#ZM #BBY #M #market_update
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе был волатильным. S&P 500 прибавил 1,7%. Квартальную отчетность представили 99% компаний индекса.
69% предприятий зафиксировали позитивный сюрприз по прибыли на акцию, 65% — по выручке. По данным FactSet, cводная EPS S&P 500 сократилась на 4,6% по сравнению с оценкой на уровне 4,8% неделей ранее (г/г). В лидерах — сегменты нефти и газа (+57,2%), промышленный (38,3%). В аутсайдерах — коммуникационые услуги (-24,9%), материалы (-24,7%).
Из отчетности стоит выделить Zoom, First Solar, Salesforce, Best Buy, Macy’s, Broadcom.
Zoom
Оператор сервиса видеоконференций представил отчетность в понедельник, после закрытия торгов в США. Zoom Video Communications увеличила выручку на 4%, что оказалось чуть лучше консенсус-прогноза аналитиков. Скорректированная EPS составила $1,22 (прогноз: $0,81). FCF составил $183,3 млн (-2,8%, г/г). По словам главы Zoom Эрика Юаня, макроэкономическая ситуация отрицательно сказывается на росте компании. Количество компаний-клиентов достигло 213 тыс., увеличившись за год на 12%.
Акции ZM потеряли 4%. Бумаги начали образовывать поддержку в районе $69,4. Локальный отскок возможен в район $74.
Best Buy
Крупнейший в США ритейлер электроники представил квартальную отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Компания сократила чистую прибыль и выручку, а также дала разочаровавший прогноз на текущий финансовый год. Сопоставимые продажи упали на 9,3%, выручка — на 10% (г/г). Компания увеличила квартальные дивиденды на 4,5%. Текущая дивидендная доходность — 4,2%.
В четверг акции BBY были волатильными и оттолкнулись от уровня поддержки $80. Бумаги зависли под 50-дневной скользящей средней ($84). При закреплении выше $84,5 акции могут вырасти $88.
Macy’s
Сеть универмагов представила квартальную отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Macy’s зафиксировала 5%-ное снижение выручки (г/г) — лучше консенсуса. Валовая маржа уменьшилась с 36,5% до 34,1% в связи с маркетинговыми акциями, к которым компании пришлось прибегнуть, чтобы сократить излишек товаров на складах. Согласно прогнозу, в 2023 финансовом году сопоставимые продажи снизятся на 2-4%. Менеджмент компании ожидает, что повышенный уровень неопределенности в макроэкономической среде сохранится.
Отчетность была воспринята позитивно. В четверг–пятницу акции выросли на 10,8%, котировка — $22,7. Бумаги уперлись в диагональное сопротивление. Новый виток наверх может привести к движению в район $25.
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе был волатильным. S&P 500 прибавил 1,7%. Квартальную отчетность представили 99% компаний индекса.
69% предприятий зафиксировали позитивный сюрприз по прибыли на акцию, 65% — по выручке. По данным FactSet, cводная EPS S&P 500 сократилась на 4,6% по сравнению с оценкой на уровне 4,8% неделей ранее (г/г). В лидерах — сегменты нефти и газа (+57,2%), промышленный (38,3%). В аутсайдерах — коммуникационые услуги (-24,9%), материалы (-24,7%).
Из отчетности стоит выделить Zoom, First Solar, Salesforce, Best Buy, Macy’s, Broadcom.
Zoom
Оператор сервиса видеоконференций представил отчетность в понедельник, после закрытия торгов в США. Zoom Video Communications увеличила выручку на 4%, что оказалось чуть лучше консенсус-прогноза аналитиков. Скорректированная EPS составила $1,22 (прогноз: $0,81). FCF составил $183,3 млн (-2,8%, г/г). По словам главы Zoom Эрика Юаня, макроэкономическая ситуация отрицательно сказывается на росте компании. Количество компаний-клиентов достигло 213 тыс., увеличившись за год на 12%.
Акции ZM потеряли 4%. Бумаги начали образовывать поддержку в районе $69,4. Локальный отскок возможен в район $74.
