн за квартал до уровня в 19,9 млн (+16% год к году, +12% квартал к кварталу, в рамках ожидания). Убыток по FCF практически без изменения год к году и составил -5% от выручки.
Повышенный спрос
Рост числа поездок бизнес-классом и такси в аэропорт положительно сказался на выручке на пользователя (ARPU). Во втором квартале ARPU составила $49,9, что подразумевает рост на $0,71 квартал к кварталу и на $5,26 год к году (на 1% лучше ожиданий). В квартале количество поездок в аэропорт обновило исторический максимум и составило 10,2% от всех поездок. Также существенно увеличилось число поездок бизнес-классом, рост которых составил 105% год к году.
Рост выручки
Рост себестоимости выручки связан с переоценкой задолженности по страховым выплатам. Год к году рост себестоимости выручки составил 87% (c 45% до 65% от выручки). Тем не менее основная часть данного роста пришлась на переоценку задолженности по страховым выплатам, которая в денежном выражении составила $275 млн (28% выручки 2 кв.) и является одномоментным списанием. В целом компания активно работает над оптимизацией издержек - был существенно сокращен найм и убрана часть необязательных издержек. Также был закрыт бизнес по предоставлению в аренду машин в собственности.
Прогноз менеджмента на 3 квартал выглядит оптимистично. Согласно прогнозу менеджмента, выручка в 3 кв. ожидается в диапазоне $1,04-1,06 млрд, что предполагает рост на 20-23% год к году и на 5-7% квартал к кварталу. Основным драйвером будет увеличение мобильности населения в связи с началом школьного сезона. Скорректированная EBITDA ожидается на уровне $55-65 млн (маржа 5-6%). Менеджмент также подтвердил долгосрочную цель по скорректированной EBITDA в $1 млрд в 2024 году и свободный денежный поток в $700 млн.
По итогам отчетности можно поставить рекомендацию на «покупать», целевую цену на $24,5 (потенциал роста 36%) на срок 1 год из-за изменения прогноза операционных показателей, повышения безрисковой ставки и снижения рыночных мультипликаторов в отрасли.
Обзор финансового отчета Lyft
Компания Lyft предоставила ежеквартальную отчетность
Прогноз на 3 квартал внушает оптимизм. Выручка составила $991 млн (+30% год к году, +13% квартал к кварталу, в рамках ожидания консенсуса). Скорректированная EBITDA $79 млн (маржа 8%, консенсус ожидал $20 млн). Число активных пользователей увеличилось на 2 млн за квартал до уровня в 19,9 млн (+16% год к году, +12% квартал к кварталу, в рамках ожидания). Убыток по FCF практически без изменения год к году и составил -5% от выручки.
Повышенный спрос
Рост числа поездок бизнес-классом и такси в аэропорт положительно сказался на выручке на пользователя (ARPU). Во втором квартале ARPU составила $49,9, что подразумевает рост на $0,71 квартал к кварталу и на $5,26 год к году (на 1% лучше ожиданий). В квартале количество поездок в аэропорт обновило исторический максимум и составило 10,2% от всех поездок. Также существенно увеличилось число поездок бизнес-классом, рост которых составил 105% год к году.
Рост выручки
Рост себестоимости выручки связан с переоценкой задолженности по страховым выплатам. Год к году рост себестоимости выручки составил 87% (c 45% до 65% от выручки). Тем не менее основная часть данного роста пришлась на переоценку задолженности по страховым выплатам, которая в денежном выражении составила $275 млн (28% выручки 2 кв.) и является одномоментным списанием. В целом компания активно работает над оптимизацией издержек - был существенно сокращен найм и убрана часть необязательных издержек. Также был закрыт бизнес по предоставлению в аренду машин в собственности.
Прогноз менеджмента на 3 квартал выглядит оптимистично. Согласно прогнозу менеджмента, выручка в 3 кв. ожидается в диапазоне $1,04-1,06 млрд, что предполагает рост на 20-23% год к году и на 5-7% квартал к кварталу. Основным драйвером будет увеличение мобильности населения в связи с началом школьного сезона. Скорректированная EBITDA ожидается на уровне $55-65 млн (маржа 5-6%). Менеджмент также подтвердил долгосрочную цель по скорректированной EBITDA в $1 млрд в 2024 году и свободный денежный поток в $700 млн.
По итогам отчетности можно поставить рекомендацию на «покупать», целевую цену на $24,5 (потенциал роста 36%) на срок 1 год из-за изменения прогноза операционных показателей, повышения безрисковой ставки и снижения рыночных мультипликаторов в отрасли.