Insider - команда инвест.банкиров и управляющих фондами
Insider - мы знаем чуть больше, чем знает рынок
Insider - мы не про лирику, мы тут про деньги
Рубрики:
#inside
#dividend_watch
#на_рынке_говорят
#market_update
#market_trends
#аналитика
#жизнь_инвестбанкира
#опрос
#прочее
Партнёрские каналы:
@insider_market_family - закрытый канал. Только личная рекомендация
Insider - мы знаем чуть больше, чем знает рынок
Insider - мы не про лирику, мы тут про деньги
Рубрики:
#inside
#dividend_watch
#на_рынке_говорят
#market_update
#market_trends
#аналитика
#жизнь_инвестбанкира
#опрос
#прочее
Партнёрские каналы:
@insider_market_family - закрытый канал. Только личная рекомендация
#dividend_watch
Дивидендный монитор. Нефтегазовый сектор
1. Татнефть: безусловный лидер по ожидаемой дивидендной доходности - 13% преф и 12% обычка. При этом компания торгуется выше среднего по рынку
2. НОВАТЭК: это не про дивиденды. Это история роста с самыми высокими мультипликаторами в секторе. Правда история роста, которая последнее время особо не растет.
3. ГАЗПРОМ: главная интрига года. Ожидаемая дивидендная доходность здесь может составить 7% годовых. При этом это по-прежнему одна из самых дешевых компаний на рынке
4. Нефтегазовый сектор: в среднем обещает дивидендную доходность порядка 8% годовых. Значительно выше кривой ОФЗ и немного выше среднего по российскому рынку акций.
Дивидендный монитор. Нефтегазовый сектор
1. Татнефть: безусловный лидер по ожидаемой дивидендной доходности - 13% преф и 12% обычка. При этом компания торгуется выше среднего по рынку
2. НОВАТЭК: это не про дивиденды. Это история роста с самыми высокими мультипликаторами в секторе. Правда история роста, которая последнее время особо не растет.
3. ГАЗПРОМ: главная интрига года. Ожидаемая дивидендная доходность здесь может составить 7% годовых. При этом это по-прежнему одна из самых дешевых компаний на рынке
4. Нефтегазовый сектор: в среднем обещает дивидендную доходность порядка 8% годовых. Значительно выше кривой ОФЗ и немного выше среднего по российскому рынку акций.
#dividend_watch
Дивидендный монитор. Энергетика
1. Энергетический сектор: в среднем обещает дивидендную доходность порядка 8% годовых. Существенно выше кривой ОФЗ и немного выше среднего по российскому рынку акций (7%).
2. Энел Россия и Юнипро: две самые доходные бумаги в российской энергетике с прогнозной доходность на след.12 месяцев 11,3% и 10,8% соответственно. Оценены чуть выше среднего по отрасли.
3. ИнтерРАО: тут с дивидендами хуже - всего 3,3% на 12 месяцев. При этом, у Компании куча кеша на балансе, и если Менеджмент вдруг решит использовать его для целей выплаты дивидендов, то доходность тут вырастет до двухзначных. Кстати, тоже торгуется чуть выше среднего по отрасли и рынку.
4. ТГК-1 и МОСЭНЕРГО: были хорошие дивидендные истории, до момента когда, менеджмент решил нагнуть миноров и поднять деньги на Холдинг мимо них. Сейчас многие инвест.дома смотрят консервативно по этим компаниям - дивидендная доходность 9,6% и 5,9% соответственно, хотя даже на таких уровнях цифры выглядят очень привлекательно.
Дивидендный монитор. Энергетика
1. Энергетический сектор: в среднем обещает дивидендную доходность порядка 8% годовых. Существенно выше кривой ОФЗ и немного выше среднего по российскому рынку акций (7%).
2. Энел Россия и Юнипро: две самые доходные бумаги в российской энергетике с прогнозной доходность на след.12 месяцев 11,3% и 10,8% соответственно. Оценены чуть выше среднего по отрасли.
3. ИнтерРАО: тут с дивидендами хуже - всего 3,3% на 12 месяцев. При этом, у Компании куча кеша на балансе, и если Менеджмент вдруг решит использовать его для целей выплаты дивидендов, то доходность тут вырастет до двухзначных. Кстати, тоже торгуется чуть выше среднего по отрасли и рынку.
4. ТГК-1 и МОСЭНЕРГО: были хорошие дивидендные истории, до момента когда, менеджмент решил нагнуть миноров и поднять деньги на Холдинг мимо них. Сейчас многие инвест.дома смотрят консервативно по этим компаниям - дивидендная доходность 9,6% и 5,9% соответственно, хотя даже на таких уровнях цифры выглядят очень привлекательно.