Best Buy
Крупнейший в США ритейлер электроники представил квартальную отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Компания сократила чистую прибыль и выручку, а также дала разочаровавший прогноз на текущий финансовый год. Сопоставимые продажи упали на 9,3%, выручка — на 10% (г/г). Компания увеличила квартальные дивиденды на 4,5%. Текущая дивидендная доходность — 4,2%.
В четверг акции BBY были волатильными и оттолкнулись от уровня поддержки $80. Бумаги зависли под 50-дневной скользящей средней ($84). При закреплении выше $84,5 акции могут вырасти $88.
Macy’s
Сеть универмагов представила квартальную отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Macy’s зафиксировала 5%-ное снижение выручки (г/г) — лучше консенсуса. Валовая маржа уменьшилась с 36,5% до 34,1% в связи с маркетинговыми акциями, к которым компании пришлось прибегнуть, чтобы сократить излишек товаров на складах. Согласно прогнозу, в 2023 финансовом году сопоставимые продажи снизятся на 2-4%. Менеджмент компании ожидает, что повышенный уровень неопределенности в макроэкономической среде сохранится.
Отчетность была воспринята позитивно. В четверг–пятницу акции выросли на 10,8%, котировка — $22,7. Бумаги уперлись в диагональное сопротивление. Новый виток наверх может привести к движению в район $25.
#HPQ #HPE #M #market_update
Три американских бумаги на неделю
Хотите найти идеи для инвестиций? Давайте оценим акции трех компаний, опубликовавших финансовые показатели на этой неделе. Речь идет о завершении сезона отчетности. Несмотря на сильные движения, бумаги все еще могут быть интересны.
HP Inc
Производитель компьютеров и компонент для принтеров представил отчетность во вторник ночью. Чистая прибыль выросла на 7% (г/г) — $6,97 млрд. Выручка — самая низкая с начала пандемии коронавируса, хуже консенсус-прогноза аналитиков. Доходы подразделения по выпуску персональных компьютеров сократились на 29%, до $8,2 млрд. Выручка от продаж принтеров снизилась на 5%, до $4,7 млрд.
Акции HPQ отреагировали на отчетность снижением. Бумаги упали на диагональную поддержку в районе $28,8. Там проходит 200-дневная скользящая средняя от которой начался отскок. Котировка на пятницу — $30,5. При закреплении выше $31 целевым уровнем станет $34. Мультипликатор PEG равен 1,6, что указывает на риски, связанные с покупкой бумаг.
Hewlett Packard Enterprise
Поставщик решений в сфере IT и телекоммуникационных услуг опубликовал отчетность в тот же день. Выручка во II финансовом квартале не оправдала ожиданий и составила $6,97 млрд. Доходы в сегменте серверного оборудования снизились на 8,3%, в сегменте вычислительных систем и искусственного интеллекта — выросли на 18%, периферийной инфраструктуры — подскочила в 1,5 раза. Прогноз на этот год — позитивный. HPE предполагает, что ее выручка в этом году увеличится на 4-6%.
Hewlett Packard Enterprise (HPE). Рекомендация БКС — «держать»
Бумаги отреагировали на отчетность падением, а затем отскочили от уровня поддержки. Котировка на пятницу — $15,2. Локальный потенциал роста — до $15,8.
Macy’s
Сеть универмагов представила отчетность за I финквартал в четверг. Macy’s зафиксировала 46%-ное снижение чистой прибыли. Сопоставимые продажи упали на 7,2% (г/г). Начиная с конца марта, компания наблюдает более серьезное ослабление спроса в ряде категорий товаров, чем при планировании текущего года. Теперь Macy's ожидает, что ее сопоставимые продажи в этом году сократятся на 6-7,5%.
В пятницу M растут на 11%, котировка — $15,3. Локальный потенциал роста пока ограничивается $15,8-16, где проходит 50-дневная скользящая средняя.
Три американских бумаги на неделю
Хотите найти идеи для инвестиций? Давайте оценим акции трех компаний, опубликовавших финансовые показатели на этой неделе. Речь идет о завершении сезона отчетности. Несмотря на сильные движения, бумаги все еще могут быть интересны.