#dividend_watch #electricity_geneneration
Dividend watch: электрогенерация
С нами поделились закрытым отчетом аналитиков из ВТБ Капитала по российской электрогенерации. Там очень длинный paper на 75 страниц, поэтому мы сразу к сути (см. график ниже):
1. Upside и дивидендная доходность в секторе: инвест.банкиры сделали большую работу - по сути переоценили весь ликвидный сектор и прикинули потенциальный upside + дивидендную доходность на ближайшие 12 месяцев (сумма двух = expected total return)
2. Интер РАО - наибольший expected total return: тут просто космос - по их оценкам, совокупный ожидаемый return 76%! И весь этот рост заложен в переоценке бумаги (+73%)
3. Short-list на покупку: Интер РАО, РусГидро, ОГК-2, Энел Россия, ТГК-1 - все эти бумаги стоят у них с рейтингом Buy и совокупным upside более 20% (дивиденды + переоценка)
4. Наибольшая дивидендная доходность: по оценкам парней из ВТБ у ТГК-1 и Юнипро - там потенциально 11,5% и 10,1% соответственно
Dividend watch: электрогенерация
С нами поделились закрытым отчетом аналитиков из ВТБ Капитала по российской электрогенерации. Там очень длинный paper на 75 страниц, поэтому мы сразу к сути (см. график ниже):
1. Upside и дивидендная доходность в секторе: инвест.банкиры сделали большую работу - по сути переоценили весь ликвидный сектор и прикинули потенциальный upside + дивидендную доходность на ближайшие 12 месяцев (сумма двух = expected total return)
2. Интер РАО - наибольший expected total return: тут просто космос - по их оценкам, совокупный ожидаемый return 76%! И весь этот рост заложен в переоценке бумаги (+73%)
3. Short-list на покупку: Интер РАО, РусГидро, ОГК-2, Энел Россия, ТГК-1 - все эти бумаги стоят у них с рейтингом Buy и совокупным upside более 20% (дивиденды + переоценка)
4. Наибольшая дивидендная доходность: по оценкам парней из ВТБ у ТГК-1 и Юнипро - там потенциально 11,5% и 10,1% соответственно
#dividend_watch #TATN
Татнефть: решение по дивидендам
Только что СД Татнефти принял решение не выплачивать дивиденды по обычке, а по префам выплатить 1 рубль
Татнефть: решение по дивидендам
Только что СД Татнефти принял решение не выплачивать дивиденды по обычке, а по префам выплатить 1 рубль
#market_trends #dividend_watch #ENRU
Энел Россия: рекомендация по дивидендам
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2019 год 0,085 руб./акц. (доходность - 9,7%)
Также СД сменил генерального директора. Теперь вместо Карло Палашано компанией будет рулить Стефан Звенигцов - нейтральная новость
Энел Россия: рекомендация по дивидендам
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2019 год 0,085 руб./акц. (доходность - 9,7%)
Также СД сменил генерального директора. Теперь вместо Карло Палашано компанией будет рулить Стефан Звенигцов - нейтральная новость
#аналитика #dividend_watch #ROSN #SIBN #TATN #GAZP #LKOH #NVTK
Нефтегазовый сектор: дивидендная доходность
Итак, что мы сейчас тут видим: сделка ОПЕК+++ вступила в действие, Brent уже закрепился на уровне 30 баксов за бочку, а рубль ниже 75
Этот макро апдейт наши аналитики заложили в свои финансовые модели по нефтяным компаниям. Вот что получилось из интересного:
1. Снижение EBITDA на треть: из-за падения цен и объемов добычи EBITDA в секторе снизится на 30% от 2019 года
2. Влияние на денежный поток (FCF): компании режут CAPEX программы, т.е. не палят сейчас деньги. Поэтому FCF упадет по нашим оценкам немного меньше - на 20%
3. Снижение дивидендов: т.к. в большинстве случаев дивы у компаний привязаны к FCF или чистой прибыли, то ждем снижения дивидендов на 20-25% от уровней прошлого года
Таким образом, реально на что можно рассчитывать в 2020 году - это 7% дивидендной доходности от российской нефтянки. Наши подробные оценки - на графике ниже.
Абсолютный лидер тут Роснефть, т.к. там помимо дивидендов еще идет полным ходом buyback. Также по нашей информации скоро будет запущен выкуп акций и у Лукойла, что может дать еще +3% доходности в 2020 году (пока это не включали в прогноз)
Нефтегазовый сектор: дивидендная доходность
Итак, что мы сейчас тут видим: сделка ОПЕК+++ вступила в действие, Brent уже закрепился на уровне 30 баксов за бочку, а рубль ниже 75
Этот макро апдейт наши аналитики заложили в свои финансовые модели по нефтяным компаниям. Вот что получилось из интересного:
1. Снижение EBITDA на треть: из-за падения цен и объемов добычи EBITDA в секторе снизится на 30% от 2019 года
2. Влияние на денежный поток (FCF): компании режут CAPEX программы, т.е. не палят сейчас деньги. Поэтому FCF упадет по нашим оценкам немного меньше - на 20%
3. Снижение дивидендов: т.к. в большинстве случаев дивы у компаний привязаны к FCF или чистой прибыли, то ждем снижения дивидендов на 20-25% от уровней прошлого года
Таким образом, реально на что можно рассчитывать в 2020 году - это 7% дивидендной доходности от российской нефтянки. Наши подробные оценки - на графике ниже.
Абсолютный лидер тут Роснефть, т.к. там помимо дивидендов еще идет полным ходом buyback. Также по нашей информации скоро будет запущен выкуп акций и у Лукойла, что может дать еще +3% доходности в 2020 году (пока это не включали в прогноз)