HP Inc
Производитель компьютеров и компонент для принтеров представил отчетность во вторник ночью. Чистая прибыль выросла на 7% (г/г) — $6,97 млрд. Выручка — самая низкая с начала пандемии коронавируса, хуже консенсус-прогноза аналитиков. Доходы подразделения по выпуску персональных компьютеров сократились на 29%, до $8,2 млрд. Выручка от продаж принтеров снизилась на 5%, до $4,7 млрд.
Акции HPQ отреагировали на отчетность снижением. Бумаги упали на диагональную поддержку в районе $28,8. Там проходит 200-дневная скользящая средняя от которой начался отскок. Котировка на пятницу — $30,5. При закреплении выше $31 целевым уровнем станет $34. Мультипликатор PEG равен 1,6, что указывает на риски, связанные с покупкой бумаг.
Hewlett Packard Enterprise
Поставщик решений в сфере IT и телекоммуникационных услуг опубликовал отчетность в тот же день. Выручка во II финансовом квартале не оправдала ожиданий и составила $6,97 млрд. Доходы в сегменте серверного оборудования снизились на 8,3%, в сегменте вычислительных систем и искусственного интеллекта — выросли на 18%, периферийной инфраструктуры — подскочила в 1,5 раза. Прогноз на этот год — позитивный. HPE предполагает, что ее выручка в этом году увеличится на 4-6%.
Hewlett Packard Enterprise (HPE). Рекомендация БКС — «держать»
Бумаги отреагировали на отчетность падением, а затем отскочили от уровня поддержки. Котировка на пятницу — $15,2. Локальный потенциал роста — до $15,8.
Macy’s
Сеть универмагов представила отчетность за I финквартал в четверг. Macy’s зафиксировала 46%-ное снижение чистой прибыли. Сопоставимые продажи упали на 7,2% (г/г). Начиная с конца марта, компания наблюдает более серьезное ослабление спроса в ряде категорий товаров, чем при планировании текущего года. Теперь Macy's ожидает, что ее сопоставимые продажи в этом году сократятся на 6-7,5%.
В пятницу M растут на 11%, котировка — $15,3. Локальный потенциал роста пока ограничивается $15,8-16, где проходит 50-дневная скользящая средняя.
#M #аналитика
Macy’s отчиталась за II квартал
Компания Macy’s отчиталась за II квартал — оцениваем показатели.
Главное
•Macy’s представила умеренно-позитивные финансовые результаты
Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13.
•Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., однако отметил риски дальнейшего ухудшения спроса
Прогноз по выручке (без учета кредитных карт) менеджмент оставил без изменений $22,8–23,2 млрд (-5–7% г/г). Прогноз по прочим продажам (в частности, выручка от кредитных карт) был понижен с 3,6% от выручки до 3,2%. Прогноз по нижнему диапазону EBITDA маржи был понижен с 8,8% до 8,7%. Прогноз по прибыли на акцию компания оставила без изменений, $2,7–3,2. Учитывая сохранение высоких процентных ставок и высокого уровня инфляции, менеджмент ожидает, что давление на потребительские расходы окажет выборочный спрос.
•Компания сохраняет эффективность управления оборотным капиталом
Запасы по итогам квартала снизились на 10% г/г, или на 18% к 2019 г. Отсутствие затоваривания позволит компании сохранять уровень валовой маржи на среднеисторических уровнях.
•В течение квартала на фоне сохранения макроэкономической неопределенности Macy’s сократила возврат средств акционерам
На конец квартала денежные средства на балансе составили $438 млн при долге без учета лизинга на уровне $2,9 млрд. В течение квартала компания не осуществляла обратный выкуп акций (анонсированная программа байбэк — $1,6 млрд). Компания сохранила квартальные дивидендные выплаты без изменений: 16,54 цента, дивидендная доходность около 5,2% .
Итог
Отчет можно оценивать, как умеренно-негативный. Финансовые результаты компании оказались на уровне консенсуса, однако менеджмент понизил прогноз по общей выручке, а также отметил сохранение слабого потребительского спроса в условиях высоких процентных ставок и смещения спроса на услуги.
Ключевым кварталом для компании является четвертый (Holiday Season), в рамках которого формируется большая часть денежного потока. Компания входит в данный период с умеренным уровнем запасов -10% г/г, что должно поддержать валовую маржу. Сильный баланс, наличие недвижимости в собственности, относительная стабильность основного бизнеса должны поддержать рыночную оценку компании.
Однако, учитывая слабость потребительского спроса, можно ставить целевую цену по акциям Macy’s на $14 и рекомендацию с «Держать».
Macy’s отчиталась за II квартал
Компания Macy’s отчиталась за II квартал — оцениваем показатели.
Главное
•Macy’s представила умеренно-позитивные финансовые результаты
Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13.
•Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., однако отметил риски дальнейшего ухудшения спроса
Прогноз по выручке (без учета кредитных карт) менеджмент оставил без изменений $22,8–23,2 млрд (-5–7% г/г). Прогноз по прочим продажам (в частности, выручка от кредитных карт) был понижен с 3,6% от выручки до 3,2%. Прогноз по нижнему диапазону EBITDA маржи был понижен с 8,8% до 8,7%. Прогноз по прибыли на акцию компания оставила без изменений, $2,7–3,2. Учитывая сохранение высоких процентных ставок и высокого уровня инфляции, менеджмент ожидает, что давление на потребительские расходы окажет выборочный спрос.
•Компания сохраняет эффективность управления оборотным капиталом
Запасы по итогам квартала снизились на 10% г/г, или на 18% к 2019 г. Отсутствие затоваривания позволит компании сохранять уровень валовой маржи на среднеисторических уровнях.
•В течение квартала на фоне сохранения макроэкономической неопределенности Macy’s сократила возврат средств акционерам
На конец квартала денежные средства на балансе составили $438 млн при долге без учета лизинга на уровне $2,9 млрд. В течение квартала компания не осуществляла обратный выкуп акций (анонсированная программа байбэк — $1,6 млрд). Компания сохранила квартальные дивидендные выплаты без изменений: 16,54 цента, дивидендная доходность около 5,2% .
Итог
Отчет можно оценивать, как умеренно-негативный. Финансовые результаты компании оказались на уровне консенсуса, однако менеджмент понизил прогноз по общей выручке, а также отметил сохранение слабого потребительского спроса в условиях высоких процентных ставок и смещения спроса на услуги.
Ключевым кварталом для компании является четвертый (Holiday Season), в рамках которого формируется большая часть денежного потока. Компания входит в данный период с умеренным уровнем запасов -10% г/г, что должно поддержать валовую маржу. Сильный баланс, наличие недвижимости в собственности, относительная стабильность основного бизнеса должны поддержать рыночную оценку компании.
Однако, учитывая слабость потребительского спроса, можно ставить целевую цену по акциям Macy’s на $14 и рекомендацию с «Держать».
#NVDA #DIS #M #market_update
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
NVIDIA
Производитель графических процессоров представил отчетность в среду, после закрытия американских бирж. Акции отыграли данные в четверг — закрылись в плюсе 0,1%, в моменте рост составил 6,5%. Показатели оказались рекордными и существенно превзошли консенсус-ожидания аналитиков. NVIDIA представила оптимистичный прогноз на III финквартал. Компания увеличила чистую прибыль почти в 10 раз, до $6,19 млрд. Прибыль без учета разовых факторов подскочила до $2,7 на акцию (прогноз: $2,08). Выручка в сегменте дата-центров увеличилась в 2,4 раза, до $10,32 млрд. Финансовый директор Колетт Кресс отметила активный спрос на платформу HGX, которая используется в технологиях генеративного искусственного интеллекта. Руководство компании одобрило новую программу выкупа акций на сумму до $25 млрд. Факторы риска — конкуренция в индустрии (новый чип AMD до конца года, проблемы бизнеса в Китае), высокие мультипликаторы (P/E 90). Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 190% в ближайший год, на 37% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В четверг бумаги обновили исторический максимум и начали снижение. В пятницу акции NVIDIA падают на 3,6%, котировка — $455. Спуск может обернуться падением до $440, где проходит 50-дневная скользящая средняя. От этой отметки может начаться отскок.
Walt Disney
В четверг акции потеряли 3,9%. В фокусе внимания инвесторов — план реструктуризации компании — повышение цен на стриминговые сервисы, увеличение количества рекламы, сокращение расходов на развитие бизнеса. Во II квартале Walt Disney повысила стоимость подписки на стриминг на 25%. Сегмент тематических парков в хорошей форме. Выручка медиасегмента оказалась под давлением. К концу 2023 г. компания планирует возобновить выплату дивидендов. Мультипликатор PEG равен 0,8, указывает на определенную недооценку бумаг. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 41,5% в ближайшие 12 мес., сокращение на 12,9% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В пятницу акции растут на 0,5%, котировка — $82,9. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике.
Macy’s
Ритейлер представил отчетность в среду, акции отреагировали снижением. За пять дней бумаги сократились на 19%. Результаты оказались умеренно-позитивными. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13. Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., и отметил риски дальнейшего ухудшения спроса. Проблема — неопределенность относительно экономики. Недооценка по мультипликаторам не наблюдается. P/E равен 4,1 при PEG 1,9.
В пятницу бумаги теряют 3,6%, котировка — $11,9. Акции находятся на минимуме за два года. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике. Наблюдается перепроданность по RSI(14), что указывает на высокую вероятность приостановки падения.
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
NVIDIA
Производитель графических процессоров представил отчетность в среду, после закрытия американских бирж. Акции отыграли данные в четверг — закрылись в плюсе 0,1%, в моменте рост составил 6,5%. Показатели оказались рекордными и существенно превзошли консенсус-ожидания аналитиков. NVIDIA представила оптимистичный прогноз на III финквартал. Компания увеличила чистую прибыль почти в 10 раз, до $6,19 млрд. Прибыль без учета разовых факторов подскочила до $2,7 на акцию (прогноз: $2,08). Выручка в сегменте дата-центров увеличилась в 2,4 раза, до $10,32 млрд. Финансовый директор Колетт Кресс отметила активный спрос на платформу HGX, которая используется в технологиях генеративного искусственного интеллекта. Руководство компании одобрило новую программу выкупа акций на сумму до $25 млрд. Факторы риска — конкуренция в индустрии (новый чип AMD до конца года, проблемы бизнеса в Китае), высокие мультипликаторы (P/E 90). Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 190% в ближайший год, на 37% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В четверг бумаги обновили исторический максимум и начали снижение. В пятницу акции NVIDIA падают на 3,6%, котировка — $455. Спуск может обернуться падением до $440, где проходит 50-дневная скользящая средняя. От этой отметки может начаться отскок.
Walt Disney
В четверг акции потеряли 3,9%. В фокусе внимания инвесторов — план реструктуризации компании — повышение цен на стриминговые сервисы, увеличение количества рекламы, сокращение расходов на развитие бизнеса. Во II квартале Walt Disney повысила стоимость подписки на стриминг на 25%. Сегмент тематических парков в хорошей форме. Выручка медиасегмента оказалась под давлением. К концу 2023 г. компания планирует возобновить выплату дивидендов. Мультипликатор PEG равен 0,8, указывает на определенную недооценку бумаг. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 41,5% в ближайшие 12 мес., сокращение на 12,9% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В пятницу акции растут на 0,5%, котировка — $82,9. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике.
Macy’s
Ритейлер представил отчетность в среду, акции отреагировали снижением. За пять дней бумаги сократились на 19%. Результаты оказались умеренно-позитивными. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13. Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., и отметил риски дальнейшего ухудшения спроса. Проблема — неопределенность относительно экономики. Недооценка по мультипликаторам не наблюдается. P/E равен 4,1 при PEG 1,9.
В пятницу бумаги теряют 3,6%, котировка — $11,9. Акции находятся на минимуме за два года. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике. Наблюдается перепроданность по RSI(14), что указывает на высокую вероятность приостановки падения.